Дата публикации: 2026-04-14
Развивающиеся рынки стали всё более важной частью глобальных инвестиций по мере того, как экономический рост выходит за пределы традиционных развитых экономик. Страны с развивающейся экономикой продолжают привлекать внимание инвесторов благодаря индустриализации, освоению цифровых технологий и росту потребительского спроса.
В инвестиционном контексте развивающийся рынок обычно означает рынок, занимающий промежуточное положение между развитым рынком и пограничным рынком по размеру, ликвидности и доступности. Поставщики индексов, такие как MSCI, классифицируют рынки с учётом таких факторов, как размер и ликвидность, доступность рынка и уровень экономического развития, поэтому списки стран могут различаться в зависимости от провайдера и со временем меняться.
Для инвесторов эти рынки могут предложить привлекательные долгосрочные возможности, но они также сопровождаются специфическими рисками, требующими тщательного планирования.
Развивающиеся рынки предлагают более высокий потенциал роста, но сопровождаются большей волатильностью.
ETF — самый доступный и диверсифицированный способ входа на рынок.
Часто доходность определяется макроэкономическими факторами больше, чем фундаментальными показателями.
Для сбалансированных портфелей типична доля в размере 5%–20%
Долгосрочная дисциплина необходима, чтобы воспользоваться ростом.
У инвесторов есть несколько путей получения экспозиции, каждый из которых предполагает разный уровень риска и степень сложности.
Биржевые фонды (ETF) обеспечивают диверсифицированную экспозицию по странам и секторам в рамках одного инструмента.
Примеры:
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF
iShares MSCI Emerging Markets ETF
Для многих инвесторов широкие ETF на развивающиеся рынки могут быть практичной отправной точкой, поскольку они предлагают диверсифицированную экспозицию по странам и секторам в одном инструменте. Затраты, ликвидность, методология индекса и налогообложение всё же могут различаться в зависимости от фонда и юрисдикции.
Однако важно понимать, как реализуется доступ на используемой вами платформе. На некоторых торговых платформах, включая EBC Financial Group, экспозиция может предоставляться через контракты на разницу (CFDs), а не через прямое владение ETF.
Посредством такой структуры трейдеры могут:
Получать доступ к глобальным ETF на развивающиеся рынки с одной платформы
Торговать на движениях цен, не владея базовым активом
Использовать кредитное плечо в зависимости от стратегии и толерантности к риску.
В то же время это означает:
Вы не владеете самим ETF.
Вы торгуете на спекуляции ценами, а не на долгосрочном удержании.
Доступ к дивидендам и эффект долгосрочного сложного процента могут отличаться по сравнению с прямым инвестированием.
В результате CFD на ETF, как правило, лучше подходят для краткосрочной торговли или хеджирования, тогда как прямое инвестирование в ETF обычно является более предпочтительным вариантом для долгосрочного формирования портфеля.
Инвесторы с выраженными макровзглядами могут сосредоточиться на отдельных рынках, например на Индии для роста или на Бразилии для инвестиций в сырьё.
Соображения:
Более высокий потенциал доходности
Большее влияние страновых рисков
Прямое инвестирование в акции позволяет получить экспозицию к ведущим компаниям, выигрывающим от локального роста.
Примеры:
Tencent (технологии и цифровая экосистема)
TSMC (мировой лидер в производстве полупроводников)
Этот подход требует более глубокого анализа фундаментальных показателей компаний, корпоративного управления и регуляторных рисков.
Профессионально управляемые фонды распределяют капитал по регионам и секторам.
Подходит для:
Инвесторов, предпочитающих активное управление
Тех, у кого нет времени мониторить макроэкономические тенденции
Развивающиеся рынки — это не просто «быстрорастущие экономики». Их расширение поддерживается несколькими структурными и циклическими факторами:
Во многих развивающихся экономиках наблюдается быстрый рост GDP, поддерживаемый развитием инфраструктуры, иностранными инвестициями и индустриализацией.
В этих регионах часто более молодое население и растущий средний класс, что стимулирует потребление и долгосрочную экономическую активность.
По мере перехода экономик от сельского хозяйства к производству и сферам услуг повышается производительность труда и растет уровень доходов.
Примеры тем, за которыми инвесторы следят в 2026 году, включают:
Диверсификация цепочек поставок (стратегия «China +1»)
Расширение цифровых экосистем и финтеха
Спрос на сырьё, вызванный энергетическим переходом
Структурированный подход необходим, чтобы сбалансировать потенциал роста и риски.
Избегайте концентрации экспозиции в одной стране. Комбинация Азии, Латинской Америки и других регионов помогает снизить риск.
Развивающиеся рынки по своей природе волатильны. Инвесторам следует ожидать краткосрочных колебаний и сохранять многолетний инвестиционный горизонт.
Ключевые индикаторы, за которыми стоит следить:
укрепление доллара США
глобальные циклы процентных ставок
тенденции цен на сырьё
Чрезмерная концентрация в одной стране или секторе
Игнорирование валютного риска, который может уменьшить доходность
Гонка за краткосрочным хайпом вместо фокуса на фундаментальных показателях
Недооценка рисков волатильности и ликвидности
Рассмотрение развивающихся рынков как стратегии быстрой прибыли
Хотя нарратив роста привлекателен, развивающиеся рынки крайне чувствительны к внешним и внутренним рискам.
Валютная волатильность
Колебания обменного курса могут существенно повлиять на доходность, особенно когда местные валюты ослабевают по отношению к доллару США.
Политическая и регуляторная неопределённость
Изменения в политике или геополитическая напряжённость могут быстро нарушить работу рынков.
Ограничения ликвидности
В некоторых рынках может не хватать глубины, что усложняет совершение крупных сделок.
Чувствительность к глобальным процентным ставкам
Решения таких институтов, как Федеральная резервная система (Federal Reserve), могут вызвать отток капитала, влияя на оценки и валюты.
На практике эффективность развивающихся рынков может сильно зависеть от глобальных финансовых условий, включая силу доллара США, аппетит к риску и ожидания по процентным ставкам, а не только от внутреннего роста.
Для многих инвесторов одним из менее рискованных способов начать является диверсифицированный ETF по развивающимся рынкам, например Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Широкий фонд может снизить риск, связанный с одной страной или одной компанией, но всё равно несёт рыночный, валютный и ликвидный риски.
Распространённый начальный диапазон — от 5% до 20% портфеля, но правильная доля зависит от допустимого уровня риска, инвестиционных целей и горизонта. Более низкие доли подходят более консервативным инвесторам, тогда как более высокие обычно выбирают инвесторы, стремящиеся к большему росту и готовые принять большие просадки.
Развивающиеся рынки могут подойти новичкам при доступе через диверсифицированные инструменты, такие как ETF или управляемые фонды. Платформы вроде EBC Financial Group также могут предлагать CFD на ETF, которые больше подходят активным трейдерам, а не долгосрочным инвесторам.
Основные риски включают валютную волатильность, политическую нестабильность, изменения в регулировании и чувствительность к глобальным процентным ставкам. Решения таких институтов, как Федеральная резервная система (Federal Reserve), могут существенно влиять на потоки капитала и общую динамику рынков.
Развивающиеся рынки не всегда устойчиво опережают развитые. Хотя они предлагают более высокий потенциал роста, доходность циклична и сильно зависит от глобальных макроэкономических условий, настроений инвесторов и циклов ликвидности.
Развивающиеся рынки предлагают убедительные возможности для инвесторов, ищущих рост за пределами развитых экономик. Однако этот потенциал сопровождается повышенной волатильностью и макроэкономической чувствительностью.
Дисциплинированный подход, ориентированный на диверсификацию, контролируемую аллокацию и долгосрочные вложения, поможет инвесторам получить выгоды, одновременно управляя рисками. Для большинства портфелей развивающиеся рынки должны выступать в качестве дополнительного компонента роста, а не основной позиции.
Отказ от ответственности: Этот материал предназначен только для общей информационной цели и не является (и не должен рассматриваться как) финансовой, инвестиционной или иной консультацией, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, выраженных в материале, не является рекомендацией со стороны EBC или автора о том, что какое-либо конкретное вложение, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходят для какого-либо конкретного лица.
