Đăng vào: 2025-10-10
USD/CAD gần đây đã vượt qua mức 1,40 do giá dầu yếu hơn và đồng đô la Mỹ mạnh hơn kết hợp với kỳ vọng Ngân hàng Canada sẽ nới lỏng hơn nữa gây áp lực lên đồng loonie.
Động thái này phản ánh sự kết hợp giữa độ nhạy cảm của hàng hóa, chênh lệch giữa các ngân hàng trung ương và động lực kỹ thuật; các nhà giao dịch nên theo dõi giá dầu, dữ liệu lao động của Canada và vùng 1,401–1,405 để tìm manh mối cho chặng tiếp theo.
| Mục |
Chi tiết |
|---|---|
| Điểm đến mới nhất (xấp xỉ) | 1,4020 USD/CAD (số liệu trong ngày gần đây khoảng 1,401–1,403). |
| Phạm vi giao dịch hôm nay | ~1,4013 – 1,4034 (trong ngày). |
| Lãi suất chính sách của Ngân hàng Canada | 2,50% (cắt giảm vào tháng 9; BoC đã ra tín hiệu sẵn sàng cắt giảm thêm nếu rủi ro tăng lên). |
| Cụm kỹ thuật chính | 1,401–1,405 (mức kháng cự/hỗ trợ của cụm; 1,4014 được coi là cụm thoái lui quan trọng). |
Sự tăng vọt của diễn biến của cặp tiền Đô la Mỹ và Đô la Canada lên mốc 1,40 là một diễn biến đáng chú ý trên thị trường tài chính, phản ánh mối tương quan phức tạp giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô. Nguyên nhân chính được chỉ ra là do giá dầu toàn cầu tiếp tục suy yếu, một yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế Canada và đồng CAD. Đồng thời, những tín hiệu về khả năng nới lỏng chính sách từ các động thái của Ngân hàng Trung ương Canada cũng góp phần gây áp lực giảm giá lên đồng tiền này, khiến giới đầu tư lo ngại về triển vọng kinh tế.
Canada là nước xuất khẩu dầu mỏ lớn; giá dầu thô giảm làm giảm nhu cầu CAD. Các tin tức gần đây cho thấy giá dầu giảm khoảng 1,8% sau diễn biến ngừng bắn ở Trung Đông, giúp loại bỏ một số phí bảo hiểm rủi ro và hạ nhiệt giá dầu thô - một lực cản trực tiếp đối với đồng đô la Canada.
Ngân hàng Canada đã cắt giảm lãi suất chính sách xuống còn 2,50% vào tháng 9 và để ngỏ khả năng nới lỏng thêm nếu rủi ro kinh tế gia tăng; thị trường đã định giá được những đợt cắt giảm tiếp theo. Lãi suất Canada thấp hơn so với Mỹ làm tăng động lực nắm giữ đô la Mỹ thay vì các tài sản định giá bằng đô la Canada.
Dòng tiền trú ẩn an toàn rộng hơn hoặc dòng tiền dương cho USD (liên quan đến địa chính trị và tâm lý rủi ro toàn cầu) đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ trên thị trường ngoại hối G10, góp phần giúp USD/CAD vượt ngưỡng 1,40.
Việc vượt qua mốc tâm lý 1,40 đã thu hút người mua theo đà và kích hoạt việc định vị lại về mặt kỹ thuật; các nhà phân tích lưu ý một nhóm quan trọng ở mức ~1,4014 mà việc vượt qua mốc này trong thời gian dài sẽ tạo ra một đợt tăng giá mạnh hơn.
| Tài xế | Tác động ngắn hạn đến USD/CAD |
|---|---|
| Giá dầu thấp hơn | Làm CAD suy yếu → đẩy USD/CAD tăng cao hơn. |
| BoC nới lỏng kỳ vọng | Đồng CAD yếu đi so với đồng USD khi chênh lệch tỷ giá thu hẹp. |
| Giá thầu trú ẩn an toàn bằng USD | Hỗ trợ USD so với CAD (và hầu hết các loại tiền tệ hàng hóa). |
| Phá vỡ cụm kỹ thuật 1.4014 | Có thể thu hút người bán/người mua theo đà tăng tùy thuộc vào xác nhận — sự phá vỡ liên tục ngụ ý đà tăng tiếp theo. |
Hỗ trợ tức thời: 1,395–1,398 (mức thấp gần đây và nhu cầu trong ngày).
Gần mức kháng cự: 1,401–1,405 (kháng cự tâm lý và cụm; mức đóng cửa hàng ngày trên vùng này sẽ có ý nghĩa quan trọng).
Mục tiêu tiếp theo: Nếu đà tăng tiếp tục, các chuyên gia kỹ thuật sẽ coi mức 1,431 là mức mở rộng dài hạn; ngược lại, sự đảo ngược về mức 1,360–1,370 sẽ đòi hỏi giá dầu mạnh và triển vọng ổn định của BoC.
Trường hợp cơ bản - củng cố trên 1,40
Tỷ giá USD/CAD giữ trên mức 1,40 một chút do giá dầu vẫn ở mức thấp và thị trường kỳ vọng BoC nới lỏng chính sách hơn một chút. Dự kiến tỷ giá sẽ dao động trong khoảng 1,385 đến 1,415 trong khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm tại Canada và tín hiệu từ ngân hàng trung ương.
Trường hợp tăng giá - USD mở rộng đà tăng
Sức mạnh bền vững của USD (hoặc giá dầu tiếp tục giảm) sẽ đẩy USD/CAD về vùng 1,42–1,44; mức đóng cửa hàng ngày trên nhóm 1,4014 sẽ mang lại niềm tin kỹ thuật cho giai đoạn này.
Trường hợp giảm giá - CAD phục hồi
Dữ liệu lao động của Canada mạnh hơn dự kiến, giá dầu phục hồi vượt ngưỡng quan trọng hoặc BoC nới lỏng chính sách tiền tệ ít hơn sẽ thắt chặt chênh lệch lãi suất và hỗ trợ đồng loonie, kéo tỷ giá USD/CAD trở lại mức 1,36–1,38.
Dữ liệu việc làm/thất nghiệp của Canada (phát hành hàng tháng tiếp theo) - chất xúc tác ngắn hạn có khả năng xảy ra nhất.
Thông tin liên lạc của Ngân hàng Canada - các bài phát biểu và Báo cáo chính sách tiền tệ tháng 10 để tìm manh mối về các đợt cắt giảm tiếp theo.
Tiêu đề thị trường dầu mỏ (OPEC+, cú sốc cung, tín hiệu cầu) - kênh trực tiếp đến CAD.
Bình luận của Fed và tình hình kinh tế vĩ mô Hoa Kỳ - bất kỳ dữ liệu nào mạnh hơn dự kiến của Hoa Kỳ hoặc bình luận cứng rắn của Fed đều có thể hỗ trợ USD.
Biến động giá hàng hóa: Giá dầu có thể dao động theo các tiêu đề địa chính trị; sự phục hồi đột ngột sẽ nhanh chóng đảo ngược tình trạng yếu kém của CAD.
Chính sách bất ngờ: Một Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) ít ôn hòa hơn hoặc một động thái thay đổi chính sách đột ngột của Fed sẽ làm đảo lộn vị thế hiện tại.
Biến động kỹ thuật: Sự đột phá quanh mức tâm lý dễ dẫn đến những biến động sai; hãy chú ý đến xác nhận đóng cửa hàng ngày.
Việc BoC có xu hướng nới lỏng chính sách tiền tệ thường được thực hiện nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế hoặc đối phó với các áp lực giảm phát. Để hiểu rõ hơn về tác động và ý nghĩa của những hành động này, việc nghiên cứu ảnh hưởng của chính sách tiền tệ là cần thiết, đặc biệt trong bối cảnh các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đang điều chỉnh lập trường của mình. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến lãi suất trong nước mà còn tác động lớn đến sức hấp dẫn của đồng tiền Canada trên thị trường quốc tế.
Các nhà giao dịch ngoại hối: Tìm kiếm các thiết lập có kỷ luật xung quanh nhóm 1,401–1,405; sử dụng quản lý rủi ro chặt chẽ vì đòn bẩy khuếch đại các biến động mạnh.
Nhà nhập khẩu/xuất khẩu: Nhà nhập khẩu Canada nên cân nhắc phòng ngừa rủi ro nếu CAD vẫn yếu; nhà xuất khẩu được hưởng lợi từ đồng loonie yếu hơn nhưng nên lập kế hoạch ứng phó với biến động.
Các nhà đầu tư vĩ mô: Chênh lệch lãi suất và rủi ro dầu mỏ cần được mô hình hóa rõ ràng khi đánh giá rủi ro CAD.
Việc USD/CAD duy trì trên mức 1,40 là biểu hiện ngắn gọn của ba lực lượng hội tụ: giá dầu thấp hơn, triển vọng lãi suất của Canada yếu hơn sau đợt cắt giảm gần đây của BoC và sức mạnh không thường xuyên của USD do dòng chảy rủi ro toàn cầu.
Cặp tiền này hiện đang giao dịch trong vùng nhạy cảm, nơi dữ liệu vĩ mô (đáng chú ý là tình hình việc làm tại Canada), các tiêu đề về dầu mỏ và nhóm kỹ thuật 1,401–1,405 sẽ quyết định liệu đà tăng có mở rộng hay dừng lại.
Các nhà giao dịch và doanh nghiệp nên lập kế hoạch ứng phó với biến động không liên tục và sử dụng các yếu tố kích hoạt rõ ràng — dữ liệu in và bình luận của ngân hàng trung ương — để định hướng cho các quyết định.
Cặp tiền này tăng giá khi giá dầu giảm làm suy yếu đồng đô la Canada và thị trường dự đoán Ngân hàng Canada sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, trong khi đồng đô la Mỹ tăng giá do nhu cầu trú ẩn an toàn.
Canada là quốc gia xuất khẩu dầu mỏ lớn, do đó giá dầu thô thấp thường làm giảm doanh thu xuất khẩu và nhu cầu của nhà đầu tư đối với CAD, đẩy tỷ giá USD/CAD lên cao hơn.
Quyết định về lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tiền tệ. Một Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) ôn hòa, báo hiệu việc cắt giảm lãi suất, thường làm CAD yếu đi so với đô la Mỹ.
Đúng vậy. Ngưỡng 1,40 thường đóng vai trò là ngưỡng kháng cự hoặc hỗ trợ mạnh. Việc vượt qua ngưỡng này một cách bền vững có thể thu hút thêm động lực tăng giá.
Số liệu việc làm và báo cáo lạm phát của Canada
Thông báo chính sách của Ngân hàng Canada
Truyền thông của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ
Diễn biến thị trường dầu mỏ toàn cầu
Sự phục hồi có thể xảy ra nếu giá dầu tăng mạnh hoặc nếu BoC giảm tốc độ nới lỏng. Tuy nhiên, áp lực ngắn hạn vẫn còn trừ khi nhu cầu toàn cầu được cải thiện.
Ngoài yếu tố chính là giá dầu và chính sách của BoC, còn có những yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái khác mà nhà đầu tư cần theo dõi. Chẳng hạn, sự sụt giảm của thị trường dầu thô toàn cầu có thể làm giảm doanh thu xuất khẩu của Canada, gây áp lực lên đồng CAD. Các dữ liệu kinh tế khác như lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, và tăng trưởng GDP của cả Mỹ và Canada cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình hướng đi tiếp theo của tỷ giá này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
