Negociação de entrega vs. intradiária: qual é a diferença?

Dois dos métodos mais comumente seguidos, dependendo dos objetivos, da tolerância ao risco e do comprometimento de tempo de cada indivíduo, são a negociação de entrega e a negociação intradiária. Embora ambas envolvam a compra e venda de ações, elas operam com princípios e cronogramas diferentes.

Entender as principais diferenças entre esses estilos de negociação é essencial para investidores iniciantes e experientes que desejam alinhar suas estratégias com seus objetivos financeiros.

Neste guia, detalharemos as principais distinções entre negociação de entrega e negociação intradiária, incluindo como cada uma funciona, as vantagens e riscos, estratégias a seguir e qual estilo pode ser mais adequado para você, dependendo do seu perfil de negociação.

O que é negociação de entrega?

A negociação de entrega, também conhecida como negociação posicional ou negociação no mercado à vista, refere-se à compra de ações e sua manutenção em sua conta demat por mais de um dia de negociação. O principal objetivo da negociação de entrega é investir em ações que podem se valorizar ao longo do tempo.

Ao contrário dos métodos de curto prazo, a negociação de entrega normalmente se baseia em análises fundamentalistas, incluindo a avaliação do desempenho da empresa, das condições de mercado e das tendências de longo prazo do setor. Os traders que seguem esse método geralmente buscam se beneficiar da valorização do capital, dos dividendos ou até mesmo dos bônus oferecidos pelas empresas ao longo do tempo.

Ao comprar uma ação por meio de negociação de entrega, você assume a propriedade real do ativo. Isso significa que você pode mantê-la por dias, semanas, meses ou até anos até decidir vendê-la.

Prós e contras

Vantagens

A negociação de entrega oferece o benefício da valorização do capital a longo prazo. Se você escolher ações com fundamentos fortes, elas podem oferecer crescimento constante, dividendos e estabilidade na carteira. Você também terá a flexibilidade de manter sua posição durante quedas do mercado sem a pressão das oscilações diárias de preços.

Além disso, a ausência de alavancagem na negociação de entrega reduz o risco de chamadas de margem ou saídas forçadas, tornando-a uma opção mais segura para iniciantes.

Desvantagens

A principal desvantagem é a exigência de capital. Você precisa pagar o preço integral das ações, o que pode limitar sua capacidade de diversificação. Além disso, os traders de entrega podem perder oscilações de preço de curto prazo que os traders intradiários capitalizam. Os ganhos também podem levar meses ou anos para serem concretizados.

O que é negociação intradiária?

A negociação intradiária, ou day trading, envolve a compra e venda de instrumentos financeiros na mesma sessão de negociação. O objetivo é capitalizar pequenas oscilações de preço, entrando e saindo de posições rapidamente. As posições são liquidadas antes do fechamento do mercado, o que significa que nenhuma ação é transferida para o dia seguinte.

Os traders intradiários dependem fortemente de análise técnica, ação de preço, indicadores de momentum e volatilidade do mercado. As negociações são rápidas, envolvendo volumes maiores e posições alavancadas para maximizar os lucros.

Este método exige atenção constante à tela, tomada de decisão rápida e uma compreensão clara do comportamento dos preços a curto prazo. Não é incomum que traders intradiários executem várias operações por dia, às vezes em minutos.

Prós e contras

Vantagens

A negociação intradiária permite que os traders obtenham lucros rápidos com base na volatilidade do mercado. Com acesso à margem, você pode controlar posições maiores com uma base de capital menor. Os traders também podem evitar riscos overnight, como gaps de alta ou baixa causados por notícias ou eventos globais após o expediente.

Negociações frequentes significam mais oportunidades de lucro, e as perdas podem ser limitadas rapidamente usando ordens stop-loss.

Desvantagens

A negociação intradiária é estressante e exige monitoramento constante, conhecimento técnico e execução rápida. As perdas podem se acumular rapidamente, especialmente em operações alavancadas. Negociações emocionais, excesso de negociação e gestão de risco inadequada podem esgotar seu capital rapidamente.

A curva de aprendizado também é íngreme, e os traders precisam ter uma estratégia rigorosa de risco-recompensa para sobreviver.

Negociação de entrega vs negociação intradiária: principais diferenças

1) Horizonte temporal

• Negociação de Entrega: Longo a médio prazo. Os investidores podem manter ações por dias, meses ou anos.

• Negociação intradiária: curtíssimo prazo. As posições são fechadas no mesmo dia.

2) Propriedade de Ações

• Negociação de entrega: você possui as ações transferidas para sua conta demat.

• Negociação intradiária: você não assume a propriedade; a negociação é liquidada intradiária.

3) Requisitos de Capital

• Negociação de Entrega: Exige o pagamento integral do valor da ação. As corretoras não oferecem margem ou alavancagem na maioria dos casos.

• Negociação intradiária: requer menos capital devido à negociação de margem e alavancagem, mas também aumenta o risco.

4) Nível de Risco

• Negociação de entrega: risco comparativamente menor se apoiado por uma análise fundamental forte.

• Negociação intradiária: maior risco devido à volatilidade do mercado e ao uso de alavancagem.

5) Estratégia de Negociação

• Negociação de entrega: baseada em metas de longo prazo e tendências de mercado; normalmente usa análise fundamental.

• Negociação intradiária: baseada em flutuações de preços de curto prazo; depende muito de indicadores técnicos.

6) Taxas e corretagem

• Negociação de entrega: as taxas de corretagem geralmente são mais altas, pois a negociação envolve propriedade e impostos como STT (Imposto sobre Transações de Valores Mobiliários) sobre a transação completa.

• Negociação intradiária: corretagem mais baixa, mas negociações frequentes podem adicionar custos significativos.

Exemplo do mundo real

Ações: Infosys Ltd (INFY)

Cenário A – Negociação de Entrega:

Um operador de entregas compra ações da INFY a ₹ 1.400 cada após avaliar os resultados do primeiro trimestre da empresa, prevendo crescimento no setor de TI. Após 6 meses, a ação sobe para ₹ 1.650. O operador vende e obtém um lucro de ₹ 250 por ação, recebendo dividendos durante o período de retenção.

Cenário B – Negociação Intradiária:

Um trader intradiário observa um rompimento técnico na INFY no gráfico de 5 minutos. Ele compra 100 ações a ₹ 1.420 e define um preço-alvo em ₹ 1.435. O preço atinge o preço-alvo em uma hora. O trader sai e registra um lucro de ₹ 1.500 menos a corretagem.

Entretanto, se o preço tivesse caído, eles teriam sofrido uma perda semelhante se o stop-loss não tivesse sido executado corretamente.

Qual é o ideal para você?

A escolha entre entrega e negociação intradiária depende de vários fatores, incluindo:

• Seu apetite ao risco : a negociação de entrega pode ser mais adequada se você for conservador e quiser um crescimento constante.

• Disponibilidade de tempo : a negociação intradiária exige atenção em tempo integral, enquanto a negociação de entrega permite monitoramento passivo.

• Nível de conhecimento : A negociação intradiária exige uma compreensão mais profunda das ferramentas técnicas e tomada de decisão rápida.

• Disponibilidade de capital : O intradiário permite a negociação com menor capital devido à margem, mas aumenta o risco. A entrega exige um capital inicial maior, mas oferece retornos mais seguros a longo prazo.

Geralmente, é aconselhável que iniciantes comecem com a negociação de entrega para entender a dinâmica do mercado antes de mergulhar em estratégias intradiárias.

Conclusão

Concluindo, tanto a negociação intradiária quanto a negociação de entrega oferecem benefícios e riscos distintos. A negociação de entrega é mais indicada se você prefere uma abordagem de investimento mais relaxada e de longo prazo, com ênfase na acumulação de riqueza.

Por outro lado, a negociação intradiária pode ser mais adequada para você se você gosta de um ambiente de negociação acelerado, possui fortes habilidades analíticas e consegue monitorar ativamente o mercado.

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