Diterbitkan pada: 2026-02-26
Pendapatan dividen di sektor energi hanya seandal kas yang mendanainya. Pada 2026, keandalan itu sedang diuji dari dua sisi: pasar minyak diperkirakan melemah, sementara permintaan listrik meningkat seiring ekspansi AI dan pusat data. Hasilnya adalah sektor di mana “imbal hasil tinggi” tidak cukup untuk menjadikannya saham energi terbaik untuk dibeli sekarang.
Menurut Administrasi Informasi Energi AS, Brent crude diproyeksikan rata-rata sekitar $58 per barel pada 2026, turun dari sekitar $69 per barel pada 2025. Akibatnya, sektor ini kemungkinan tidak akan mendapat manfaat dari harga yang lebih tinggi, sehingga menekankan pentingnya fundamental seperti arus kas operasi yang stabil, alokasi modal yang disiplin, utang yang dapat dikelola, dan komitmen yang terbukti terhadap dividen yang berkelanjutan.
| Peringkat | Pilihan | Ticker | Segmen | Imbal hasil dividen / distribusi (perkiraan) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Exxon Mobil | XOM | Perusahaan terintegrasi besar | 2.7%–2.8% |
| 2 | Chevron | CVX | Perusahaan terintegrasi besar | ~3.8% |
| 3 | Energy Select Sector SPDR | XLE | ETF energi | ~2.7% |
| 4 | Enbridge | ENB | Pipeline / midstream | ~5.3%–5.5% |
| 5 | Enterprise Products Partners | EPD | Midstream | ~6.1% |
| 6 | MPLX | MPLX | Midstream | ~7.3%–7.4% |
| 7 | ONEOK | OKE | Midstream | ~5.2% |
| 8 | Kinder Morgan | KMI | Midstream | ~3.6% |
| 9 | Williams Companies | WMB | Infrastruktur gas alam | ~2.9% |
| 10 | Phillips 66 | PSX | Penyulingan / midstream | ~3.2% |
| 11 | Shell | SHEL | Perusahaan terintegrasi besar | ~3.6%–3.8% |
| 12 | TotalEnergies | TTE | Perusahaan terintegrasi besar | ~4.9%–5.1% |
Perkiraan imbal hasil dividen berikut adalah per akhir Februari 2026 dan dapat berubah sesuai dengan harga pasar.
Imbal hasil dividen (perkiraan): 2.8%
Exxon adalah pilihan "kapal yang stabil" untuk pendapatan energi. Perusahaan ini memiliki beberapa mesin pendapatan yang dapat menghasilkan kas secara bersamaan: produksi minyak dan gas, penyulingan bahan bakar, dan penjualan produk kimia. Kombinasi itu dapat membantu meredam gejolak saat harga minyak kacau, yang persis diinginkan investor dividen pada 2026, menjadikannya saham energi terbaik untuk dibeli sekarang.
Apa yang perlu diperhatikan: Pengeluaran proyek besar dan penurunan harga minyak masih bisa mengetatkan arus kas jika kondisi tetap lemah.
Imbal hasil dividen (perkiraan): 3.8%
Chevron sering diperlakukan sebagai perusahaan besar yang "mengutamakan dividen". Perusahaan ini cenderung menempatkan pembayaran kepada pemegang saham di urutan prioritas teratas, itulah sebabnya investor pendapatan kembali padanya ketika mereka menginginkan nama yang dikenal dengan pola pikir pengembalian bagi pemegang saham yang jelas.
Apa yang perlu diperhatikan: Proyek besar, pengendalian biaya, dan eksposur geopolitik dapat memengaruhi free cash flow di pasar yang lebih sulit.
Imbal hasil dividen (perkiraan): 2.7%
XLE adalah cara termudah untuk mendapatkan eksposur dividen energi tanpa bertaruh pada satu perusahaan saja. Anda mendapatkan keranjang nama-nama besar energi, sehingga satu kuartal yang mengecewakan dari satu saham berdampak lebih kecil. Jika Anda menginginkan pendapatan sektor dengan lebih sedikit kejutan, ini adalah pilihan yang "menyiapkan meja".
Apa yang perlu diperhatikan: Dana ini masih bisa sangat dipengaruhi oleh perusahaan minyak terbesar, jadi akan bergerak seiring siklus energi.
Imbal hasil dividen (perkiraan): 5.2%-5.3%
Enbridge disukai oleh investor pendapatan karena operasinya yang mirip utilitas, yang menghasilkan pendapatan berbasis biaya dari transportasi energi. Model bisnis ini mengurangi ketergantungan pada fluktuasi harga komoditas dan mendukung dividen yang stabil selama periode volatilitas harga minyak, menjadikannya pertimbangan sebagai salah satu saham energi terbaik untuk dibeli sekarang demi pendapatan dividen yang andal.
Apa yang perlu diperhatikan: Biaya utang dan keputusan regulasi dapat memengaruhi pertumbuhan masa depan dan fleksibilitas pembayaran.
Hasil distribusi (perkiraan): 6.1%
Enterprise adalah bisnis "jalan tol" klasik di sektor energi. Perusahaan menghasilkan uang dengan memproses, memindahkan, dan menyimpan produk yang terus mengalir bahkan ketika harga melemah. Itu membuatnya sering menjadi favorit bagi investor pendapatan yang lebih memilih arus kas yang terlihat lebih seperti bisnis layanan daripada prediksi harga.
Apa yang perlu diperhatikan: Strukturnya adalah kemitraan, jadi dokumen pajak mungkin berbeda dibandingkan saham dividen biasa.
Hasil distribusi (perkiraan): 7.3%-7.4%
MPLX berada di sudut industri energi yang "dibayar untuk menunggu." Alih-alih bergantung pada posisi perdagangan minyak hari ini, perusahaan menghasilkan sebagian besar kasnya dari memindahkan, menyimpan, dan menangani produk energi melalui infrastruktur berumur panjang. Ketika volume tetap stabil, distribusi cenderung lebih stabil juga, itulah sebabnya investor pendapatan mempertahankan MPLX dalam daftar pendek ketika mereka menginginkan imbal hasil dengan model bisnis yang kurang terkait dengan fluktuasi harga harian.
Apa yang perlu diperhatikan: Imbal hasil setinggi ini tidak boleh diterima begitu saja. Ini bisa menjadi peluang pendapatan yang nyata, tetapi juga bisa mengindikasikan bahwa pasar meminta kompensasi ekstra untuk risiko, sehingga cakupan pembayaran, tingkat utang, dan rencana pendanaan perlu mendapat perhatian lebih dekat.
Hasil dividen (perkiraan): 5.2%
ONEOK berfokus pada infrastruktur gas alam dan cairan terkait, yang semakin penting di tengah pertumbuhan ekspor gas alam cair (LNG) dan meningkatnya permintaan listrik. Administrasi Informasi Energi AS memperkirakan ekspor kotor LNG AS akan mencapai 16.4 miliar kaki kubik per hari pada 2026.
Apa yang perlu diperhatikan: Pengeluaran ekspansi dan biaya pembiayaan dapat memengaruhi laju pertumbuhan dividen.
Hasil dividen (perkiraan): 3.6%
Kinder Morgan sering dipilih oleh investor yang menginginkan pendapatan bergaya pipa dalam format saham yang sederhana. Bisnis ini dibangun di sekitar pemindahan energi, yang bisa kurang sensitif terhadap harga komoditas harian dibandingkan pengeboran. Ini tidak selalu memberikan hasil tertinggi dalam kelompok ini, tetapi bertujuan untuk konsistensi, menjadikannya salah satu saham energi terbaik untuk dibeli sekarang demi pendapatan dividen yang dapat diandalkan.
Apa yang perlu diperhatikan: Pertumbuhan bisa lebih lambat, dan saham masih dapat bereaksi terhadap sentimen energi secara luas.
Hasil dividen (perkiraan): 2.9%
Williams Companies sangat terkait dengan transportasi dan permintaan gas alam. Seringnya perusahaan ini masuk dalam daftar saham dividen disebabkan gas alam berperan sebagai bahan bakar pemanas dan sumber keandalan untuk sistem tenaga listrik. Di Amerika Serikat, ekspansi pusat data sudah mendorong peningkatan jaringan dan investasi kapasitas baru.
Apa yang perlu diperhatikan: Fluktuasi suasana pasar dapat membuat saham bergerak meskipun kinerja bisnis stabil. Harga dapat berfluktuasi sejalan dengan pasar energi yang lebih luas, bahkan jika arus kas perusahaan tetap relatif stabil.
Hasil dividen (perkiraan): 3.3%
Phillips 66 menambahkan sudut pandang berbeda: penyulingan. Perusahaan penyulingan bisa berkinerja baik ketika margin bahan bakar sehat, bahkan jika harga minyak mentah tidak melonjak. Itu membuat PSX menjadi diversifikator yang berguna dalam daftar pendapatan energi dan portofolio karena dipengaruhi oleh seperangkat faktor harian yang berbeda.
Apa yang perlu diperhatikan: Penyulingan bersifat siklikal, dan gangguan atau permintaan bahan bakar yang lemah dapat dengan cepat menurunkan hasil.
Hasil dividen (perkiraan): 3.6%
Shell menawarkan skala global dan beberapa mesin arus kas, termasuk kehadiran LNG yang signifikan. Bagi investor dividen, perusahaan ini sering menjadi pilihan 'major seimbang': operasi yang luas, fokus kuat pada pengembalian modal, dan kemampuan untuk menyesuaikan pengeluaran ketika pasar melemah.
Yang perlu diperhatikan: Pergerakan mata uang, eksposur geopolitik, dan pergeseran kebijakan global dapat menambah volatilitas.
Imbal hasil dividen (perkiraan): 4.9%
TotalEnergies sering memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan supermajor lain, yang menarik bagi investor yang berfokus pada pendapatan. Perusahaan mempertahankan transparansi dengan secara rutin menerbitkan dan memperbarui jadwal dividen untuk pemegang saham.
Yang perlu diperhatikan: Siklus komoditas masih penting, dan perubahan dalam rencana pengembalian modal dapat menggerakkan harga saham.
Di pasar saat ini, pendapatan dividen yang andal biasanya disediakan oleh perusahaan minyak terintegrasi, yang menawarkan arus kas terdiversifikasi, dan operator pipa midstream, yang menghasilkan pendapatan berbasis biaya.
Tidak. Imbal hasil yang sangat tinggi mungkin mengindikasikan bahwa harga saham telah turun karena kekhawatiran tentang potensi pemotongan dividen. Meskipun perusahaan midstream dapat menawarkan imbal hasil tinggi, penting untuk memantau tingkat utang, belanja modal, dan keberlanjutan pembayaran berdasarkan arus kas berulang.
Sebuah exchange-traded fund (ETF) energi seperti XLE mendiversifikasi risiko di antara beberapa perusahaan, mengurangi dampak laporan laba negatif atau pemotongan dividen dari perusahaan individual. Namun, investor memiliki kontrol terbatas atas komposisi dana tersebut, dan dana itu mungkin tetap terkonsentrasi pada beberapa kepemilikan besar.
Penurunan harga minyak yang berkepanjangan dan permintaan yang lemah dapat memberi tekanan signifikan pada arus kas sektor. Proyeksi U.S. Energy Information Administration tentang rata-rata harga Brent yang lebih rendah pada 2026 menegaskan pentingnya memprioritaskan kualitas bisnis dan disiplin pembayaran daripada hanya mengutamakan imbal hasil yang tinggi.
Kecerdasan buatan dan pusat data secara signifikan meningkatkan permintaan untuk infrastruktur listrik dan gas. Badan Energi Internasional telah mengidentifikasi sektor-sektor ini sebagai pendorong pertumbuhan permintaan listrik yang cepat, dan perkembangan kebijakan AS baru-baru ini menunjukkan perluasan utilitas dan pembangkit gas untuk mengakomodasi pertumbuhan ini. Tren ini mendukung prospek jangka panjang untuk infrastruktur yang terkait gas.
Dividen sektor energi diperkirakan akan memberikan pendapatan yang andal pada 2026; namun, pasar semakin memprioritaskan fundamental yang kuat. Dengan proyeksi harga minyak yang tetap tertekan, saham energi terbaik untuk pendapatan dividen yang andal pada 2026 adalah yang memiliki kapasitas untuk mempertahankan pembayaran sepanjang siklus, daripada yang menawarkan imbal hasil teratas.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi atau nasihat lain yang harus dijadikan dasar untuk pengambilan keputusan. Tidak ada pendapat yang disampaikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
