อัตราดอกเบี้ยข้ามคืนในตลาด Forex: ค่าธรรมเนียม ค่าสวอป และวิธีการคำนวณ

เผยแพร่เมื่อ: 2023-10-18
อัปเดตเมื่อ: 2026-05-13

ค่าธรรมเนียมค้างคืนฟอเร็กซ์สามารถเปลี่ยนแปลงผลการเทรดที่ดูเหมือนกำไรบนแผนภูมิได้อย่างเงียบๆ การถือโพซิชันเพิ่มอีกหนึ่งคืนอาจเผชิญกับการปรับเพียงเล็กน้อย แต่ค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อมีเลเวอเรจ ขนาดล็อตขนาดใหญ่ และจำนวนวันโรลโอเวอร์หลายวันเข้ามาเกี่ยวข้อง

นั่นคือเหตุผลที่อัตราดอกเบี้ยค้างคืนในตลาดฟอเร็กซ์มีความสำคัญ พวกมันไม่ใช่แค่เส้นทางเทคนิคบนแพลตฟอร์มการเทรด พวกมันแสดงค่าใช้จ่ายหรือเครดิตจากการถือสกุลเงินหนึ่งเทียบกับอีกสกุลเงินหนึ่งหลังจากการโรลโอเวอร์รายวัน ในปี 2026 ด้วยอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ยังไม่สม่ำเสมอระหว่างดอลลาร์สหรัฐ ยูโร ปอนด์ เยน และดอลลาร์ออสเตรเลีย อัตราดอกเบี้ยฟอเร็กซ์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่ถือโพซิชันเกินช่วงเวลาการเทรดภายในวัน Forex overnight interest rates

ข้อสรุปสำคัญเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมค้างคืนฟอเร็กซ์

ค่าธรรมเนียมค้างคืนฟอเร็กซ์จะถูกเรียกเก็บเมื่อโพซิชันยังคงเปิดอยู่หลังเวลาโรลโอเวอร์ของโบรกเกอร์ โดยปกติจะอยู่ประมาณเวลา 5 โมงเย็นตามเวลานิวยอร์ก
ค่าสว็อปฟอเร็กซ์สะท้อนความแตกต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน รวมถึงการกำหนดราคาของโบรกเกอร์และสภาพคล่องการเงินในตลาด
การโรลโอเวอร์ในวันพุธมักถูกเรียกเก็บค่ามากกว่าปกติ 3 เท่า เนื่องจากการชำระเงินฟอเร็กซ์สปอตข้ามวันหยุดสุดสัปดาห์
สว็อปบวกสามารถให้เครดิตแก่บัญชีได้ แต่การเคลื่อนไหวของราคายังคงสามารถครอบคลุมรายได้ดอกเบี้ยใดๆ ได้
การคำนวณอัตราดอกเบี้ยค้างคืนขึ้นอยู่กับขนาดโพซิชัน ความแตกต่างอัตราดอกเบี้ย วันโรลโอเวอร์ ทิศทางคู่เงิน และสกุลเงินของบัญชี

อัตราดอกเบี้ยค้างคืนฟอเร็กซ์คืออะไร

อัตราดอกเบี้ยค้างคืนฟอเร็กซ์คือการปรับทางการเงินที่นำไปใช้เมื่อโพซิชันสกุลเงินเปิดค้างไว้เกินวันการเทรด ค่าใช้จ่ายเดียวกันนี้มักเรียกว่า โรลโอเวอร์ การเงินค้างคืน สว็อป หรือดอกเบี้ยฟอเร็กซ์

สำหรับเทรดเดอร์ที่สงสัยว่าสว็อปในฟอเร็กซ์คืออะไร คำตอบง่ายๆ คือ มันคือการปรับรายวันสำหรับการเลื่อนโพซิชันไปข้างหน้าแทนที่จะชำระเงินทันที เทรดเดอร์ที่ซื้อ EUR/USD คือการลงยาวยูโร และชอร์ตดอลลาร์สหรัฐ เทรดเดอร์ที่ขาย GBP/JPY คือชอร์ตปอนด์ และลงยาวเยน แต่ละสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง ดังนั้นโพซิชันจึงสร้างความแตกต่างทางการเงินขึ้นมา

ฟอเร็กซ์สปอตโดยปกติจะชำระเงินภายในสองวันทำการหลังจากวันที่ทำการเทรด เทรดเดอร์รายย่อยแทบไม่เคยรับส่งมอบสกุลเงินจริง โบรกเกอร์จะเลื่อนวันชำระเงินไปข้างหน้า และนำค่าหักหรือเครดิตที่เกี่ยวข้องไปใช้กับบัญชีการเทรด

ทำไมการเทรดฟอเร็กซ์ค้างคืนจึงมีค่าธรรมเนียม

การเทรดฟอเร็กซ์ค้างคืนมีค่าธรรมเนียม เนื่องจากฝั่งหนึ่งของทุกคู่สกุลเงินได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากอีกฝั่งหนึ่งอย่างมีประสิทธิภาพ การซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยสูงกว่าเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าอาจสร้างสว็อปบวก การซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่ามักสร้างสว็อปลบ

ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงกว่าเยนญี่ปุ่น ดังนั้นโพซิชันลงยาว AUD/JPY อาจได้รับเครดิตสว็อป ในขณะที่โพซิชันชอร์ต AUD/JPY อาจต้องจ่ายค่าธรรมเนียม นี่คือหลักการพื้นฐานเบื้องหลังการเทรดแครรี่เทรด

แต่ตลาดจริงไม่ได้เรียบง่ายเช่นนั้น ค่ามาร์กอัปของโบรกเกอร์ การกำหนดราคาผู้ให้สภาพคล่อง วันหยุดประจำปี ประเภทบัญชี และจุดสว็อปทอม-เน็กซ์ ล้วนส่งผลต่อจำนวนเงินสุดท้าย นี่คือเหตุผลที่โบรกเกอร์สองแห่งอาจแสดงอัตราสว็อปที่แตกต่างกันสำหรับคู่เงินเดียวกัน

ความหมายของอัตราค้างคืนในฟอเร็กซ์ จึงไม่ใช่แค่ "อัตราดอกเบี้ยธนาคารกลาง" แต่คืออัตราการเงินที่โบรกเกอร์กำหนดสำหรับคู่สกุลเงินเฉพาะเจาะจง ทิศทางการเทรด และขนาดโพซิชัน

อัตราดอกเบี้ยฟอเร็กซ์ปี 2026

บรรยากาศอัตราดอกเบี้ยฟอเร็กซ์ยังคงมีความสำคัญในปี 2026 เนื่องจากธนาคารกลางหลักไม่ได้ปรับตัวไปในทิศทางเดียวกัน ช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเฟดอยู่ที่ 3.50% ถึง 3.75% อัตราดอกเบี้ยสิ่งอำนวยการฝากเงินของ ECB อยู่ที่ 2.00% อัตราดอกเบี้ยธนาคารแห่งอังกฤษอยู่ที่ 3.75% ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำหนดแนวทางอัตราดอกเบี้ยคอลค้างคืนไว้ประมาณ 0.75% และอัตราดอกเบี้ยเงินสดเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลียอยู่ที่ 4.35%

สกุลเงิน	อ้างอิงนโยบายหลัก	ระดับเดือน พฤษภาคม 2026	ผลกระทบต่อสว็อป
USD	ช่วงเป้าหมายเงินกองทุนเฟด	3.50% ถึง 3.75%	ยังคงเป็นสกุลเงินหลักที่ให้ผลตอบแทนสูง
EUR	สิ่งอำนวยการฝากเงิน ECB	2.00%	ผลตอบแทนแครรี่ต่ำกว่า USD และ GBP
GBP	อัตราดอกเบี้ยธนาคาร	3.75%	ผลตอบแทนแครรี่สูงกว่า EUR และ JPY
JPY	แนวทางอัตราดอกเบี้ย คอลค้างคืน BOJ	ประมาณ 0.75%	ยังคงเป็นสกุลเงินใช้สนับสนุนการเงิน
AUD	อัตราดอกเบี้ยเงินสดเป้า หมาย	4.35%	ผลตอบแทนแครรี่สูง แต่อ่อนไหวต่อ ความเสี่ยง

ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ช่วยอธิบายได้ว่าทำไมสว็อปจึงยังคงมีความสำคัญ การเทรดลงยาว USD/JPY อาจมีโครงสร้างการเงินที่แตกต่างจากการเทรดลงยาว EUR/USD แม้โพซิชันทั้งสองจะมีขนาดเท่ากันก็ตาม ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหนึ่ง แต่ทิศทางการเทรดเป็นตัวกำหนดว่ามันจะช่วยหรือส่งผลเสียต่อเทรดเดอร์

ค่าธรรมเนียมสว็อปฟอเร็กซ์บวกและลบ

สว็อปบวกหมายถึงบัญชีได้รับเครดิต สว็อปลบหมายถึงบัญชีต้องจ่ายค่าธรรมเนียม ตัวเลขที่แสดงบนแพลตฟอร์มอาจระบุเป็น 'สว็อปลงยาว' หรือ 'สว็อปชอร์ต'

โพซิชันลงยาวและโพซิชันชอร์ตในคู่เงินเดียวกันสามารถมีค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกันมาก ในบางสภาพตลาด ทั้งสองฝั่งอาจเป็นลบได้ด้วยซ้ำ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อช่องว่างอัตราดอกเบี้ยน้อย ค่าใช้จ่ายสภาพคล่องสูง หรือสเปรดและค่าบริหารของโบรกเกอร์สูงกว่าผลตอบแทนแครรี่ที่มีอยู่

นี่คือจุดที่เทรดเดอร์มือใหม่หลายคนเกิดความสับสน สกุลเงินที่ดอกเบี้ยสูงไม่ได้สร้างรายได้โดยอัตโนมัติ โพซิชันต้องอยู่ในทิศทางที่ถูกต้อง และอัตราสว็อปสุดท้ายของโบรกเกอร์ต้องยังคงเป็นบวกด้วย

สว็อปสามเท่าวันพุธ

คู่เงินฟอเร็กซ์หลักส่วนใหญ่จะใช้สว็อปสามเท่าในวันพุธ เหตุผลมาจากระบบการชำระเงิน ฟอเร็กซ์สปอตมักชำระเงินภายในสองวันทำการหลังวันที่เทรด โพซิชันที่ถือไว้หลังการโรลโอเวอร์วันพุธจะเลื่อนวันชำระเงินจากวันศุกร์ไปเป็นวันจันทร์ ดังนั้นวันหยุดสุดสัปดาห์จึงรวมอยู่ในการปรับครั้งเดียว

ตารางเวลาปกติมีดังนี้

การโรลโอเวอร์วันจันทร์: 1 วัน
การโรลโอเวอร์วันอังคาร: 1 วัน
การโรลโอเวอร์วันพุธ: 3 วัน
การโรลโอเวอร์วันพฤหัสบดี: 1 วัน
การโรลโอเวอร์วันศุกร์: 1 วัน

บางคู่เงินอาจใช้วันสว็อปสามเท่าที่แตกต่างกันเนื่องจากวันหยุดหรือกฎการชำระเงิน เทรดเดอร์ควรตรวจสอบข้อมูลจำเพาะของแพลตฟอร์มก่อนถือโพซิชันผ่านช่วงโรลโอเวอร์

วันพุธมีความสำคัญเพราะสามารถเปลี่ยนค่าใช้จ่ายรายวันเล็กๆ ให้กลายเป็นค่าใช้จ่ายที่เห็นได้ชัดในบัญชี การเทรดที่มีสว็อปรายวัน -7 ดอลลาร์ จะกลายเป็นประมาณ -21 ดอลลาร์เมื่อใช้สว็อปสามเท่า

วิธีคำนวณอัตราดอกเบี้ยค้างคืน

การคำนวณอัตราดอกเบี้ยค้างคืนที่ง่ายที่สุด ใช้มูลค่าโพซิชัน อัตราการเงินรายปี และจำนวนวันถือครอง

ค่าสว็อปรายวัน = มูลค่าโพซิชัน × อัตราการเงินรายปี × วันโรลโอเวอร์ ÷ 365
สมมติเทรดเดอร์ถือล็อตมาตรฐานหนึ่งล็อตของ EUR/USD ลงยาว มูลค่าโพซิชันประมาณ 108,000 ดอลลาร์ หากอัตราการเงินลงยาวรายปีของโบรกเกอร์อยู่ที่ -2.50% ค่าใช้จ่ายหนึ่งวันคือ108,000 ดอลลาร์ × -2.50% × 1 ÷ 365 = -7.40 ดอลลาร์
หากถือโพซิชันเดิมผ่านการโรลโอเวอร์วันพุธ108,000 ดอลลาร์ × -2.50% × 3 ÷ 365 = -22.19 ดอลลาร์
บางโบรกเกอร์แสดงสว็อปเป็นจุดพิป แทนที่จะเป็นอัตราปี ในกรณีนั้นค่าสว็อป = มูลค่าพิป × จำนวนล็อต × จุดสว็อป
หากล็อตมาตรฐานหนึ่งล็อตของ EUR/USD มีมูลค่าพิปประมาณ 10 ดอลลาร์ และสว็อปอยู่ที่ -0.65 จุด ค่าใช้จ่ายรายวันประมาณ -6.50 ดอลลาร์

นี่คือวิธีคำนวณอัตราดอกเบี้ยค้างคืนในทางปฏิบัติสำหรับการเทรด ผลลัพธ์ที่แน่นอนอาจแตกต่างกัน เนื่องจากโบรกเกอร์แปลงค่าธรรมเนียมเป็นสกุลเงินบัญชี และอัปเดตอัตราสว็อปเป็นประจำ

สามารถถือโพซิชันฟอเร็กซ์ได้นานแค่ไหน

ไม่มีกฎเดียวสำหรับระยะเวลาที่สามารถถือโพซิชันฟอเร็กซ์ได้ ในกรณีส่วนใหญ่ เทรดเดอร์สามารถถือโพซิชันได้ตราบใดที่บัญชีมีมาร์จินเพียงพอ และเครื่องมือยังคงเปิดให้เทรด

คำถามที่ดีกว่าคือ ค่าใช้จ่ายการถือครองยังเหมาะกับกลยุทธ์หรือไม่ เดย์เทรดเดอร์อาจหลีกเลี่ยงการโรลโอเวอร์ทั้งหมด สวิงเทรดเดอร์อาจถือหลายคืน และรวมสว็อปไว้ในผลตอบแทนที่คาดหวัง โพซิชันเทรดเดอร์อาจถือหลายสัปดาห์ แต่ต้องถือว่าดอกเบี้ยฟอเร็กซ์เป็นส่วนหนึ่งของผลการดำเนินงานรวม

สว็อปลบไม่ได้ทำให้การเทรดผิดโดยอัตโนมัติ มันแค่เพิ่มระดับจุดคุ้มทุน สว็อปบวกไม่ได้ทำให้การเทรดน่าสนใจโดยอัตโนมัติ มันสามารถลดค่าใช้จ่ายการถือครองได้ แต่ไม่สามารถป้องกันการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างรวดเร็วได้

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

ค่าธรรมเนียมค้างคืนฟอเร็กซ์ถูกเรียกเก็บทุกครั้งหรือไม่

ไม่ โพซิชันที่ปิดก่อนเวลาโรลโอเวอร์ของโบรกเกอร์มักหลีกเลี่ยงสว็อป โพซิชันที่ถือไว้หลังโรลโอเวอร์อาจได้รับเครดิตหรือต้องจ่ายค่าธรรมเนียม ขึ้นอยู่กับคู่เงิน ทิศทางการเทรด และอัตราของโบรกเกอร์

สว็อปในฟอเร็กซ์คืออะไร

สว็อปฟอเร็กซ์คือการปรับทางการเงินค้างคืนที่นำไปใช้เมื่อโพซิชันสกุลเงินถูกเลื่อนไปข้างหน้า มันสะท้อนความแตกต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน รวมถึงค่าใช้จ่ายตลาดและโบรกเกอร์

โพซิชันลงยาวและชอร์ตสามารถมีสว็อปลบทั้งสองฝั่งได้หรือไม่

ได้ ทั้งสองฝั่งสามารถเป็นลบได้เมื่อค่าใช้จ่ายโบรกเกอร์ สภาพคล่องตลาด หรือความแตกต่างอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าผลตอบแทนแครรี่ของคู่สกุลเงิน

เทรดเดอร์สามารถลดค่าธรรมเนียมค้างคืนฟอเร็กซ์ได้อย่างไร

สามารถปิดโพซิชันก่อนโรลโอเวอร์ ลดขนาดโพซิชัน หลีกเลี่ยงสว็อปสามเท่าวันพุธที่ไม่จำเป็น เลือกคู่เงินที่ค่าใช้จ่ายต่ำกว่า หรือเปรียบเทียบเงื่อนไขสว็อปของโบรกเกอร์ก่อนเริ่มเทรด

สว็อปบวกเป็นกลยุทธ์รายได้ที่ปลอดภัยหรือไม่

ไม่ สว็อปบวกสามารถสนับสนุนผลตอบแทนได้ แต่ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถมากกว่าเครดิตดอกเบี้ยได้ การเทรดแครรี่ยังคงต้องมีขีดจำกัดความเสี่ยง การวางจุดหยุดขาดทุน และความเข้าใจด้านมาโครเศรษฐกิจ

สรุป

อัตราดอกเบี้ยค้างคืนฟอเร็กซ์เป็นค่าใช้จ่ายการเทรดที่แท้จริง ไม่ใช่รายละเอียดเบื้องหลัง มันส่งผลต่อจำนวนเงินที่เทรดเดอร์ต้องจ่ายหรือได้รับจากการถือโพซิชันหลังโรลโอเวอร์ และสามารถเปลี่ยนผลลัพธ์สุดท้ายของการเทรดที่ถือไว้หลายวันได้

แนวทางที่ดีที่สุดคือกลยุทธ์สว็อปในทางปฏิบัติ รู้ค่าสว็อปก่อนเข้าเทรด เข้าใจว่าโพซิชันต้องจ่ายหรือได้รับดอกเบี้ย คำนึงถึงสว็อปสามเท่าวันพุธ และรวมค่าใช้จ่ายไว้ในการวางแผนความเสี่ยง ในตลาดที่อัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางยังคงมีช่องว่างห่างกัน การจัดการสว็อปอย่างมีระเบียบจะช่วยให้การเทรดฟอเร็กซ์ค้างคืนมีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนมากขึ้น