Đăng vào: 2026-04-14
Các thị trường mới nổi đã trở thành một phần ngày càng quan trọng của đầu tư toàn cầu khi tăng trưởng kinh tế mở rộng vượt ra ngoài các nền kinh tế phát triển truyền thống. Các nước đang phát triển tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư thông qua công nghiệp hóa, việc ứng dụng kỹ thuật số và nhu cầu tiêu dùng tăng lên.
Trong đầu tư, một thị trường mới nổi thường ám chỉ một thị trường nằm giữa một thị trường phát triển và một thị trường biên về quy mô, thanh khoản và khả năng tiếp cận. Các nhà cung cấp chỉ số như MSCI phân loại các thị trường dựa trên các yếu tố như quy mô và thanh khoản, khả năng tiếp cận thị trường và mức độ phát triển kinh tế, do đó danh sách các quốc gia có thể khác nhau theo nhà cung cấp và thay đổi theo thời gian.
Đối với nhà đầu tư, những thị trường này có thể mang lại cơ hội tăng trưởng dài hạn hấp dẫn, nhưng đồng thời cũng đi kèm những rủi ro đặc thù đòi hỏi phải có kế hoạch cẩn trọng.
Các thị trường mới nổi mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhưng đi kèm với biến động lớn hơn.
ETF là điểm vào dễ tiếp cận nhất và mang tính đa dạng hóa cao.
Các yếu tố vĩ mô thường quyết định lợi nhuận hơn là các yếu tố cơ bản.
Phân bổ 5%–20% là điển hình cho các danh mục cân bằng
Kỷ luật dài hạn là thiết yếu để nắm bắt tăng trưởng.
Nhà đầu tư có nhiều con đường để tiếp cận, mỗi con đường có mức độ rủi ro và phức tạp khác nhau.
Quỹ ETF (quỹ hoán đổi danh mục) cung cấp khả năng tiếp xúc đa dạng qua các quốc gia và ngành trong một khoản đầu tư duy nhất.
Ví dụ bao gồm:
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF
iShares MSCI Emerging Markets ETF
Đối với nhiều nhà đầu tư, các ETF rộng cho thị trường mới nổi có thể là điểm khởi đầu thực tế vì chúng cung cấp khả năng tiếp xúc đa dạng qua các quốc gia và ngành chỉ trong một công cụ. Chi phí, thanh khoản, phương pháp chỉ số và chế độ thuế vẫn có thể khác nhau theo quỹ và theo khu vực pháp lý.
Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rõ cách thức tiếp cận và cơ chế hoạt động trên nền tảng bạn sử dụng. Trên một số hệ thống giao dịch hiện đại, bao gồm EBC Financial Group, quyền tiếp cận các tài sản này có thể được triển khai thông qua mô hình mua bán hợp đồng chênh lệch (CFDs) linh hoạt thay vì bắt buộc nhà đầu tư phải sở hữu trực tiếp chứng chỉ quỹ ETF.
Thông qua cấu trúc này, nhà giao dịch có thể:
Truy cập các ETF thị trường mới nổi toàn cầu từ một nền tảng duy nhất
Giao dịch theo biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở
Sử dụng đòn bẩy, tùy theo chiến lược và chịu đựng rủi ro của họ.
Đồng thời, điều này có nghĩa là:
Bạn không sở hữu trực tiếp ETF.
Bạn đang giao dịch dựa trên suy đoán giá thay vì nắm giữ dài hạn.
Quyền nhận cổ tức và khả năng cộng dồn dài hạn có thể khác so với việc đầu tư trực tiếp.
Kết quả là, các CFD trên ETF thường phù hợp hơn với giao dịch ngắn hạn hoặc chiến lược phòng ngừa rủi ro, trong khi đầu tư ETF trực tiếp thường là lựa chọn rõ ràng hơn để xây dựng danh mục dài hạn.
Những nhà đầu tư có quan điểm vĩ mô mạnh có thể tập trung vào các thị trường riêng lẻ, chẳng hạn như Ấn Độ cho tăng trưởng hoặc Brazil cho hàng hóa.
Các cân nhắc:
Tiềm năng lợi nhuận cao hơn
Tiếp xúc lớn hơn với rủi ro đặc thù của từng quốc gia
Đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu cho phép tiếp xúc với các công ty dẫn đầu hưởng lợi từ tăng trưởng địa phương.
Ví dụ:
Tencent (công nghệ và hệ sinh thái số)
TSMC (hãng dẫn đầu về bán dẫn toàn cầu)
Cách tiếp cận này đòi hỏi nghiên cứu sâu hơn về cơ bản công ty, quản trị và rủi ro pháp lý.
Thông qua chiến lược điều phối tài sản đa dạng, các quỹ đầu tư được điều hành bởi chuyên gia chuyên nghiệp sẽ thực hiện phân bổ dòng vốn một cách linh hoạt giữa các khu vực địa lý và những nhóm ngành trọng điểm.
Phù hợp cho:
Nhà đầu tư tìm kiếm quản lý chủ động
Những người không có thời gian theo dõi các xu hướng kinh tế vĩ mô
Các thị trường mới nổi không đơn thuần là “các nền kinh tế tăng trưởng nhanh hơn.” Sự mở rộng của họ được hỗ trợ bởi một số động lực mang tính cấu trúc và chu kỳ:
Nhiều nền kinh tế mới nổi đang trải qua mức tăng GDP nhanh, được hỗ trợ bởi phát triển cơ sở hạ tầng, đầu tư nước ngoài và công nghiệp hóa.
Các khu vực này thường có dân số trẻ hơn và tầng lớp trung lưu đang tăng, điều này thúc đẩy tiêu dùng và hoạt động kinh tế dài hạn.
Khi các nền kinh tế chuyển dịch từ nông nghiệp sang sản xuất và dịch vụ, năng suất tăng lên và mức thu nhập tăng.
Ví dụ về các chủ đề mà nhà đầu tư đang theo dõi trong năm 2026 bao gồm:
Đa dạng hóa chuỗi cung ứng (chiến lược “China +1”)
Mở rộng hệ sinh thái kỹ thuật số và fintech
Nhu cầu về hàng hóa được thúc đẩy bởi chuyển dịch năng lượng
Một phương pháp có cấu trúc là cần thiết để cân bằng tiềm năng tăng trưởng với rủi ro.
Tránh tập trung sự phơi nhiễm vào một quốc gia duy nhất. Kết hợp các thị trường châu Á, Mỹ Latinh và các khu vực khác giúp giảm rủi ro.
Các thị trường mới nổi vốn dĩ tiềm ẩn nhiều biến động khó lường. Nhà đầu tư nên chuẩn bị tâm lý cho những rung lắc trong ngắn hạn và ưu tiên áp dụng chiến lược nắm giữ tài sản qua nhiều năm để tối ưu hóa lợi nhuận.
Các chỉ báo chính cần theo dõi bao gồm:
Sức mạnh đồng USD
Chu kỳ lãi suất toàn cầu
Xu hướng giá hàng hóa
Tập trung quá mức vào một quốc gia hoặc một ngành
Bỏ qua rủi ro tiền tệ, có thể làm xói mòn lợi nhuận
Chạy theo cơn sốt ngắn hạn thay vì chú trọng yếu tố cơ bản
Đánh giá thấp rủi ro biến động và thanh khoản
Xem thị trường mới nổi là chiến lược kiếm lợi nhanh
Trong khi câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn, các thị trường mới nổi rất nhạy cảm với các rủi ro bên ngoài và rủi ro nội tại.
Độ biến động tiền tệ
Biến động tỷ giá có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi suất, đặc biệt khi các đồng tiền địa phương suy yếu so với đô la Mỹ.
Bất ổn chính trị và quy định
Thay đổi chính sách hoặc căng thẳng địa chính trị có thể làm gián đoạn thị trường nhanh chóng.
Hạn chế về thanh khoản
Một số thị trường có thể thiếu chiều sâu, khiến giao dịch lớn trở nên khó khăn hơn.
Nhạy cảm với lãi suất toàn cầu
Các quyết định của những định chế như Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) có thể kích hoạt dòng vốn rút ra, ảnh hưởng đến định giá và tiền tệ.
Trên thực tế, hiệu suất của thị trường mới nổi có thể chịu ảnh hưởng nặng nề từ điều kiện tài chính toàn cầu, bao gồm sức mạnh của đô la Mỹ, khẩu vị rủi ro và kỳ vọng về lãi suất, chứ không chỉ phụ thuộc vào tăng trưởng trong nước.
Đối với nhiều nhà đầu tư, một trong những cách ít rủi ro hơn để bắt đầu là thông qua một ETF đa dạng hóa vào thị trường mới nổi, chẳng hạn như Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Quỹ rộng có thể giảm rủi ro tập trung vào một quốc gia hoặc một công ty, nhưng vẫn mang rủi ro thị trường, tiền tệ và thanh khoản.
Mức khởi đầu phổ biến là 5% đến 20% danh mục, nhưng tỷ lệ phù hợp phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro, mục tiêu đầu tư và thời hạn đầu tư. Tỷ lệ thấp hơn có thể phù hợp với nhà đầu tư thận trọng hơn, trong khi tỷ lệ cao hơn thường được chọn bởi nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng lớn hơn và có thể chấp nhận mức sụt giảm lớn hơn.
Thị trường mới nổi có thể phù hợp cho người mới khi tiếp cận thông qua các công cụ đa dạng như ETF hoặc quỹ được quản lý. Các nền tảng như EBC Financial Group cũng có thể cung cấp ETF dạng hợp đồng chênh lệch (CFDs), phù hợp hơn với nhà giao dịch chủ động so với nhà đầu tư dài hạn.
Các rủi ro chính bao gồm biến động tiền tệ, bất ổn chính trị, thay đổi quy định và nhạy cảm với lãi suất toàn cầu. Các quyết định của những định chế như Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) có thể ảnh hưởng đáng kể đến dòng vốn và hiệu suất thị trường tổng thể.
Thị trường mới nổi không luôn luôn vượt trội so với thị trường phát triển. Mặc dù chúng có tiềm năng tăng trưởng cao hơn, lợi suất mang tính chu kỳ và chịu ảnh hưởng mạnh bởi điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu, tâm lý nhà đầu tư và chu kỳ thanh khoản.
Thị trường mới nổi đem lại cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng vượt ra ngoài các nền kinh tế phát triển. Tuy nhiên, tiềm năng này đi kèm với độ biến động cao hơn và độ nhạy cảm với yếu tố vĩ mô.
Một phương pháp kỷ luật, tập trung vào đa dạng hóa, phân bổ có kiểm soát và đầu tư dài hạn, có thể giúp nhà đầu tư tận dụng lợi ích đồng thời quản lý rủi ro. Đối với hầu hết danh mục, thị trường mới nổi nên đóng vai trò là thành phần tăng trưởng bổ trợ chứ không phải là nắm giữ cốt lõi.
Miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hay lời khuyên khác để dựa vào. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hay tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hay chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân nào.
