Нийтэлсэн огноо: 2026-01-02
Шинэчилсэн огноо: 2026-01-06
Ногдол ашгийн хөрөнгө оруулалт нь өгөөж цуглуулах идэвхгүй дасгал байхаа больсон. Зах зээлүүд хөрвөх чадварын түвшин буурах, бүтцийн хувьд өндөр хүүтэй болох, эдийн засгийн жигд бус өсөлтөөр тодорхойлогддог дэглэм рүү гүнзгий орохын хэрээр хөрөнгө оруулагчид хуучин сургамжаа дахин сурахаас өөр аргагүй болж байна: орлого зөвхөн тогтвортой байвал л чухал юм.
2026 оны хамгийн сайн ногдол ашигтай хувьцаанууд нь хамгийн өндөр өгөөжтэй хувьцаанууд биш, харин бэлэн мөнгөний урсгалын уян хатан чанар, балансын сахилга бат, ногдол ашгийн өсөлтийн чадавхийг хослуулсан хувьцаанууд байх болно. Капитал чөлөөтэй байхаа больсон эрин үед ногдол ашиг нь компанийн орлого бодит, давтагддаг, ухаалаг хуваарилагдсаны нотолгоо болж, итгэл үнэмшлийн дохио болсон.
Энэхүү нийтлэлд 2026 онд ногдол ашигт хөрөнгө оруулалт хийх бүрэн үндэслэлтэй, шинжээчийн зэрэглэлийн хүрээг танилцуулж, дараа нь хамгийн өндөр өгөөжөөс хамгийн бага өгөөж хүртэл эрэмбэлэгдэж, тогтвортой байдал, эрсдэл, портфолиогийн үүргийг үнэлдэг шилдэг 10 ногдол ашгийн хувьцааны эрэмбэлэгдсэн, гүнзгий боловсруулсан жагсаалтыг танилцуулж байна.
Орлогын хөрөнгө оруулалтыг гурван бүтцийн хүч өөрчилж байна:
Урт хугацааны өндөр хүү нь сул балансыг торгож, өөрөө ногдол ашиг төлдөг компаниудыг урамшуулдаг.
Орлогын хэлбэлзэл нь хувьцаа эзэмшигчдийн урьдчилан таамаглах боломжтой өгөөжийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлдэг.
Дэлхий даяар орлогын хүн ам зүйн эрэлт хэрэгцээ өссөөр байна.
Түүхээс харахад ногдол ашиг нь урт хугацааны хувьцааны өгөөжийн ойролцоогоор 40%-ийг эзэлж ирсэн. Өсөлт багатай, хэлбэлзэл өндөртэй орчинд хувьцаа нь ихэвчлэн нэмэгддэг. Ногдол ашиг нь зөвхөн орлого биш, харин эрсдэлийн удирдлага юм.
2026 онд хөрөнгө оруулах хамгийн сайн ногдол ашгийн хувьцааны жагсаалтыг доор харуулав.
| Компани | Салбар | Ургацын хязгаар | Ногдол ашгийн хүч | Портфолиогийн үүрэг |
|---|---|---|---|---|
| Үл хөдлөх хөрөнгийн орлого | REIT | 5.0–5.75% | Маш өндөр | Үндсэн орлого |
| АббВи | Эрүүл мэндийн үйлчилгээ | 3.0–4.2% | Өндөр | Ургац нэмэгдүүлэгч |
| Эксон Мобил | Эрчим хүч | 3.5–4.0% | Өндөр | Инфляцийн хедж |
| Шеврон | Эрчим хүч | 3.5–4.49% | Консерватив | Тогтвортой эрчим хүч |
| Жонсон ба Жонсон | Эрүүл мэндийн үйлчилгээ | ~3.0% | Хэт тогтвортой | Зангуу барих |
| Кока-Кола | Хэрэглэгчийн үндсэн бараа | ~3.0% | Маш найдвартай | Дэгдэмхий чанар бууруулагч |
| Юнилевер | Хэрэглэгчийн үндсэн бараа (Дэлхийн) | 3.5–4.0% | Маш хүчтэй | Дэлхийн батлан хамгаалах орлого |
| Проктер ба Гэмбл | Хэрэглэгчийн үндсэн бараа | ~2.4% | Элит тогтвортой байдал | Тогтвортой байдал |
| Бродком | Технологи | ~2.0% | Хурдацтай өсөлт | Орлогын хурдатгал |
| Майкрософт | Технологи | ~0.7% | Онцгой өсөлт | Урт хугацааны нийлмэл найрлага |
Ногдол ашгийн өгөөж: ~5.0-5.75%
Realty Income нь орлогын найдвартай байдлыг хангах зорилгоор бүтээгдсэн. Урт хугацааны, цэвэр түрээсийн арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн багц нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн түрээслэгчид болон суурилуулсан түрээсийн шатаар дэмжигддэг гэрээний дагуу урьдчилан таамаглах боломжтой мөнгөн урсгалыг бий болгодог. Сарын ногдол ашиг нь орлогоос хамааралтай хөрөнгө оруулагчдад практик сэтгэл татам байдлын нэмэлт давхаргыг нэмж өгдөг.
2026 оны гол санаа : Консерватив хөшүүрэг болон инфляцитай холбоотой түрээс нь Үл хөдлөх хөрөнгийн орлого нь олон нийтийн зах зээл дээрх хамгийн аюулгүй өндөр өгөөжтэй хувьцаануудын нэг юм.
Ногдол ашгийн өгөөж : ~3.0-4.2%
AbbVie нь томоохон хэмжээний эрүүл мэндийн салбарт хамгийн өндөр тогтвортой өгөөжийг санал болгодог. Хумирагийн патентын уналт нь санаа зовоосон асуудал үүсгэж байгаа ч удирдлага нь олон төрлийн эмийн багц руу найдвартай шилжилт хийж, ногдол ашгийн хамрах хүрээг хадгалж чадсан.
2026 оны гол санаа : Өсөн нэмэгдэж буй өгөөж нь гүйцэтгэлийн эрсдэлийг нөхдөг. Портфолиогийн зангуу биш харин нэмэлт холдинг болгон ашиглах нь хамгийн сайн арга юм.
Ногдол ашгийн өгөөж: ~3.5-4.0%
Эксон Мобил компани сүүлийн эрчим хүчний уналтаас бүтцийн хувьд илүү хэмнэлттэй, илүү сахилга баттай гарч ирсэн. Тус компанийн ногдол ашгийг газрын тосны үнийн бууралт, чөлөөт мөнгөн урсгалын хүчтэй байдал, ногдол ашиг болон буцаан худалдан авалтаар дамжуулан хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийг нэмэгдүүлэх амлалт зэргээр дэмжиж байна.
2026 оны гол санаа : Дэлхийн эрчим хүчний эрэлт тогтвортой хэвээр байна. Эксон нь бодит хөрөнгийн дэмжлэг болон инфляцийн хамгаалалтаар өгөөжөө өгдөг.
Ногдол ашгийн өгөөж: ~3.5-4.49%
Chevron нь балансын бат бөх чанар болон хязгаарлагдмал капиталын зарцуулалтаараа ялгардаг. Энэхүү сахилга бат нь бусад компаниудтай харьцуулахад уналтын эрсдэлийг бууруулж, бараа бүтээгдэхүүний мөчлөгийн туршид ногдол ашгийн тогтвортой байдлыг дэмждэг.
2026 оны гол санаа : Хөшүүрэг багатай болон төслийн сонголттой байдал нь Chevron-ийг илүү өндөр чанартай эрчим хүчний орлогын сонголт болгодог.
Ногдол ашгийн өгөөж: ~3.0%
Жонсон энд Жонсон нь ногдол ашгийн найдвартай байдлын дэлхийн жишиг хэвээр байна. Эмийн бүтээгдэхүүн, эмнэлгийн хэрэгсэл, хэрэглэгчийн эрүүл мэндийн салбарт олон төрлийн эрүүл мэндийн үйлчилгээ үзүүлдэг загвар нь ихэнх томоохон компаниудтай харьцуулшгүй орлогын тогтвортой байдлыг бий болгодог.
2026 оны гол санаа: Хамгаалалтын эрэлт, консерватив төлбөрийн харьцаа, цэвэр баланс нь JNJ-г аливаа ноцтой ногдол ашгийн портфолиогийн үндэс суурь болгодог.
Ногдол ашгийн өгөөж: ~3.0%
Кока-Колагийн давуу тал нь урьдчилан таамаглах боломжтой байдалд оршино. Түүний хөрөнгө багатай савлах загвар болон хосгүй түгээлтийн сүлжээ нь эдийн засгийн нөхцөл байдалд тогтвортой мөнгөн урсгалыг бий болгож, хэдэн арван жилийн турш тасралтгүй ногдол ашгийн өсөлтийг дэмждэг.
2026 оны гол санаа: Өсөлт удааширч, хэлбэлзэл нэмэгдэх үед KO нь илүү сайн байдаг. Энэ нь өсөлтийн хөдөлгүүр биш, харин орлогын тогтворжуулагч юм.
Ногдол ашгийн өгөөж : ~3.5-4.0%
Unilever бол хэрэглээний гол бараа бүтээгдэхүүний дэлхийн хамгийн хүчирхэг инфляцийг нэвтрүүлэх машинуудын нэг юм. Шинээр гарч ирж буй зах зээл, өдөр тутмын хэрэгцээний бараа, дээд зэрэглэлийн брэндүүдтэй харьцах чадвар нь бүс нутгуудад өсөлт харилцан адилгүй байх үед уян хатан байдлыг өгдөг.
2026 оны гол санаа: Үнийн хүчтэй эрх мэдэл + дэлхийн хэмжээний диверсификация + бүтцийн өөрчлөлтийн дараа үйл ажиллагааны сахилга батыг сайжруулах.
Ногдол ашгийн өгөөж : ~2.3–2.5%
Procter & Gamble нь өдөр тутмын хэрэгцээний бараа бүтээгдэхүүнээс мөнгө олдог. Түүний дэлхийн брэндийн багц нь эрэлтийг золиослохгүйгээр инфляцийг даван туулах, эдийн засгийн уналтын үед ч ашиг орлого, ногдол ашгаа хадгалах боломжийг олгодог.
2026 оны гол санаа : PG бол сэтгэл хөдөлгөм биш бөгөөд энэ нь түүний үнэ цэнэ юм.
Ногдол ашгийн өгөөж: ~1.9–2.1%
Broadcom нь хагас дамжуулагчийн цар хүрээг програм хангамжийн тогтмол орлоготой хослуулсан. Удирдлага нь ногдол ашгийн эрчимтэй өсөлтөд тодорхой үүрэг хүлээсэн бөгөөд ихэвчлэн хоёр оронтой тоогоор өссөн.
2026 оны гол санаа : Өнөөдөр өгөөж багатай ч зах зээл дээрх хамгийн хурдацтай өсөн нэмэгдэж буй орлогын урсгалуудын нэг.
Ногдол ашгийн өгөөж: ~0.6-0.8%
Майкрософтын (MSFT) ногдол ашиг бага боловч өсөлт нь онцгой юм. Үүлэн тооцоолол, байгууллагын програм хангамж, хиймэл оюун ухааны дэд бүтэц нь ер бусын чөлөөт мөнгөн урсгалыг бий болгодог бөгөөд үүний ихэнх нь хувьцаа эзэмшигчдэд буцаан олгогддог.
2026 оны гол санаа: Бүтэн мөчлөгийн туршид Microsoft нь ногдол ашгийн өсөлт болон хөрөнгийн өсөлтийн нийлбэрээр өндөр өгөөжтэй хувьцаануудаас илүү гүйцэтгэл үзүүлдэг.
Зөвхөн өгөөж хангалтгүй. Хамгийн амжилттай ногдол ашигт хөрөнгө оруулагчид дараахь зүйлд анхаарлаа хандуулдаг.
Нягтлан бодох бүртгэлийн орлого биш, харин чөлөөт мөнгөн гүйлгээний хамрах хүрээ
Балансын уян хатан байдал, ялангуяа дахин санхүүжүүлэх эрсдэл
Худалдан авах чадварыг хадгалдаг ногдол ашгийн өсөлт
Төлбөрийн маркетинг биш, харин менежментийн сахилга бат
Бат бөх чанаргүй өндөр өгөөж бол орлого биш; энэ бол хойшлогдсон хөрөнгийн алдагдал юм.
Аюулгүй ногдол ашгийн хувьцаа гэдэг нь хүчтэй бөгөөд давтагддаг чөлөөт мөнгөн урсгалтай, консерватив төлбөрийн харьцаатай, дахин санхүүжилтээс ихээхэн хамаардаггүй баланстай хувьцаа юм. Үнийн чадвар, мөчлөггүй эрэлт эсвэл урт хугацааны гэрээтэй компаниуд хамгийн найдвартай ногдол ашиг санал болгох хандлагатай байдаг.
Өндөр өгөөж нь угаасаа эрсдэлтэй биш боловч илүү нарийн нягт нямбай хяналт шаарддаг. Өсөн нэмэгдэж буй өгөөж нь санхүүгийн стресс, орлого буурах эсвэл хэт их хөшүүрэг байгааг илтгэж болно. 2026 онд хамгийн найдвартай өндөр өгөөжтэй хувьцаанууд бол консерватив эдийн засгийн таамаглалын үед ч ногдол ашиг нь бэлэн мөнгөний урсгалаар нөхөгддөг хувьцаанууд юм.
Урт хугацааны туршид ногдол ашгийн өсөлт нь анхны өгөөжөөс илүү чухал байдаг. Ногдол ашгийг тогтмол нэмэгдүүлдэг компаниуд хөрөнгө оруулагчдыг инфляциас хамгаалахад тусалдаг бөгөөд өсөлт багатай статик өндөр өгөөжтэй хувьцаанаас илүү өндөр нийт өгөөж өгдөг.
Өндөр хүү нь зээлийн зардлыг нэмэгдүүлж, тогтмол орлоготой хөрөнгийн өрсөлдөөнийг нэмэгдүүлдэг. Хүчтэй баланстай, бага өртэй ногдол ашигт хувьцаанууд энэ орчинд илүү сайн байр суурь эзэлдэг бол өндөр хөшүүрэгтэй компаниуд төлбөртөө илүү их эрсдэлтэй тулгардаг.
Тийм ээ. Ногдол ашгийн хувьцаа нь өсөлтийн хөрөнгө оруулалттай харилцан хамааралгүй байдаг. Өнөөдөр олон өндөр чанартай компаниуд дунд зэргийн өгөөж өгдөг боловч цаг хугацааны явцад ногдол ашгийн өсөлт болон хөрөнгийн өсөлтийг хүчтэй хангадаг тул урт хугацааны өсөлтийн стратегийн үнэ цэнэтэй бүрэлдэхүүн хэсэг болдог.
Сайн төрөлжсөн ногдол ашгийн багц нь эрүүл мэнд, хэрэглээний үндсэн бараа, эрчим хүч, үл хөдлөх хөрөнгө, технологи зэрэг олон салбарыг хамарсан байх ёстой. Төрөлжүүлэлт нь орлогын хэлбэлзлийг бууруулахад тусалдаг бөгөөд ногдол ашгийн төлбөрийг тасалдуулж болзошгүй салбарын эрсдэлээс хамгаалдаг.
2026 оны хамгийн сайн ногдол ашиг хүртдэг хувьцаанууд нь хамгийн өндөр өгөөжтэй хувьцаанууд биш, харин ногдол ашгийг маркетингийн хэрэгсэл гэхээсээ илүү сахилга баттай капиталын хуваарилалтын шийдвэр гэж үздэг хувьцаанууд юм.
Эдгээр нь жинхэнэ чөлөөт мөнгөн урсгалыг бий болгодог, эдийн засгийн хямралын үед балансаа хамгаалдаг, хувьцаа эзэмшигчдэдээ тогтвортой, зорилготойгоор хөрөнгөө буцааж өгдөг бизнесүүд юм. Санхүүжилтийн өндөр зардал, жигд бус өсөлтөөр бүрдсэн зах зээлийн орчинд энэ сахилга бат нь тогтвортой орлогыг эмзэг төлбөрөөс ялгаж салгадаг зүйл юм.
Дараагийн зах зээлийн мөчлөгт амжилт нь өгөөж хөөцөлдөхөөс бус, харин зах зээлийн нөхцөл байдлаас үл хамааран ногдол ашгаа тогтвортой байлгаж, өсгөж чадах чанартай бизнес эрхлэхээс гарна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
