เผยแพร่เมื่อ: 2026-02-26
รายได้จากเงินปันผลในภาคพลังงานมีความน่าเชื่อถือเพียงเท่ากับกระแสเงินสดที่เป็นแหล่งทุน ในปี 2026 ความน่าเชื่อถือนี้กำลังถูกทดสอบจากสองด้าน: ตลาดน้ำมันคาดว่าจะอ่อนตัวลง ขณะที่ความต้องการไฟฟ้ากำลังเพิ่มขึ้นจากการขยายตัวของ AI และศูนย์ข้อมูล ผลลัพธ์คือภาคส่วนที่ “ผลตอบแทนสูง” ไม่เพียงพอที่จะทำให้เป็นหุ้นพลังงานที่ควรซื้อในตอนนี้
ตามรายงานของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (U.S. Energy Information Administration) น้ำมันดิบเบรนท์คาดว่าจะมีค่าเฉลี่ยประมาณ $58 ต่อบาร์เรลในปี 2026 ซึ่งลดลงจากประมาณ $69 ต่อบาร์เรลในปี 2025 ผลก็คือภาคพลังงานไม่น่าจะได้รับประโยชน์จากราคาที่สูงขึ้น เน้นย้ำความสำคัญของปัจจัยพื้นฐาน เช่น กระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่สม่ำเสมอ การจัดสรรทุนอย่างมีวินัย หนี้สินที่จัดการได้ และความมุ่งมั่นที่พิสูจน์ได้ต่อการจ่ายปันผลอย่างยั่งยืน
| อันดับ | ตัวเลือก | ตัวย่อ | กลุ่มธุรกิจ | อัตราผลตอบแทนเงินปันผล/การจ่าย (โดยประมาณ) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | เอ็กซอน โมบิล | XOM | บริษัทพลังงานครบวงจรขนาดใหญ่ | 2.7%–2.8% |
| 2 | เชฟรอน | CVX | บริษัทพลังงานครบวงจรขนาดใหญ่ | ~3.8% |
| 3 | กองทุน Energy Select Sector SPDR | XLE | อีทีเอฟกลุ่มพลังงาน | ~2.7% |
| 4 | เอนบริดจ์ | ENB | ท่อส่ง / มิดสตรีม | ~5.3%–5.5% |
| 5 | เอนเทอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส | EPD | มิดสตรีม | ~6.1% |
| 6 | MPLX | MPLX | มิดสตรีม | ~7.3%–7.4% |
| 7 | ONEOK | OKE | มิดสตรีม | ~5.2% |
| 8 | คินเดอร์ มอร์แกน | KMI | มิดสตรีม | ~3.6% |
| 9 | วิลเลียมส์ คอมพานีส์ | WMB | โครงสร้างพื้นฐานก๊าซธรรมชาติ | ~2.9% |
| 10 | ฟิลลิปส์ 66 | PSX | การกลั่น / มิดสตรีม | ~3.2% |
| 11 | เชลล์ | SHEL | บริษัทพลังงานครบวงจรขนาดใหญ่ | ~3.6%–3.8% |
| 12 | โททัลอีเนอร์จีส์ | TTE | บริษัทพลังงานครบวงจรขนาดใหญ่ | ~4.9%–5.1% |
ประมาณการอัตราผลตอบแทนเงินปันผลต่อไปนี้ ณ ปลายกุมภาพันธ์ 2026 และอาจเปลี่ยนแปลงตามราคาตลาด
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (โดยประมาณ): 2.8%
เอ็กซอนเป็นตัวเลือกแบบ 'เรือลำมั่นคง' สำหรับรายได้จากพลังงาน บริษัทมีหลายแหล่งที่สามารถสร้างรายได้ไปพร้อมกัน ได้แก่ การผลิตน้ำมันและก๊าซ การกลั่นเชื้อเพลิง และการขายสินค้าเคมีผสม ซึ่งการผสมผสานนี้ช่วยลดความผันผวนเมื่อราคาน้ำมันดิบแกว่งตัว ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนเน้นปันผลต้องการในปี 2026 ทำให้เป็นหุ้นพลังงานที่ควรซื้อในตอนนี้
สิ่งที่ต้องเฝ้าดู: การใช้จ่ายโครงการขนาดใหญ่และการลดลงของราคาน้ำมันยังอาจทำให้กระแสเงินสดตึงตัวหากสภาวะยังคงอ่อนแอ
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (โดยประมาณ): 3.8%
เชฟรอนมักถูกมองว่าเป็นบริษัทใหญ่ที่ให้ความสำคัญกับปันผลเป็นอันดับแรก มักรักษาการจ่ายปันผลไว้เป็นลำดับความสำคัญสูงสุด ซึ่งเป็นเหตุผลที่นักลงทุนแสวงหารายได้มักกลับมาหาเชฟรอนเมื่อพวกเขาต้องการชื่อที่คุ้นเคยและมีแนวคิดชัดเจนด้านการคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้น
สิ่งที่ต้องเฝ้าดู: โครงการขนาดใหญ่ การควบคุมต้นทุน และการรับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลต่อกระแสเงินสดอิสระในตลาดที่ยากลำบาก
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (โดยประมาณ): 2.7%
XLE เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการรับผลตอบแทนจากปันผลในกลุ่มพลังงานโดยไม่ต้องเสี่ยงกับบริษัทเดียว คุณจะได้ตะกร้าหุ้นของบริษัทพลังงานชั้นนำหลายแห่ง ดังนั้นไตรมาสที่น่าผิดหวังจากหุ้นตัวเดียวจะมีผลน้อยลง หากคุณต้องการรายได้จากภาคส่วนที่มีความประหลาดใจน้อย นี่คือทางเลือกที่เหมาะสม
สิ่งที่ต้องเฝ้าดู: กองทุนยังคงได้รับอิทธิพลอย่างมากจากผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุด ดังนั้นมันจะเคลื่อนไหวตามวัฏจักรของภาคพลังงาน
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (โดยประมาณ): 5.2%-5.3%
นักลงทุนที่เน้นรายได้มักชอบ Enbridge เนื่องจากการดำเนินงานที่คล้ายกับธุรกิจสาธารณูปโภค ซึ่งสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการขนส่งพลังงาน โมเดลธุรกิจนี้ลดการพึ่งพาความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และช่วยสนับสนุนเงินปันผลที่มั่นคงในช่วงที่ราคาน้ำมันผันผวน ทำให้เป็นหนึ่งในหุ้นพลังงานที่น่าซื้อในตอนนี้สำหรับรายได้ปันผลที่เชื่อถือได้
สิ่งที่ควรจับตา: ต้นทุนหนี้และการตัดสินใจด้านกฎระเบียบสามารถมีอิทธิพลต่อการเติบโตในอนาคตและความยืดหยุ่นในการจ่ายผลตอบแทน
อัตราผลตอบแทนจากการแจกจ่าย (โดยประมาณ): 6.1%
Enterprise เป็นรูปแบบธุรกิจที่เปรียบเสมือน "ถนนเก็บค่าผ่าน" ของภาคพลังงาน บริษัทสร้างรายได้จากการแปรรูป เคลื่อนย้าย และเก็บรักษาผลิตภัณฑ์ที่ยังคงเคลื่อนที่แม้ในช่วงที่ราคาปรับตัวลง ซึ่งทำให้มักเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนที่เน้นกระแสเงินสดในลักษณะธุรกิจบริการ มากกว่าการคาดการณ์ทิศทางราคาสินค้าโภคภัณฑ์
สิ่งที่ควรจับตา: โครงสร้างเป็นหุ้นส่วน ดังนั้นเอกสารภาษีอาจแตกต่างจากหุ้นปันผลทั่วไป
อัตราผลตอบแทนจากการแจกจ่าย (โดยประมาณ): 7.3%-7.4%
MPLX อยู่ในกลุ่มที่ได้เงินจากการรอรับผลตอบแทนของอุตสาหกรรมพลังงาน แทนที่จะขึ้นกับราคาน้ำมันปัจจุบัน บริษัทสร้างกระแสเงินสดส่วนใหญ่จากการเคลื่อนย้าย การเก็บ และการจัดการผลิตภัณฑ์พลังงานผ่านโครงสร้างพื้นฐานที่มีอายุยาว เมื่อปริมาณการขนส่งคงที่ การแจกจ่ายผลตอบแทนมักมีความแน่นอนมากขึ้น ซึ่งเป็นเหตุผลที่นักลงทุนรายได้มักมี MPLX ในรายการเมื่อต้องการอัตราผลตอบแทนจากโมเดลธุรกิจที่ไม่ผูกกับความผันผวนของราคาประจำวัน
สิ่งที่ควรจับตา: อัตราผลตอบแทนสูงขนาดนี้ไม่ควรยอมรับแบบไม่ตั้งคำถาม มันอาจเป็นโอกาสรายได้จริง แต่ก็อาจบ่งชี้ว่าตลาดต้องการค่าตอบแทนพิเศษสำหรับความเสี่ยง ดังนั้นความครอบคลุมในการจ่าย รายะดับหนี้ และแผนการระดมทุนจึงควรพิจารณาอย่างละเอียด
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (โดยประมาณ): 5.2%
ONEOK มุ่งเน้นโครงสร้างพื้นฐานของก๊าซธรรมชาติและของเหลวที่เกี่ยวข้อง ซึ่งมีความสำคัญมากขึ้นท่ามกลางการเติบโตของการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) และความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้น สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าการส่งออก LNG รวมของสหรัฐฯ จะถึง 16.4 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในปี 2026
สิ่งที่ควรจับตา: ค่าใช้จ่ายในการขยายโครงสร้างพื้นฐานและต้นทุนการเงินสามารถส่งผลต่อจังหวะการเติบโตของเงินปันผลได้
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (โดยประมาณ): 3.6%
Kinder Morgan มักถูกเลือกโดยนักลงทุนที่ต้องการรายได้แบบสายพานท่อในรูปแบบหุ้นที่เข้าใจง่าย ธุรกิจถูกสร้างขึ้นจากการเคลื่อนย้ายพลังงาน ซึ่งมักไวต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์รายวันน้อยกว่าการขุดเจาะ มันอาจไม่ใช่อัตราผลตอบแทนสูงสุดในกลุ่ม แต่มีเป้าหมายที่จะให้ความสม่ำเสมอ ทำให้เป็นหนึ่งในหุ้นพลังงานที่น่าซื้อในตอนนี้สำหรับรายได้ปันผลที่เชื่อถือได้
สิ่งที่ควรจับตา: การเติบโตอาจช้ากว่า และราคาหุ้นยังคงสามารถตอบสนองต่อความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาดพลังงานได้
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (โดยประมาณ): 2.9%
Williams Companies มีความเกี่ยวพันใกล้ชิดกับการขนส่งก๊าซธรรมชาติและความต้องการก๊าซ บริษัทมักติดอันดับในรายการหุ้นปันผลเนื่องจากก๊าซธรรมชาติทำหน้าที่ทั้งเป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อนและเป็นทรัพยากรที่ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับระบบไฟฟ้า ในสหรัฐฯ การขยายตัวของศูนย์ข้อมูลกำลังผลักดันให้อัพเกรดระบบกริดและการลงทุนในความจุใหม่ ๆ แล้ว
สิ่งที่ควรจับตา: ความผันผวนของมุมมองตลาดสามารถกระทบราคารายหุ้นได้ แม้ว่าผลงานทางธุรกิจหรือกระแสเงินสดของบริษัทจะยังค่อนข้างเสถียร
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (โดยประมาณ): 3.3%
Phillips 66 เพิ่มมุมมองที่ต่างออกไป: ธุรกิจการกลั่น ปิโตรเคมีและการกลั่นมักทำผลงานได้ดีเมื่อมาร์จินเชื้อเพลิงแข็งแรง แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะไม่ได้พุ่งสูง นั่นทำให้ PSX เป็นสินทรัพย์ที่ช่วยกระจายการลงทุนในรายการหุ้นพลังงานและพอร์ตโฟลิโอ เพราะถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยประจำวันที่ต่างออกไป
สิ่งที่ควรจับตา: ธุรกิจการกลั่นมีวัฏจักร และการหยุดการผลิตหรือความต้องการเชื้อเพลิงที่อ่อนตัวสามารถทำให้ผลประกอบการหดตัวได้อย่างรวดเร็ว
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (โดยประมาณ): 3.6%
Shell มีขนาดการดำเนินงานในระดับโลกและมีแหล่งกระแสเงินสดหลายแหล่ง รวมถึงการมีบทบาทในธุรกิจ LNG ที่มีนัยสำคัญ สำหรับนักลงทุนที่มองหารายได้จากเงินปันผล บริษัทนี้มักเป็นตัวเลือกของ 'เมเจอร์แบบสมดุล': ดำเนินงานครอบคลุม มุ่งเน้นการคืนทุนแก่ผู้ถือหุ้น และสามารถปรับการใช้จ่ายเมื่อสภาวะตลาดอ่อนตัวลง
สิ่งที่ต้องจับตา: ความเคลื่อนไหวของค่าเงิน การเปิดเผยต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับโลก สามารถเพิ่มความผันผวนได้
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (โดยประมาณ): 4.9%
TotalEnergies มักให้ผลตอบแทนสูงกว่าเมื่อเทียบกับบริษัทยักษ์ใหญ่รายอื่น ๆ ซึ่งดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้ บริษัทมีความโปร่งใสโดยการเผยแพร่และอัปเดตตารางเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นเป็นประจำ
สิ่งที่ต้องจับตา: วัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงมีความสำคัญ และการเปลี่ยนแปลงแผนการคืนทุนสามารถกระทบราคาหุ้นได้
ในสภาวะตลาดปัจจุบัน รายได้จากเงินปันผลที่เชื่อถือได้มักมาจากบริษัทยักษ์น้ำมันแบบบูรณาการ ซึ่งมีกระแสเงินสดหลากหลาย และจากผู้ประกอบการสายส่ง (midstream) ที่สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียม
ไม่เสมอไป อัตราผลตอบแทนที่สูงมากอาจบ่งชี้ว่าราคาหุ้นตกลงเนื่องจากความกังวลว่าบริษัทอาจลดเงินปันผล ในขณะที่บริษัทกลุ่ม midstream อาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าปกติ แต่ควรติดตามระดับหนี้ ค่าใช้จ่ายลงทุน (capex) และความยั่งยืนของการจ่ายเงินโดยพิจารณาจากกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นเป็นประจำ
กองทุนซื้อขายในตลาด (ETF) ด้านพลังงาน เช่น XLE ช่วยกระจายความเสี่ยงไปยังหลายบริษัท ลดผลกระทบจากงบการเงินที่แย่หรือการลดปันผลของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมีการควบคุมองค์ประกอบกองทุนน้อย และกองทุนอาจยังคงมีความเข้มข้นในบางหุ้นขนาดใหญ่
การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันและความต้องการที่อ่อนแอสามารถกดดันกระแสเงินสดของภาคได้อย่างมาก การคาดการณ์ของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ ว่าราคาน้ำมันเบรนท์เฉลี่ยจะต่ำกว่าในปี 2026 ยิ่งเน้นย้ำความสำคัญของการให้ความสำคัญกับคุณภาพธุรกิจและวินัยในการจ่ายเงินมากกว่าการมองที่อัตราผลตอบแทนบนหน้าปก
ปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูลกำลังเพิ่มความต้องการไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานก๊าซอย่างมีนัยสำคัญ สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (International Energy Agency) ระบุภาคส่วนเหล่านี้เป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการพลังงานที่เติบโตอย่างรวดเร็ว และความเคลื่อนไหวด้านนโยบายของสหรัฐฯ ล่าสุดชี้ให้เห็นการขยายตัวของสาธารณูปโภคและการผลิตไฟฟ้าจากก๊าซเพื่อรองรับการเติบโตนี้ แนวโน้มดังกล่าวสนับสนุนมุมมองระยะยาวสำหรับโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับก๊าซ
คาดว่าเงินปันผลจากภาคพลังงานจะให้รายได้ที่เชื่อถือได้ในปี 2026 อย่างไรก็ตาม ตลาดให้ความสำคัญมากขึ้นกับปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ด้วยราคาน้ำมันที่คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ หุ้นพลังงานที่ดีที่สุดสำหรับรายได้จากเงินปันผลที่เชื่อถือได้ในปี 2026 คือหุ้นที่มีความสามารถในการรักษาการจ่ายเงินตลอดรอบเศรษฐกิจ มากกว่าหุ้นที่เสนออัตราผลตอบแทนสูงบนหน้าปก
ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และมิได้มีเจตนาเป็น (และไม่ควรถูกตีความให้เป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นฐานในการตัดสินใจ ความคิดเห็นใด ๆ ในเนื้อหาไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่า การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
