รู้จัก ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาศูนย์กลางการลงทุนของโลก

ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา คือเวทีลงทุนที่นักลงทุนทั่วโลกจับตา ด้วยขนาดตลาดมหาศาลและสภาพคล่องสูง ทำให้โอกาสและความท้าทายในการทำกำไรมาพร้อมกัน บทความนี้จึงจะพาเจาะลึกว่าตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาโดดเด่นอย่างไร แตกต่างจากตลาดอื่นยังไงโครงสร้างของ NYSE และ NASDAQ ทำงานแบบไหน และข้อควรระวังสำคัญที่นักลงทุนไม่ควรมองข้าม

ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา คืออะไร ทำไมครองใจนักลงทุนทั่วโลก?

ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา คือตลาดหลักทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลก เพราะเป็นศูนย์กลางการซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทในสหรัฐอเมริกาที่เป็นประเทศมหาอำนาจ รวมถึงบริษัทจากต่างประเทศที่เข้ามาจดทะเบียนซื้อขายด้วยเช่นกัน ทำให้ปริมาณการซื้อขายมหาศาลมาก แถมสภาพคล่องก็สูงด้วยเช่นกัน

อีกหนึ่งจุดเด่นคือ ความหลากหลายของบริษัทที่เข้าจดทะเบียน ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง Apple, Microsoft, Tesla หรือกลุ่มการเงิน การแพทย์ และอุตสาหกรรมต่าง ๆ นักลงทุนจึงสามารถเลือกลงทุนได้ตามแนวโน้มเศรษฐกิจและทิศทางของโลก ซึ่งทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เป็นเสมือนกระจกสะท้อนนวัตกรรมและการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

แถมในเชิงกฎระเบียบ ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาก็ถูกกำกับดูแลอย่างเข้มงวดโดย SEC ที่บังคับให้บริษัทต้องเปิดเผยข้อมูลรายไตรมาสและรายปีอย่างเป็นระบบ ผ่านรายงาน 10-K, 10-Q และ 8-K ซึ่งช่วยลดปัญหาข้อมูลไม่สมมาตร และทำให้นักลงทุนเข้าถึงข้อมูลที่โปร่งใสได้ทันที 

รวมถึงมีมาตรการด้านเสถียรภาพ เช่น circuit breaker ระดับ 7%/13%/20% ของ S&P 500 และกฎ LULD สำหรับหุ้นรายตัวที่ช่วยควบคุมความผันผวนเมื่อตลาดเผชิญแรงขายรุนแรง

ดังนั้นเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในประเทศอื่น เช่น เอเชียหรือยุโรป ที่แม้จะมีความน่าสนใจก็จริง แต่ขนาดและอิทธิพลของบริษัทในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังเหนือกว่าอย่างชัดเจน ทั้งในด้านปริมาณเงินทุน การกำหนดมาตรฐาน และบทบาทในการขับเคลื่อนนโยบายเศรษฐกิจโลก

• ขนาดตลาดใหญ่ที่สุดในโลก - ราว 62–63 ล้านล้านดอลลาร์

• ปริมาณซื้อขายเฉลี่ยสูง - 12 พันล้านหุ้น/วัน

• ตลาดอนุพันธ์และ ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

• กฎระเบียบเข้มงวด ข้อมูลโปร่งใส

โครงสร้างตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา: NYSE และ NASDAQ

ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา ถือเป็นอีกตลาดหลักทรัพย์ที่มีโครงสร้างทางการเงินซับซ้อนและครอบคลุมกว้างที่สุดในโลกเนื่องจากมีสองตลาดใหญ่ที่ทำหน้าที่เป็นเสาหลักถึง 2 ตลาดที่จะมีบทบาทแตกต่างกัน แต่ทำงานควบคู่กันเพื่อสร้างสภาพคล่อง ความโปร่งใส และโอกาสการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งมีข้อมูลของทั้งสองตลาดดังกล่าวดังนี้

1. ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)

NYSE เป็นตลาดหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลกในแง่มูลค่าตลาด จุดเด่นของที่นี่คือการผสมผสานระหว่างระบบซื้อขายอัตโนมัติและการดูแลโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง (Designated Market Maker) เพื่อรักษาเสถียรภาพราคา โดยเฉพาะในช่วงเปิดและปิดตลาด หลักทรัพย์ที่ซื้อขายมีความหลากหลายตั้งแต่หุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ ETF ไปจนถึง REIT

โดยการเข้าจดทะเบียนที่ NYSE ต้องผ่านเกณฑ์ที่เข้มงวดทั้งด้านการเงินและธรรมาภิบาล ทำให้ตลาดนี้เป็นที่รวมของบริษัทขนาดใหญ่ที่มั่นคงที่สุดของโลก ด้านโครงสร้างพื้นฐาน NYSE ยังมีระบบประมูลเปิด–ปิดตลาดที่โปร่งใส และมีมาตรการควบคุมความผันผวน เช่น circuit breaker และ Limit Up-Limit Down

2. ตลาดหลักทรัพย์แนสแด็ก (NASDAQ)

NASDAQ แตกต่างจาก NYSE ตรงที่เป็นตลาดอิเล็กทรอนิกส์เต็มรูปแบบ ไม่มีฟลอร์การซื้อขาย แต่พึ่งพาระบบแมตช์ชิงเอนจินและเครือข่าย market maker ที่แข่งขันกันสร้างสภาพคล่อง โครงสร้างของ NASDAQ แบ่งเป็นสามระดับ ได้แก่ Global Select, Global Market และ Capital Market ซึ่งเปิดโอกาสให้ทั้งบริษัทใหญ่และเล็กสามารถเข้ามาจดทะเบียนได้

ซึ่งจุดแข็งของ NASDAQ คือการเป็นศูนย์กลางหุ้นเทคโนโลยี เช่น Apple, Microsoft, Amazon และ Tesla จึงกลายเป็นตัวแทนของนวัตกรรมและการเติบโต นอกจากนี้ยังมีระบบซื้อขายนอกเวลาทำการที่เปิดกว้างมาก และข้อมูลตลาดที่แจกแจงเชิงลึกสำหรับนักลงทุนสถาบัน

เปิดเวลาซื้อ–ขายและช่วงเวลานอกตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา

การลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มือใหม่ต้องเข้าใจเวลาเปิด–ปิดตลาดและช่วงซื้อขายนอกเวลาหลัก เพราะการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในแต่ละช่วงอาจแตกต่างกันอย่างมาก ตลาดหลักจะเปิดทำการเวลา 09:30–16:00 น. ตามเวลาตะวันออก (ET) ซึ่งช่วงนี้เป็นช่วงที่สภาพคล่องสูงและปริมาณซื้อขายหนาแน่นที่สุด นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ช่วงนี้เป็นหลักในการซื้อ–ขายหุ้น

นอกจากนี้ยังมี Pre-market (ก่อนตลาดเปิด) ตั้งแต่ 04:00–09:30 ET และ After-hours (หลังตลาดปิด) ตั้งแต่ 16:00–20:00 ET ช่วงนอกเวลาตลาดนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการปรับพอร์ตหรือทำการซื้อขายตามข่าวสารล่าสุด แต่ควรระวังเพราะสภาพคล่องต่ำและสเปรดราคากว้างกว่าช่วงตลาดปกติ ทำให้ความผันผวนสูงขึ้น มือใหม่ควรเริ่มทดลองซื้อ–ขายช่วงนอกเวลาอย่างระมัดระวังและใช้คำสั่งจำกัดราคา (Limit Order) เพื่อควบคุมความเสี่ยง

ข้อควรระวังที่ต้องรู้ก่อนลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา

อย่างไรก็ดี ก่อนเริ่มลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกานั้น เราควรทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงและปัจจัยที่อาจส่งผลต่อผลตอบแทนก่อน เพราะแม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะมีโอกาสทำกำไรสูงจริง แต่ก็มีความผันผวนและเงื่อนไขเฉพาะที่ต่างจากตลาดในประเทศเหมือนกัน

1. ความผันผวนของราคาหุ้น

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตสูง มีความผันผวนมาก ราคาหุ้นสามารถเปลี่ยนแปลงได้รวดเร็วภายในวันเดียว นักลงทุนควรเตรียมตัวรับแรงกระเพื่อมนี้และวางกลยุทธ์บริหารความเสี่ยง เช่น การตั้ง Stop-loss หรือ Limit Order เพื่อลดความเสียหายหากตลาดเคลื่อนไหวสวนกับตำแหน่งการลงทุน

2. ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน

นักลงทุนต่างชาติที่ลงทุนผ่านโบรกเกอร์สหรัฐฯ ต้องโอนเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินบาทและดอลลาร์สามารถส่งผลต่อผลตอบแทนสุทธิได้โดยตรง การเคลื่อนไหวของค่าเงินอาจทำให้กำไรที่เห็นในดอลลาร์ลดลงเมื่อแปลงเป็นเงินบาท หรือขาดทุนมากขึ้นหากค่าเงินผันผวน

3. ค่าธรรมเนียมและภาษี

แม้หลายโบรกเกอร์จะเสนอ commission-free trading แต่ยังมีค่าธรรมเนียมโอนเงินระหว่างประเทศและภาษีเงินปันผลจากสหรัฐฯ นักลงทุนที่ไม่ได้กรอกแบบฟอร์ม W-8BEN อาจถูกหักภาษี ณ ที่จ่ายสูงถึง 30% การเข้าใจโครงสร้างค่าธรรมเนียมและการยื่นภาษีอย่างถูกต้องจึงสำคัญต่อผลตอบแทนจริง

4. สภาพคล่องของหุ้นบางตัว

หุ้นขนาดเล็กหรือหุ้นใหม่บางตัวใน NASDAQ อาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ราคาผันผวนและเกิดสเปรดกว้าง นักลงทุนควรตรวจสอบปริมาณการซื้อขายและความลึกของตลาดก่อนตัดสินใจลงทุน เพื่อหลีกเลี่ยงการซื้อขายในช่วงที่ตลาดไม่มีสภาพคล่องเพียงพอ

5. การติดตามข้อมูลเชิงลึกและข่าวสาร

งบการเงิน, Earnings Report, การปรับนโยบายเศรษฐกิจ หรือข่าวระดับโลกสามารถส่งผลต่อราคาหุ้นได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรเลือกแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้และวิเคราะห์ผลกระทบต่อหุ้นอย่างรอบด้าน เพื่อไม่ให้ความผันผวนหรือข่าวไม่คาดคิดส่งผลเสียต่อพอร์ต

คำถามที่พบบ่อย (FAQs)

Q: ดัชนีสำคัญของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีอะไรบ้าง?

A: ดัชนีสำคัญได้แก่ Dow Jones Industrial Average, S&P 500 และ NASDAQ Composite

Q: ทำไมตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถึงเป็นที่นิยมมากที่สุด?

A: เพราะมีสภาพคล่องสูง โปร่งใส มีกฎเกณฑ์กำกับดูแลเข้มงวด และมีบริษัทชั้นนำระดับโลกจดทะเบียนจำนวนมาก

Q: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดดเด่นยังไง

A: ขนาดตลาดใหญ่ที่สุดในโลก, ปริมาณซื้อขายเฉลี่ยสูง, ตลาดอนุพันธ์และ ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลกและมีกฎระเบียบเข้มงวด ข้อมูลโปร่งใส

สรุป

ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกและศูนย์กลางการลงทุนระดับโลก ด้วยมูลค่าตลาดรวมกว่า 62–63 ล้านล้านดอลลาร์และปริมาณซื้อขายเฉลี่ยสูงกว่า 12 พันล้านหุ้นต่อวัน มีสภาพคล่องสูงและดึงดูดนักลงทุนทั่วโลก ทั้งยังมีบริษัทหลากหลายตั้งแต่เทคโนโลยี การเงิน การแพทย์ ไปจนถึงอุตสาหกรรมอื่น ๆ

ด้านกฎระเบียบ SEC ควบคุมบริษัทที่จดทะเบียนให้รายงานผลการดำเนินงานผ่าน 10-K, 10-Q และ 8-K อย่างสม่ำเสมอ เพิ่มความโปร่งใสและลดความเสี่ยงข้อมูลไม่สมมาตร ตลาดยังมีมาตรการเสถียรภาพ เช่น circuit breaker และ Limit Up-Limit Down เพื่อควบคุมความผันผวนช่วงแรงขายรุนแรง

โครงสร้างตลาดหลักประกอบด้วย NYSE และ NASDAQ NYSE เน้นบริษัทมั่นคง ใช้ระบบ Hybrid Market และ Designated Market Maker ส่วน NASDAQ เป็นตลาดอิเล็กทรอนิกส์เต็มรูปแบบเน้นเทคโนโลยีและนวัตกรรม มีระบบ Matching Engine และ Market Maker แข่งขันสร้างสภาพคล่อง การผสมผสานสองตลาดช่วยให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีทั้งความมั่นคงและโอกาสเติบโตพร้อมบทบาทสะท้อนเศรษฐกิจโลก

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใด ๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใด ๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ