Diterbitkan pada: 2025-12-11
Pasar forex dan commodity membentuk arus perdagangan dan investasi global. Trader yang memahami kedua pasar ini dapat memanfaatkan korelasi dan mengelola risiko dengan lebih efektif. Artikel ini menjelaskan konsep inti, mekanisme perdagangan, teknik analisis, desain strategi, regulasi, dan alat praktis dengan contoh yang jelas dan statistik terkini.
Pasar valuta asing dan pasar commodity saling terkait melalui arus perdagangan, neraca perdagangan, dan pendapatan nasional. Pergerakan harga commodity sering memengaruhi mata uang negara pengekspor dan pengimpor commodity.
Memahami keterkaitan ini membantu para pedagang untuk merumuskan strategi lintas pasar dan mengurangi risiko yang tidak terduga. Contohnya termasuk hubungan antara minyak dan dolar Kanada serta antara logam dan dolar Australia.
Pasar valuta asing adalah pasar keuangan terbesar di dunia berdasarkan nilai perdagangan. Survei triwulanan terbaru oleh Bank for International Settlements menunjukkan bahwa perputaran valuta asing harian meningkat dari sekitar 7,5 triliun dolar AS pada April 2022 menjadi volume yang jauh lebih tinggi pada tahun 2025. Perdagangan bersifat global dan sebagian besar dilakukan di luar bursa (over the counter), dengan instrumen yang mencakup perdagangan spot, forward, swap, dan opsi.
Commodity adalah barang fisik seperti minyak mentah, emas, tembaga, dan hasil pertanian. Commodity diperdagangkan di pasar spot, bursa commodity menggunakan kontrak berjangka, dan melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) serta kontrak untuk perbedaan (CFD).
Harga merespons penawaran dan permintaan, tingkat persediaan, siklus musiman, dan peristiwa geopolitik. Sumber data yang andal untuk harga commodity meliputi lembaga pemerintah dan penyedia data pasar.
Nilai mata uang berubah ketika penerimaan perdagangan atau neraca perdagangan suatu negara berubah. Misalnya, harga minyak yang lebih tinggi cenderung mendukung dolar Kanada karena pendapatan minyak meningkatkan arus masuk devisa.
Dolar Australia sering kali bergerak seiring dengan harga logam dan mineral global karena ekspor pertambangan merupakan bagian besar dari ekspor Australia. Korelasi ini menciptakan peluang yang dapat dimanfaatkan oleh para pedagang.
Para pedagang dapat mengakses kedua pasar tersebut melalui:
Transaksi forex spot dan commodity spot untuk penyelesaian segera.
Kontrak berjangka untuk mengakses eksposur dan tanggal kedaluwarsa yang terstandarisasi.
Kontrak untuk perbedaan harga untuk mendapatkan eksposur tanpa pengiriman fisik.
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menggabungkan eksposur dalam struktur yang teregulasi.
| Instrumen | Pengguna Umum | Kasus Penggunaan Umum |
|---|---|---|
| Valas spot | Pedagang ritel dan institusional | Spekulasi dan lindung nilai mata uang jangka pendek |
| Masa Depan | Para pelaku lindung nilai dan pedagang sistematis | Melakukan lindung nilai terhadap risiko fisik dan berspekulasi dengan margin. |
| CFD | Pedagang eceran | Berspekulasi terhadap pergerakan harga tanpa memiliki aset dasarnya. |
| ETF | Investor jangka panjang | Eksposur pasif atau aktif terhadap keranjang commodity |
Likuiditas bervariasi di berbagai instrumen dan sesi. Pasangan mata uang utama memiliki likuiditas tinggi hampir sepanjang waktu. Likuiditas kontrak berjangka commodity bergantung pada bulan kontrak dan commoditynya. Spread dan kecepatan eksekusi harus dipertimbangkan saat merancang strategi intraday atau jangka pendek.
Alat bantu teknis umum meliputi moving average, indikator kekuatan relatif, dan analisis support dan resistance. Trader harus memilih indikator yang sesuai dengan timeframe mereka dan mengujinya dengan data historis sebelum digunakan secara langsung.
Analisis fundamental memerlukan pemantauan rilis data ekonomi, laporan inventaris, kebijakan bank sentral, dan perkembangan geopolitik.
Untuk commodity, laporan inventaris mingguan dan data produksi seringkali memengaruhi pergerakan pasar. Untuk mata uang, pernyataan bank sentral dan data ketenagakerjaan biasanya penting. Gunakan rilis resmi dan layanan data pasar yang bereputasi untuk pengambilan keputusan.
Mengukur korelasi antar harga membantu mengidentifikasi pasangan yang dilindungi nilai atau perdagangan pasangan yang memanfaatkan divergensi sementara. Korelasi dapat berubah dengan cepat selama krisis, sehingga metrik korelasi harus dipantau dan diperbarui secara berkala. Berikut adalah tabel ilustrasi sederhana tentang korelasi.
| Hubungan Pasangan atau Aset | Arah Khas | Wawasan Perdagangan |
|---|---|---|
| Minyak dan dolar Kanada | Korelasi positif | Kenaikan harga minyak cenderung mendukung CAD (Debt Care Deficiency). |
| Emas dan USD | Korelasi negatif | Kenaikan harga emas seringkali disertai dengan melemahnya dolar AS. |
| Bijih besi dan AUD | Korelasi positif | Kenaikan harga bijih besi cenderung mendukung AUD. |
Mulailah dengan menentukan tujuan, jangka waktu, dan toleransi risiko. Pilih instrumen yang sesuai dengan tujuan, seperti kontrak berjangka untuk posisi arah yang besar dan CFD untuk perdagangan taktis yang lebih kecil. Uji pendekatan tersebut pada data historis dan uji ketahanan strategi terhadap pergerakan pasar yang ekstrem.
Pantau leverage dengan cermat. Gunakan order stop loss dan aturan penentuan ukuran posisi untuk mengendalikan penurunan nilai aset. Diversifikasi eksposur di berbagai instrumen yang tidak berkorelasi jika memungkinkan. Pertahankan rencana yang disiplin untuk masuk dan keluar perdagangan serta catat dengan jelas alasan dan hasil perdagangan.
Perdagangan valuta asing (forex) dan commodity tunduk pada rezim peraturan yang berbeda tergantung pada yurisdiksi. Trader harus memverifikasi lisensi dan perlindungan broker. Gunakan platform yang teregulasi jika memungkinkan dan selalu ikuti perkembangan perubahan struktur pasar.
Perlakuan pajak berbeda-beda menurut negara dan instrumen transaksi. Catatlah secara akurat tanggal, ukuran, dan biaya transaksi. Konsultasikan dengan penasihat pajak yang berkualifikasi mengenai kewajiban dan persyaratan pelaporan di yurisdiksi yang relevan.
Alat-alat penting meliputi platform perdagangan yang andal, kalender ekonomi langsung, umpan data untuk persediaan commodity dan angka produksi, perangkat lunak pembuatan grafik, dan layanan berita. Pendidikan berkelanjutan sangat penting. Gunakan dokumentasi bursa, publikasi bank sentral, dan riset pasar yang bereputasi.
Perdagangan forex commodity menggabungkan eksposur mata uang dan commodity. Para pedagang menggunakan derivatif atau pasangan mata uang untuk menangkap pergerakan harga yang dipengaruhi oleh pasar commodity. Pendekatan ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari korelasi antar pasar dan mengelola risiko yang didorong oleh faktor makro.
Mata uang commodity meliputi dolar Australia dan dolar Kanada. Mata uang ini sering bergerak seiring dengan harga logam dan energi karena perekonomian mereka sangat bergantung pada ekspor commodity. Pantau harga commodity untuk mendapatkan sinyal.
Gunakan jendela korelasi bergulir dari pengembalian harian dan uji beberapa horizon. Bandingkan korelasi jangka pendek dan jangka panjang, dan perbarui analisis setelah peristiwa besar yang dapat mengubah hubungan struktural.
CFD memberikan eksposur yang nyaman tanpa harus memiliki aset dasarnya. Namun, CFD membawa risiko pihak lawan dan risiko leverage. Trader harus menggunakan penyedia yang teregulasi, memahami aturan margin, dan membatasi ukuran posisi relatif terhadap modal.
Risiko utama meliputi amplifikasi leverage, perubahan korelasi yang cepat, guncangan geopolitik, krisis likuiditas, dan pergeseran regulasi. Pengendalian risiko yang kuat dan pengujian skenario membantu mengelola risiko-risiko ini.
Gunakan rilis data bank sentral, umpan bursa, laporan inventaris pemerintah, dan vendor data pasar yang bereputasi. Sumber publik seperti layanan data ekonomi Federal Reserve dan bursa utama merupakan titik awal yang berguna.
Pemahaman gabungan tentang pasar forex dan commodity memberikan manfaat praktis bagi para trader dan investor. Gunakan data pasar terkini, sertakan pengecekan korelasi dalam riset, uji strategi secara menyeluruh, dan terapkan manajemen risiko yang ketat. Pasar ini besar, likuid, dan kompleks, sehingga praktik yang disiplin dan pembelajaran berkelanjutan sangat penting.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
