Индекс арилжааны маржин ба хөшүүрэг: Мэдэх ёстой зүйлс

Индексийн арилжаа нь 2025 онд жижиглэнгийн болон институциональ арилжаачдын дунд асар их нэр хүндтэй болсон.

Та S&P 500, NASDAQ 100, эсвэл FTSE 100-г ажиглаж байгаа эсэхээс үл хамааран индекс арилжаа нь хувьцааны сагс удирдахтай харьцуулахад илүү өргөн зах зээлийн давуу талыг санал болгодог.

Гэхдээ боломжтой нь эрсдэлтэй хамт ирдэг — ялангуяа маржин ба хөшүүргийг ашиглах үед. Эдгээр хүчирхэг хэрэгслүүд ашгийг нэмэгдүүлж болох ч буруу ойлголт эсвэл буруу хэрэглээ нь их хэмжээний алдагдалд хүргэж болзошгүй.

Энэхүү цогц гарын авлагад та маржин ба хөшүүрэг гэж юу вэ, индекс арилжаанд хэрхэн хэрэглэгддэг, давуу болон сул талууд, эрсдэлийн менежментийн гол арга барил, бодит жишээнүүдийг сурах болно.

Индекс арилжаа гэж юу вэ?

Индекс арилжаа гэдэг нь санхүүгийн зах зээлийн тодорхой сегментийг төлөөлдөг хувьцааны сагс юм. Жишээ нь:

• S&P 500: АНУ-ын 500 томоохон компанийг ажигладаг

• NASDAQ 100: NASDAQ-д бүртгэлтэй 100 санхүү бус хувьцааг хамардаг

• Dow Jones Industrial Average (DJIA): АНУ-ын 30 шилдэг компанийг багтаасан

• FTSE 100: Лондоны хөрөнгийн биржийн 100 томоохон компани

S&P 500-д багтсан бүх 500 хувьцааг худалдан авахын оронд та дараахь индекс деривативуудаар арилжаа хийж болно:

• Индекс фьючерс

• Индекс CFD (Contracts for Difference)

• Индекс ETF (Exchange-Traded Funds)

Олон худалдаачид CFD болон фьючерсийг уян хатан байдал, маржин дээр суурилсан арилжааны бүтцээс шалтгаалан сонгодог.

Маржин гэж юу вэ?

Маржин гэдэг нь хөшүүрэгтэй позиц нээхийн тулд арилжаачин брокерт байршуулах ёстой мөнгөний хэмжээ юм. Энэ нь арилжааны барьцааны үүрэг гүйцэтгэдэг.

Маржингийн төрлүүд :

1) Анхны маржин

Арилжаа нээхэд шаардагдах хамгийн бага хадгаламж.

2) Засвар үйлчилгээний маржин

Арилжаагаа нээлттэй байлгахад шаардагдах хамгийн бага хөрөнгийн хэмжээ. Энэ түвшнээс доош унах нь маржин дуудлагыг өдөөж болно.

Жишээ :

Та CFD-ээр дамжуулан S&P 500 индексийг арилжаалж байна гэж бодъё. Хэрэв гэрээний үнэ 10,000 доллар бөгөөд таны брокер 5% маржин шаарддаг бол 10,000 долларын байр сууриа хянахын тулд 500 доллар байршуулах шаардлагатай.

Хөшүүрэг гэж юу вэ?

Хөшүүрэг нь харьцангуй бага хэмжээний хөрөнгөөр том байр суурийг хянах боломжийг олгодог. Үүнийг харьцаагаар илэрхийлнэ, тухайлбал:

• 1:10 (10x хөшүүрэг)

• 1:50 (50x хөшүүрэг)

• 1:100 (100x хөшүүрэг)

Хөшүүргийг ашиглах нь ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлэх боломжтой. Хэдийгээр энэ нь хүчирхэг хэрэгсэл боловч үүнийг маш болгоомжтой ашиглах хэрэгтэй.

Хөшүүргийн томъёо :

Хөшүүрэг = Нийт байр суурийн хэмжээ / Ашигласан маржин

Margin vs Leverage

Индекс арилжаанд маржин ба хөшүүрэг хэрхэн ажилладаг вэ

Үүнийг жишээгээр задалж үзье:

• Индекс: NASDAQ 100

• Индексийн утга: 15,000

• Гэрээний хэмжээ: Нэг оноонд 10 доллар

• Албан тушаалын хэмжээ: 1 гэрээ = 150,000 доллар

• Санал болгож буй хөшүүрэг: 1:50

• Шаардлагатай маржин: 3,000 доллар

Ердөө 3000 доллараар та 150 000 долларын байр суурийг удирдаж байна. Индексийн 1%-ийн өсөлт (150 оноо) нь дараахь үр дүнд хүргэдэг.

Ашиг/алдагдал = 150 х 10 доллар = 1500 доллар

1%-ийн хөдөлгөөн нь таны маржинд 50%-ийн өгөөж эсвэл алдагдал авчрах болно. Энэ жишээ нь хөшүүргийг нэмэгдүүлэх нөлөөг харуулж байна.

Бодит жишээнүүд: Ашиг ба алдагдлын хувилбарууд

Жишээ 1: Хөшүүргийн ашиг

• Индекс: S&P 500 4000-аас 4050 болж өсөв

• Гэрээ: Нэг оноо нь 10 доллар

• Байр суурийн хэмжээ: 2 гэрээ (4,000 = 80,000 долларын өртөлт)

• Маржин: 2000 доллар

• Олз: 50 оноо x 2 гэрээ x 10 доллар = 1000 доллар

• Маржингийн өгөөж: 50%

Жишээ 2: Хөшүүргийн алдагдал

Үүнтэй ижил хувилбар боловч индекс 3,950 болж буурав

• Алдагдал: 50 оноо x 2 гэрээ x 10 доллар = -1000 доллар

• Ахиуц өгөөж: -50%

Гол дүгнэлт: Индексийн ердөө 1.25%-ийн хөдөлгөөн маржингийн өгөөжид 50%-ийн өөрчлөлт авчирсан.

Индекс арилжаанд маржин ба хөшүүрэг ашиглах шилдэг арга барил

1. Арилжаа бүрт stop-loss ашиглах
   Алдагдлаас хамгаалахын тулд арилжаа орохоосоо өмнө stop-loss тогтооно.

   
   

2. Бага хөшүүргээр эхлэх
   Брокер танд 1:100 хөшүүрэг санал болгож байсан ч эрсдлийг багасгахын тулд 1:5 эсвэл 1:10 зэрэг бага хөшүүрэг ашиглахыг зөвлөж байна.

3. Байр суурийн хэмжээг анхааралтай тооцоолох
   Арилжаалах гэрээний тоог тодорхойлохын тулд эрсдэлийн менежментийн томъёог ашиглана.

4. Маржингийн түвшинг тогтмол хянах
   Засаж зангидах түвшнээс дээш өөрийн хөрөнгийг байлгах замаар маржин дуудлагаас зайлсхий.

5. Хэт их өртөгтэй байхгүй байх
   Хангалттай хөрөнгөгүйгээр нэгэн зэрэг олон арилжаа нээхэд маржин ашиглахгүй байх.

Индекс арилжааны маржин ба хөшүүргийн эрсдэл

1. Өсгөсөн алдагдал

Ашиг олширдог шиг алдагдал ч нэмэгддэг. Жижигхэн сөрөг алхам нь таны бүртгэлийг устгах болно.

2. Маржин дуудлага

Хэрэв таны дансны өөрийн хөрөнгө засвар үйлчилгээний ахиуц хэмжээнээс доогуур байвал брокер тань нэмэлт мөнгө байршуулахыг шаардах эсвэл алдагдалтай байр сууриа хааж болно.

3. Албадан хаалт

Хэрэв та маржингийн дуудлагыг хангаж чадахгүй бол таны брокер цаашдын алдагдлаас сэргийлэхийн тулд таны байр суурийг автоматаар хааж болно.

4. Хэт их арилжаа хийх

Хөшүүрэг нь арилжаачдыг эрсдэлд тэсвэрлэх чадвараас илүү их арилжаа хийхэд уруу татдаг бөгөөд энэ нь гэнэтийн шийдвэр гаргахад хүргэдэг.

Хөшүүргийн эрсдэлийг удирдах хэрэгслүүд

Маржин ба хөшүүрэг нь анхлан арилжаалагч нарт тохиромжтой юу?

Хөшүүрэг нь сэтгэл хөдөлгөм боломжуудыг нээж өгдөг ч мэдлэг, эрсдэлийн хяналтын ур чадваргүй анхдагч худалдаачдад зөвлөхгүй.

Анхдагчдын хувилбарууд:

• Хөшүүрэггүй индекс ETF арилжаалах

• Хөшүүрэгтэй арилжааг загварчлах demo данс ашиглах

• Жижиг байр сууриар, бага хөшүүргээр эхлэх

• Ашиг олохоос өмнө боловсрол, сахилга бат, эрсдэлийн менежмент чухал.

Дүгнэлт

Дүгнэж хэлэхэд, маржин ба хөшүүрэг нь орчин үеийн индекс арилжааны салшгүй хэсэг бөгөөд бага хөрөнгөөр томоохон байр сууриудыг удирдах боломжийг олгодог. Ухаалгаар ашигласан тохиолдолд ашгийг нэмэгдүүлж, богино хугацааны боломжуудыг ашиглах боломжтой. Гэхдээ хүчирхэг чадвар нь томоохон эрсдэлтэй хамт ирдэг.

S&P 500, NASDAQ 100, эсвэл дэлхийн индексүүдээр арилжаалахдаа хөшүүргийг богино зам биш харин хэрэгсэл гэж үзэх хэрэгтэй. Тохиромжтой хөшүүргийн түвшинг ашиглах, зөв эрсдэлийн менежментийг хэрэгжүүлэх нь урт хугацааны амжилтанд хүрэхэд чухал юм.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.