10 thị trường chứng khoán hàng đầu thế giới mà mọi nhà đầu tư phải theo dõi

10 thị trường chứng khoán trên thế giới mà mọi nhà đầu tư nên theo dõi vào năm 2025 là Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE), Nasdaq, Sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải (SSE), Tập đoàn giao dịch chứng khoán Nhật Bản (JPX/Tokyo), Euronext, Sàn giao dịch chứng khoán London (LSE), Sàn giao dịch và thanh toán bù trừ Hồng Kông (HKEX), Sàn giao dịch chứng khoán quốc gia Ấn Độ (NSE), Sàn giao dịch chứng khoán Thâm Quyến (SZSE) và Tập đoàn TMX (Toronto).

Việc theo dõi những địa điểm này không chỉ là chuyện vặt; nó giúp bạn lập bản đồ chu kỳ thanh khoản, quy trình IPO, vị thế dẫn đầu trong ngành và dòng vốn xuyên biên giới thúc đẩy lợi nhuận.

Trong bài viết này, bạn sẽ tìm thấy mười thị trường chứng khoán quan trọng nhất thế giới vào năm 2025, cùng với bối cảnh vốn hóa thị trường mới nhất hiện có và những đóng góp riêng của từng sàn giao dịch vào danh sách theo dõi của bạn.

10 thị trường chứng khoán hàng đầu thế giới theo vốn hóa thị trường (2025)

1) Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE)

NYSE vẫn là nền tảng của thị trường chứng khoán toàn cầu, là nơi niêm yết của nhiều công ty blue-chip lớn, có tính thanh khoản cao từ nhiều lĩnh vực khác nhau.

Ví dụ, thị trường theo dõi các công ty năng lượng lớn, ngân hàng, hàng tiêu dùng thiết yếu, công nghiệp và danh sách ngày càng tăng các công ty công nghệ và chăm sóc sức khỏe hàng đầu thông qua niêm yết chính hoặc các công ty vốn hóa lớn có dấu ấn thứ cấp.

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Năm 2025, vốn hóa thị trường trong nước của NYSE đạt khoảng 31,7 nghìn tỷ đô la, duy trì vị trí dẫn đầu trong bảng xếp hạng toàn cầu.

Độ sâu thanh khoản, phạm vi tham gia của các tổ chức và hiệu ứng bao gồm chỉ số (S&P 500/Dow) khiến báo cáo của NYSE trở thành bản tin hàng ngày về khẩu vị rủi ro toàn cầu.

Theo dõi : Các tín hiệu vĩ mô toàn cầu, các chỉ báo về cổ tức, sự luân chuyển giá trị so với tăng trưởng và tâm lý đa tài sản lan sang tín dụng và hàng hóa.

2) Nasdaq

Nasdaq là nhịp đập công nghệ của thế giới, giới thiệu các ông lớn nền tảng, chất bán dẫn, điện toán đám mây, an ninh mạng, công nghệ sinh học và thế hệ mới của các công ty ứng dụng AI. Biến động giá tại đây thường dẫn dắt các chu kỳ công nghệ toàn cầu.

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Vốn hóa thị trường trong nước của Nasdaq đạt khoảng 30,6 nghìn tỷ đô la vào năm 2025, gần như ngang bằng với NYSE ở mức cao kỷ lục, được hỗ trợ bởi sự bùng nổ phần cứng/phần mềm AI và nhu cầu công nghệ tiêu dùng mạnh mẽ của Hoa Kỳ.

Theo dõi : Chu kỳ AI và chất bán dẫn, khả năng chịu rủi ro của cổ phiếu tăng trưởng, thời điểm IPO cho những nhà đổi mới có beta cao và động lực dẫn đầu thường lan tỏa đến Châu Á và Châu Âu.

3) Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải (SSE)

SSE là sàn giao dịch hàng đầu của Trung Quốc dành cho các công ty nhà nước hàng đầu và các cổ phiếu hạng A lớn trong lĩnh vực tài chính, năng lượng, công nghiệp và vật liệu. Thị trường này đóng vai trò thiết yếu trong việc hiểu rõ các chính sách, chu kỳ tín dụng và xu hướng sản xuất của Trung Quốc.

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Tính đến năm 2025, SSE nắm giữ khoảng 7,31 nghìn tỷ đô la vốn hóa thị trường trong nước. Các hành động ở đây cho thấy những thay đổi về chính sách (như hợp nhất và giảm đòn bẩy), phát triển cơ sở hạ tầng và xu hướng xuất khẩu liên quan đến chu kỳ kinh tế toàn cầu.

Theo dõi : Tín hiệu chính sách vĩ mô của Trung Quốc, manh mối về nhu cầu hàng hóa và rủi ro định giá lại trên toàn bộ thị trường mới nổi.

4) Tập đoàn giao dịch chứng khoán Nhật Bản (JPX / Tokyo)

Thị trường Nhật Bản đang trong giai đoạn phục hồi về mặt cấu trúc. Ví dụ, cải cách quản trị, mua lại cổ phiếu quỹ và cải thiện mục tiêu ROE đã khơi dậy sự quan tâm của nhà đầu tư nước ngoài, trong khi biến động đồng yên và chủ đề hồi hương đang tác động đến các nhà xuất khẩu và các công ty hàng đầu trong lĩnh vực thiết bị chip.

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Năm 2025, vốn hóa thị trường nội địa của JPX đạt khoảng 6,9 nghìn tỷ đô la, được hỗ trợ bởi quá trình tái cấu trúc doanh nghiệp và sự trỗi dậy của kỷ luật vốn. Câu chuyện về cổ phiếu gắn liền với xu hướng tiền tệ, khiến JPX trở thành một kênh đầu tư phòng ngừa rủi ro/xoay vòng quan trọng cho các nhà phân bổ vốn toàn cầu.

Theo dõi : Tiến độ cải cách quản trị, đòn bẩy thu nhập của nhà xuất khẩu so với ngoại hối và động lực thiết bị bán dẫn.

5) Euronext

Euronext kết nối các trung tâm lớn của châu Âu (Amsterdam, Paris, Brussels, Dublin, Lisbon, Milan, v.v.) thành một thị trường toàn châu Âu duy nhất, mang đến cơ hội tiếp cận các lĩnh vực xa xỉ, công nghiệp, tài chính, năng lượng và chuyển đổi xanh.

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Vốn hóa thị trường quốc gia của Euronext đạt khoảng 6,0 nghìn tỷ đô la vào năm 2025. Những thay đổi trong chính sách của ECB, chiến lược công nghiệp châu Âu và xu hướng nhu cầu hàng xa xỉ thường xuất hiện ban đầu thông qua các công ty lớn của Euronext.

Theo dõi : Chu kỳ tiêu dùng so với hàng xa xỉ, kỳ vọng về lãi suất của châu Âu, xu hướng đầu tư xanh và niêm yết xuyên biên giới trong khối.

6) Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn (LSE)

Mặc dù hoạt động IPO đã chậm lại trong những năm gần đây, LSE vẫn là một trung tâm toàn cầu quan trọng cho việc huy động vốn, đặc biệt là trong lĩnh vực hàng hóa, tài chính, dược phẩm và hàng tiêu dùng. Giờ giao dịch tại London kết nối châu Á và Hoa Kỳ, định vị LSE là một điểm trung chuyển thanh khoản quan trọng.

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Các đánh giá gần đây ước tính vốn hóa thị trường trong nước của LSE vào khoảng 5,9 nghìn tỷ đô la, với các sáng kiến đang được thực hiện tập trung vào việc tái khởi động IPO và tăng cường thanh khoản.

London vẫn là trung tâm của các quỹ ETF, thị trường vốn nợ và niêm yết thứ cấp giúp mở rộng khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư quốc tế.

Theo dõi : Chính sách vĩ mô/BoE của Anh, giá năng lượng/hàng hóa châu Âu và các quyết định niêm yết chéo có thể thay đổi trọng số chỉ số và dòng vốn.

7) Sở Giao dịch và Thanh toán bù trừ Hồng Kông (HKEX)

HKEX là cầu nối giữa vốn toàn cầu và thị trường nội địa Trung Quốc. Dòng vốn kết nối chứng khoán hướng Nam/hướng Bắc, sự trở lại của ADR và các đợt IPO khu vực khiến HKEX trở nên thiết yếu cho việc định vị thị trường châu Á (trừ Nhật Bản).

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Năm 2025, vốn hóa thị trường nội địa của HKEX đạt khoảng 5,2 nghìn tỷ đô la. Tâm lý thị trường biến động mạnh do các tín hiệu tăng trưởng của Trung Quốc, định hướng chính sách và danh mục niêm yết của các công ty Đại lục đang tìm kiếm cơ sở nhà đầu tư quốc tế.

Theo dõi : Các bước mở cửa thị trường vốn Trung Quốc, niêm yết công nghệ/tiêu dùng từ các công ty hàng đầu Trung Quốc đại lục và sự thay đổi trong phân bổ vốn cổ phần tại thị trường mới nổi toàn cầu.

8) Sở giao dịch chứng khoán quốc gia Ấn Độ (NSE)

Ấn Độ nằm trong số những thị trường chứng khoán tăng trưởng nhanh nhất, nhờ dòng tiền tiết kiệm nội địa, mở rộng sản xuất, phát triển cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và chính sách ổn định. NSE dẫn đầu về khối lượng giao dịch và các sản phẩm phái sinh, bao gồm nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn và vừa.

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Năm 2025, vốn hóa thị trường trong nước của NSE đạt khoảng 5,16 nghìn tỷ đô la, củng cố vị thế của Ấn Độ trong số các công ty chứng khoán lớn toàn cầu và cho thấy lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ trong các lĩnh vực tài chính, dịch vụ CNTT, tiêu dùng và công nghiệp.

Theo dõi : Luận điểm tăng trưởng do đầu tư dẫn dắt của Ấn Độ, cải cách, hiệu ứng đưa vào chỉ số và danh sách IPO mở rộng khai thác thanh khoản bán lẻ/tổ chức của quốc gia này.

9) Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến (SZSE)

SZSE đóng vai trò là động lực đổi mới của Trung Quốc, tập trung vào công nghệ, sản xuất tiên tiến, chăm sóc sức khỏe và chuỗi cung ứng năng lượng mới. SZSE bổ sung cho Thượng Hải bằng cách nắm bắt phân khúc tăng trưởng cao, năng động của thị trường cổ phiếu hạng A.

Ảnh chụp nhanh năm 2025 :

Năm 2025, vốn hóa thị trường nội địa của SZSE đạt khoảng 4,65 nghìn tỷ đô la. Hãy theo dõi SZSE để biết tâm lý của các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ tại Trung Quốc, cũng như các chỉ báo chính sách hướng đến việc hỗ trợ các ngành công nghiệp chiến lược (xe điện, pin, tự động hóa).

Theo dõi : Phạm vi thu nhập giữa các tên tuổi tăng trưởng, điều kiện thanh khoản trong nước và sự truyền tải chính sách công nghiệp tới các nhà vô địch khu vực tư nhân.

10) Tập đoàn TMX (Toronto)

Chỉ số TMX của Canada đóng vai trò là chuẩn mực toàn cầu về tài nguyên năng lượng, khai khoáng và vật liệu, bên cạnh việc cung cấp thông tin về các lĩnh vực ngân hàng, viễn thông và công nghệ đang phát triển. Chỉ số này mang lại sự đa dạng hóa danh mục đầu tư gắn liền với chu kỳ hàng hóa và động lực thương mại Bắc Mỹ.

Ảnh chụp nhanh năm 2025

TMX Group đạt vốn hóa thị trường nội địa khoảng 3,82 nghìn tỷ đô la vào năm 2025, giữ vững vị thế trong top 10 toàn cầu, vượt qua nhiều sàn giao dịch lớn tại các thị trường mới nổi. Vì năng lượng và kim loại đóng vai trò then chốt trong quá trình chuyển đổi xanh, việc niêm yết trên TMX mang lại những lợi thế rõ rệt cho các mục tiêu dài hạn.

Theo dõi : Chu kỳ đầu tư vốn dầu khí, xu hướng kim loại quý/cơ bản và tác động lan tỏa tỷ giá/ngoại hối ở Bắc Mỹ.

Các nhà đầu tư theo dõi thị trường chứng khoán như thế nào

Đầu tiên, họ tạo ra một "khung theo dõi" tập trung vào giờ giao dịch khi sự thống trị thị trường chuyển từ Châu Á sang Châu Âu rồi đến Bắc Mỹ.

Diễn biến giá tại HKEX, SSE/SZSE và JPX sẽ quyết định xu hướng thị trường đêm nay. Euronext và LSE tinh chỉnh rủi ro khi mở cửa phiên giao dịch châu Âu, sau đó chuyển sang NYSE/Nasdaq, nơi khối lượng giao dịch đạt đỉnh. Việc theo dõi nhịp điệu này sẽ giúp bạn đặt tin tức và báo cáo tài chính vào đúng bối cảnh.

Ánh xạ từng trao đổi với một chủ đề vĩ mô:

• NYSE/Nasdaq = Tăng trưởng toàn cầu và rủi ro công nghệ.

• SSE/SZSE/HKEX = Chu kỳ chính sách của Trung Quốc, sản xuất và nhu cầu tiêu dùng của Châu Á.

• JPX = Động lực cải cách doanh nghiệp cộng với các nhà xuất khẩu nhạy cảm với tỷ giá hối đoái.

• Euronext/LSE = Đường giá châu Âu, chu kỳ hàng xa xỉ/công nghiệp và hàng hóa.

• TMX = beta năng lượng/kim loại, phòng thủ của Bắc Mỹ.

• NSE = Tăng trưởng cơ cấu của Ấn Độ, dòng vốn trong nước và chu kỳ do capex dẫn dắt.

Cuối cùng, hãy sử dụng vị thế dẫn đầu về vốn hóa thị trường như một tín hiệu mở rộng. Khi tổng vốn hóa thị trường của NYSE/Nasdaq tăng so với các thị trường khác, rủi ro toàn cầu thường chuyển sang công nghệ tăng trưởng của Hoa Kỳ.

Khi Euronext/LSE dẫn đầu, các cổ phiếu phòng thủ và giá trị có thể được ưa chuộng. Sự tăng vọt của JPX hoặc NSE có thể báo hiệu sự thay đổi vị thế dẫn đầu khu vực, việc tái cơ cấu danh mục đầu tư và dòng vốn ETF đổ vào các thị trường này.

Phần kết luận

Tóm lại, nếu bạn chỉ có thời gian để theo dõi một số ít thị trường, hãy chọn mười thị trường mà chúng tôi đã liệt kê ở trên.

Tại sao? Bởi vì họ đặt giá rủi ro theo múi giờ, neo giữ chu kỳ IPO và M&A toàn cầu, và cung cấp góc nhìn rõ ràng nhất về các xu hướng vĩ mô từ AI và chất bán dẫn (Nasdaq) đến hàng xa xỉ và công nghiệp (Euronext), tài nguyên (TMX), xếp hạng lại do cải cách (JPX, NSE) và rủi ro nhạy cảm với chính sách tại Trung Quốc (SSE/SZSE/HKEX).

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.