Đăng vào: 2025-11-28
Đầu tư vào Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) - thường được gọi đơn giản là "Dow" - là một cách phổ biến để tiếp cận một rổ gồm 30 cổ phiếu blue chip lớn nhất và lâu đời nhất của Mỹ. Tuy nhiên, vì bản thân Dow là một chỉ số (không phải là một tài sản có thể giao dịch), bạn không thể mua trực tiếp. Thay vào đó, hầu hết các nhà đầu tư đều thông qua các quỹ ETF hoặc quỹ chỉ số mô phỏng Dow.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích hiệu suất hiện tại của Dow, lý do tại sao bạn không thể mua trực tiếp chỉ số này và cách đầu tư vào chỉ số này thông qua các quỹ như ETF - cùng những điều bạn nên cân nhắc khi lựa chọn.
Tính đến cuối tháng 11 năm 2025, thị trường chứng khoán Mỹ - bao gồm cả Dow Jones - đã trong giai đoạn tăng trưởng. Đà tăng này dường như được thúc đẩy bởi sự lạc quan ngày càng tăng về khả năng Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất, cùng với sức mạnh của các cổ phiếu công nghệ lớn và "blue-chip".
Cụ thể, vào ngày 28 tháng 11 năm 2025, chỉ số Dow Jones đóng cửa mạnh mẽ, kéo dài chuỗi tăng điểm kéo dài nhiều ngày như một phần của đợt tăng giá rộng hơn trong tuần lễ nghỉ lễ.
Giá trị đóng cửa:
Chỉ số công nghiệp Dow Jones đóng cửa ở mức 47.427,12 vào ngày 28 tháng 11 năm 2025.
Thay đổi gần đây:
Ngày hôm đó, chỉ số tăng khoảng +314,67 điểm, tương ứng với mức tăng khoảng +0,67%.
Xu hướng thị trường:
Đợt tăng giá này đánh dấu mức tăng liên tiếp ít nhất bốn ngày của Dow trước kỳ nghỉ lễ Tạ ơn của Hoa Kỳ.
Nhìn chung, tâm lý lạc quan dường như được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa hiệu suất mạnh mẽ của các cổ phiếu blue-chip và kỳ vọng ngày càng tăng về việc nới lỏng tiền tệ.
DJIA là chỉ số được tính theo giá, nghĩa là mỗi cổ phiếu thành phần trong số 30 cổ phiếu đóng góp vào chỉ số theo tỷ lệ giá cổ phiếu của cổ phiếu đó (thay vì dựa trên giá trị vốn hóa thị trường).
Do đó, các cổ phiếu giá cao (bất kể vốn hóa thị trường) có tác động không cân xứng đến biến động hàng ngày của chỉ số. 30 cổ phiếu - được coi rộng rãi là "blue-chip" của Mỹ - bao gồm các công ty thuộc các lĩnh vực công nghiệp, tài chính, công nghệ, y tế, v.v. Cấu trúc này đồng nghĩa với việc một biến động lớn của một cổ phiếu giá cao có thể tác động đáng kể đến toàn bộ Dow Jones.
Dow Jones là một chỉ số - một thước đo thống kê phản ánh hiệu suất tổng hợp của 30 công ty lớn tại Hoa Kỳ. Đây không phải là một tài sản có thể mua hoặc bán trực tiếp. Thay vào đó, nó đóng vai trò là chuẩn mực hoặc bức tranh tổng quan về hiệu suất chung của thị trường (hoặc cổ phiếu blue-chip).
Về nguyên tắc, người ta có thể cố gắng sao chép hiệu suất của Dow bằng cách mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Nhưng cách tiếp cận này thường không thực tế:
Bạn sẽ cần số vốn đáng kể để mua các vị thế có ý nghĩa trong 30 cổ phiếu vốn hóa lớn.
Bạn sẽ phải cân bằng lại thường xuyên để phản ánh những thay đổi trong chỉ số (hành động của công ty, chia tách cổ phiếu, thay đổi trong các thành phần, v.v.).
Chi phí giao dịch và gánh nặng hành chính có thể nhanh chóng làm giảm lợi nhuận.
Để giải quyết những thách thức này, các Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và quỹ tương hỗ theo dõi Dow cung cấp một cách hiệu quả hơn, tiết kiệm chi phí hơn và dễ tiếp cận hơn để các nhà đầu tư thông thường có thể tiếp cận.
Các quỹ này sao chép chỉ số bằng cách nắm giữ cùng một cổ phiếu theo cùng tỷ lệ (hoặc đôi khi là một mức xấp xỉ hợp lý), do đó mang lại cho bạn khả năng tiếp cận rộng rãi chỉ với một khoản đầu tư duy nhất.
Đây là ETF Dow "đơn giản" và được sử dụng rộng rãi nhất.
Nó theo dõi trực tiếp hiệu suất theo giá của DJIA bằng cách nắm giữ 30 cổ phiếu giống nhau với cùng mức trọng số.
Tỷ lệ chi phí tương đối thấp (theo dữ liệu gần đây) - một lợi thế quan trọng đối với các nhà đầu tư dài hạn.
Quỹ ETF này áp dụng chiến lược tập trung vào cổ tức - thường gắn liền với phương pháp "Dogs of the Dow", nhấn mạnh vào các cổ phiếu Dow có lợi suất cao. (Mặc dù số liệu cụ thể về lợi suất cổ tức năm 2025 có thể dao động, nhưng khái niệm vẫn giữ nguyên: thành phần thu nhập cao hơn là chỉ theo dõi giá.)
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập (cổ tức), DJD cung cấp một giải pháp thay thế cho lợi nhuận thuần túy.
Thay vì sao chép phương pháp tính giá theo trọng số, EDOW phân bổ trọng số bằng nhau cho mỗi thành phần trong số 30 thành phần của Dow.
Phong cách này có thể làm giảm bớt "sự thiên vị" theo giá của DJIA, mang lại cho các công ty có giá thấp hơn nhưng chất lượng cao ảnh hưởng lớn hơn theo tỷ lệ.
Theo dữ liệu gần đây: tỷ lệ chi phí cao hơn DIA (phản ánh cơ cấu trọng số bằng nhau) và lợi tức cổ tức ở mức khiêm tốn.
Trong khi ETF là cách phổ biến nhất để theo dõi Dow Jones, thì cũng có những loại hình quỹ tương hỗ truyền thống được thiết kế để mô phỏng DJIA (hoặc danh mục đầu tư tương tự Dow Jones). Những đánh đổi khi so sánh với ETF thường là:
Giá quỹ tương hỗ chỉ tính vào cuối ngày (không giao dịch trong ngày).
Số tiền đầu tư tối thiểu có thể cao hơn.
Có khả năng kém hiệu quả về thuế do phải phân phối lợi nhuận từ vốn.
Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn, thích sự đơn giản và tái đầu tư tự động, thì những phương án này vẫn khả thi.
Đối với đầu tư chỉ số, tỷ lệ chi phí hàng năm thường là yếu tố chi phí quan trọng nhất. Phí thấp hơn giúp đảm bảo lợi nhuận của bạn không bị hao mòn theo thời gian.
Ví dụ, DIA được biết đến với tỷ lệ chi phí thấp trong số các ETF Dow.
Điều này đề cập đến mức độ hiệu suất của quỹ phản ánh sát sao chỉ số cơ sở. Một quỹ có sai số theo dõi tối thiểu đảm bảo bạn nhận được lợi nhuận gần với DJIA - các độ lệch (dương hoặc âm) được giảm thiểu. Đối với một quỹ theo dõi thuần túy như DIA, sai số theo dõi thường rất thấp. Đối với các ETF có tỷ trọng bằng nhau hoặc tập trung vào cổ tức (như EDOW hoặc DJD), sai số theo dõi so với DJIA có thể cao hơn, nhưng điều này đi kèm với sự đánh đổi rủi ro/lợi nhuận khác nhau.
Nếu bạn muốn sự linh hoạt, khả năng giao dịch trong ngày (mua hoặc bán bất cứ lúc nào), thì ETF là lựa chọn tốt hơn.
Nếu bạn là nhà đầu tư theo kiểu "thiết lập và quên đi" - đóng góp thường xuyên, tái đầu tư cổ tức và lập kế hoạch dài hạn - thì quỹ tương hỗ có thể đơn giản hơn (mặc dù kém hiệu quả về thuế).
ETF thường mang lại hiệu quả thuế cao hơn so với quỹ tương hỗ. Do cấu trúc của mình, ETF thường tránh được việc phân phối lợi nhuận vốn (trừ khi nhà quản lý quỹ bán cổ phần nắm giữ), điều này có thể giảm thiểu các sự kiện chịu thuế cho nhà đầu tư.
Nếu bạn chưa có một nhà môi giới đủ năng lực hoạt động tại thị trường Hoa Kỳ, bạn có thể mở tài khoản với EBC Financial Group. Nền tảng của họ hỗ trợ giao dịch ETF niêm yết tại Hoa Kỳ (thông qua ETF-CFD), cung cấp quyền truy cập toàn cầu và hoạt động trên nhiều loại tài sản khác nhau, tạo sự thuận tiện cho các nhà đầu tư bên ngoài Hoa Kỳ.
Quyết định mục tiêu của bạn:
Nếu bạn muốn tiếp xúc hoàn toàn với Dow và chi phí thấp, hãy chọn DIA.
Nếu bạn thích thu nhập, hãy chọn DJD.
Nếu bạn thích sự đa dạng hóa theo tỷ trọng ngang nhau, hãy chọn EDOW.
Sử dụng lệnh thị trường (thực hiện ngay lập tức) hoặc lệnh giới hạn (mua ở mức giá cố định).
Hãy xem xét lại danh mục đầu tư định kỳ; nếu bạn nắm giữ nhiều quỹ hoặc tài sản khác, hãy cân bằng lại để duy trì danh mục mục tiêu. Bạn cũng nên cân nhắc đăng ký chương trình tái đầu tư cổ tức tự động (DRIP) nếu công ty môi giới của bạn hỗ trợ.
Chỉ số DJIA chỉ bao gồm 30 công ty - tất cả đều là những tên tuổi lớn của Mỹ. Điều này mang lại sự đa dạng hóa hạn chế so với các chỉ số rộng hơn (ví dụ: những chỉ số bao gồm hàng trăm công ty). Nếu một hoặc một vài công ty trong số này chịu ảnh hưởng nặng nề, chỉ số (và quỹ của bạn) có thể bị ảnh hưởng không cân xứng.
Vì Dow Jones được tính theo giá, các cổ phiếu giá cao có thể chi phối biến động của chỉ số - ngay cả khi vốn hóa thị trường hoặc quy mô doanh nghiệp của chúng không phải là lớn nhất trong số các thành phần. Điều này có nghĩa là chỉ số có thể phản ứng thái quá với biến động của một vài cổ phiếu đắt đỏ, làm lệch hướng hiệu suất theo những cách có thể không phản ánh toàn bộ nền kinh tế.
Giống như bất kỳ khoản đầu tư cổ phiếu nào, việc đầu tư vào Dow cũng chịu rủi ro kinh tế vĩ mô: lạm phát tăng đột biến, thay đổi lãi suất, giai đoạn suy thoái kinh tế, bất ổn địa chính trị hoặc những trở ngại đặc thù của ngành (ví dụ: quy định, chuỗi cung ứng, gián đoạn công nghệ). Suy thoái kinh tế có thể dẫn đến biến động đáng kể trong các quỹ liên kết với Dow.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones vẫn là một trong những thước đo được công nhận rộng rãi nhất về sức khỏe thị trường Hoa Kỳ - một tập hợp ổn định các công ty lớn, blue-chip trên khắp các lĩnh vực.
Bằng cách sử dụng ETF hoặc quỹ chỉ số như DIA, DJD hoặc EDOW, các nhà đầu tư cá nhân có thể khai thác hiệu quả tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Dow mà không cần phải quản lý 30 vị thế cổ phiếu riêng biệt.
Đối với nhiều nhà đầu tư, phương pháp trung bình giá (DCA) kết hợp với thời hạn nắm giữ dài hạn có thể làm giảm sự biến động và tận dụng thành tích đã được khẳng định của các cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ.
Nếu bạn ưu tiên chi phí thấp, hiệu quả về thuế và tính linh hoạt, một ETF như DIA khó có thể bị đánh bại. Nếu bạn ưa chuộng thu nhập hoặc muốn tránh sự thiên vị về giá cả, các lựa chọn thay thế như DJD hoặc EDOW cũng có thể là lựa chọn hợp lý.
Không, DJIA là một chỉ số thị trường chứ không phải là một tài sản có thể giao dịch. Nhà đầu tư không thể mua trực tiếp, nhưng có thể tiếp cận hiệu suất của nó thông qua các quỹ ETF, quỹ chỉ số hoặc ETF-CFD do các nhà môi giới được quản lý cung cấp.
Lựa chọn đơn giản nhất là mua một ETF theo dõi DJIA như DIA thông qua một sàn môi giới (broker) uy tín. ETF cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng, phí thấp, cơ chế giao dịch đơn giản và yêu cầu ít vốn hơn nhiều so với việc mua thủ công tất cả 30 cổ phiếu thành phần.
Quỹ ETF DJIA mô phỏng chỉ số bằng cách nắm giữ 30 công ty blue-chip tương tự trong cùng một cấu trúc giá trị. Hiệu suất của quỹ này phản ánh sát sao diễn biến của Dow Jones, khiến nó trở thành một công cụ đầu tư thuận tiện và tiết kiệm chi phí.
Rủi ro bao gồm sự tập trung chỉ vào 30 công ty vốn hóa lớn, độ lệch giá của chỉ số và khả năng biến động trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Các thành phần có giá cao có thể ảnh hưởng quá mức đến biến động, và mức độ tiếp xúc với các ngành có thể kém đa dạng hơn so với các chỉ số chung.
EBC Financial Group là một lựa chọn đáng tin cậy cho các nhà đầu tư toàn cầu, cung cấp khả năng thực hiện giao dịch nhanh chóng, quy định đa quốc gia và quyền truy cập vào các hợp đồng CFD ETF niêm yết tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, giao dịch CFD tiềm ẩn rủi ro đòn bẩy và có thể khác với việc sở hữu trực tiếp ETF.
ETF phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm chi phí thấp, hiệu quả thuế cao hơn và tính linh hoạt trong giao dịch trong ngày. Quỹ tương hỗ chỉ số mang lại sự đơn giản, kế hoạch đầu tư tự động và định giá cuối ngày, khiến chúng phù hợp hơn với các chiến lược thụ động dài hạn.
Yêu cầu đầu vào tùy thuộc vào nhà môi giới của bạn. Với đầu tư ETF, bạn có thể bắt đầu bằng cách mua một cổ phiếu riêng lẻ hoặc cổ phiếu lẻ nếu có. Tài khoản CFD có thể yêu cầu mức ký quỹ tối thiểu cụ thể, tùy thuộc vào cấu trúc tài khoản của nhà môi giới.
Trong lịch sử, DJIA đã chứng kiến sự tăng trưởng ổn định nhờ các công ty blue-chip mạnh. Đầu tư dài hạn vẫn hấp dẫn nhờ sự ổn định, cổ tức và khả năng phục hồi. Sử dụng ETF và phương pháp trung bình chi phí bằng đô la có thể giúp làm dịu biến động theo thời gian.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
