Đăng vào: 2025-12-09
Lệnh thị trường là một trong những công cụ cốt lõi thuộc nhóm các loại lệnh giao dịch phổ biến, thường được sử dụng trong đầu tư chủ động. Đây là lệnh mà nhà giao dịch đưa ra để mua hoặc bán một tài sản ngay lập tức với mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường.
Trong tài liệu giao dịch chuyên nghiệp, lệnh thị trường thường được mô tả là loại lệnh "thực hiện trước": nhà giao dịch ưu tiên vào hoặc thoát khỏi vị thế mà không chậm trễ, ngay cả khi không thể đảm bảo giá khớp lệnh chính xác.
Vì lệnh thị trường dựa vào giá mà những người tham gia khác đã đăng trong sổ lệnh nên lệnh thị trường đóng vai trò trung tâm trong cách thức hoạt động của thị trường liên tục.
Lệnh thị trường là một chỉ thị yêu cầu nhà môi giới hoặc nền tảng giao dịch thực hiện giao dịch ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có ở phía đối diện của thị trường. Nhà giao dịch không cố gắng đảm bảo một mức giá cụ thể; ưu tiên hàng đầu là thực hiện nhanh chóng và đáng tin cậy ngay khi lệnh đến thị trường.
Lệnh này không chờ thị trường đạt đến mức giá cụ thể mà thay vào đó sẽ sử dụng ngay lập tức tính thanh khoản có sẵn.
Điều này khiến lệnh thị trường trở thành một trong những hình thức thực hiện lệnh đơn giản và nhanh nhất. Nó được sử dụng rộng rãi trong các chiến lược mà thời điểm, động lực hoặc kiểm soát rủi ro quan trọng hơn việc đạt được mức giá vào hoặc ra cụ thể.
Lệnh thị trường hoạt động tối ưu nhất trong môi trường có tính thanh khoản dồi dào. Các cổ phiếu được giao dịch nhiều, các cặp tiền tệ chính và các hợp đồng tương lai được theo dõi rộng rãi thường có xu hướng báo giá liên tục và chênh lệch giá tương đối hẹp.
Tuy nhiên, đối với các công cụ giao dịch thưa thớt hoặc trong giai đoạn biến động mạnh, giá cuối cùng có thể khác với giá nhà giao dịch thấy trước khi đặt lệnh. Sự khác biệt này được gọi là trượt giá. Sổ lệnh càng nhanh và không đồng đều, nhà giao dịch càng có thể gặp phải tình trạng trượt giá.
Ngay cả với hạn chế này, lệnh thị trường vẫn đóng vai trò thiết yếu trong cơ chế thị trường. Nó loại bỏ thanh khoản khỏi sổ lệnh, góp phần tạo ra các bản in giao dịch mới cập nhật giá giao dịch gần nhất và giúp duy trì dòng tiền trong các phiên giao dịch sôi động.
Khi một nhà giao dịch gửi lệnh thị trường, hệ thống sẽ tìm kiếm lệnh đối ứng tốt nhất có sẵn:
Mua trên thị trường khớp với giá bán thấp nhất (giá chào bán tốt nhất).
Thị trường bán ra khớp với giá mua cao nhất (giá thầu tốt nhất).
Nếu khối lượng lệnh của nhà giao dịch vượt quá mức khả dụng tại một mức giá duy nhất, hệ thống sẽ tự động di chuyển qua sổ lệnh, lấp đầy phần còn lại ở mức giá khả dụng tiếp theo. Đây là lý do tại sao một lệnh thị trường có thể tạo ra nhiều mức giá lấp đầy trong cả thị trường biến động nhanh và thị trường hẹp.
Hầu hết quá trình này diễn ra gần như ngay lập tức. Tuy nhiên, trong trường hợp giá biến động nhanh, chẳng hạn như xung quanh tin tức quan trọng, mức giá có thể thay đổi trong khi lệnh đang được thực hiện.
Bạn nên thận trọng vì kết quả có thể là lệnh mua được khớp nhiều hơn dự kiến hoặc lệnh bán được khớp ít hơn dự kiến.
1. Thực hiện nhanh chóng
Lệnh thị trường được thực hiện càng sớm càng tốt. Tốc độ này rất hữu ích khi nhà giao dịch cần vào hoặc thoát lệnh mà không do dự.
Vì lệnh này chấp nhận bất kỳ mức thanh khoản nào có sẵn nên lệnh thường khớp hết trong điều kiện thị trường bình thường.
Người mới bắt đầu thường bắt đầu bằng lệnh thị trường vì chúng không yêu cầu đầu vào giá cụ thể.
Khi bạn giao dịch một công cụ tài chính sôi động với khoảng Spread (chênh lệch giá mua-bán) hẹp, chi phí thực tế để sử dụng lệnh thị trường thường rất thấp và không đáng kể.
Giá khớp lệnh cuối cùng có thể không khớp với giá hiển thị vài giây trước đó. Rủi ro này tăng lên trong thời gian có thông cáo báo chí và đối với các công cụ có khối lượng giao dịch không ổn định.
Lệnh thị trường luôn chấp nhận mức chênh lệch giá mua-bán hiện hành và điều này có thể tốn kém trên thị trường rộng lớn hoặc không ổn định.
Với ít lệnh chờ hơn, hệ thống có thể cần phải thực hiện trên nhiều mức giá, làm giảm mức khớp lệnh trung bình.
Các nhà giao dịch có chiến lược yêu cầu mức độ thực hiện chính xác thường tránh lệnh thị trường và chuyển sang lệnh giới hạn.
Các nhà giao dịch dựa vào lệnh thị trường khi sự chắc chắn thực hiện quan trọng hơn việc kiểm soát giá. Các tình huống phổ biến bao gồm:
Tham gia vào một xu hướng mạnh mẽ đang diễn ra
Đóng giao dịch để hạn chế thua lỗ đang phát triển
Chốt lời trước khi giá đảo chiều
Thoát trước các thông báo tác động đến thị trường
Tài sản giao dịch có tính thanh khoản cao liên tục
Nếu bạn là nhà giao dịch ngắn hạn, đặc biệt là sử dụng giao dịch lướt sóng và giao dịch theo đà trong ngày, bạn nên thường xuyên sử dụng lệnh thị trường vì ngay cả sự chậm trễ nhỏ trong quá trình thực hiện cũng có thể phá vỡ các chiến lược nhạy cảm với thời gian.
Có một số hiểu lầm thường xảy ra xung quanh lệnh thị trường:
Lệnh thị trường không đảm bảo sẽ khớp với mức giá hiển thị trên màn hình; lệnh sẽ khớp với mức giá hiện có.
Một lệnh thị trường đơn lẻ có thể tạo ra nhiều lệnh điền khi tính thanh khoản bị phân mảnh ở nhiều cấp độ.
Lệnh giới hạn không hẳn đã an toàn hơn. Lệnh giới hạn có thể không bao giờ được thực hiện, khiến nhà giao dịch không có vị thế khi thời điểm là yếu tố then chốt.
Sự trượt giá là do điều kiện thị trường chứ không phải do loại lệnh.
Trong các thị trường có tính thanh khoản cao, lệnh thị trường có thể tiết kiệm chi phí và khớp lệnh rất sát với giá dự kiến.
Trượt giá : Khoảng cách giữa giá dự kiến và giá thực tế, thường do thị trường biến động nhanh hoặc không đồng đều.
Chênh lệch giá mua-bán : Sự chênh lệch giữa giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất trên thị trường.
Tính thanh khoản : Khả năng giao dịch một tài sản mà không gây ra thay đổi đáng kể về giá của tài sản đó.
Trong điều kiện thị trường bình thường thì hầu như luôn như vậy, mặc dù giá cuối cùng có thể khác với dự kiến.
Vì sổ lệnh không chứa đủ khối lượng ở một cấp độ nên hệ thống đã sử dụng nhiều cấp độ để hoàn tất lệnh.
Nhìn chung, bạn nên hạn chế vào lệnh thị trường trong những giai đoạn biến động giá cực đoan hoặc khi giao dịch tài sản có tính thanh khoản rất kém, vì rủi ro trượt giá lúc này có thể rất đáng kể.
Lệnh thị trường hướng dẫn nhà môi giới hoặc hệ thống giao dịch mua hoặc bán một tài sản ngay lập tức với mức giá tốt nhất hiện có. Lệnh này thực hiện nhanh chóng và đáng tin cậy, khiến nó trở nên có giá trị trong các thị trường năng động và có tính thanh khoản cao.
Mặc dù khiến các nhà giao dịch phải chịu chi phí trượt giá và chênh lệch giá, nhưng tính đơn giản và độ tin cậy của nó khiến nó trở thành công cụ cốt lõi để vào hoặc thoát khỏi vị thế một cách nhanh chóng.
Khi được sử dụng với nhận thức về điều kiện thị trường và tính thanh khoản, lệnh thị trường vẫn là một trong những loại lệnh thiết thực và cần thiết nhất trong giao dịch hiện đại.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
Nhà môi giới tốt
nhất thế giới
World's Best Broker
