ดัชนี Altcoin Season ปี 2025 เราอยู่ในช่วงนั้นหรือไม่?

ในเดือนกรกฎาคม 2025 ที่ผ่านมา ราคา Bitcoin ทะลุระดับ $118,000 ขณะที่อีเธอเรียมเคลื่อนไหวใกล้ $3,700 สะท้อนถึงช่วงเวลาที่ตลาดคริปโตเริ่มเปลี่ยนโฟกัส และดัชนี Altcoin Season ก็บ่งชี้ว่าสิ่งที่ใหญ่กว่านั้นอาจกำลังจะเกิดขึ้น

แต่ว่าสัญญาณนี้เชื่อถือได้แค่ไหน? และมันมีความหมายอย่างไรต่อผู้ลงทุนที่ต้องการคว้ากำไรจากความผันผวนของสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบัน?

บทความนี้จะพาคุณเจาะลึกดัชนี Altcoin Season ในปี 2025 วิเคราะห์ข้อมูลล่าสุด พร้อมแนะแนวทางว่าคุณควรเข้าลงทุนเต็มตัว ถือครองต่อไป หรือเดินอย่างระมัดระวังในโลกคริปโตที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ดัชนี Altcoin Season คืออะไร?

เพื่อให้เข้าใจง่ายขึ้น ดัชนี Altcoin Season คือเครื่องมือที่ใช้วัดจำนวนเหรียญ Altcoin ชั้นนำ 100 อันดับแรกที่มีผลตอบแทนสูงกว่า Bitcoin ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา หากค่าดัชนีสูงกว่า 75 แสดงว่าเข้าสู่ “Altcoin Season” อย่างเต็มตัว ขณะที่ค่าต่ำกว่า 25 หมายถึงตลาดยังอยู่ภายใต้การนำของ Bitcoin

ปัจจุบัน ดัชนีอยู่ใกล้ระดับ 50 เพิ่มขึ้นจากระดับประมาณ 12 ในเดือนมิถุนายน บ่งชี้ถึงการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่ Altcoin ในช่วงเริ่มต้น แต่ยังไม่ถือว่าเป็น Altcoin Season อย่างแท้จริง

ระยะต่าง ๆ ของ Altcoin Season

จากกรอบวิเคราะห์ของนักกลยุทธ์ ดัชนี Altcoin Season สามารถแบ่งเป็น 4 ระยะ:

• ระยะที่ 1: Bitcoin ทำผลตอบแทนได้ดีกว่าเหรียญอื่น

• ระยะที่ 2: Ethereum เริ่มแซง Bitcoin

• ระยะที่ 3: เหรียญ Altcoin ขนาดใหญ่ครองตลาด

• ระยะที่ 4: เหรียญ Altcoin ขนาดเล็กและเหรียญ Meme พุ่งแรงสุดขีด

ขณะนี้ตลาดดูเหมือนจะอยู่ในช่วงต้นของระยะที่ 3 โดยความแข็งแกร่งของคู่ ETH/BTC เป็นสัญญาณสำคัญของการหมุนเวียนเงินทุนอย่างชัดเจน

ปัจจัยที่ผลักดันให้เกิดAltcoin Season

• การย้ายเงินทุนจาก Bitcoin: นักลงทุนเริ่มมองหาโอกาสทำกำไรมากขึ้นใน Altcoin หลังจาก Bitcoin พุ่งสูง

• สภาพคล่องจากเศรษฐกิจมหภาค: นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย และการไหลเข้าของสถาบันผ่านกองทุน ETF ของ BTC/ETH ช่วยปลดล็อกเงินทุนสำหรับการเก็งกำไรใน Altcoin

• กระแสเรื่องเล่าและนวัตกรรม: โปรเจกต์ Layer-2, DeFi, เหรียญแนว AI, Meme Coin และเกมบล็อกเชนกำลังได้รับความสนใจอย่างมาก

ตอนนี้เราอยู่ใน Altcoin Season หรือยัง?

จากข้อมูลล่าสุด ตลาดกำลังอยู่ในช่วง “Altcoin Season ระยะต้น” ซึ่งหมายถึง Altcoin ชั้นนำกำลังได้รับความสนใจมากขึ้น

สัญญาณเริ่มต้นที่สำคัญ

• ดัชนี Altcoin Season อยู่ที่ ~50: เพิ่มขึ้นจาก 12 ในเดือนมิถุนายน แต่ยังไม่ถึงระดับ 75 ที่แสดงถึง Altcoin Season แบบเต็มตัว

• ส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin ลดลง: จาก 64% เหลือประมาณ 60.5% แสดงให้เห็นว่าทุนเริ่มไหลเข้าสู่ Altcoin

• ผลตอบแทนของ Altcoin: Ethereum+24%, Chainlink+23%, รวมถึงการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ Solana, Cardano, XRP, Dogecoin, Stellar รวมถึงเหรียญใหม่อย่าง GameGPT และ Tezos

ตัวชี้วัดสำคัญที่ควรจับตา

• ดัชนี Altcoin Season ต้องทะลุ 75 เพื่อยืนยันว่าฤดูกาลเริ่มขึ้นจริง

• BTC Dominance(BTC.D) ลดลงมาที่ระดับ 50%–60% มักบ่งชี้จุดเริ่มต้นของ Altseason

• ดัชนี TOTAL3 (มูลค่าตลาดของ Altcoin รวมไม่รวม BTC/ETH): หากมีรูปแบบเทคนิคเชิงบวก เช่น "cup and handle" อาจพุ่งต่อถึง $2 ล้านล้าน

• ปริมาณ Futures: การที่ Futures ของ ETH เข้าใกล้ BTC เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนทิศทางของสถาบัน

บริบทจากอดีตและมุมมองปัจจุบัน

รอบก่อนหน้านี้ในปี 2017–18 และ 2020–21 เคยแสดงรูปแบบคล้ายกัน โดยเริ่มจาก Bitcoin พุ่งก่อน แล้ว Altcoin ตามมา ตัวอย่างในเดือนเมษายน 2024 ที่ทุนไหลออกจาก BTC และเข้าสู่ Altcoin ทำให้ตลาดพุ่งแรงในปีถัดมา

ฤดูกาลเหล่านี้ตรงกับช่วงที่ Bitcoin (BTC.D) เริ่มลดลง เนื่องจากนักลงทุนหันไปลงทุนกับ Ethereum, DeFi, memecoins และเรื่องราวใหม่ๆ ที่กำลังเกิดขึ้น

ขณะนี้ กระแสเงินทุนจากสถาบัน สภาพคล่องในระดับมหภาค และเรื่องเล่าที่นำไปสู่การทำลายล้าง แสดงให้เห็นว่าปี 2025 อาจสะท้อนถึงวัฏจักรเหล่านี้ แต่มีแนวโน้มที่ดีขึ้นอย่างมีการคัดเลือกมากขึ้น โดยสนับสนุนโครงการที่มีคุณภาพมากกว่าการเก็งกำไรแบบเหมารวม

ภาพรวมปัจจุบันและแนวโน้มข้างหน้า

• ดัชนี: ประมาณ 50 (เป็นกลางค่อนไปทางบวก)

• BTC.D: ประมาณ 60–61.5% (ยังสูงแต่เริ่มลดลง)

• มีความสนใจใน Altcoin ขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

• เข้าสู่ช่วงกลางของ Altcoin Season แต่ยังไม่ถึงจุดสุดยอดแบบร้อนแรง

หากสภาพคล่องและปัจจัยมหภาคยังคงเอื้ออำนวย ดัชนีอาจทะลุ 75–80 ได้ภายในไตรมาส 3 นี้ โดยฤดูกาลของ Altcoin มักจะกินเวลาหลายสัปดาห์ถึงหลายเดือน ก่อนเข้าสู่ช่วงปลายที่มีความร้อนแรงและมักตามมาด้วยการปรับฐานแรง

กลยุทธ์แนะนำ: รับมือกับคลื่นให้ถูกจังหวะ

1. กลยุทธ์ตามระยะ: สะสม ETH และ Altcoin ใหญ่ในระยะที่ 2–3 จากนั้นค่อยขยับไปยังเหรียญเล็กและ Meme ในระยะท้าย

2. ใช้ค่าดัชนีเป็นตัวกระตุ้น: เข้าลงทุนเมื่อดัชนีแตะระดับ 30–50 และทยอยทำกำไรเมื่อผ่าน 75

3. เฉลี่ยต้นทุนเข้าลงทุนในเหรียญหลัก

4. ควบคุมความเสี่ยง: ตั้งจุดตัดขาดทุนเสมอ เพราะ Altcoin มีความผันผวนสูง

5. จับตา BTC Dominance: หากกลับขึ้นเหนือ 60% อาจเป็นสัญญาณกลับสู่ BTC

6. ติดตามตลาด Futures: ปริมาณซื้อขายของ ETH เทียบกับ BTC เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่น

ความเสี่ยงที่ควรระวังในการลงทุนใน Altcoin Season

• ความผันผวนสูง : Altcoin อาจปรับตัวขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็ว และอาจสูญเสียมูลค่า 50–90% หลังจากขึ้นจุดสูงสุด

• ความเสี่ยงด้านเวลา : หากเข้าช้าในระยะที่ 4 อาจขาดทุนอย่างหนัก

• ความไม่แน่นอนของกฎระเบียบ : กฎหมายใหม่อาจส่งผลกระทบต่อกระแสการลงทุน

• กับดักสภาพคล่อง : เหรียญบางตัวอาจไม่มีคนซื้อขายมากพอ ทำให้ถูกปั่นราคาได้ง่าย

สรุป

ปัจจุบัน ตลาดอยู่ในระยะที่ 3 ของวัฏจักร Altcoin โดยดัชนี AltcoinSeason อยู่ใกล้ระดับ 50 และเหรียญหลักอย่าง ETH, SOL, ADA และ XRP แสดงสัญญาณบวกอย่างชัดเจน

แม้ยังไม่ใช่ช่วงบูมสุดขีดของ Altcoin Season แต่ก็เป็นช่วงเวลาสำคัญที่นักลงทุนสามารถวางกลยุทธ์ให้เหมาะสม ใช้เครื่องมือที่เชื่อถือได้ และควบคุมเงินทุนอย่างมีวินัย สำหรับนักลงทุนที่กล้าเสี่ยง ช่วงปลายของวัฏจักรอาจเป็นโอกาสสุดท้ายในการเก็งกำไ รแต่ต้องมีสติและความระมัดระวังเป็นพิเศษ

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ