สรุป
ดัชนี PPI สหรัฐพุ่งแรงในรอบ 3 ปี หุ้นสหรัฐแกว่ง ดอลลาร์แข็ง ฉุดทองคำร่วง นักลงทุนจับตาเฟดและเจรจาสหรัฐ-รัสเซียเขย่าตลาดทั่วโลก
14 ส.ค. 2025 - ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สหรัฐเดือนกรกฎาคมพุ่งแรง 0.9% จากเดือนก่อน และ 3.3% จากปีก่อน สูงสุดตั้งแต่ปี 2022 ขณะที่ Core PPI (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) ขยับขึ้น 0.9% MoM และ 3.7% YoY สูงกว่าคาดมาก การเร่งตัวของราคาสินค้าและบริการนี้สร้างแรงกดดันต่อเฟดที่เคยคาดว่าจะลดดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในเดือนกันยายน
ราคาบริการเพิ่ม 1.1% นำโดยค่าบริหารพอร์ตลงทุน (+5.8%) ค่าห้องพักโรงแรม (+3.1%) และตั๋วเครื่องบิน (+1.0%) ขณะที่ราคาสินค้าเพิ่ม 0.7% จากแรงดันอาหารสด โดยเฉพาะผักสดและแห้งที่พุ่งถึง 38.9% จากปัญหาขาดแคลนแรงงานในภาคเกษตรหลังการกวาดล้างแรงงานต่างด้าว
นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าผู้ประกอบการไม่ได้ดูดซับต้นทุนที่สูงขึ้นจากภาษีนำเข้าเต็มที่ และบางส่วนเริ่มส่งผ่านไปยังผู้บริโภคแล้ว หากข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานเดือนสิงหาคมไม่ผ่อนคลาย การลดดอกเบี้ยเร็วเกินไปอาจกระทบความน่าเชื่อถือของเฟด
ในตลาดหุ้นสหรัฐ ดาวโจนส์ปิดลบเล็กน้อย S&P 500 ปิดสูงสุด 3 วันติด ส่วน Nasdaq ปิดต่ำกว่าสถิติสูงสุดเพียงเล็กน้อย หลังตัวเลข PPI ทำให้นักลงทุนเริ่มลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ย ด้านบิตคอยน์ที่เคยพุ่งทำจุดสูงสุดใหม่ในคืนวันพุธก็อ่อนตัว
สวนทางกับหุ้น Bullish พุ่ง 10% ใกล้ $75 เกือบสองเท่าจากราคา IPO ขณะที่หุ้นอินเทลเพิ่ม 7% หลังมีรายงานว่ารัฐบาลทรัมป์กำลังพิจารณาถือหุ้น เนื่องจากก่อนหน้านี้มีการนัดพบกับ CEO Intel
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ฟื้นตัวเหนือระดับ 98.00 หลังตัวเลข PPI แข็งแกร่งและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ทรงตัว ส่งผลให้ราคาทองคำร่วง 0.60% มาที่ราว $3,335 ในตลาดสหรัฐ แม้ช่วงเช้าเอเชียจะขึ้นไปแตะ $3,374.88 ราคายังเคลื่อนไหวในกรอบ $3,340–$3,370 โดยแนวต้านอยู่ที่ $3,370 และแนวรับ $3,340
นักวิเคราะห์เทคนิคชี้ว่า ราคาทองคำยังอยู่ใกล้ 100-period SMA ที่ $3,352 และ 50-period SMA ที่ $3,370 ยังทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ หากทะลุขึ้นอาจไปทดสอบ $3,400 แต่หากหลุดลงมีแนวรับถัดไปที่ $3,300 RSI อยู่ราว 46 บ่งชี้แรงขายเบา ขณะที่ MACD เริ่มแบนหลังช่วงขาลง
นักลงทุนจับตาการประชุมสุดยอดสหรัฐ–รัสเซียที่อลาสกา หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เตือนว่ารัสเซียจะเผชิญ “ผลลัพธ์รุนแรงมาก” หากไม่ยุติสงครามยูเครน การเจรจาที่ล้มเหลวอาจจุดชนวนความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ และอาจหนุนการไหลเข้าทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
เจ้าหน้าที่เฟดเสียงแตก – บางรายเตือนว่าภาษีศุลกากรกำลังป้อนเงินเฟ้อ ขณะที่บางส่วนชี้ว่าแรงกดดันอาจจางใน 6–9 เดือน แต่ไม่สนับสนุนการลดดอกเบี้ย 0.50% ขณะเดียวกัน Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐเรียกร้องลดดอกเบี้ย 0.50% โดยอ้างว่าเงินเฟ้อเย็นตัวและข้อมูลการจ้างงานปรับลด
ด้านตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเดือนสัปดาห์ล่าสุดอยู่ราว 224,000 ราย สำหรับการจ้างงานต่อเนื่องอยู่ที่ 1.953 ล้านราย ตลาดยังประเมินว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยเพียง 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายน หากข้อมูลตัวเลขเศรษฐกิจเดือนนี้ยังชี้ว่าเงินเฟ้อยังร้อนแรง ตลาดหุ้นและทองคำจะเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใด ๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใด ๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
แม้ความต้องการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงจะฟื้นตัว แต่ค่าเงินฟรังก์สวิสยังคงปรับขึ้นกว่า 10% และมีความสัมพันธ์กับทองคำ ทำให้เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่นักลงทุนเลือกเป็นอันดับต้นๆ
2025-08-14
ตัวเลขดัชนี PPI มีความสำคัญสูง เนื่องจากจะส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์และความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่อาจปรับเปลี่ยนได้
2025-08-14
ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี ฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงก่อนหน้า เนื่องจากการประชุมระหว่างทรัมป์และปูตินที่กำลังจะเกิดขึ้นทำให้ตลาดเพิ่มความเสี่ยงในการลงทุน
2025-08-14
