प्रकाशित तिथि: 2025-10-31
ट्रेडिंग को अक्सर एक तेज़-तर्रार पेशा कहा जाता है, लेकिन असल में, यह कभी पूरी तरह से सोता नहीं है। जब एक बाज़ार बंद होता है, तो दूसरा खुलता है, और सूचनाओं का प्रवाह महाद्वीपों और समय क्षेत्रों में जारी रहता है। कई ट्रेडर्स के लिए, इसका मतलब है कि वैश्विक बाज़ार के बदलावों की शांति और उथल-पुथल के बीच, नियमित समय के बाद भी अपनी पोज़िशन्स को होल्ड करना। किसी ट्रेड को रात भर चलने देने का यह फ़ैसला, अवसर और जोखिम का एक ऐसा मिश्रण पेश करता है जिसे पेशेवर ओवरनाइट पोज़िशन कहते हैं।
ओवरनाइट पोजीशन सिर्फ़ एक खुला ट्रेड नहीं है; यह स्क्रीन से दूर रहने पर होने वाली अनिश्चितताओं का सामना करने के लिए एक सचेत विकल्प का प्रतिनिधित्व करता है। अंतर्राष्ट्रीय घटनाक्रमों, नीतिगत बदलावों या अप्रत्याशित कॉर्पोरेट समाचारों के कारण कीमतों में बदलाव आ सकता है। ऐसी पोजीशनों का प्रभावी ढंग से प्रबंधन करना ही अनुभवी ट्रेडरों को शुरुआती ट्रेडरों से अलग करता है।
ओवरनाइट पोज़िशन किसी भी ऐसे ट्रेड को कहते हैं जो बाज़ार बंद होने के बाद भी खुला रहता है। फ़ॉरेक्स जैसे 24 घंटे के बाज़ारों में, इसका मतलब आमतौर पर दैनिक रोलओवर अवधि के बाद, जो अक्सर न्यूयॉर्क समयानुसार शाम 5 बजे के आसपास होती है, पोज़िशन को होल्ड करना होता है। स्टॉक के लिए, इसका मतलब एक्सचेंज की क्लोजिंग बेल के बाद भी ट्रेड को खुला रखना होता है, जिससे पोज़िशन को बाद के घंटों में कीमतों में होने वाले उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ता है।
व्यावहारिक रूप से, रात भर किसी पोजीशन को होल्ड करने का मतलब है कि आप बाज़ारों के फिर से खुलने से पहले होने वाले किसी भी संभावित मूल्य अंतर को स्वीकार करते हैं। विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए, इसमें "स्वैप" या "रातोंरात वित्तपोषण शुल्क" के रूप में जाना जाने वाला भुगतान या कमाई भी शामिल है, जो कारोबार की जा रही दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर के अंतर पर निर्भर करता है।
सभी व्यापारी दिन खत्म होने पर अपने बहीखाते बंद नहीं करते। कई लोग ओवरनाइट एक्सपोज़र को बड़े रुझानों को समझने या अंतरराष्ट्रीय बाजार के प्रवाह से लाभ उठाने का एक तरीका मानते हैं।
दीर्घकालिक रुझानों को पकड़ना: स्विंग ट्रेडर्स अक्सर बहु-दिवसीय या बहु-सप्ताहीय चालों को पकड़ने के लिए रात भर पोजीशन बनाए रखते हैं, जिन्हें इंट्राडे ट्रेडर्स चूक सकते हैं।
वैश्विक सत्रों का लाभ उठाना: विदेशी मुद्रा और कमोडिटीज़ का व्यापार चौबीसों घंटे चलता है। लंदन का एक व्यापारी टोक्यो सत्र के दौरान होने वाली गतिविधियों को समझने के लिए रात भर की पोजीशन रख सकता है।
हेजिंग और रणनीति: कुछ व्यापारी दीर्घकालिक हेजिंग के भाग के रूप में जानबूझकर अपनी पोजीशन खुली रखते हैं, तथा अल्पकालिक अस्थिरता को दीर्घकालिक उद्देश्यों के साथ संतुलित करते हैं।
वास्तविक दुनिया का उदाहरण: 2024 में, एशियाई सत्र के दौरान रात भर अपनी पोजीशन खुली रखने वाले सोने के व्यापारियों को अक्सर फायदा होता था जब चीनी औद्योगिक मांग के आंकड़ों के कारण सुबह-सुबह कीमतों में उछाल आता था। ऐसा अवसर उन व्यापारियों को नहीं मिलता जो अमेरिकी सत्र समाप्त होने से पहले अपनी पोजीशन बंद कर देते थे।
हालांकि रात भर व्यापार को जारी रखना लाभदायक हो सकता है, लेकिन इसमें कई प्रकार के जोखिम भी शामिल होते हैं, जिनका सावधानीपूर्वक प्रबंधन आवश्यक होता है।
बाज़ार जिस स्तर पर बंद हुए थे, उससे अलग स्तर पर खुल सकते हैं, जिससे कीमतों में अंतर पैदा हो सकता है। उदाहरण के लिए, कोई शेयर £100 पर बंद हो सकता है, लेकिन बाज़ार खुलने के बाद नकारात्मक आय समाचार जारी होने पर £95 पर खुल सकता है।
लीवरेज्ड पोजीशन को रात भर बनाए रखने पर आमतौर पर एक वित्तपोषण शुल्क लगता है। विदेशी मुद्रा में, इसे स्वैप कहते हैं। संबंधित मुद्राओं के बीच ब्याज दर के अंतर के आधार पर, यह शुल्क सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है।
देर रात के समय, बाज़ार में तरलता कम हो जाती है और स्प्रेड बढ़ जाता है। इससे स्लिपेज हो सकता है या स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर होने पर निष्पादन कम अनुकूल हो सकता है।
यह जानना कि आपके सोते समय आपका व्यापार उजागर हो गया है, भावनात्मक निर्णय लेने या खराब जोखिम नियंत्रण का कारण बन सकता है, विशेष रूप से शुरुआती लोगों के लिए।
उदाहरण: एक विदेशी मुद्रा व्यापारी जिसने बैंक ऑफ इंग्लैंड के एक आश्चर्यजनक बयान से पहले रात भर GBP/USD में लंबी अवधि के लिए निवेश किया था, उसने पाया कि सुबह का सत्र शुरू होने से पहले यह जोड़ी 100 पिप्स से अधिक गिर गई थी, जिससे संभावित लाभ एक महत्वपूर्ण नुकसान में बदल गया।
ओवरनाइट पोजीशन में आमतौर पर वित्तपोषण समायोजन शामिल होता है जो ब्याज दर के अंतर या ब्रोकर शुल्क को दर्शाता है।
जब आप किसी मुद्रा को अपने पास रखते हैं, जिस पर ब्याज दर आपके द्वारा उधार ली गई मुद्रा से अधिक होती है, तो आपको एक छोटा सा ऋण मिलता है।
जब उधार ली गई मुद्रा की दर अधिक होती है तो आप डेबिट का भुगतान करते हैं।
उदाहरण के लिए, AUD/JPY में लॉन्ग ट्रेड करने वाला ट्रेडर सकारात्मक स्वैप कमा सकता है क्योंकि ऑस्ट्रेलियाई दरें जापानी दरों से ज़्यादा हैं। इसके विपरीत, EUR/USD में लॉन्ग ट्रेड करने पर अक्सर नकारात्मक स्वैप मिलता है क्योंकि यूरोपीय ब्याज दरें कम होती हैं।
सीएफडी ट्रेडिंग में, वित्तपोषण लागत पोजीशन के आकार, लीवरेज और ब्रोकर की ओवरनाइट दर पर निर्भर करती है। लाभप्रदता बनाए रखने के लिए, खासकर लगातार कई दिनों तक रखी गई पोजीशन के लिए, इन लागतों को समझना बेहद ज़रूरी है।
ओवरनाइट एक्सपोज़र को प्रबंधित करने के लिए तैयारी और जोखिम नियंत्रण के बीच संतुलन ज़रूरी है। पेशेवर ट्रेडर बाज़ार बंद होने के बाद भी अपनी पोजीशन जारी रखने से पहले अनुशासित कदम उठाते हैं।
केंद्रीय बैंक की बैठकों, रोजगार आंकड़ों या कॉर्पोरेट आय जैसी प्रमुख घोषणाओं से पहले रात भर पोजीशन रखने से बचें।
हमेशा सुरक्षात्मक आदेश लागू रखें। ये नुकसान को सीमित करते हैं और मुनाफे को सुरक्षित रखते हैं, तब भी जब आप चार्ट पर नज़र नहीं रख रहे हों।
समझें कि दैनिक रोलओवर कैसे काम करता है और ट्रिपल स्वैप दिनों की जांच करें, आमतौर पर बुधवार को, जो सप्ताहांत के लिए जिम्मेदार होते हैं।
अपनी सारी पूँजी एक ही रात में किए गए व्यापार में लगाने से बचें। विभिन्न परिसंपत्तियों में विविधता लाने से अप्रत्याशित झटकों से बचा जा सकता है।
जानें कि कौन से सत्र ओवरलैप होते हैं और कब अस्थिरता बढ़ने की संभावना होती है। यह जानकारी आपको यह तय करने में मदद करती है कि पोजीशन होल्ड करनी है या बंद करनी है।
उदाहरण: संस्थागत व्यापारी अक्सर सहसंबद्ध परिसंपत्तियों का उपयोग करके ओवरनाइट पोजीशन को हेज करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि वे S&P 500 में लॉन्ग पोजीशन रखते हैं, तो वे ओवरनाइट समाचारों से संभावित नुकसान को कम करने के लिए फ्यूचर्स को शॉर्ट कर सकते हैं या अस्थिरता वाले उपकरण खरीद सकते हैं।
जापान में लंबे समय तक कम ब्याज दर के दौर में जिन व्यापारियों ने रात भर USD/JPY में लंबी पोजीशन बनाए रखी, उन्हें येन की लगातार कमज़ोरी का फ़ायदा मिला। हालाँकि, ब्याज दरों में अंतर के कारण उन व्यापारियों को बड़ी स्वैप लागत का भी सामना करना पड़ा।
2025 के मध्य में, ओपेक+ द्वारा अप्रत्याशित उत्पादन घोषणा के बाद, ब्रेंट क्रूड की कीमतें रातोंरात 5% से ज़्यादा बढ़ गईं। जिन व्यापारियों ने लॉन्ग पोजीशन रखी थी, उन्हें फ़ायदा हुआ, लेकिन जिनके पास स्टॉप-लॉस ऑर्डर नहीं थे, उन्हें अगले दिन बाज़ार में तेज़ गिरावट के कारण नुकसान उठाना पड़ा।
टेस्ला की आय रिपोर्ट से पहले रात भर लॉन्ग होल्ड करने वाले सीएफडी ट्रेडर्स को उम्मीद से बेहतर नतीजों के बाद अगली सुबह 9% का गैप अप देखने को मिला। कमज़ोर तिमाहियों के दौरान लॉन्ग होल्ड करने वाले अन्य ट्रेडर्स के ट्रेड्स काफ़ी कम खुले, जिससे रातोंरात एक्सपोज़र की अप्रत्याशितता का पता चलता है।
डे ट्रेडर्स ओवरनाइट पोजीशन से पूरी तरह बचते हैं। वे ट्रेडिंग डे खत्म होने से पहले सभी ट्रेड बंद कर देते हैं, जिससे स्वैप शुल्क और गैप जोखिम खत्म हो जाते हैं। यह तरीका अस्थिर इंट्राडे माहौल में तो कारगर होता है, लेकिन बड़े बाजार उतार-चढ़ाव में भागीदारी को सीमित कर देता है।
दूसरी ओर, ओवरनाइट ट्रेडर व्यापक अवसर के बदले में अधिक अनिश्चितता स्वीकार करते हैं। वे कई सत्रों या विभिन्न क्षेत्रों में विकसित होने वाले रुझानों को पकड़ सकते हैं। उनका चुनाव जोखिम सहनशीलता, रणनीति और जीवनशैली पर निर्भर करता है।
यह एक ऐसा व्यापार है जो ट्रेडिंग सत्र की समाप्ति के बाद या विदेशी मुद्रा में दैनिक रोलओवर समय के बाद भी खुला रहता है।
हाँ। ब्रोकर आमतौर पर स्वैप या वित्तपोषण शुल्क लगाते हैं जो ब्याज दरों और उत्तोलन के आधार पर सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है।
आप बाजार बंद होने से पहले सभी ट्रेडों को बंद कर सकते हैं, या यदि आप रात भर रखने का विकल्प चुनते हैं तो जोखिम प्रबंधन के लिए सुरक्षात्मक आदेशों का उपयोग कर सकते हैं।
ओवरनाइट पोजीशन होल्ड करना अवसर और जोखिम के बीच संतुलन बनाने का काम है। यह धैर्य और दृढ़ विश्वास को पुरस्कृत करता है, लेकिन अति आत्मविश्वास को दंडित करता है। तकनीकी तैयारी, जोखिम प्रबंधन और वैश्विक घटनाओं के बारे में जागरूकता को मिलाकर, व्यापारी आफ्टर-ऑवर्स बाज़ार की चुनौतियों का प्रभावी ढंग से सामना कर सकते हैं। ओवरनाइट पोजीशन केवल धीरज के बारे में नहीं हैं; वे सटीकता और योजना के बारे में हैं जो ट्रेडिंग के दिन से आगे तक फैली हुई हैं।
ओवरनाइट पोजीशन: एक व्यापार जो दैनिक समापन या रोलओवर अवधि के बाद भी खुला रहता है।
स्वैप (रोलओवर): दर अंतर के आधार पर ओवरनाइट ट्रेडों पर लागू ब्याज समायोजन।
गैप: एक सत्र के बंद मूल्य और अगले सत्र के खुले मूल्य के बीच अचानक अंतर।
तरलता: किसी परिसंपत्ति को बिना किसी बड़े मूल्य परिवर्तन के कितनी आसानी से खरीदा या बेचा जा सकता है।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
