Đăng vào: 2025-10-31
Giao dịch thường được mô tả là một nghề nghiệp nhịp độ nhanh, nhưng thực tế, nó không bao giờ thực sự ngủ. Khi một thị trường đóng cửa, một thị trường khác mở cửa, và dòng thông tin tiếp tục xuyên lục địa và múi giờ. Đối với nhiều nhà giao dịch, điều này có nghĩa là giữ vị thế sau giờ làm việc thông thường, trong suốt thời gian thị trường toàn cầu biến động và hỗn loạn. Quyết định để giao dịch qua đêm này mang đến sự kết hợp giữa cơ hội và rủi ro, định hình nên cái mà các chuyên gia gọi là vị thế qua đêm.
Vị thế qua đêm không chỉ đơn thuần là một giao dịch được mở; nó thể hiện sự lựa chọn có ý thức để đối mặt với những bất ổn xảy ra khi bạn không ở gần màn hình. Giá cả có thể thay đổi do những diễn biến quốc tế, thay đổi chính sách, hoặc thậm chí là những tin tức bất ngờ từ doanh nghiệp. Quản lý hiệu quả những vị thế này là một phần tạo nên sự khác biệt giữa các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm và người mới bắt đầu.
Vị thế qua đêm là bất kỳ giao dịch nào vẫn mở sau khi thị trường đóng cửa trong ngày. Trong các thị trường 24 giờ như ngoại hối, điều này thường có nghĩa là giữ một vị thế sau thời gian chuyển đổi hàng ngày, thường là khoảng 5 giờ chiều giờ New York. Đối với cổ phiếu, điều này có nghĩa là giữ một giao dịch mở sau tiếng chuông đóng cửa của sàn giao dịch, khiến vị thế chịu ảnh hưởng của biến động giá sau giờ làm việc.
Trên thực tế, việc giữ vị thế qua đêm đồng nghĩa với việc bạn chấp nhận bất kỳ chênh lệch giá tiềm ẩn nào có thể xảy ra trước khi thị trường mở cửa trở lại. Đối với các nhà giao dịch ngoại hối, điều này cũng bao gồm việc trả hoặc kiếm được khoản phí được gọi là "hoán đổi" hoặc "phí tài trợ qua đêm", tùy thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ được giao dịch.
Để thật sự thành công trên thị trường tài chính, việc kiểm soát rủi ro là yếu tố then chốt, đặc biệt khi bạn giữ lệnh qua nhiều phiên giao dịch. Trước hết, việc hiểu rõ về các khái niệm về vị thế giao dịch là nền tảng vững chắc để đưa ra các quyết định sáng suốt. Đồng thời, một chiến lược kiểm soát nguồn vốn hiệu quả sẽ giúp bảo vệ tài khoản của bạn khỏi những biến động bất ngờ, đảm bảo tăng trưởng bền vững theo thời gian.
Không phải tất cả các nhà giao dịch đều đóng sổ khi ngày giao dịch kết thúc. Nhiều người coi việc giao dịch qua đêm là một cách để nắm bắt các xu hướng lớn hơn hoặc hưởng lợi từ dòng chảy thị trường quốc tế.
Nắm bắt xu hướng dài hạn: Các nhà giao dịch theo xu hướng thường giữ vị thế qua đêm để nắm bắt những biến động kéo dài nhiều ngày hoặc nhiều tuần mà các nhà giao dịch trong ngày có thể bỏ lỡ.
Tận dụng các Phiên giao dịch Toàn cầu: Ngoại hối và hàng hóa giao dịch 24/7. Một nhà giao dịch tại London có thể giữ vị thế qua đêm để nắm bắt biến động trong phiên giao dịch Tokyo.
Phòng ngừa rủi ro và Chiến lược: Một số nhà giao dịch cố tình giữ các vị thế mở như một phần của hoạt động phòng ngừa rủi ro dài hạn, cân bằng giữa biến động ngắn hạn với mục tiêu dài hạn.
Ví dụ thực tế: Năm 2024, các nhà giao dịch vàng giữ vị thế mở qua đêm trong phiên giao dịch châu Á thường được hưởng lợi khi dữ liệu nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc khiến giá tăng vọt vào sáng sớm. Cơ hội này sẽ không đến với những nhà giao dịch đóng vị thế trước khi phiên giao dịch Mỹ kết thúc.
Một trong những khía cạnh quan trọng khi giữ lệnh qua đêm mà nhiều nhà giao dịch bỏ qua là các chi phí phát sinh. Việc nắm rõ chi phí duy trì lệnh qua đêm là cực kỳ cần thiết để tính toán lợi nhuận thực tế. Để giảm thiểu rủi ro từ những biến động thị trường, nhà giao dịch chuyên nghiệp thường áp dụng chiến lược phòng hộ, giúp cân bằng rủi ro và bảo vệ lợi nhuận tiềm năng.
Mặc dù việc giữ lệnh giao dịch qua đêm có thể mang lại lợi nhuận, nhưng nó cũng tiềm ẩn một số loại rủi ro đòi hỏi phải quản lý cẩn thận.
Thị trường có thể mở cửa ở mức giá khác so với mức giá đóng cửa, tạo ra khoảng trống giá. Ví dụ, một cổ phiếu có thể đóng cửa ở mức 100 bảng Anh nhưng mở cửa ở mức 95 bảng Anh sau khi tin tức về kết quả kinh doanh tiêu cực được công bố sau giờ giao dịch.
Việc nắm giữ vị thế đòn bẩy qua đêm thường đi kèm với một khoản phí tài chính. Trong ngoại hối, khoản phí này được gọi là phí swap. Tùy thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ liên quan, khoản phí này có thể là dương hoặc âm.
Vào những giờ cuối, thanh khoản thị trường giảm và chênh lệch giá mở rộng. Điều này có thể dẫn đến trượt giá hoặc thực hiện lệnh kém thuận lợi hơn nếu lệnh dừng lỗ được kích hoạt.
Biết rằng giao dịch của bạn có thể bị lộ khi bạn ngủ có thể dẫn đến các quyết định dựa trên cảm xúc hoặc kiểm soát rủi ro kém, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu.
Ví dụ: Một nhà giao dịch ngoại hối đã mua GBP/USD qua đêm trước khi Ngân hàng Anh đưa ra tuyên bố bất ngờ và phát hiện cặp tiền này giảm hơn 100 pip trước khi phiên giao dịch buổi sáng bắt đầu, biến lợi nhuận tiềm năng thành khoản lỗ đáng kể.
Các vị thế qua đêm thường liên quan đến việc điều chỉnh tài chính phản ánh sự chênh lệch lãi suất hoặc phí môi giới.
Bạn sẽ kiếm được một khoản tín dụng nhỏ khi nắm giữ một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn loại tiền bạn đã vay.
Bạn trả nợ khi loại tiền vay có tỷ giá cao hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch mua AUD/JPY có thể hưởng lãi suất hoán đổi dương vì lãi suất Úc cao hơn lãi suất Nhật Bản. Ngược lại, mua EUR/USD thường chịu lãi suất hoán đổi âm do lãi suất châu Âu thấp hơn.
Trong giao dịch CFD, chi phí tài chính phụ thuộc vào quy mô vị thế, đòn bẩy và lãi suất qua đêm của sàn môi giới. Việc hiểu rõ những chi phí này rất quan trọng để duy trì lợi nhuận, đặc biệt là đối với các vị thế được nắm giữ trong nhiều ngày liên tiếp.
Quản lý rủi ro qua đêm đòi hỏi sự cân bằng giữa chuẩn bị và kiểm soát rủi ro. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp tuân thủ các bước kỷ luật trước khi để một vị thế vượt quá giá đóng cửa thị trường.
Tránh giữ lệnh qua đêm trước khi có thông báo quan trọng như cuộc họp của ngân hàng trung ương, dữ liệu việc làm hoặc thu nhập của công ty.
Luôn đặt lệnh bảo vệ. Chúng hạn chế thua lỗ và đảm bảo lợi nhuận ngay cả khi bạn không theo dõi biểu đồ.
Hiểu cách thức chuyển đổi hàng ngày hoạt động và kiểm tra các ngày hoán đổi ba lần, thường là vào thứ Tư, tính cả cuối tuần.
Tránh tập trung toàn bộ vốn vào một giao dịch qua đêm. Việc đa dạng hóa tài sản có thể giúp giảm thiểu những cú sốc bất ngờ.
Biết phiên nào trùng nhau và khi nào biến động có xu hướng tăng. Nhận thức này giúp bạn quyết định nên giữ hay đóng vị thế.
Ví dụ: Các nhà giao dịch tổ chức thường phòng ngừa rủi ro cho các vị thế qua đêm bằng cách sử dụng các tài sản tương quan. Ví dụ, nếu nắm giữ vị thế mua S&P 500, họ có thể bán khống hợp đồng tương lai hoặc mua các công cụ biến động để bù đắp tổn thất tiềm ẩn từ tin tức qua đêm.
Các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua USD/JPY qua đêm trong thời gian lãi suất thấp kéo dài của Nhật Bản đã hưởng lợi từ sự suy yếu liên tục của đồng yên. Tuy nhiên, những nhà giao dịch này cũng phải gánh chịu chi phí hoán đổi lớn do chênh lệch lãi suất.
Vào giữa năm 2025, giá dầu thô Brent tăng vọt hơn 5% chỉ sau một đêm sau thông báo bất ngờ về sản lượng của OPEC+. Các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua được hưởng lợi, nhưng những người không có lệnh dừng lỗ lại chịu thiệt hại khi thị trường đảo chiều mạnh vào ngày hôm sau.
Các nhà giao dịch CFD nắm giữ vị thế mua Tesla qua đêm trước khi công bố báo cáo thu nhập đã chứng kiến mức chênh lệch tăng 9% vào sáng hôm sau sau kết quả kinh doanh tốt hơn dự kiến. Những người nắm giữ vị thế mua trong các quý yếu hơn đã thấy giao dịch của họ mở cửa ở mức thấp hơn nhiều, nhấn mạnh tính khó lường của việc tiếp xúc qua đêm.
Các nhà giao dịch trong ngày hoàn toàn tránh các vị thế qua đêm. Họ đóng tất cả các giao dịch trước khi kết thúc ngày giao dịch, loại bỏ phí swap và rủi ro chênh lệch giá (gap). Cách tiếp cận này hiệu quả trong môi trường biến động trong ngày nhưng hạn chế việc tham gia vào các biến động lớn hơn của thị trường.
Ngược lại, các nhà giao dịch qua đêm chấp nhận rủi ro lớn hơn để đổi lấy cơ hội rộng mở hơn. Họ có thể nắm bắt xu hướng phát triển qua nhiều phiên giao dịch hoặc trên nhiều khu vực khác nhau. Lựa chọn này phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro, chiến lược và lối sống.
Đối với những nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn hơn so với giao dịch trong ngày, phong cách giao dịch swing thường là lựa chọn tối ưu. Phong cách này yêu cầu sự kiên nhẫn và khả năng phân tích xu hướng thị trường để duy trì lệnh trong vài ngày hoặc vài tuần. Điều này càng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc có một kế hoạch rõ ràng và tuân thủ nguyên tắc quản lý vốn chặt chẽ, không chỉ giới hạn ở việc vào và thoát lệnh.
Đây là giao dịch vẫn mở sau khi phiên giao dịch kết thúc hoặc sau thời gian chuyển hạn hàng ngày trong ngoại hối.
Có. Các nhà môi giới thường áp dụng phí hoán đổi hoặc phí tài trợ có thể dương hoặc âm tùy thuộc vào lãi suất và đòn bẩy.
Bạn có thể đóng tất cả các giao dịch trước khi thị trường đóng cửa hoặc sử dụng lệnh bảo vệ để quản lý rủi ro nếu bạn chọn giữ qua đêm.
Việc nắm giữ vị thế qua đêm là một hành động cân bằng giữa cơ hội và rủi ro. Nó tưởng thưởng cho sự kiên nhẫn và niềm tin nhưng lại trừng phạt sự tự tin thái quá. Bằng cách kết hợp chuẩn bị kỹ thuật, quản lý rủi ro và nhận thức về các sự kiện toàn cầu, các nhà giao dịch có thể vượt qua những thách thức của thị trường ngoài giờ làm việc một cách hiệu quả. Vị thế qua đêm không chỉ đòi hỏi sự bền bỉ; nó còn đòi hỏi sự chính xác và kế hoạch vượt ra ngoài ngày giao dịch.
Vị thế qua đêm: Giao dịch vẫn mở sau thời gian đóng cửa hàng ngày hoặc thời gian chuyển hạn.
Hoán đổi (Lăn qua đêm): Điều chỉnh lãi suất áp dụng cho giao dịch qua đêm dựa trên chênh lệch lãi suất.
Khoảng cách: Sự chênh lệch đột ngột giữa giá đóng cửa của phiên này và giá mở cửa của phiên tiếp theo.
Tính thanh khoản: Mức độ dễ dàng mua hoặc bán một tài sản mà không làm giá thay đổi đáng kể.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
