Bạn nên mua hay bán dầu thô ngay bây giờ?

Dầu thô vẫn là một trong những mặt hàng thanh khoản và biến động nhất thế giới, thu hút nhiều nhà giao dịch muốn kiếm lời từ biến động giá ngắn hạn đến trung hạn. Từ các sự kiện địa chính trị đến dữ liệu hàng tồn kho, từ các thiết lập kỹ thuật đến tâm lý kinh tế, câu hỏi thường trực trong đầu mọi nhà giao dịch là: dầu thô - mua hay bán?

Để trả lời câu hỏi này, các nhà giao dịch phải áp dụng một phương pháp tiếp cận có cấu trúc, dựa trên cả các yếu tố cơ bản vĩ mô và độ chính xác về mặt kỹ thuật. Bài viết này phân tích những yếu tố chính cần cân nhắc để quyết định nên mua hay bán dầu thô trong bối cảnh thị trường hiện nay.

Tổng quan thị trường hiện tại

Việc quyết định nên mua hay bán dầu thô bắt đầu bằng việc xem xét tình hình thị trường hiện tại. Tính đến giữa năm 2025, giá dầu chịu ảnh hưởng bởi sự kết hợp biến động giữa hạn chế nguồn cung và lo ngại về nhu cầu.

OPEC+ tiếp tục đóng vai trò quyết định đối với sản lượng toàn cầu. Các hạn ngạch sản xuất gần đây và việc cắt giảm tự nguyện bất ngờ từ các thành viên chủ chốt như Ả Rập Xê Út và Nga đã gây ra những biến động mạnh trong ngày. Trong khi đó, sản lượng dầu đá phiến của Mỹ, mặc dù mạnh mẽ, hiện đang tăng trưởng chậm lại do bị hạn chế bởi kỷ luật vốn và những thay đổi về quy định.

Về mặt địa chính trị, căng thẳng ở eo biển Hormuz và biến động trong xuất khẩu của Nga đã làm tăng thêm rủi ro cho dầu thô Brent. Ngược lại, giá dầu WTI giảm nhẹ do hoạt động logistics tại Bắc Mỹ ổn định hơn và lượng dự trữ trong nước cao hơn.

Hiểu được dữ liệu cung ứng và tồn kho theo thời gian thực—chẳng hạn như báo cáo hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) và bản tin của OPEC—là điều cần thiết để phát hiện những thay đổi cơ bản có thể đưa ra quyết định mua hoặc bán.

Xu hướng nhu cầu và triển vọng kinh tế

Động lực từ phía cầu cũng quan trọng không kém khi đánh giá dầu thô - mua hay bán. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo nhu cầu dầu toàn cầu năm 2025, do sản lượng công nghiệp ở châu Âu chậm lại và tăng trưởng tiêu thụ chậm lại ở Trung Quốc.

Tuy nhiên, cũng có những chỉ báo tích cực. Nhu cầu du lịch của Hoa Kỳ vẫn cao trong các mùa cao điểm, trong khi ngành lọc dầu của Ấn Độ đang tăng tốc để đáp ứng nhu cầu trong nước và hướng đến xuất khẩu. Hơn nữa, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), đang có dấu hiệu nới lỏng. Bất kỳ sự dịch chuyển nào sang lãi suất thấp hơn đều có xu hướng hỗ trợ các mặt hàng như dầu mỏ do kỳ vọng lạm phát và hoạt động kinh tế gia tăng.

Là một nhà giao dịch, việc diễn giải bức tranh vĩ mô hỗn hợp này đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng. Một nhà giao dịch có thể nghiêng về phía mua dầu thô khi dự đoán các động thái ôn hòa của ngân hàng trung ương hoặc nhu cầu bất ngờ phục hồi, trong khi nghiêng về phía bán khi có dấu hiệu suy thoái kinh tế hoặc tồn kho tăng.

Tín hiệu mua/bán kỹ thuật

Các nhà giao dịch dựa vào các chỉ báo kỹ thuật để tinh chỉnh quyết định mua hoặc bán dầu thô của mình. Phân tích biểu đồ cung cấp các vùng giá và mô hình cụ thể, làm nổi bật các điểm vào và ra thuận lợi.

Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm:

• Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI): RSI trên 70 có thể báo hiệu tình trạng quá mua, thúc đẩy thiết lập bán. Ngược lại, dưới 30 thường báo hiệu khả năng mua.

• Đường trung bình động: Một đường giao cắt tăng giá (ví dụ: đường trung bình động 50 ngày cắt lên trên đường trung bình động 200 ngày) có thể hỗ trợ luận điểm mua. Một đường giao cắt giảm giá cho thấy điều ngược lại.

• Biểu đồ MACD: Các nhà giao dịch tìm kiếm sự thay đổi động lượng có thể xảy ra trước khi đột phá hoặc đảo ngược xu hướng.

• Mức hỗ trợ và kháng cự: Theo dõi các vùng phản ứng lịch sử (ví dụ: 70 đô la hoặc 85 đô la một thùng) giúp xác định thời điểm đảo ngược hoặc đột phá.

Các nhà giao dịch trong ngày cũng có thể sử dụng khung thời gian ngắn hơn (5 phút, 15 phút) để xác định cơ hội đầu cơ, trong khi các nhà giao dịch theo xu hướng thích biểu đồ 4 giờ hoặc hàng ngày để phát hiện các thiết lập xu hướng rộng hơn.

Thiết lập giao dịch chiến lược

Một nhà giao dịch đánh giá dầu thô - mua hay bán - phải điều chỉnh chiến lược theo diễn biến thị trường hiện tại. Ví dụ:

• Giao dịch phá vỡ: Hữu ích khi giá dầu thô tích lũy dưới mức kháng cự quan trọng, chẳng hạn như 80 đô la. Khối lượng giao dịch tăng mạnh vượt qua mức này có thể đảm bảo một lệnh mua.

• Giao dịch trong phạm vi: Trong thị trường yên tĩnh, các nhà giao dịch có thể khai thác các đợt bật lại liên tục giữa mức hỗ trợ và kháng cự, mua gần sàn và bán ở trần.

• Điểm vào lệnh thoái lui: Sau khi xu hướng đột phá rõ ràng, sự trở lại ngưỡng kháng cự bị phá vỡ (giờ là ngưỡng hỗ trợ) có thể mang đến cơ hội mua an toàn, đặc biệt là khi kết hợp với các mô hình nến tăng giá.

Thời điểm thực hiện lệnh cũng quan trọng không kém. Giao dịch trong các phiên giao dịch khối lượng lớn, chẳng hạn như giờ giao dịch trùng nhau của thị trường London và New York, mang lại tính thanh khoản tốt hơn và chênh lệch giá hẹp hơn.

Quản lý rủi ro và thời gian thực hiện

Giao dịch dầu thô đòi hỏi sự chính xác trong việc kiểm soát rủi ro. Với biên độ dao động hàng ngày thường vượt quá 2 đô la một thùng, ngay cả các vị thế nhỏ cũng có thể chịu rủi ro đáng kể.

Các nhà giao dịch nên cân nhắc:

• Vị trí dừng lỗ: Thường được đặt ngay sau mức cao/thấp nhất của dao động gần nhất hoặc mức vô hiệu kỹ thuật.

• Quy mô vị thế: Được tính toán theo vốn chủ sở hữu tài khoản, yêu cầu ký quỹ và rủi ro chấp nhận được cho mỗi giao dịch—thường không quá 1–2%.

• Nhận thức về đòn bẩy: Đòn bẩy quá mức vẫn là rủi ro lớn nhất trong giao dịch dầu thô, đặc biệt là trong giai đoạn biến động bất ngờ.

• Thời điểm sự kiện: Căn chỉnh các giao dịch xung quanh các chất xúc tác chính như công bố dữ liệu của EIA (thứ Tư), cuộc họp của OPEC hoặc thông báo của Fed.

Điều quan trọng là các nhà giao dịch nên tránh nắm giữ vị thế thông qua tin tức địa chính trị lớn mà không phòng ngừa rủi ro hoặc bảo vệ lệnh dừng lỗ phù hợp.

Phần kết luận

Câu hỏi mua hay bán dầu thô không thể chỉ trả lời bằng một câu trả lời "có" hoặc "không" đơn giản—nó đòi hỏi một quá trình phân tích đa chiều về động lực cung ứng toàn cầu, dữ liệu kinh tế, tín hiệu kỹ thuật và quản lý rủi ro hợp lý. Đối với các nhà giao dịch, thành công nằm ở việc luôn cập nhật thông tin, linh hoạt và thực hiện một cách kỷ luật.

Cho dù bạn đang giao dịch lướt sóng hợp đồng tương lai WTI hay giao dịch lướt sóng hợp đồng chênh lệch Brent, hãy luôn đảm bảo quyết định mua hoặc bán dầu thô của bạn dựa trên một luận điểm rõ ràng được hỗ trợ bởi cả yếu tố cơ bản và kỹ thuật. Trong thế giới thị trường năng lượng biến động nhanh chóng, sự chính xác không chỉ được ưu tiên mà còn là yếu tố thiết yếu.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.