زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يصل إلى 1.40 مع ضعف النفط وتلميحات بنك كندا إلى تخفيف السياسة النقدية

اخترق زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مؤخراً مستوى 1.40 مع ضعف أسعار النفط وقوة الدولار الأمريكي إلى جانب توقعات بمزيد من التيسير من جانب بنك كندا مما أثر على الدولار الكندي.

تعكس هذه الخطوة مزيجًا من حساسية السلع الأساسية، والفروقات بين البنوك المركزية، والزخم الفني؛ ويجب على المتداولين مراقبة النفط، وبيانات العمل الكندية، ومنطقة 1.401-1.405 للحصول على أدلة على المرحلة التالية.

ما الذي حرك الزوجين - المحركات الأساسية

1) أسعار النفط (قناة السلع الأساسية)

كندا مُصدّر رئيسي للنفط؛ وانخفاض أسعار النفط الخام يُقلّل الطلب على الدولار الكندي. وتشير عناوين الأخبار الأخيرة إلى انخفاض أسعار النفط بنحو 1.8% بعد تطورات وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط، مما أدى إلى إزالة بعض علاوات المخاطرة وخفض أسعار النفط الخام، وهو ما يُمثّل عائقًا مباشرًا أمام الدولار الكندي.

2) السياسة النقدية والفوارق في أسعار الفائدة

خفض بنك كندا سعر الفائدة الرئيسي إلى 2.50% في سبتمبر، وترك الباب مفتوحًا لمزيد من التيسير في حال تزايدت المخاطر الاقتصادية؛ وقد حَسَّنت الأسواق احتمالية تخفيضات إضافية. ويزيد انخفاض سعر الفائدة الكندي مقابل الأمريكي من حافز الاحتفاظ بالدولار بدلًا من الأصول المقومة بالدولار الكندي.

3) قوة الدولار الأمريكي / تدفقات المخاطر

وقد دعمت التدفقات الأوسع نطاقاً من الملاذ الآمن أو التدفقات الإيجابية للدولار الأمريكي (المرتبطة بالأوضاع الجيوسياسية ومعنويات المخاطرة العالمية) الدولار الأمريكي في جميع عملات مجموعة العشرة، مما ساهم في كسر زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مستوى 1.40.

4) الزخم التقني والتمركز

أدى اختراق المستوى النفسي 1.40 إلى دعوة المشترين إلى الزخم وتحفيز إعادة التموضع الفني؛ ويشير المحللون إلى مجموعة رئيسية عند حوالي 1.4014 والتي من شأن اختراقها المستمر أن يجادل في ارتفاع أقوى.

زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي: مستويات رئيسية يجب مراقبتها

• الدعم الفوري: 1.395–1.398 (أدنى مستويات التأرجح الأخيرة والطلب اليومي).

• بالقرب من المقاومة: 1.401–1.405 (مقاومة نفسية ومقاومة عنقودية؛ الإغلاق اليومي فوق هذه المنطقة سيكون مهمًا).

• أهداف أخرى: إذا استمر الزخم، يشير الفنيون إلى 1.431 باعتباره امتدادًا طويل الأجل؛ وعلى العكس من ذلك، فإن الانعكاس نحو 1.360-1.370 يتطلب قوة النفط وتوقعات مستقرة من بنك كندا.

سيناريوهات لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي

• الحالة الأساسية - توحيد فوق 1.40

استقر زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي فوق مستوى 1.40 بقليل، مع استمرار انخفاض أسعار النفط وتوقعات الأسواق بتيسير طفيف من بنك كندا. من المتوقع تداول الزوج في نطاق سعري بين 1.385 و1.415، بينما ينتظر المتداولون صدور بيانات الوظائف الكندية وإشارات البنك المركزي.

• حالة صعودية - الدولار الأمريكي يواصل مكاسبه

إن القوة المستدامة للدولار الأمريكي (أو المزيد من الانخفاض في أسعار النفط) تدفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي نحو منطقة 1.42-1.44؛ والإغلاق اليومي فوق مجموعة 1.4014 من شأنه أن يعطي تأكيدًا فنيًا لهذه المرحلة.

• حالة هبوطية - ارتفاع الدولار الكندي

إن بيانات العمل الكندية الأقوى من المتوقع، أو انتعاش النفط فوق المستويات الرئيسية، أو انخفاض وتيرة تخفيف السياسة النقدية من جانب بنك كندا، من شأنها أن تؤدي إلى تضييق الفوارق في أسعار الفائدة ودعم الدولار الكندي، مما يسحب زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مرة أخرى نحو مستوى 1.36-1.38.

تدفق الأخبار والبيانات التي يجب مراقبتها على المدى القريب

• بيانات الوظائف/البطالة الكندية (الإصدار الشهري القادم) - المحفز الوحيد الأكثر احتمالا على المدى القصير.

• اتصالات بنك كندا - الخطب وتقرير السياسة النقدية لشهر أكتوبر للحصول على أدلة بشأن المزيد من التخفيضات.

• عناوين سوق النفط (أوبك+، صدمات العرض، إشارات الطلب) - قناة مباشرة للدولار الكندي.

• تعليقات الاقتصاد الكلي الأمريكي والبنك الاحتياطي الفيدرالي - أي بيانات أمريكية أقوى من المتوقع أو تعليقات متشددة من البنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تدعم الدولار الأمريكي.

المخاطر والتحذيرات

1. تحركات السلع المتقلبة: يمكن أن يتأرجح سعر النفط على خلفية العناوين الجيوسياسية؛ ومن شأن التعافي المفاجئ أن يعكس سريعاً ضعف الدولار الكندي.

2. مفاجأة السياسة: إن اتخاذ بنك كندا موقفا أقل تساهلاً أو تحول غير متوقع في موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة عدوانية من شأنه أن يزعزع الوضع الحالي.

3. التقلبات الفنية: إن الاختراقات حول المستويات النفسية تكون عرضة للتحركات الخاطئة؛ لذا راقب تأكيدات الإغلاق اليومي.

التأثيرات العملية على المشاركين في السوق

• متداولو الفوركس: ابحثوا عن إعدادات منضبطة حول مجموعة 1.401–1.405؛ استخدموا إدارة مشددة للمخاطر لأن الرافعة المالية تعمل على تضخيم التقلبات.

• المستوردون / المصدرون: ينبغي على المستوردين الكنديين أن يفكروا في التحوط من التعرض إذا استمر ضعف الدولار الكندي؛ ويستفيد المصدرون من ضعف الدولار الكندي ولكن ينبغي عليهم التخطيط للتقلبات.

• المستثمرون في الاقتصاد الكلي: ينبغي وضع نماذج واضحة للفروقات في أسعار الفائدة والتعرض للنفط عند تحديد حجم مخاطر الدولار الكندي.

خاتمة

إن ثبات زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي فوق مستوى 1.40 هو تعبير موجز عن ثلاث قوى متقاربة: انخفاض أسعار النفط، وتوقعات أسعار الفائدة الكندية الأكثر ليونة بعد التخفيضات الأخيرة التي أجراها بنك كندا، والقوة المتقطعة للدولار الأمريكي المدفوعة بتدفقات المخاطر العالمية.

يتداول الزوج الآن في منطقة حساسة حيث ستحدد البيانات الكلية (خاصة بيانات التوظيف الكندية) وعناوين النفط والمجموعة الفنية 1.401-1.405 ما إذا كان الارتفاع سيتسع أم سيتوقف.

يتعين على التجار والشركات التخطيط للتقلبات المتقطعة واستخدام عوامل تحفيز واضحة ــ مطبوعات البيانات وتعليقات البنوك المركزية ــ لتوجيه القرارات.

الأسئلة الشائعة

1. لماذا ارتفع زوج USD/CAD إلى ما فوق 1.40؟

وارتفع الزوج مع تراجع أسعار النفط مما أضعف الدولار الكندي وتوقع الأسواق المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من جانب بنك كندا، في حين ارتفع الدولار الأمريكي بفضل الطلب على الملاذ الآمن.

2. كيف تؤثر أسعار النفط على الدولار الكندي؟

تعتبر كندا من كبار مصدري النفط، لذا فإن انخفاض أسعار النفط الخام يؤدي عادة إلى تقليص عائدات التصدير والطلب من المستثمرين على الدولار الكندي، مما يدفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى الارتفاع.

3. ما هو الدور الذي يلعبه بنك كندا في تحركات زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي؟

تؤثر قرارات أسعار الفائدة بشكل مباشر على قيم العملات. فسياسة بنك كندا المتساهلة، التي تُشير إلى خفض أسعار الفائدة، عادةً ما تُضعف الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي.

4. هل يعتبر مستوى 1.40 مستوى نفسيا رئيسيا لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي؟

نعم. غالبًا ما يُشكّل مستوى 1.40 دعمًا أو مقاومة قوية. ويمكن أن يؤدي اختراقه المستمر إلى جذب المزيد من الزخم الصعودي.

5. ما هي البيانات التي ينبغي على المتداولين مراقبتها في المرحلة التالية؟

• أرقام التوظيف وتقارير التضخم الكندية

• إعلانات سياسة بنك كندا

• اتصالات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

• تطورات سوق النفط العالمية

6. هل يمكن للدولار الكندي أن يتعافى قريبًا؟

من الممكن حدوث انتعاش إذا ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد أو إذا أبطأ بنك كندا وتيرة تخفيف السياسة النقدية. مع ذلك، سيظل الضغط قائمًا على المدى القريب ما لم يتحسن الطلب العالمي.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.