شرح مؤشر موسم العملات البديلة 2025: هل نحن في واحد الآن؟

في يوليو 2025، مع تداول البيتكوين فوق 118 ألف دولار والإيثريوم بالقرب من 3700 دولار، دخلت سوق العملات المشفرة مرحلة يتحول فيها الاهتمام، ويشير مؤشر موسم العملات البديلة إلى أن المزيد قد يكون في الأفق.

لكن ما مدى موثوقية هذه الإشارة؟ وماذا تعني للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الربح في بيئة الأصول الرقمية المتقلبة اليوم؟

يقوم هذا المقال بتحليل مؤشر موسم Altcoin في عام 2025، ويفحص أحدث البيانات، ويساعدك على تحديد ما إذا كان الوقت مناسبًا الآن للمخاطرة بكل شيء، أو الاحتفاظ بموقفك، أو التحرك بحذر.

ما هو مؤشر موسم Altcoin؟

لتبسيط الأمر، يقيس مؤشر موسم العملات البديلة عدد العملات من بين أفضل 100 عملة بديلة التي تفوقت على بيتكوين خلال التسعين يومًا الماضية. تشير القراءة فوق 75 إلى موسم عملات بديلة مكتمل، بينما تشير القراءة دون 25 إلى دورة يهيمن عليها بيتكوين.

يقع المؤشر حاليًا بالقرب من 50، ارتفاعًا من حوالي 12 في يونيو، مما يشير إلى دوران في مرحلة مبكرة ولكن ليس موسم altcoin الكامل بعد.

مراحل موسم العملات البديلة

استنادًا إلى أطر المحللين، فإن موسم العملات البديلة له مراحل مميزة:

• المرحلة الأولى: تفوق البيتكوين.

• المرحلة الثانية: الإيثريوم يقود البيتكوين.

• المرحلة الثالثة: هيمنة العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة.

• المرحلة الرابعة: ترتفع أسعار العملات الصغيرة والعملات الميمية بشكل كبير - وغالبًا ما تصل إلى ذروتها.

يبدو أننا في المرحلة المبكرة من المرحلة 3، حيث تشير قوة ETH/BTC إلى دوران أعمق.

ما الذي يحرك مواسم Altcoin؟

• إعادة تخصيص رأس مال البيتكوين: بعد المكاسب الكبيرة التي حققها البيتكوين (BTC)، يبحث المستثمرون الآن عن عوائد أعلى في العملات البديلة.

• السيولة الاقتصادية الكلية: السياسة النقدية السهلة والتدفقات المؤسسية عبر صناديق الاستثمار المتداولة BTC/ETH توفر رأس مال حر للمضاربة على العملات البديلة.

• دورات السرد والابتكار: هناك اهتمام متزايد بحلول الطبقة الثانية، والتمويل اللامركزي (DeFi)، والمشاريع ذات الطابع الذكاء الاصطناعي، وعملات الميم، والعملات البديلة المرتبطة بالألعاب، مما يؤدي إلى جنون السوق.

هل نحن في موسم Altcoin الآن؟

كما ذكر أعلاه، تشير هذه الاتجاهات إلى أن السوق في مرحلة الدوران المبكرة، والتي غالبًا ما يطلق عليها "موسم Altcoin 1"، حيث تلوح العملات البديلة الراسخة في الأفق.

علامات المرحلة المبكرة

• المؤشر عند حوالي 50: تضاعف منذ يونيو، لكنه لا يزال أقل من عتبة 75 لموسم العملات البديلة الكامل.

• تراجع هيمنة البيتكوين: انخفضت من 64% إلى حوالي 60.5%، مما يشير إلى أن رأس المال بدأ يتدفق إلى العملات البديلة.

• مكاسب العملات البديلة: ارتفاع الإيثريوم بنسبة 24%، وChainlink بنسبة 23%، وأداء قوي من Solana، وCardano، وXRP، وDogecoin، وStellar، مع تسجيل رموز مثل GameGPT وTezos تحركات أكبر.

المؤشرات الرئيسية التي يجب مراقبتها

• ارتفاع مؤشر موسم Altcoin فوق 75 سيؤكد حالة الموسم الكامل.

• تاريخيًا، يشير الانخفاض في هيمنة البيتكوين إلى ما بين 50% و60% عادةً إلى بداية موسم العملات البديلة.

• اتجاهات مؤشر TOTAL3: مراقبة القيمة السوقية للعملات البديلة مقابل BTC؛ قد تشير الأنماط الفنية (مثل الكوب والمقبض) إلى الاستمرار عند 2 تريليون دولار.

• حجم العقود الآجلة: تشير العقود الآجلة لعملة ETH التي تقترب من حجم البيتكوين إلى الدوران المؤسسي

السياق التاريخي والمشاعر الحالية

شهدت الدورات السابقة في عامي 2017-2018 و2020-2021 أنماطًا مماثلة، حيث ارتفعت قيمة البيتكوين، تلتها ارتفاعات في العملات البديلة. على سبيل المثال، دفع حدث أبريل 2024 رؤوس الأموال إلى التحول نحو العملات البديلة، مما أدى إلى ارتفاعات هائلة في قيمة العملات البديلة في العام التالي.

تتزامن هذه المواسم مع تراجع هيمنة البيتكوين (BTC.D)، حيث يتجه المستثمرون إلى الإيثريوم، ورموز DeFi، وميمكوينز، والسرديات الناشئة.

والآن، تشير التدفقات المؤسسية، والسيولة الكلية، والسرديات القاتلة إلى أن عام 2025 قد يعكس تلك الدورات، ولكن مع المزيد من الصعود الانتقائي، مما يفضل المشاريع عالية الجودة على المضاربة الشاملة.

التوقعات وموقفنا الحالي

• المؤشر: ~50 (محايد إلى صعودي)

• هيمنة BTC: ~60–61.5% - في انخفاض ولكن ليس منخفضًا بما يكفي بعد.

• هناك اهتمام قوي بالعملات المشفرة البديلة الرئيسية (alts) والعملات ذات القيمة السوقية الكبيرة.

• في مرحلة مبكرة/منتصف الموسم البديل، ليس لمضخات الميم السريعة على مستوى الحيتان بعد.

وبالتالي، يمر السوق بمرحلة مبكرة من موسم العملات البديلة، ولكنه ليس في أوج نشاطه. إذا صمدت ظروف الاقتصاد الكلي والسيولة، فقد يصل المؤشر إلى 75-80 في منتصف إلى أواخر الربع الثالث. وأخيرًا، من المرجح أن تستمر هذه الفترة من عدة أسابيع إلى أشهر؛ إذ يميل هوس المرحلة المتأخرة إلى الظهور بسرعة ثم يهدأ.

استراتيجيات التوصية: التنقل عبر الموجة

1. استراتيجية تعتمد على المرحلة : تجميع ETH والعملات البديلة الكبيرة في المرحلة 2-3؛ التحول إلى العملات الصغيرة/الميمية في المراحل النهائية.

2. استخدم عوامل تشغيل المؤشر : ادخل بمجرد وصول مؤشر موسم Altcoin إلى 30–50؛ اجني الأرباح عندما يتجاوز 75.

3. متوسط تكلفة الدولار في حيازات alt الأساسية.

4. ضوابط صارمة للمخاطر : استخدم أوامر وقف الخسارة بسبب تقلبات العملات البديلة.

5. شاهد BTC.D : قم بالتدوير مرة أخرى إذا ارتفع فوق 60%.

6. تتبع بيانات سوق العقود الآجلة : تشير التحولات في حجم التداول بين ETH وBTC إلى حدوث تغيير في معنويات السوق.

المخاطر التي يجب فهمها بشأن الاستثمار في موسم العملات البديلة

• التقلبات العالية : يمكن أن تشهد العملات البديلة زيادات وانخفاضات سريعة في القيمة، وغالبًا ما تفقد ما بين 50% إلى 90% من قيمتها بعد الوصول إلى ذروتها.

• مخاطر التوقيت : الدخول المتأخر في مرحلة جنون الميم الرابعة غالبًا ما يؤدي إلى انخفاضات حادة.

• عدم اليقين التنظيمي : قد تؤدي التغييرات في السياسات إلى وقف الزخم.

• فخاخ السيولة : بعض العملات البديلة غير سائلة وعرضة للتلاعب.

خاتمة

في الختام، نحن في المرحلة الثالثة من دورة تداول العملات البديلة، حيث يقترب مؤشر موسم العملات البديلة من 50، وتُظهر أقوى العملات البديلة (ETH، SOL، ADA، XRP) زخمًا. لم يصل هوس العملات البديلة إلى ذروته بعد: لا يزال سعر BTC.D مرتفعًا، ولم يتجاوز المؤشر 75.

يمكن للمستثمرين المخضرمين الاستفادة من التمركز الدقيق، باستخدام مؤشرات موثوقة وانضباط رأس المال. أما بالنسبة للباحثين عن المخاطرة، فلا تزال المضاربات في المراحل المتأخرة مجدية، لكن الحذر أمر بالغ الأهمية.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.