Нийтэлсэн огноо: 2026-04-29
Индонез нь дэлхийн никелийн үйлдвэрлэлийн 60.2%-ыг хянаж, 2026 оны олборлолтын квотыг 2025 оны 379 саяаас 260-270 сая тонн болгож бууруулсан нь батлагдсан нийлүүлэлт болон хайлуурын үйлдвэрийн эрэлт хооронд 80-100 сая тонн хүртэлх боломжит хоосон зай үүсгэж байна.
Зэвэрдэггүй ган нь дэлхийн никелийн ойролцоогоор 70%-ийг хэрэглэдэг. Никел дээр суурилсан суперхайлшууд нь нисэхийн хөдөлгүүр, турбины сэлүүр, пуужингийн түлхэлт, шумбагч хөлгийн хулганан бүрхэвч зэрэгт зайлшгүй чухал бөгөөд ямар ч үнээр орлуулах боломжтой материал одоогоор байхгүй.
АНУ-д дотоод никелийн олборлолт бараг тэгтэй. Хойд ба Өмнөд Америкийн нийлбэр хувь нь 2020-аас 2023 он хүртэл дэлхийн үйлдвэрлэлийн 16%-аас 7%-д буурч, АНУ-ын батлан хамгаалах болон үйлдвэрийн ханган нийлүүлэлтийн гинжин холбоог эмзэг болгосон.
Хятад анхны никелийн 63%-иас дээшийг хэрэглэдэг ба Индонезийн хайлуулах чадварын ойролцоогоор 75%-ыг хянадаг ч тухайн хайлуурын үйлдвэрүүдийг тэжээдэг хүдэр дээр ноёрхож байгаа Индонез нь саяхан энэ хэмжээг нэг гуравны нэгээр бууруулсан.
Индонез улс 2026 оны эхэнд шийдвэр гаргаж, энэ нь 60 гаруй орны батлан хамгаалах худалдан авалтын алба, зэвэрдэггүй гангийн үйлдвэрүүд, нисэх хөдөлгүүрийн цехүүд, цахилгаан тээврийн хэрэгслийн батерейны үйлдвэрүүдэд нам гүмээр үе дамжин нөлөөлөх болно. Тус улс уурхайчдад олгох никелийн хүдрийн үйлдвэрлэлээ ойролцоогоор нэг гуравны нэгээр бууруулсан.
2026 оны олборлолтын квот буюу RKAB нь 260-270 сая тонн гэж тогтоогдсон бөгөөд энэ нь 2025 оны 379 саяаас буурсан үзүүлэлт юм. Индонезийн өөрийн хайлуурын үйлдвэрүүд нь бүрэн хүчин чадлаар ажиллахын тулд 340-350 сая тонн шаарддаг тул 100 сая тонн хүртэлх боломжит хоосон зай үлдэж байна. Indonesia Nickel Smelter Forum (FINI) боловсруулалтын ашиглалт энэ жил 90%-аас 70%-д хүртэл буурч болзошгүй гэж анхааруулжээ.
Индонез нь никелийн үйлдвэрлэлд өргөн давуу эрхтэй улс юм. Жакарта түүхий хүдэр экспортлохыг хориглосноор дотоодын хайлуулах салбарт Хятадаас ирсэн хөрөнгө оруулалтын долгион орж, тус улсын зах зээлийн хувь 2020 онд 31.5%-аас 2024 онд 60.2%-д огцом өссөн. S&P Global энэ хувь 2035 он гэхэд 74%-д хүрч болохоор төсөөлжээ.
Никелийн тухай дэлхийн хэлэлцүүлэг ихэвчлэн, заримдаа гажуудуулан, цахилгаан тээврийн хэрэгслийн батерей руу төвлөрсөн байдаг. Батерей нь дэлхий нийт никелийн хэрэглээний ойролцоогоор 10-15%-ийг эзэлдэг. Зэвэрдэггүй ган нь 70%-ийг эзэлдэг.
Эмнэлгийн мэс заслын бүх багаж, худалдааны гал тогооны бүх гадаргуу, ус цэвэршүүлэх бүх байгууламж, гүүрийн бэхэлгээний төмөр (арматур) болон өндөр давхар барилгын хөшигний хана зэрэг зэвэрдэггүй ганг хэрэглэсэн бүхэн никел шаарддаг.
Никелийн үнэ хөдөлбөл зэвэрдэггүй гангийн өртөг дагаж өөрчлөгдөнө гэхээр энэ нь барилгын төсөв, дэд бүтцийн зардал болон хэрэглэгчийн бараа бүтээгдэхүүний үнийн бүрт шууд нөлөөлдөг. Дэлхийн никелийн салбар 2025 онд 3.76 сая тонн хүрсэн бөгөөд 2034 он гэхэд 4.55 сая тоннд өсөхөөр төсөөлж байна.
Хэрэглээний суурь өргөн байх тусам нийлүүлэлтийн тасалдалын үр нөлөө илүү өргөн хүрээнд мэдрэгдэнэ. Литийн хомсдол нь батерейг л хохирооно. Кобальтын хомсдол нь батерей болон зарим суперхайлшуудад нөлөөлнө. Харин никелийн хомсдол нь зэвэрдэггүй ган, барилга, батлан хамгаалах, аэроны салбар, нефть, хийн дэд бүтэц, устөрөгчийн үйлдвэрлэл, электроник, зоосон мөнгөний үйлдвэрлэл болон батерей зэрэг олон салбарын хэрэглээнд зэрэг нөлөөлдөг.
Никелд суурилсан суперхайлшууд нь батлан хамгаалах ба аэроны үйлдвэрлэлд одоогийн технологийн түвшинд ямар ч орц материал давхарлан үүрэг гүйцэтгэж чадахгүй байр суурь эзэлдэг. Эдгээр хайлшууд 1,000 градус Цельсээс дээш температур болон өндөр механик даралт дор бүтэцээ хадгалах чадвартай тул тэд нь нисэх хөдөлгүүрийн турбины ир, пуужингийн түлхэлтийн камерт, далайн флотын хөлгийн кузов, пуужингийн заах системийн орон сууц, цөмийн реакторын бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн гол хэсгийг бүрдүүлдэг.
F-35 сөнөөгч онгоцыг ажиллуулдаг Pratt & Whitney F135 хөдөлгүүр нь, NATO-ын агаарын хүчний тулгуур, никелийн суперхайлшууд дээр тулгуурладаг. GE Aerospace, Rolls-Royce болон CFM International-ээс үйлдвэрлэсэн бүх арилжааны турбофан хөдөлгүүрүүд ч мөн адил.
Масс зах зээлд зориулсан хэрэглээнд литийн төмрийн фосфатын химийн найрлага никелийг хэрэглэхгүй хувилбар санал болгодог батерейн салбартай харьцуулахад аэро ба батлан хамгаалалтын салбаруудад орлуулах материал байхгүй. Өндөр температур, өндөр даралттай орчинд ажиллах физик шинж чанар нь никелийг шаардана.
Никелийн хайлшаар зэрэг оролцох дэлхийн аэро материалын зах зээл 2026 он гэхэд $24 billion-д хүрнэ гэж таамаглагдаж байна. NATO-ын батлан хамгаалах төсөв нэмэгдэж байгаа бөгөөд Европын дахин зэвсэгжүүлэх хөтөлбөр нь 2035 он гэхэд EU-ын батлан хамгаалах зардлыг GDP-ийн 18 пунктээр нэмэгдүүлэх боломжтой, мөн Японгаас Энэтхэг хүртэлх Азийн цэргийн шинэчлэлийн хөтөлбөрүүд худалдан авалтыг өргөжүүлж байна. Эдгээр бүх зардлууд нь одоо эх сурвалжаас шахагдаж буй никелийн нийлүүлэлтийн төлөө өрсөлдөж байна.
Weda Bay нь Жакарт хэр хол явж чадаж байгааг харуулж байна. Дэлхийн хамгийн том никелийн төсөл 2026 оны квотыг 32 million чийгтэй метр тонн-оос ердөө 12 million хүртэл буулгасан нь 63% -ийн бууралт байлаа. Хятадын Tsingshan болон Индонезийн төрийн өмчит Antam-тай хамт энэхүү үйл ажиллагааг эзэмшдэг Eramet аль хэдийн дунд жилийн засварын цонхонд илүү их чиглэлийг авах өргөдөл гаргана гэж мэдэгдсэн.
Жакарт энэ хяналтыг хэрэгжүүлэх механизм нь энэ: засгийн газар эхний квотуудыг бага тогтоодог, дараа нь хүрээлэн буй орчинд нийцсэн байдал, дотоодын боловсруулалтын амлалт, үндэсний үйлдвэрийн тэргүүлэх чиглэлүүдтэй нийцэж байгааг харгалзан тодорхой компаниудад квотыг нэмдэг. Дараах шатны хүчин чадалд хөрөнгө оруулж, орон нутгийн ажлын байр бий болгосон олборлогчид илүү их квот авдаг. Хүдэр олборлож экспортолдог компаниуд бага квот авдаг.
Салбарын хэмжээнд олборлогчид 2026 оны үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөөг нийлбэрээр 460-470 million тонн гэж ирүүлсэн бөгөөд засгийн газар бараг талхыг нь баталсан ба Vale Indonesia-ийн гүйцэтгэх захирал эхний өргөдөлтэй харьцуулахад 30% -ийн бууралт болсон гэж баталсан.
Административ систем өөрөө аж үйлдвэрийн бодлогын хэрэгсэл болжээ: MinerbaOne гэх албадлагын шинжтэй дижитал бүртгэлийн платформ одоо ямар үйл ажиллагаа хүдэр зарж, ямар нь зогсохыг шийддэг хаалт маягийн механизм болж ажиллаж байна.
Хятад дэлхий дээрх анхны никелийн 63%-аас илүүг хэрэглэдэг бөгөөд Индонезийн хайлуулах хүчин чадлын ойролцоогоор 75%-ийг барихад тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт хийжээ. 2020 ба 2023 оны хооронд Индонезээс Хятад руу нийлүүлсэн никелийн матте 28 дахин ойролцоогоор өссөн нь дэлхийн аль ч чухал металл түүхий эдийн хувьд хоёр талын хамгийн гүнзгий нийлүүлэлтийн хамаарлыг бүтээсэн.
Хятадын хөрөнгө оруулалт Индонезийн никелийн салбарыг өөрчилсөн: Хятад санхүүжилтэт хайлуулах үйлдвэрүүд, HPAL үйлдвэрүүд, боловсруулалтын үйл ажиллагаа нэг л арав жилийн дотор Индонезийг түүхий хүдэр экспортлогчоос дэлхийн давамгайлагч боловсруулагч болгож хувиргасан.
Гэвч эдгээр үйлдвэрүүдийг хооллодог хүдэр нь Индонезийн газраас гардаг, Индонезийн тусгай зөвшөөрлийн дор олборлогддог, Индонезийн квотуудын хүрээнд зохицуулагддаг. Боловсруулалтын дэд бүтцэд хийсэн тэрбумууд нь Жакарта түүхий материалыг дурын үедээ хязгаарлах үндсэн бодит байдлыг өөрчлөхгүй.
Хятад LFP үйлдвэрлэлд давамгайлалтайгаараа хэсэгчилсэн хамааралгүй байж чадна — LFP батерей никел хэрэглэдэггүй бөгөөд дэлхийн LFP үйлдвэрлэлийн ойролцоогоор 80%-ийг бүрдүүлдэг. Гэсэн хэдий ч Хятадын зэвэрдэггүй гангийн үйлдвэр дэлхийн хэмжээнд хамгийн том нь бөгөөд одоо ч Индонезийн никелийн pig iron-оор ажилласаар байна; мөн дээд зэрэглэлийн цахилгаан машины сегмент, цэргийн агаар сансаргийн хайлш болон электроник үйлдвэрлэл бүгд Class 1 ангиллын цэвэр никелийг шаарддаг. Квотын буулалт эдгээр нийлүүлэлтийн шугам бүрийг нэг дээд эх үүсвэрийн бөглөрлөөр хязгаарлаж байна.
АНУ бараг никел үйлдвэрлэдэггүй. Хойд ба Өмнөд Америкийн нийлбэр дэлхийн үйлдвэрлэлийн эзлэх хувь 2020 онд 16%-аас 2023 он гэхэд 7% болж буурсан бол Европын хувь ижил хугацаанд 35%-аас 10%-д хүртэл буурсан. АНУ-д хэрэглэгдэж буй никелийн 65%-аас илүү нь зэвэрдэггүй ган болон өндөр нарийвчлалтай хайлшуудад хэрэглэгддэг бөгөөд батлан хамгаалах салбар нисэх хөдөлгүүр, танк зэрэг хуягт техник, шумбагчийн даралтанд тэсвэртэй хальс, пуужин системийн хувьд никелийн супер хайлшууд дээр найдаж байна.
Дотоодын хангамжийн төслүүд баримтад байгаа: Миннесотад орших Duluth Complex нь Хойд Америкийн хамгийн том ашиглагдаагүй никелийн орднуудын нэг бөгөөд Канадын Canada Nickel компанийн Ontario дахь Crawford төсөл үйлдвэрлэл рүү ойртож байгаа ч эдгээр нь аль аль нь бодит тонн шингээлтийг хүргэхэд хэдэн жил шаардагдана.
Баруун Австрали 2026 оны 4-р сард зогсонги никелийн уурхайнуудаас дахин эхлүүлэхэд нь туслах зорилгоор хүүгүй зээл санал болгож, 2024-2025 оны үнэ уналтаас үүдэн Баруун дахь олборлолтын салбарт хаалтуудыг үүрэг болгох хүртэл нийлүүлэлтийн байдал хэр доройтсоныг харууллаа.
Инфляцийг бууруулах тухай хууль (Inflation Reduction Act) нь асуудлыг хүндрүүлж байна: яагаад гэвэл Индонезийн никелийн салбар Хятадын хөрөнгө оруулалттай гүн холбогдсон учраас Индонезийн никел ашиглан үйлдвэрлэсэн зайнууд “сэжигтэй гадаад этгээд” хэмээн үзэгдэж тэмдэглэгдсэн журамын хүрээнд $7,500 АНУ-ын цахилгаан тээврийн хэрэгслийн татварын хөнгөлөлтөөс хасагдаж болзошгүй.
Вашингтон Хятастай холбогдсон түүхий эдийн нийлүүлэлтийн сүлжээнээс салмаар байгаа ч дотоодын орлуулалт одоогоор худалдааны хэмжээнд бий болсонгүй. Индонезийн квот бууруулсан нь тэр ялгааг хаах зардлыг илүү өндөр, илүү яаралтай болгож байна.
Европ өөрөө бараг никелийн олборлолт эсвэл боловсруулах хүчин чадалгүй. Түүний зэвэрдэггүй гангийн үйлдвэрүүд, агаар сансар үйлдвэрлэл эрхлэгчид болон EV батерейн нийлүүлэлтийн сүлжээнүүд бүгд импортолсон түүхий эд дээр бүрэн хамааралтай.
ЕХ-ын Чухал түүхий эд материалын тухай хууль (EU Critical Raw Materials Act) энэ хамаарлыг бууруулах зорилтуудыг тогтоодог боловч өнөөгийн Индонезийн үйлдвэрлэл нь олон удаа Европын зохицуулалтын шаарддаг байгалийн болон нийгмийн удирдлагын стандартуудаас дутмаг байна.
Индонезийн квот буурснаас үүдэн никелийн орцны үнэ өссөн нь Европын үйлдвэрлэлийн зардлыг шууд өсгөж байна, ялангуяа зэврэлтэнд тэсвэртэй ган болон батерейн катодуудад. Хойд Америкт никелийн үнэ 2026 оны гуравдугаар сард килограмм тутамд $18.15-д хүрсэн нь улирал тутмын 15%-ийн өсөлт бол Европт үнэд нь килограмм тутамд $16.66-д хүрч, ижил хугацаанд 5.6%-иар өссөн байна.
Эдгээр өсөлтүүд нь Европын бүтээгдэхүүний өртгийн өрсөлдөх чадварыг бууруулж, үүнд хямд, босоо интеграцтай нийлүүлэлтийн сүлжээг ашигладаг Хятадын хувилбарууд илүү давуу талтай болж байна.
Индонезийн засгийн газар зорилгоо ил тод хэлж байна. Эрдэс баялаг, нүүрсний дэд сайд Бахлил Лахадалия болон Минерал, нүүрсний Ерөнхий захирал Три Винарно нар квот бууруулалтын дөрвөн зорилгыг олон нийтэд ил тод зарласан: LME-ийн үнийг тонн тутамд $19,000-$20,000-ын хооронд тогтворжуулах, буурч буй өндөр чанарын хүдэрийн нөөцийг хамгаалах, уул уурхайн үйл ажиллагаанд байгаль орчны илүү хатуу шаардлагыг мөрдүүлэх, мөн илүү өндөр үнэ цэнэтэй дотоод боловсруулалтад шилжихийг хурдасгах.
Энэхүү тоглолтын ном нь Демократ Бүгд Найрамдах Конго улсын кобальтын гэрээг санагдуулав. Конго дэлхийн кобальт олборлолтын 70%-иас дээш хувийг хянадаг бөгөөд 2025 оны хоёрдугаар сард экспортыг түр зогсоож, аравдугаар сард үйлдвэрлэлийн квотыг нэвтрүүлжээ.
Кобальтын үнэ түүний дараа давхар болон өссөн. Индонези нь ижил нөөцийн үндэсний стратегийг үйлдвэрлэлийн хэрэглээ нь илүү өргөн, нийлүүлэлтийн гинжийн хамаарал нь илүү гүн метал дээр хэрэгжүүлж байна.
BloombergNEF-ийн тооцоолсноор Индонезэд хийх орон нутгийн никелийн боловсруулалт ба батерейн үйлдвэрлэлийн хөрөнгө оруулалт ирэх гурван жилийн хугацаанд $15 billion-ыг давж болох юм. Жакарта эдгээр хөрөнгө оруулалтаас зөвхөн нөөцийг олборлоход бус, Индонезийн аж үйлдвэрийн хүчин чадлыг бий болгохыг хүсч байна.
Индонезийн Үндэсний Батерейн Судалгааны Институтын үүсгэн байгуулагч олон нийтэд хэлэхдээ: “Засгийн газар 'Индонези цахилгаан батерейн хамгийн том үйлдвэрлэгч болно' гэж хэлэхэд бид асуух ёстой: үүнийг хэн эзэмших вэ?”
Индонезийн никелийн өсөлт нь хэмжигдэхүйц экологийн өртөгтэй ирсэн. Уул уурхайн үйл ажиллагаа 2001 ба 2020 оны хооронд ойролцоогоор 914,000 акр ойг алдагдуулсан бөгөөд энэ нь дэлхий дээр уул уурхайтай холбоотой хамгийн их ой тайрах үзэгдэл болсон. Индонезийн хүдрийг боловсруулдаг хайлуулах үйлдвэрүүд ихэнхдээ нүүрсээр ажилладаг цахилгаанаар үйл ажиллагаа явуулдаг тул цэвэр эрчим хүчний шилжилтэд зайлшгүй гэж сурталчилж буй металтай зөрчилдсөн байдал үүсгэдэг.
RKAB-ийн илүү хатуу квот нь энэ асуудлыг хэсэгчилэн шийдэхээр байна. Үйлдвэрлэлийн хэмжээг хязгаарлан, квот олгох нөхцөл болгон байгаль орчны шаардлагыг тавих замаар Жакарта 2020-2024 оны хурдан өргөжилт дагалдсан нөөц багасалт, экологийн хохирлын хурдыг удаашруулахаар чармайж байна.
Эдгээр арга хэмжээг тогтмол ба ил тод хэрэгжүүлж байна юу, эсвэл сонгож мөрддөг эсэх нь зах зээл анхааралтай ажиглаж буй нээлттэй асуулт хэвээр байна.
LME никель 2026 оны 4-р сарын дунд үед тонн тутамд $17,635-д хүрсэн бөгөөд 2025 оны эхэнд ойролцоогоор $13,900 байсан доод түвшнээс сэргэж байна. ING энэ жил дэлхий даяар 261,000 тонн илүүдэл төлөвлөж байна гэж тооцоолж, LME-ийн нөөц ойролцоогоор 287,000 тонн хэвээр өндөр түвшинд байгаа бөгөөд жилээр харьцуулахад 44%-иар өссөн байна. Эдгээр тоонууд ойрын хугацаанд ямар нэг хурц үсрэлтийг хязгаарлах ёстой.
Гэхдээ илүүдлийн урьдчилсан таамаг нь Индонезийн нийлүүлэлтийн тухай зарим таамгууд дээр тулгуурладаг бөгөөд квот буурснаар үүнийг эргэлзээтэй болгосон. Хэрвээ Жакарта RKAB-ийн дээд хязгаарыг хатуу баримтлан, жил дунд хийгддэг шинэчлэлтэд зөвшөөрлийг ихээр өргөтгөхгүй бол хайлуулах үйлдвэрийн гаралт буурч, боловсруулсан үйлдвэрлэл буурч, илүүдэл загваруудын таамгаас илүү хурдан агших болно.
S&P Global никелийн зах зээл 2032 орчимд бүтцийн алдагдал руу шилжиж болзошгүй гэж таамаглаж байна; учир нь Индонезийн нийлүүлэлтийн өсөлт удааширч, Баруун орны үйлдвэрлэлийн эрэлт нэмэгдэх хандлагатай байна.
Fastmarkets болон Wood Mackenzie 2026 оны хувьд тонн тутамд $17,000-$19,000 хооронд үнийн муж таамаглаж байна. Баруун дахь хаагдсан уул уурхайг дахин үйлдвэрлэлд оруулахын тулд тогтвортой $20,000-$22,000-аас дээш үнэ шаардлагатай бөгөөд үүнд 2024-2025 оны үнэ уналтын үед хаагдсан Австри ба Нью Каледони дахь төслүүд орно.
Баруун дахь нийлүүлэлтийг төрөлжүүлэх нь арилжааны цар хүрээнд хүртэл хүрэхгүй бол дэлхийн никелийн зах зээлийн үнэ доод ба дээд хязгаарыг Жакарта тогтоосоор байх болно.
Нэг хөгжиж буй улс одоо нисэх хөдөлгүүр, шумбагч хөлгийн бие, эмнэлгийн тоног төхөөрөмж, өндөр давхар барилгын фасад, EV батерей болон гал тогооны угаалтуур зэрэгт ашиглагддаг нэг металлын 60%-ийг хяналтдаа авсан бөгөөд түүнийг бага хэмжээтэй үйлдвэрлэхээр шийджээ. Дэлхийн хамгийн их хэрэглээтэй гурван бүсэд ойрын хугацаанд орлуулах өөр эх үүсвэр алга бөгөөд Канад, Австрали, болон Миннесота дахь төрөлжүүлэх төслүүд үйлдвэрлэлд ороход хэдэн жил шаардагдана.
Никельд найдаж байдаг бүх салбарууд — энэ жагсаалт нь дэлхийн ихэнх эдийн засгийг хамарна — Индонезийн квотын шийдвэрээс үүдэх бүтцийн эрсдэл 2026 оноос хамаагүй хойш үргэлжлэх болно.
Анхааруулга: Энэ нийтлэл нь зөвхөн мэдээллийн зорилготой бөгөөд санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Арилжааны шийдвэр гаргахаасаа өмнө үргэлж өөрийн судалгааг хийж байгаарай.
