Publicado em: 2026-01-06
Os mercados começaram 2026 com uma mensagem clara: os investidores ainda estão dispostos a pagar mais pelo crescimento, especialmente quando a história envolve taxas de juros mais baixas, maior demanda por semicondutores e uma melhora no sentimento do mercado. Na segunda-feira, 5 de janeiro de 2026, as ações globais atingiram novas máximas, enquanto os investidores analisavam as principais notícias geopolíticas.
Os recordes mais expressivos foram registrados nos Estados Unidos e na Coreia do Sul. O índice Dow Jones Industrial Average fechou em sua máxima histórica, e o KOSPI da Coreia do Sul estabeleceu outro recorde com a entrada maciça de investidores estrangeiros.
O cenário no Japão foi ligeiramente diferente, mas ainda otimista. O índice TOPIX registrou um fechamento recorde, enquanto o Nikkei 225 subiu acentuadamente e se aproximou da sua máxima histórica para o final de 2025, impulsionado por empresas ligadas a semicondutores e inteligência artificial.
| Índice | Última movimentação em destaque | Status do registro | O que mais chamou a atenção na gravação? |
|---|---|---|---|
| Índice Dow Jones Industrial | 48.977,18 fechamento (5 de janeiro) | Fechamento recorde | Os setores financeiro e de energia lideraram o crescimento; o setor de defesa também se manteve firme. |
| KOSPI | 4.457,52 fechamento (5 de janeiro) | Fechamento recorde | As compras estrangeiras dispararam; o otimismo em relação ao ciclo de semicondutores dominou a situação. |
| TOPIX | 3.477,52 fechamento (5 de janeiro) | Fechamento recorde | Ampla força do mercado japonês; os chips e a inteligência artificial impulsionaram todo o mercado. |
| Nikkei 225 | 51.832,80 fechamento (5 de janeiro) | De volta perto da zona de registro | Aproximadamente 1,1% abaixo do pico de 52.411,34 de 31 de outubro de 2025 (calculado a partir dos fechamentos). |
Uma frase importante para os investidores: esta não foi uma alta restrita impulsionada por um único tema importante. Um amplo movimento de apetite ao risco atraiu simultaneamente os setores de semicondutores, bancos, energia e exportação.
A mudança no mercado japonês em 5 de janeiro foi significativa, pois envolveu mais do que apenas uma ação.
O índice Nikkei fechou em 51.832,80, com alta de 2,96% no dia.
O índice TOPIX fechou em 3.477,52, um fechamento histórico, indicando forte amplitude.
O que isso significa: Quando o TOPIX atinge um recorde, sugere que a alta não está concentrada apenas nas maiores empresas. Mais setores estão participando, o que geralmente torna as correções menos acentuadas.
Catalisadores específicos do Japão que os investidores estão acompanhando
Demanda contínua por equipamentos para chips e nomes da cadeia de suprimentos de IA.
Evidências de que o ritmo de crescimento da indústria manufatureira japonesa está se estabilizando após um período de fragilidade, o que, segundo a Reuters, contribuiu para melhorar o sentimento do mercado.
Sensibilidade cambial, pois os exportadores muitas vezes reagem tanto ao câmbio quanto aos seus lucros.
O fechamento recorde do Dow Jones não foi por acaso. Os dados mostraram investidores migrando para setores que se beneficiam de uma combinação de expectativas políticas e ciclicidade.
Para contextualizar, o Dow Jones fechou em 48.977,18, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq também registraram ganhos.
Os pilotos na sessão dos EUA
O comício se baseou em:
Resultados financeiros impulsionados pelas expectativas de lucros e pela redução da liderança em empresas de tecnologia, que atualmente se encontram em posições consolidadas.
O setor de energia foi impulsionado pela expectativa do mercado em relação a futuras oportunidades de investimento ligadas às notícias sobre a Venezuela, mesmo com a situação do preço do petróleo permanecendo complexa.
Uma análise realista da avaliação.
A relação preço/vendas do S&P 500 está em um patamar histórico de 3,30, servindo como um claro lembrete de que o mercado está caro.
As avaliações raramente encerram os mercados em alta por si só, mas tornam os preços mais sensíveis a surpresas nas taxas de juros, nos lucros e no risco geopolítico.
A Coreia do Sul deu um dos sinais de apetite ao risco mais claros da semana, com o KOSPI a caminho de atingir níveis recordes, acompanhado de fortes compras por investidores estrangeiros.
Em 5 de janeiro, o KOSPI fechou em 4.457,52, uma alta de 3,43% no dia, impulsionada principalmente pela entrada de capital estrangeiro.
Segundo o jornal Korea JoongAng Daily, a Bolsa de Valores da Coreia informou que investidores estrangeiros compraram um total líquido de 2,17 trilhões de won em ações (aproximadamente US$ 1,5 bilhão).
Por que a mudança da KOSPI pareceu tão agressiva?
O mercado aceitou firmemente a noção de que um ciclo de alta nos semicondutores ainda está em andamento.
Os investidores estavam se posicionando antes de importantes sinais de resultados financeiros no setor.
O apetite por risco era tão forte que os investidores, em grande parte, ignoraram as oscilações geopolíticas.
Normalmente, um grande choque geopolítico leva os investidores a buscarem liquidez e ativos de refúgio tradicionais; desta vez, as ações reagiram de forma diferente, com a ação dos EUA que capturou o líder da Venezuela provocando uma rápida rotação para os setores de energia e defesa, enquanto o mercado em geral manteve-se estável, refletindo a visão de que era improvável que o evento se transformasse em um conflito longo e sem prazo definido.
Essa é uma reação clássica de "lista de verificação de risco". Os investidores fizeram três perguntas rápidas:
Será que esse aumento nos preços do petróleo será suficiente para prejudicar o crescimento?
Isso irá apertar significativamente as condições financeiras?
Isso arrastará os EUA para um conflito mais longo?
A primeira resposta do mercado foi "não", o que manteve vivo o reflexo de compra na baixa e permitiu que a alta se espalhasse.
O protesto não foi apenas americano. Ele atravessou fusos horários.
Em Tóquio, o aumento das ações de empresas de semicondutores e de inteligência artificial, seguindo a valorização das ações americanas, impulsiona amplamente as ações japonesas.
Em Seul, os investidores compraram ações como se o ciclo de alta dos semicondutores ainda tivesse espaço para crescer, com otimismo aumentando antes da divulgação de importantes resultados financeiros do setor.
Essa é a principal mudança em relação a muitas altas anteriores: o "investimento em IA" não se limita mais a um pequeno grupo de empresas de tecnologia. Trata-se cada vez mais de uma história de investimentos em infraestrutura e capital próprio, que abrange empresas de serviços públicos, indústria e crédito, o que contribui para ampliar a participação.
O mercado de ações japonês tem apresentado consistentemente uma tendência semelhante: a desvalorização do iene normalmente beneficia os principais exportadores, uma vez que os lucros internacionais se convertem em maiores quantias em ienes.
Por exemplo, no final de 2025, a força do mercado japonês estava ligada a um iene mais fraco e a um impulso liderado pela tecnologia.
Mais recentemente, o iene foi vendido após uma medida do Banco do Japão, mostrando a rapidez com que a precificação cambial pode reforçar o ímpeto das ações.
O mercado sul-coreano possui seu próprio canal cambial. Um won competitivo pode ser vantajoso para os exportadores, especialmente em um momento em que o mundo se encaminha para um novo ciclo de eletrônicos e memória.
Um dos motivos pelos quais os recordes estão sendo mantidos é a rotatividade na liderança.
Em Wall Street, o fechamento recorde do Dow Jones foi impulsionado pela força dos setores financeiro e de energia, e as ações do setor de defesa também se valorizaram após o choque geopolítico do fim de semana.
Isso é importante porque reduz a dependência do mercado em uma única operação concentrada. Uma alta é mais duradoura quando consegue alternar a liderança de semana para semana sem entrar em colapso.
Em 2026, os investidores poderão se dedicar à "caça a valor", concentrando-se mais em setores subvalorizados à medida que aumentam as preocupações com uma bolha da IA.
A maior parte das oscilações de preços em janeiro não foi impulsionada por novas informações. Trata-se de um novo posicionamento.
O medo de ficar de fora (FOMO) pode prolongar as tendências recentes, especialmente quando os investidores sentem que estão tentando acompanhar um mercado que se recusa a ceder.
É por isso que as altas repentinas costumam acontecer no início do ano. Os gestores de carteiras querem exposição registrada e ninguém quer explicar aos clientes por que permaneceram subinvestidos enquanto os índices atingiam novas máximas.
| Índice | Resistência imediata | Suporte imediato | Por que esses níveis são importantes? |
|---|---|---|---|
| Nikkei 225 | 52.000 e depois 52.411 | 50.300 e depois 50.000 | 52.000 é um número redondo que atrai muitos compradores; 52.411 é o recorde de fechamento em outubro de 2025. |
| TOPIX | Zona 3.478–3.486 | 3.400 | Registros encerram frequentemente com reteste; 3.400 é uma área psicologicamente limpa. |
| Dow | área de 49.000 | 48.380 e depois 48.000 | 49.000 é o próximo grande número redondo; 48.380 foi o fechamento de 2 de janeiro, antes da tentativa de novo recorde. |
| KOSPI | Zona 4.460–4.500 | 4.300 | 4.300 foi uma área de grande destaque no início de 2026; 4.500 torna-se o próximo alvo psicológico. |
Esses são níveis práticos construídos em torno de fechamentos recentes, marcas recordes e grandes números redondos que geralmente são importantes para o posicionamento.
Dados de emprego nos EUA (9 de janeiro de 2026)
Liderança do Fed e riscos tarifários
Sinais de lucros do setor de semicondutores na Ásia
Geopolítica influencia movimentos setoriais
Não. O Nikkei teve uma forte alta e voltou a se aproximar da sua zona de recorde do final de 2025, enquanto o índice TOPIX, mais abrangente, registrou um novo recorde de fechamento. O recorde anterior do Nikkei era de 52.411,34, em 31 de outubro de 2025.
O índice Dow Jones foi impulsionado por fortes ganhos nos setores financeiro e de energia, juntamente com uma melhora no apetite por risco.
As compras estrangeiras e uma narrativa sólida no setor de semicondutores estão impulsionando o crescimento. As compras estrangeiras líquidas relatadas em 5 de janeiro foram de aproximadamente 2,17 trilhões de won (cerca de US$ 1,5 bilhão).
Uma surpresa negativa nos dados de emprego dos EUA, uma mudança nas expectativas de taxas de juros, uma decepção nos lucros relacionados à IA ou choques tarifários e de políticas públicas poderiam alterar o sentimento do mercado.
Em conclusão, esta alta se destaca porque recordes históricos estão sendo atingidos simultaneamente em diversas regiões. Nos EUA, os setores financeiro e de energia ajudaram a impulsionar o Dow Jones; a Coreia do Sul foi impulsionada por fluxos de capital estrangeiro e pelo otimismo gerado pelo setor de semicondutores; e o Japão demonstrou força generalizada, com o índice TOPIX fechando em um recorde histórico.
Os fatores favoráveis são claros: expectativas de taxas de juros mais baixas, demanda consistente por inteligência artificial e semicondutores, e um novo posicionamento para o Ano Novo.
Os riscos são igualmente claros: avaliações esticadas, incertezas em relação a tarifas e políticas, e a possibilidade de que os dados de crescimento futuros sejam decepcionantes.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
