Giao dịch
2025-09-15
Các cặp tiền tệ ảnh hưởng lẫn nhau như thế nào trên thị trường Forex?
Các cặp tiền tệ ảnh hưởng lẫn nhau thông qua các loại tiền tệ chung, mối liên kết kinh tế và tâm lý thị trường—do đó, biến động của một cặp tiền tệ thường ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ khác có cùng đồng tiền cơ sở hoặc đồng tiền định giá.
Hệ số tương quan Forex đo lường mức độ biến động của các cặp tiền tệ với nhau.
Hiểu về tương quan không chỉ là một bài tập lý thuyết. Đối với các nhà giao dịch, đây là một công cụ mạnh mẽ để xác định những rủi ro tiềm ẩn, tinh chỉnh chiến lược và thậm chí khám phá những cơ hội mà nếu không có nó, chúng ta sẽ không nhìn thấy được.
Bài viết này phân tích mối tương quan ngoại hối là gì, tại sao nó lại quan trọng, cách đo lường nó và cách các nhà giao dịch có thể sử dụng nó để mang lại lợi thế cho mình.
Hệ số tương quan Forex đo lường mức độ biến động của các cặp tiền tệ liên quan đến nhau, cho biết liệu chúng biến động cùng nhau hay ngược hướng.
Hiểu được mối tương quan giúp các nhà giao dịch quản lý rủi ro, đa dạng hóa hiệu quả và phát hiện các cơ hội giao dịch tiềm ẩn.
Các mối tương quan chính bao gồm EUR/USD và GBP/USD (tích cực), EUR/USD và USD/CHF (tiêu cực), các loại tiền tệ hàng hóa như AUD, CAD và NZD, và các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như JPY và CHF.
Các mối tương quan mang tính động và chịu ảnh hưởng của các sự kiện kinh tế, tâm lý thị trường và chu kỳ hàng hóa, do đó, các nhà giao dịch phải theo dõi chúng thường xuyên trong nhiều khung thời gian.
Trọng tâm của tương quan ngoại hối nằm ở một thước đo đơn giản nhưng quan trọng: hệ số tương quan. Giá trị thống kê này dao động từ -1 đến +1 hoặc -100% đến +100%:
+1 biểu thị mối tương quan tích cực hoàn hảo — hai cặp luôn di chuyển theo cùng một hướng.
−1 biểu thị mối tương quan âm hoàn hảo n — khi một cặp tăng, cặp kia giảm.
0 cho thấy không có mối quan hệ có ý nghĩa nào - chuyển động của chúng phần lớn là độc lập.
Trên thực tế, các mối tương quan hiếm khi hoàn hảo. Hệ số +0,80 vẫn ngụ ý xu hướng dịch chuyển cùng chiều mạnh mẽ, trong khi hệ số -0,70 cho thấy mối quan hệ nghịch đảo khá đáng tin cậy. Quan trọng là, mối tương quan luôn biến động. Điều đúng trong một khung thời gian có thể không đúng trong khung thời gian khác, và mối quan hệ thường thay đổi theo điều kiện thị trường.
Một số mối tương quan tồn tại lâu dài đến mức chúng trở thành một phần kiến thức chung của các nhà giao dịch.
EUR/USD và GBP/USD thường biến động cùng chiều vì cả hai đều được định giá theo đô la Mỹ và phản ứng với sự thay đổi về sức mạnh hoặc sự yếu kém của đồng đô la.
EUR/USD và USD/CHF thường có mối quan hệ nghịch đảo vì các nhà đầu tư thường coi đồng franc Thụy Sĩ là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ đồng euro căng thẳng.
Các loại tiền tệ hàng hóa như đô la Úc (AUD), đô la Canada (CAD) và đô la New Zealand (NZD) thường có mối liên hệ chặt chẽ với giá hàng hóa. CAD chịu ảnh hưởng lớn từ dầu mỏ, trong khi AUD có xu hướng theo dõi vàng và kim loại công nghiệp.
Các loại tiền tệ an toàn như Yên Nhật (JPY) và Franc Thụy Sĩ (CHF) tăng giá trong thời kỳ thị trường hỗn loạn, phản ánh tâm lý rủi ro toàn cầu.
Những mối quan hệ lặp lại này cung cấp cho các nhà giao dịch những khuôn khổ hữu ích, nhưng chúng không bao giờ là tuyệt đối.
Để khai thác mối tương quan, trước tiên các nhà giao dịch phải đo lường nó. Một loạt các công cụ giúp thực hiện điều này:
Ma trận tương quan thể hiện mối quan hệ số giữa các cặp, thường được mã hóa màu để làm nổi bật cường độ và hướng.
Bản đồ nhiệt cung cấp bản tóm tắt trực quan về mối tương quan giữa nhiều cặp.
Phần mềm thống kê và bảng tính tùy chỉnh cho phép phân tích nâng cao hơn, bao gồm cả tương quan chéo trên các độ trễ khác nhau.
Khung thời gian rất quan trọng. Một cặp tiền có thể có mối tương quan cao theo tháng nhưng lại có mối tương quan yếu theo ngày hoặc giờ.
Do đó, các nhà giao dịch chuyên nghiệp theo dõi mối tương quan trên nhiều khung thời gian để hiểu cả cấu trúc dài hạn và biến động ngắn hạn.
Sự tương quan đóng vai trò trực tiếp trong thiết kế danh mục đầu tư và quản lý giao dịch hàng ngày:
1) Đa dạng hóa
Các nhà giao dịch nắm giữ nhiều vị thế thường tin rằng họ đang phân tán rủi ro, nhưng các cặp tương quan có thể chỉ đơn giản là nhân đôi mức độ rủi ro. Việc theo dõi tương quan đảm bảo sự đa dạng hóa thực sự.
2) Phòng ngừa rủi ro
Các cặp tiền tệ có tương quan âm có thể bù trừ lẫn nhau, bảo vệ khỏi những biến động bất lợi. Ví dụ, các vị thế mua EUR/USD và mua USD/CHF thường cân bằng rủi ro.
3) Giao dịch theo cặp
Các nhà giao dịch có thể khai thác sự phân kỳ tạm thời giữa các cặp tiền có mối tương quan mạnh, với kỳ vọng rằng cuối cùng chúng sẽ khớp lại.
4) Xác nhận tín hiệu
Sự thay đổi trong mối tương quan có thể đóng vai trò cảnh báo sớm rằng tâm lý hoặc động lực thị trường đang thay đổi.
Mối quan hệ tiền tệ không bao giờ tĩnh tại. Có nhiều yếu tố định hình và tái định hình chúng theo thời gian:
Chính sách tiền tệ – Đường đi lãi suất khác nhau thường khiến mối tương quan yếu đi hoặc đảo ngược.
Các sự kiện địa chính trị – Chiến tranh, bầu cử và tranh chấp thương mại có thể làm thay đổi các mối quan hệ lâu đời.
Chu kỳ hàng hóa – Cú sốc giá dầu, giá vàng tăng và biến động giá nông sản ảnh hưởng đến các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa.
Chế độ thị trường – Trong thời kỳ khủng hoảng, các mối tương quan có xu hướng hội tụ khi tâm lý rủi ro thúc đẩy dòng chảy trên diện rộng.
Việc cảnh giác với những lực lượng này cho phép các nhà giao dịch điều chỉnh trước khi mối tương quan thay đổi đáng kể.
Mặc dù vô cùng có giá trị, nhưng phân tích tương quan cũng có những nhược điểm:
Tương quan không phải là quan hệ nhân quả – Chỉ vì các cặp chuyển động cùng nhau không có nghĩa là cái này thúc đẩy cái kia.
Sự cố là không thể tránh khỏi – Những thay đổi đột ngột có thể khiến các nhà giao dịch không kịp chuẩn bị nếu họ cho rằng thị trường ổn định.
Thiên kiến lịch sử – Các mối quan hệ trong quá khứ có thể không còn đúng trong điều kiện thị trường mới.
Đa dạng hóa quá mức – Cố gắng cân bằng quá nhiều giao dịch có tương quan có thể làm giảm lợi nhuận mà không giảm rủi ro hiệu quả.
Các nhà giao dịch thận trọng coi mối tương quan là một công cụ trong số nhiều công cụ, chứ không phải là một hệ thống độc lập.
EUR/USD so với USD/CHF – Trong cuộc khủng hoảng nợ khu vực đồng euro, đồng franc tăng vọt khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn, củng cố mối tương quan tiêu cực giữa cặp tiền này.
CAD và dầu thô – Xuất khẩu dầu của Canada gắn CAD với giá năng lượng toàn cầu. Giá dầu giảm mạnh thường gây áp lực nặng nề lên CAD.
Các sự kiện căng thẳng toàn cầu – Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và trong cú sốc đại dịch năm 2020, mối tương quan giữa các cặp tiền tệ chính tăng vọt khi tâm lý e ngại rủi ro chiếm ưu thế.
Những ví dụ này cho thấy cả tính hữu ích và tính mong manh của mối tương quan.
Để sử dụng tương quan hiệu quả, các nhà giao dịch nên:
Xem xét lại mối tương quan thường xuyên – vì các mối quan hệ thay đổi theo thời gian và sự kiện.
Chọn khung thời gian phù hợp với phong cách của họ – các nhà giao dịch ngắn hạn cần mối tương quan trong ngày; các nhà giao dịch dài hạn có thể thích mối tương quan hàng tuần hoặc hàng tháng.
Kết hợp với các phân tích khác – dữ liệu kỹ thuật, cơ bản và tình cảm để cung cấp bối cảnh.
Áp dụng quy mô vị thế có kỷ luật – để tránh khuếch đại rủi ro thông qua các giao dịch chồng chéo.
Bằng cách tích hợp tương quan một cách chu đáo, các nhà giao dịch sẽ tạo ra những chiến lược linh hoạt hơn.
Tương quan Forex là một khuôn khổ ẩn liên kết các loại tiền tệ toàn cầu. Nó phơi bày những rủi ro tiềm ẩn, mang đến cơ hội phòng ngừa rủi ro và hé lộ cách vận mệnh của các quốc gia đan xen vào nhau trên thị trường.
Tuy nhiên, giống như mọi công cụ khác, nó đòi hỏi sự thận trọng: các mối quan hệ thay đổi, các khuôn mẫu bị phá vỡ và những điều bất ngờ xuất hiện.
Tuy nhiên, đối với các nhà giao dịch có kỷ luật, phân tích tương quan không chỉ mang lại sự bảo vệ mà còn cung cấp cái nhìn sâu sắc — biến mạng lưới phức tạp của thị trường tiền tệ thành một bản đồ dễ điều hướng.
| Loại tương quan | Ý nghĩa giao dịch |
| Mạnh mẽ tích cực | Tránh mở nhiều giao dịch ở các cặp tiền có mức tương quan cao để tránh bị đầu cơ quá mức. |
| Tiêu cực mạnh | Có thể bảo vệ vị thế bằng cách giao dịch các cặp tiền có tương quan nghịch. |
| Tương quan yếu hoặc không có | Các cặp có thể được giao dịch độc lập; rủi ro chồng chéo thấp hơn. |
1. Tại sao một số loại tiền tệ lại biến động cùng chiều trong khi một số khác lại biến động ngược chiều?
Điều này phụ thuộc vào các động lực kinh tế chung. Các cặp tiền tệ như EUR/USD và GBP/USD thường tăng và giảm đồng bộ, trong khi EUR/USD và USD/CHF thường biến động ngược chiều nhau vì đồng franc được coi là nơi trú ẩn an toàn.
2. Liệu tương quan có thể dự đoán được biến động giá trong tương lai không?
Không đáng tin cậy. Hệ số tương quan là một chỉ dẫn cho các mối quan hệ, không phải là một công cụ dự báo. Nó giúp phát hiện rủi ro, phòng ngừa rủi ro hoặc cơ hội giao dịch, nhưng những thay đổi đột ngột có thể phá vỡ các mô hình đã có.
3. Làm thế nào tôi có thể theo dõi mối tương quan một cách dễ dàng?
Sử dụng các công cụ trực tuyến như ma trận tương quan hoặc bản đồ nhiệt (ví dụ: Myfxbook, Mataf). Kiểm tra các khung thời gian khác nhau—hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng—để xem cả các liên kết ổn định và thay đổi.
4. Làm thế nào để tránh rủi ro tăng gấp đôi khi giao dịch có tương quan?
Biết cặp nào biến động giống nhau. Giảm quy mô vị thế, đa dạng hóa sang các tài sản ít tương quan hơn hoặc sử dụng các cặp có tương quan âm để phòng ngừa rủi ro. Nhận thức là biện pháp phòng thủ tốt nhất của bạn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
