Publicado el: 2025-10-31
El trading se suele describir como una profesión frenética, pero en realidad, nunca descansa. Cuando un mercado cierra, otro abre, y el flujo de información continúa a través de continentes y husos horarios. Para muchos traders, esto significa mantener posiciones abiertas fuera del horario habitual, atravesando la calma y el caos de las transiciones del mercado global. Esta decisión de dejar una operación abierta durante la noche introduce una combinación de oportunidad y riesgo que define lo que los profesionales denominan una posición nocturna.
Una posición nocturna es más que una simple operación abierta; representa una decisión consciente de afrontar las incertidumbres que surgen cuando no estás pendiente de la pantalla. Los precios pueden fluctuar debido a acontecimientos internacionales, cambios en las políticas o incluso noticias corporativas inesperadas. Gestionar eficazmente estas posiciones es uno de los aspectos que distingue a los traders experimentados de los principiantes.
Una posición nocturna se refiere a cualquier operación que permanece abierta después del cierre del mercado. En mercados que operan las 24 horas, como el de divisas, generalmente implica mantener una posición después del periodo de renovación diaria, normalmente alrededor de las 17:00 hora de Nueva York. En el caso de las acciones, significa mantener una operación abierta después del cierre de la bolsa, exponiendo la posición a las fluctuaciones de precios fuera de horario.
En la práctica, mantener una posición abierta durante la noche implica aceptar cualquier posible fluctuación de precios que pueda producirse antes de la reapertura de los mercados. Para los traders de divisas, esto también implica pagar o ganar lo que se conoce como un «swap» o «comisión por financiación nocturna», según la diferencia de tipos de interés entre las dos divisas negociadas.
No todos los traders cierran sus posiciones al finalizar el día. Muchos ven la exposición nocturna como una forma de aprovechar las tendencias generales o beneficiarse de las fluctuaciones del mercado internacional.
Captura de tendencias a largo plazo: Los swing traders a menudo mantienen posiciones durante la noche para aprovechar movimientos de varios días o semanas que los traders intradía podrían pasar por alto.
Aprovechar las sesiones globales: El mercado de divisas y materias primas opera las 24 horas. Un trader en Londres podría mantener una posición abierta durante la noche para aprovechar las fluctuaciones durante la sesión de Tokio.
Cobertura y estrategia: Algunos traders mantienen posiciones abiertas deliberadamente como parte de una cobertura a largo plazo, equilibrando la volatilidad a corto plazo con los objetivos a largo plazo.
Ejemplo real: En 2024, los traders de oro que mantuvieron posiciones abiertas durante la noche en la sesión asiática a menudo se beneficiaron cuando los datos de demanda industrial china provocaron fuertes subidas de precios a primera hora de la mañana. Esta oportunidad no habría estado al alcance de los traders que cerraron sus posiciones antes del cierre de la sesión estadounidense.
Si bien mantener una operación abierta durante la noche puede ser rentable, también introduce varios tipos de riesgos que requieren una gestión cuidadosa.
Los mercados pueden abrir a un nivel diferente al de cierre, lo que genera diferencias de precio. Por ejemplo, una acción puede cerrar a 100 libras esterlinas, pero abrir a 95 libras esterlinas tras la publicación de noticias negativas sobre los resultados después del cierre del mercado.
Mantener una posición apalancada durante la noche generalmente implica un cargo financiero. En el mercado de divisas, esto se conoce como swap. Dependiendo de la diferencia de tipos de interés entre las divisas involucradas, el cargo puede ser positivo o negativo.
Durante las últimas horas de la sesión, la liquidez del mercado disminuye y los spreads se amplían. Esto puede provocar deslizamientos o una ejecución menos favorable si se activa una orden de stop-loss.
Saber que tu operación está expuesta mientras duermes puede llevar a decisiones emocionales o a un control deficiente del riesgo, especialmente para los principiantes.
Ejemplo: Un trader de divisas que abrió una posición larga en GBP/USD durante la noche antes de una declaración sorpresiva del Banco de Inglaterra vio caer el par más de 100 pips antes de que comenzara la sesión matutina, convirtiendo una ganancia potencial en una pérdida significativa.
Las posiciones a un día suelen implicar un ajuste de financiación que refleja las diferencias en los tipos de interés o las comisiones de los intermediarios.
Obtienes un pequeño crédito al mantener una divisa con un tipo de interés más alto que la que pediste prestada.
Se paga un débito cuando la moneda prestada tiene un tipo de cambio más alto.
Por ejemplo, un trader que abre una posición larga en AUD/JPY puede obtener un swap positivo porque los tipos de interés australianos son más altos que los japoneses. En cambio, abrir una posición larga en EUR/USD suele generar un swap negativo debido a los tipos de interés europeos más bajos.
En el trading de CFD, los costes de financiación dependen del tamaño de la posición, el apalancamiento y la tasa de interés nocturna del bróker. Comprender estos costes es fundamental para mantener la rentabilidad, especialmente en posiciones abiertas durante varios días consecutivos.
Gestionar la exposición nocturna requiere un equilibrio entre preparación y control del riesgo. Los traders profesionales siguen pasos disciplinados antes de dejar una posición abierta después del cierre del mercado.
Evite mantener posiciones abiertas durante la noche antes de anuncios importantes como reuniones de bancos centrales, datos de empleo o ganancias corporativas.
Siempre tenga órdenes de protección vigentes. Limitan las pérdidas y aseguran las ganancias incluso cuando no esté monitoreando los gráficos.
Comprenda cómo funciona el rollover diario y compruebe los días de triple swap, normalmente los miércoles, que incluyen los fines de semana.
Evite concentrar todo su capital en una sola operación nocturna. La diversificación de activos puede mitigar los impactos inesperados.
Conozca qué sesiones se superponen y cuándo tiende a aumentar la volatilidad. Este conocimiento le ayudará a decidir si mantener o cerrar posiciones.
Ejemplo: Los traders institucionales suelen cubrir sus posiciones nocturnas utilizando activos correlacionados. Por ejemplo, si mantienen una posición larga en el S&P 500, pueden vender futuros o comprar instrumentos de volatilidad para amortiguar las posibles pérdidas derivadas de noticias publicadas durante la noche.
Los traders que mantuvieron posiciones largas en USD/JPY durante la noche, en el prolongado periodo de bajos tipos de interés en Japón, se beneficiaron de la constante debilidad del yen. Sin embargo, también asumieron elevados costes de swap debido a la diferencia de tipos de interés.
A mediados de 2025, los precios del crudo Brent se dispararon más de un 5% de la noche a la mañana tras un anuncio inesperado de la OPEP+ sobre la producción. Los traders con posiciones largas se beneficiaron, pero aquellos sin órdenes de stop-loss sufrieron pérdidas cuando el mercado se desplomó bruscamente al día siguiente.
Los traders de CFD que mantuvieron posiciones largas en Tesla durante la noche previa a la publicación de sus resultados experimentaron un repunte del 9% a la mañana siguiente tras unos resultados mejores de lo esperado. Otros, que mantuvieron posiciones largas durante trimestres con resultados más débiles, vieron cómo sus operaciones abrían con una caída mucho mayor, lo que pone de manifiesto la imprevisibilidad de la exposición nocturna.
Los traders intradía evitan por completo las posiciones abiertas durante la noche. Cierran todas sus operaciones antes del final de la jornada bursátil, eliminando así los costes de swap y el riesgo de gap. Esta estrategia funciona bien en entornos intradía volátiles, pero limita la participación en movimientos de mercado más amplios.
Los traders nocturnos, por otro lado, aceptan una mayor incertidumbre a cambio de un mayor potencial. Pueden aprovechar tendencias que se desarrollan a lo largo de varias sesiones o en diferentes regiones. La elección depende de la tolerancia al riesgo, la estrategia y el estilo de vida.
Se trata de una operación que permanece abierta después del cierre de la sesión de negociación o después del tiempo de rollover diario en el mercado de divisas.
Sí. Los intermediarios suelen aplicar un cargo por swap o financiación que puede ser positivo o negativo dependiendo de los tipos de interés y el apalancamiento.
Puedes cerrar todas las operaciones antes del cierre del mercado, o utilizar órdenes de protección para gestionar el riesgo si decides mantenerlas durante la noche.
Mantener posiciones abiertas durante la noche requiere un delicado equilibrio entre oportunidad y riesgo. Premia la paciencia y la convicción, pero penaliza el exceso de confianza. Combinando preparación técnica, gestión de riesgos y conocimiento de los eventos globales, los traders pueden afrontar con eficacia los desafíos de los mercados fuera de horario. Las posiciones nocturnas no solo requieren resistencia, sino también precisión y planificación que se extienden más allá de la jornada bursátil.
Posición nocturna: Una operación que permanece abierta después del cierre diario o del período de renovación.
Swap (Rollover): Ajuste de intereses aplicado a las operaciones nocturnas en función de los diferenciales de tipos.
Brecha: Diferencia repentina entre el precio de cierre de una sesión y el precio de apertura de la siguiente.
Liquidez: Facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin grandes cambios de precio.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse como) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que deba depositarse confianza. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC ni del autor de que alguna inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para alguna persona específica.
