Đăng vào: 2025-12-02
Biểu đồ giá vàng XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.216 USD/ounce theo GoldPrice.org. Kim loại này đã duy trì đà tăng mạnh trong vài tuần qua, tăng gần 3% kể từ cuối tháng 11.
Giá bạc cũng tăng mạnh, đạt mức cao gần đây khoảng 57 USD/ounce, báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng đối với các kim loại công nghiệp và tài sản trú ẩn an toàn. Mặc dù bạc vẫn là tâm điểm chú ý thứ yếu, nhưng đà tăng của nó củng cố tâm lý lạc quan chung trong lĩnh vực kim loại quý.
Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã giảm xuống khoảng 99,4, giúp giảm áp lực lên các kim loại được định giá bằng đô la và khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế. Sự phục hồi của vàng trong bối cảnh đồng đô la yếu đi cho thấy tác động tổng hợp của kỳ vọng từ Fed và bất ổn kinh tế vĩ mô.
Thị trường ngày càng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện chiến lược nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 12 năm 2025, với các hợp đồng tương lai cho thấy khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản là khoảng 70%. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng, tạo ra một môi trường thuận lợi cho các khoản lợi nhuận ngắn hạn.
Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ càng củng cố thêm động lực này. Chỉ số DXY giảm không chỉ thúc đẩy nhu cầu vàng XAU/USD từ nước ngoài mà còn hỗ trợ các quỹ ETF vàng và hoạt động mua vàng vật chất trên toàn cầu. Các nhà phân tích lưu ý rằng thái độ cứng rắn của Fed trước đây thường gây ra biến động, nhưng kỳ vọng nới lỏng chính sách hiện tại dường như là động lực chính thúc đẩy dự báo giá vàng tăng hiện tại.
XAU/USD hiện đang trong xu hướng tăng rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày, hình thành một loạt các đỉnh cao hơn kể từ cuối tháng 10. Xu hướng này cho thấy bên mua vẫn đang nắm quyền kiểm soát và đà tăng hiện tại phù hợp với triển vọng trung hạn tích cực.
Ngưỡng kháng cự hiện tại nằm trong khoảng từ 4.300 đến 4.350 USD. Một mức đóng cửa hàng ngày quyết định trên vùng này sẽ xác nhận khả năng bứt phá.
Mức hỗ trợ sàn vào khoảng 4.140 USD đến 4.180 USD. Đây là mức đã hấp thụ các đợt thoái lui trước đó và duy trì xu hướng không đổi.
Các vùng này rất quan trọng đối với cả nhà giao dịch và nhà đầu tư dài hạn, cung cấp điểm vào và ra rõ ràng.
Thước đo động lượng RSI 14 ngày nằm ở mức giữa 40 đến đầu 40, báo hiệu đà tăng trung tính và tạo điều kiện cho xu hướng tăng tiếp theo mà không có rủi ro mua quá mức ngay lập tức.
Các chỉ báo MACD đang có xu hướng tăng giá, với biểu đồ cho thấy áp lực tiếp tục tăng.
Đường trung bình động ngắn hạn và trung bình đóng vai trò hỗ trợ động, cung cấp lưới an toàn trong các đợt thoái lui nhỏ.
Việc đóng cửa trên 4.300 USD với khối lượng giao dịch lớn sẽ báo hiệu khả năng tiếp tục tăng giá cao. Việc không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự có thể kích hoạt một đợt thoái lui về hỗ trợ gần 4.140 USD, mở ra cơ hội tái gia nhập thị trường tiềm năng. Các nhà giao dịch nên theo dõi phân kỳ RSI và giao cắt MACD để tìm kiếm các tín hiệu cảnh báo sớm.
Bất ổn địa chính trị gia tăng làm tăng nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn và vàng vật chất. Các đợt giảm rủi ro gần đây đã mang lại lợi ích cho kim loại quý.
Hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương vẫn là động lực thúc đẩy cơ cấu khi nhiều quốc gia đa dạng hóa kho dự trữ ngoại tệ khỏi đồng đô la Mỹ, hỗ trợ dự báo giá vàng trung hạn.
Tình trạng thâm hụt tài chính hiện tại và khả năng nới lỏng tiền tệ trong tương lai gây áp lực giảm lên lợi suất thực tế, điều này thường có lợi cho vàng.
Hiệu suất mạnh mẽ của bạc và tỷ lệ vàng-bạc hẹp thu hút sự chú ý rộng rãi vào kim loại quý, khuyến khích hoạt động mua vào ETF và vàng vật chất, qua đó có thể đẩy giá vàng lên. Dữ liệu của Reuters và goldprice cho thấy bạc tăng giá cùng với vàng.
1. Trường hợp tăng
Nếu Fed xác nhận cắt giảm lãi suất vào tháng 12 năm 2025 và DXY vẫn yếu, XAU/USD có thể vượt qua ngưỡng 4.300 USD để hướng đến mục tiêu 4.500 USD trong trung hạn. Động lực kỹ thuật có thể sẽ thúc đẩy sự bứt phá bền vững.
Giá vàng đang trong giai đoạn tích lũy thử nghiệm giữa 4.140 USD và 4.300 USD, với đà tăng dần khi các yếu tố vĩ mô tái khẳng định vị thế. Việc theo dõi CPI, NFP và biên bản báo cáo của Fed là rất quan trọng.
Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ hoặc những phát biểu cứng rắn của Fed sẽ hỗ trợ đồng đô la và lợi suất, thúc đẩy đà giảm về mức 4.000 đô la hoặc thấp hơn, hướng đến vùng hỗ trợ quan trọng. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự phân kỳ RSI như một cảnh báo sớm.
Các nhà đầu tư có thể mua vào ở mức giá từ 4.180 đến 4.220 USD.
Các nhà giao dịch nên chú ý đến mức đóng cửa hàng ngày trên 4.300 USD.
Khuyến nghị đặt lệnh dừng lỗ dưới mức hỗ trợ 4.140 USD.
Giá vàng đang tăng do thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 năm 2025, qua đó làm giảm chi phí cơ hội. Đồng đô la Mỹ yếu đi và nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn tăng lên càng hỗ trợ đà tăng của XAU/USD và dự báo giá vàng.
Triển vọng sẽ lạc quan nếu Fed nới lỏng chính sách và đồng đô la vẫn yếu. XAU/USD có thể kiểm tra các vùng kháng cự cao hơn, trong khi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn có thể tạm thời làm chậm đà tăng trưởng. Việc theo dõi dữ liệu vĩ mô là rất cần thiết.
Đồng đô la yếu hơn khiến vàng trở nên rẻ hơn đối với người mua quốc tế, qua đó làm tăng nhu cầu. Cùng với lợi suất thấp hơn do dự kiến Fed sẽ cắt giảm lãi suất, động lực này hỗ trợ sức mạnh của cặp XAU/USD và củng cố dự báo giá vàng trong ngắn hạn và trung hạn.
Đúng vậy. Căng thẳng địa chính trị gia tăng khuyến khích đầu tư vào các tài sản trú ẩn an toàn, thúc đẩy nhu cầu vàng và bạc. Hiệu ứng này thường mạnh lên ngay cả khi các động lực kinh tế khác không thay đổi.
Mức kháng cự nằm quanh mức 4.300–4.350 USD và mức hỗ trợ gần mức 4.140–4.180 USD. Các nhà giao dịch nên quan sát tín hiệu RSI, MACD và xác nhận đóng cửa hàng ngày để xác định điểm phá vỡ hoặc dự đoán sự thoái lui.
Vàng tiếp tục đà tăng, được hỗ trợ bởi tín hiệu cắt giảm lãi suất của Fed, đồng đô la Mỹ suy yếu và bất ổn kinh tế vĩ mô nói chung. Phân tích kỹ thuật cho thấy XAU/USD đang trong xu hướng tăng, với ngưỡng kháng cự quan trọng quanh mức 4.300–4.350 USD và ngưỡng hỗ trợ gần mức 4.140–4.180 USD.
Mức cao gần đây của bạc càng củng cố thêm khẳng định rằng kim loại quý đang được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn và sự quan tâm của nhà đầu tư. Mặc dù triển vọng nhìn chung vẫn tích cực, các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên cảnh giác với những biến động đảo chiều tiềm ẩn do dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn hoặc những thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Nhìn chung, các nhận định xu hướng kim loại quý cho thấy vẫn còn nhiều cơ hội cho những người theo dõi XAU/USD, nhưng việc quản lý rủi ro cẩn thận và chú ý đến các yếu tố kỹ thuật và vĩ mô vẫn là điều cần thiết.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
