หนังสือ How to Trade in Stocks ของ Jesse Livermore บทเรียนสำหรับเทรดเดอร์ยุคใหม่

หนังสือ How to Trade in Stocks ของเจสซี ลิเวอร์มอร์ ไม่ใช่แค่คู่มือการเทรดธรรมดา แต่เป็นหน้าต่างที่เปิดเผยจิตใจของหนึ่งในบุคคลที่เป็นตำนานและลึกลับที่สุดในวอลล์สตรีท หนังสือเล่มนี้ตีพิมพ์ครั้งแรกในปี 1940 เพียงหนึ่งปีก่อนที่ลิเวอร์มอร์จะเสียชีวิต โดยได้รวบรวมประสบการณ์ ความสำเร็จ และความผิดพลาดที่เจ็บปวดของเขาหลาย 10 ปี กลั่นออกมาเป็นคู่มือสั้นๆ ที่ยังคงมีความหมายและใช้ได้ในตลาดการเงินที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็วในปัจจุบัน

เส้นทางอาชีพของลิเวอร์มอร์เต็มไปด้วยชัยชนะที่ยิ่งใหญ่ การสูญเสีย และความแข็งแกร่งทางจิตใจที่ช่วยให้เขาก้าวขึ้นมาจากเด็กหนุ่มในเมืองเล็กที่เทรดในร้านหุ้นเล็กๆ สู่ผู้เล่นที่สามารถเปลี่ยนแปลงการเคลื่อนไหวในตลาดได้ ในหนังสือ How to Trade in Stocks ได้เผยแพร่วิธีการ หลักการ และกรอบความคิดที่หล่อหลอมชีวิตการเทรดของเขา — บทเรียนที่ยังคงมีความสำคัญต่อการเทรดในตลาดหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงินในปัจจุบัน

เส้นทางสู่การเป็นตำนานตลาด

ก่อนจะลงลึกไปยังกลยุทธ์ที่นำเสนอใน How to Trade in Stocks สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจพื้นฐานชีวิตของลิเวอร์มอร์ก่อน ลิเวอร์มอร์เกิดในปี 1877 ที่เมืองชรูสบิวรี รัฐแมสซาชูเซตส์ เริ่มต้นเทรดเมื่ออายุ 14 ปี ในร้านหุ้นเล็กๆ ท้องถิ่นที่เรียกว่า “บัคเก็ตช็อป” ซึ่งเป็นสถานที่เก็งกำไรที่เลียนแบบการเคลื่อนไหวราคาหุ้นโดยไม่มีการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์จริง

ช่วงปีแรกได้ฝึกฝนทักษะการ “อ่านเทป” หรือคือการสังเกตรายละเอียดของรูปแบบราคาและปริมาณผ่านเทปบันทึกราคา ลิเวอร์มอร์ศึกษาอย่างรวดเร็วและรู้ว่าการเคลื่อนไหวของราคามักสะท้อนจิตวิทยารวมของตลาด มากกว่าที่จะขึ้นอยู่กับข่าวสารพื้นฐานเพียงอย่างเดียว การสังเกตนี้กลายเป็นรากฐานสำคัญของปรัชญาการเทรดของเขา

การเทรดที่กลายเป็นตำนานของเขา — เช่น การขายชอร์ตตลาดก่อนวิกฤตการณ์ปี 1907 การล่มสลายของตลาดปี 1929 และการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในตลาดอื่นๆ — มีรากฐานมาจากหลักการที่เขานำมาเขียนอย่างเป็นระบบใน How to Trade in Stocks

ระบบกุญแจตลาดของลิเวอร์มอร์

หนึ่งในผลงานสำคัญของหนังสือ "How to Trade in Stocks" คือระบบ Livermore Market Key System ซึ่งเป็นแนวทางที่มีโครงสร้างในการระบุแนวโน้มตลาดและกำหนดจุดเข้าและออก แม้ระบบนี้จะไม่ใช่ระบบเชิงกลไกที่เข้มงวด แต่ก็ทำหน้าที่เป็นกรอบการตัดสินใจที่มีวินัย

ระบบกุญแจตลาดเน้นย้ำว่า:

• การระบุแนวโน้ม: การพิจารณาว่าตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น ขาลง หรือเป็นกลาง

• จุดกลับตัว: การรับรู้ช่วงเวลาที่ราคาทะลุระดับต้านทานหรือแนวรับ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้การเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

• การสร้างกำไรแบบพีระมิด: ค่อยๆ สร้างกำไรที่ละนิดแทนที่จะเข้าเทรดด้วยเงินทุนขนาดใหญ่

• หลีกเลี่ยงการเฉลี่ยลง: ไม่เพิ่มเงินทุนเมื่อขาดทุน แม้จะน่าดึงดูดเพียงใดก็ตาม

ลิเวอร์มอร์เตือนว่าระบบนี้ต้องการความอดทนและการปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัด เพราะการล่อลวงให้เทรดเกินความจำเป็นหรือไล่ตามเสียงรบกวนในตลาดนั้นมีอยู่เสมอ

หลักการและกฎสำคัญในการเทรด

ในหนังสือ How to Trade in Stocks ลิเวอร์มอร์ได้สรุปหลักการชุดหนึ่งที่ยังคงเป็นเสาหลักของวินัยการซื้อขายในปัจจุบัน:

• ตามผู้นำตลาด: มุ่งเน้นไปที่หุ้นที่เคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งและมีปริมาณการซื้อขายสูง แทนที่จะไปสนใจหุ้นที่มีการซื้อขายน้อย

• เทรดตามทิศทางตลาด: อย่าสู้กับเทรนด์หลักของตลาด

• รอจังหวะที่ได้รับการยืนยัน: เข้าตลาดเฉพาะเมื่อมีสัญญาณยืนยันว่าตลาดเป็นไปตามการวิเคราะห์ของคุณ

• จำกัดการขาดทุนอย่างรวดเร็ว: ตั้ง Stop Loss เพื่อปกป้องเงินทุน

• ปล่อยให้กำไรวิ่ง: หลีกเลี่ยงการรีบทำกำไรจากการเทรดที่ได้กำไร

กฎเหล่านี้แม้จะดูเรียบง่ายแต่ต้องใช้การควบคุมตนเองอย่างมาก ซึ่ง Livermore ยอมรับว่าเป็นส่วนที่ยากที่สุดของการซื้อขาย

การต่อสู้ทางจิตวิทยา

คุณค่าของ หนังสือ How to Trade in Stocks อาจอยู่ที่การถ่ายทอดจิตวิทยาของเทรดเดอร์ ลิเวอร์มอร์ยอมรับว่าการเก็งกำไรในตลาดเป็นทั้งการแข่งขันทางจิตใจและทางการเงิน

เขาได้พูดถึงความอันตรายของความมั่นใจเกินไปหลังจากช่วงชนะติดต่อกัน คุณอาจไม่กล้าเทรดหากเกิดความกลัวที่ทำให้เกิดการขาดทุน และความเหนื่อยล้าทางอารมณ์จากการตัดสินใจอยู่ตลอดเวลา คำแนะนำของเขาคือให้รอจังหวะที่เหมาะสมและลงมืออย่างเด็ดขาด โดยมีพื้นฐานจากความเชื่อว่าความมีวินัยทางอารมณ์ คือสิ่งที่จะแยกเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จออกจากกลุ่มคนทั่วไป

ลิเวอร์มอร์ยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของการอยู่คนเดียวและการคิดอย่างอิสระ เขาหลีกเลี่ยงข่าวลือและความคิดเห็นจากภายนอก โดยชอบที่จะตัดสินใจด้วยตัวเองโดยอิงจากพฤติกรรมราคาตลาดเป็นหลัก

การบริหารความเสี่ยงและการรักษาเงินทุน

ในหนังสือ How to Trade in Stocks ลิเวอร์มอร์เตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเป้าหมายแรกของเทรดเดอร์ทุกคนคือการอยู่รอด เขาแนะนำให้จำกัดขนาดการลงทุน รักษาเงินสำรองไว้ และอย่าเสี่ยงเกินกว่าเงินทุนเพียงเล็กน้อยในการเทรดแต่ละครั้ง

กลยุทธ์พีระมิดของเขา — การเพิ่มขนาดตำแหน่งเฉพาะเมื่อราคาขยับไปในทิศทางที่เขาต้องการ — เป็นรูปแบบแรกของการขยายขนาดตำแหน่งอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลกำไรทบต้นในขณะเดียวกันก็ปกป้องไม่ให้เกิดความสูญเสียร้ายแรง

การเน้นรักษาทุนนี้ทำให้เขาสามารถอยู่รอดในตลาดผ่านรอบเศรษฐกิจหลายครั้ง แม้จะเผชิญกับการขาดทุนหนักก็ตาม

มรดกและความเกี่ยวข้องสมัยใหม่

แม้ว่าตลาดในปัจจุบันจะมีความรวดเร็วมากขึ้น มีความเป็นสากลมากขึ้น และขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี แต่ภูมิปัญญาจากหนังสือ “How to Trade in Stocks” ยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่งยวด ความจริงพื้นฐานเกี่ยวกับการติดตามแนวโน้ม การดำเนินการอย่างมีวินัย การควบคุมอารมณ์ และการบริหารความเสี่ยงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

เทรดเดอร์ยุคใหม่สามารถปรับใช้หลักการของลิเวอร์มอร์กับระบบอัลกอริทึม การเทรดแบบสวิง หรือแม้แต่ตลาดคริปโต แต่สิ่งที่เขาเน้นย้ำซึ่งเป็นเรื่องของมนุษย์ยังคงใช้ได้จริง ตลาดยังคงเป็นไปตามกฎของมันโดยไม่เคยผิด และนักเทรดยังคงต้องต่อสู้กับอารมณ์ของตัวเองไม่ต่างจากการต่อสู้กับกราฟราคา

กว่าแปดทศวรรษที่ผ่านมา หนังสือเล่มนี้ยังคงเป็นทั้งคู่มือปฏิบัติและบทสะท้อนปรัชญาเกี่ยวกับการเก็งกำไร สำหรับผู้ที่พร้อมจะศึกษาอย่างละเอียดและนำบทเรียนไปใช้ด้วยวินัย มันจะมอบข้อได้เปรียบเหนือกาลเวลาในโลกการเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างไม่หยุดนิ่งนี้

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ