Đăng vào: 2025-12-11
Thị trường FX toàn cầu và thị trường hàng hóa định hình dòng chảy thương mại và đầu tư. Các nhà giao dịch hiểu rõ cả hai thị trường có thể khai thác mối tương quan và quản lý rủi ro hiệu quả hơn. Bài viết này giải thích các khái niệm cốt lõi, cơ chế giao dịch, kỹ thuật phân tích, thiết kế chiến lược, quy định và các công cụ thực tiễn với các ví dụ rõ ràng và số liệu thống kê cập nhật.
Thị trường ngoại hối và thị trường hàng hóa có mối liên hệ mật thiết thông qua dòng chảy thương mại, điều khoản thương mại và thu nhập quốc dân. Biến động giá cả hàng hóa thường ảnh hưởng đến tiền tệ của các nước xuất khẩu và nhập khẩu hàng hóa.
Hiểu rõ các mối liên hệ này giúp các nhà giao dịch xây dựng chiến lược giao dịch đa thị trường và giảm thiểu rủi ro bất ngờ. Ví dụ như mối quan hệ giữa dầu mỏ và đồng đô la Canada, cũng như giữa kim loại và đồng đô la Úc.
Thị trường ngoại hối là thị trường tài chính lớn nhất thế giới xét về giá trị giao dịch. Các cuộc khảo sát ba năm một lần gần đây của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cho thấy doanh thu ngoại hối hàng ngày đã tăng từ khoảng 7,5 nghìn tỷ đô la Mỹ vào tháng 4 năm 2022 lên mức cao hơn đáng kể vào năm 2025. Giao dịch diễn ra trên toàn cầu và chủ yếu là giao dịch phi tập trung (OTC), với các công cụ bao gồm giao dịch giao ngay, hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn.
Hàng hóa là những vật phẩm hữu hình như dầu thô, vàng, đồng và nông sản. Chúng được giao dịch trên thị trường giao ngay, các sàn giao dịch hàng hóa bằng hợp đồng tương lai, quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) và hợp đồng chênh lệch giá (CFD).
Giá cả phản ánh sự biến động của cung và cầu, mức tồn kho, chu kỳ theo mùa và các sự kiện địa chính trị. Các nguồn dữ liệu đáng tin cậy về giá cả hàng hóa bao gồm các cơ quan chính phủ và các nhà cung cấp dữ liệu thị trường.
Giá trị tiền tệ biến động mạnh do doanh thu thương mại hoặc các yếu tố tác động đến tỷ giá quan trọng khác của quốc gia thay đổi. Ví dụ, giá dầu cao hơn có xu hướng hỗ trợ đồng đô la Canada vì doanh thu từ dầu mỏ làm tăng dòng vốn ngoại hối.
Đồng đô la Úc thường biến động theo giá kim loại và khoáng sản toàn cầu vì xuất khẩu khoáng sản chiếm một phần lớn trong tổng kim ngạch xuất khẩu của Úc. Những kênh này tạo ra các mối tương quan có thể khai thác được đối với các nhà giao dịch.
Các nhà giao dịch có thể truy cập cả hai thị trường thông qua:
Giao dịch ngoại hối và hàng hóa giao ngay, thanh toán tức thì.
Giao dịch Futures (Hợp đồng tương lai) cho phép tiếp cận các mức độ rủi ro và ngày đáo hạn được tiêu chuẩn hóa.
Hợp đồng chênh lệch giá để tiếp cận thị trường mà không cần giao hàng vật lý.
Các quỹ giao dịch trên sàn chứng khoán (ETF) tổng hợp rủi ro trong một cấu trúc được quản lý chặt chẽ.
| Dụng cụ | Người dùng điển hình | Trường hợp sử dụng điển hình |
|---|---|---|
| Ngoại hối giao ngay | Nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức | Đầu cơ và phòng ngừa rủi ro tiền tệ ngắn hạn |
| Hợp đồng tương lai | Các nhà phòng hộ và nhà giao dịch hệ thống | Phòng ngừa rủi ro vật chất và đầu cơ bằng ký quỹ |
| CFD | Các nhà bán lẻ | Đầu cơ vào biến động giá mà không sở hữu tài sản cơ sở. |
| ETF | Nhà đầu tư dài hạn | Tiếp xúc thụ động hoặc chủ động với các rổ hàng hóa |
Tính thanh khoản thay đổi tùy thuộc vào từng công cụ và phiên giao dịch. Các cặp tiền tệ chính thường có tính thanh khoản cao. Tính thanh khoản của hợp đồng tương lai hàng hóa phụ thuộc vào tháng giao dịch và loại hàng hóa. Chênh lệch giá mua bán và tốc độ thực hiện giao dịch cần được xem xét khi thiết kế chiến lược giao dịch trong ngày hoặc ngắn hạn.
Các công cụ kỹ thuật phổ biến bao gồm đường trung bình động, chỉ báo sức mạnh tương đối và phân tích hỗ trợ và kháng cự. Nhà giao dịch nên chọn các chỉ báo phù hợp với khung thời gian của mình và kiểm tra chúng bằng dữ liệu lịch sử trước khi sử dụng trực tiếp.
Phân tích cơ bản đòi hỏi phải theo dõi các số liệu kinh tế, báo cáo tồn kho, chính sách của ngân hàng trung ương và các diễn biến địa chính trị.
Đối với hàng hóa, báo cáo tồn kho hàng tuần và dữ liệu sản xuất thường có tác động mạnh đến thị trường. Đối với tiền tệ, các sự kiện trên lịch kinh tế và dữ liệu việc làm thường rất quan trọng. Hãy sử dụng các thông cáo chính thức và các dịch vụ dữ liệu thị trường uy tín để đưa ra quyết định.
Việc đo lường mối tương quan giữa các mức giá giúp xác định các cặp tiền tệ được phòng hộ hoặc các giao dịch cặp tiền tệ khai thác sự phân kỳ tạm thời. Mối tương quan có thể thay đổi nhanh chóng trong thời kỳ khủng hoảng, vì vậy các chỉ số tương quan cần được theo dõi và cập nhật thường xuyên. Bảng minh họa đơn giản về mối tương quan được trình bày bên dưới.
| Mối quan hệ giữa cặp hoặc tài sản | Hướng điển hình | Thông tin chi tiết về giao dịch |
|---|---|---|
| Dầu mỏ và đồng đô la Canada | Tương quan tích cực | Giá dầu tăng có xu hướng hỗ trợ CAD |
| Vàng và USD | Tương quan nghịch | Giá vàng tăng thường đi kèm với sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. |
| Quặng sắt và AUD | Tương quan tích cực | Giá quặng sắt tăng có xu hướng hỗ trợ đồng AUD. |
Hãy bắt đầu bằng việc xác định mục tiêu, khung thời gian và mức độ chấp nhận rủi ro. Chọn các công cụ phù hợp với mục tiêu, chẳng hạn như hợp đồng tương lai cho các vị thế định hướng lớn và CFD cho các giao dịch chiến thuật nhỏ hơn. Kiểm tra lại phương pháp trên dữ liệu lịch sử và kiểm tra khả năng chịu đựng của chiến lược trước những biến động cực đoan của thị trường.
Theo dõi sát sao việc sử dụng công cụ đòn bẩy. Sử dụng lệnh cắt lỗ và các quy tắc quản lý vị thế để kiểm soát mức thua lỗ. Đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng các công cụ không tương quan khi có thể. Duy trì kế hoạch giao dịch có kỷ luật và ghi chép rõ ràng lý do và kết quả giao dịch.
Giao dịch ngoại hối và hàng hóa chịu sự điều chỉnh của các quy định khác nhau tùy thuộc vào từng khu vực pháp lý. Nhà giao dịch nên xác minh giấy phép và các biện pháp bảo vệ của nhà môi giới. Nên sử dụng các sàn giao dịch được quản lý chặt chẽ khi có thể và luôn cập nhật những thay đổi trong cấu trúc thị trường.
Việc xử lý thuế khác nhau tùy theo quốc gia và loại hình giao dịch. Hãy ghi chép chính xác ngày giao dịch, giá trị và chi phí. Tham khảo ý kiến của chuyên gia tư vấn thuế đủ điều kiện về các nghĩa vụ và yêu cầu kê khai thuế tại quốc gia có liên quan.
Các công cụ thiết yếu bao gồm một nền tảng giao dịch đáng tin cậy, lịch kinh tế trực tuyến, nguồn cấp dữ liệu về tồn kho hàng hóa và số liệu sản xuất, phần mềm biểu đồ và dịch vụ tin tức. Việc học hỏi liên tục rất quan trọng. Hãy sử dụng tài liệu của sàn giao dịch, ấn phẩm của ngân hàng trung ương và các nguồn nghiên cứu thị trường uy tín.
Giao dịch hàng hóa ngoại hối kết hợp rủi ro từ tiền tệ và hàng hóa. Các nhà giao dịch sử dụng các công cụ phái sinh hoặc các cặp tiền tệ để nắm bắt những biến động giá bị ảnh hưởng bởi thị trường hàng hóa. Phương pháp này nhằm mục đích tận dụng mối tương quan giữa các thị trường và quản lý rủi ro do các yếu tố vĩ mô gây ra.
Các loại tiền tệ hàng hóa bao gồm đô la Úc và đô la Canada. Những loại tiền tệ này thường biến động theo giá kim loại và năng lượng vì nền kinh tế của chúng phụ thuộc rất nhiều vào xuất khẩu hàng hóa. Hãy theo dõi giá cả hàng hóa để nắm bắt các tín hiệu.
Sử dụng cửa sổ tương quan trượt của lợi nhuận hàng ngày và kiểm tra nhiều khung thời gian khác nhau. So sánh tương quan ngắn hạn và dài hạn, đồng thời cập nhật phân tích sau các sự kiện lớn có thể làm thay đổi các mối quan hệ cấu trúc.
Hợp đồng chênh lệch (CFD) cung cấp khả năng tiếp cận thuận tiện mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Chúng tiềm ẩn rủi ro đối tác và rủi ro đòn bẩy. Nhà giao dịch nên sử dụng các nhà cung cấp được quản lý, hiểu rõ các quy tắc ký quỹ và giới hạn quy mô vị thế so với vốn.
Các rủi ro chính bao gồm sự gia tăng đòn bẩy, thay đổi tương quan nhanh chóng, các cú sốc địa chính trị, tình trạng thiếu thanh khoản và những thay đổi về quy định. Các chiến lược quản lý vốn mạnh mẽ và việc thử nghiệm các kịch bản giúp quản lý những rủi ro này hiệu quả.
Hãy sử dụng các bản phát hành dữ liệu của ngân hàng trung ương, nguồn cấp dữ liệu giao dịch, báo cáo tồn kho của chính phủ và các nhà cung cấp dữ liệu thị trường uy tín. Các nguồn công khai như dịch vụ dữ liệu kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang và các sàn giao dịch lớn là những điểm khởi đầu hữu ích.
Hiểu biết toàn diện về thị trường ngoại hối và hàng hóa mang lại lợi ích thiết thực cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Hãy sử dụng dữ liệu thị trường cập nhật, bao gồm kiểm tra tương quan trong nghiên cứu, thử nghiệm kỹ lưỡng các chiến lược và áp dụng quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Thị trường rất lớn, có tính thanh khoản cao và phức tạp, vì vậy thực hành có kỷ luật và học hỏi liên tục là điều cần thiết.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
