Нийтэлсэн огноо: 2025-11-03 Шинэчилсэн огноо: 2025-11-05
Хувьцаа зарах нь хувьцаа худалдаж авахтай адил чухал юм. Бодлоготой гарах нь капитал хадгалж, ашигт орлогыг бодит болгох, алдагдлыг хязгаарлах, илүү сайн боломжуудад хөрөнгө шилжүүлэхэд тусалдаг.
Энэ гарын авлага нь хувьцаа зарах үеийн зөв шалтгаанууд, борлуулалтыг хэрхэн гүйцэтгэх, борлуулалтын дараах алхмууд, татвар болон шийдвэрлэлттэй холбоотой нийтлэг зүйлсийг тайлбарлана. Практик жишээ болон хоёр товч хүснэгт нь үйл явцыг хэрэгжүүлэхэд туслах болно.
Арилжаа хийхээсээ өмнө хувьцааг худалдаж авсан шалтгаан тань хэвээр байгаа эсэхийг асуу. Борлуулалтын нийтлэг, хууль ёсны шалтгаанууд нь үндсэн зарчмуудын өөрчлөлт, хөрвөх чадварын яаралтай хэрэгцээ, багцын томоохон төвлөрөл, эсвэл зорилтот хуваарилалтыг сэргээхийн тулд тэнцвэржүүлэх шийдвэр зэрэг орно.
Зөвхөн сэтгэл хөдлөлийн хариу үйлдэл нь борлуулалт хийх муу үндэслэл болдог; Шийдвэрүүд нь дүрэм журам эсвэл бичсэн төлөвлөгөөнд тулгуурласан тохиолдолд хамгийн сайн ажилладаг.
Зарж эхлэхээсээ өмнө дараах шалгуурыг шалгана уу.
Хөрөнгө оруулалтын зорилго болон хугацааг дахин үзэж, шинжилнэ.
Одоо байгаа компанийн үндсийн мэдээний өөрчлөлтийг худалдан авсан үедтэй харьцуулах: орлого, зах зээлийн байр суурь, ашиг, өрсөлдөх чадвар, удирдлагын тасралтгүй байдал.
Портфелийн баялгийн хэмжээ: одоо хэр хэмжээний хувь нь энэ хөрөнгө оруулалтаас бүрдэж байна вэ?
Зах зээлийн нөхцөл байдлын эсвэл салбарын хэтийн төлөвийн өөрчлөлтийг шалгана уу.
Татвар, дансны төрөлд анхаар: ISA, тэтгэвэр эсвэл татварын давуу эрхтэй дансанд зарах нь татваргүй байх ба татварын дансанд өөр байж болно.
Эдгээр алхмууд нь таныг сэтгэл хөдлөлөөс илүүтэйгээр стратегийн дагуу зарахад туслах болно.
Борлуулах цорын ганц зөв цаг гэж байдаггүй. Дараах практик хүрээ нь зорилгодоо нийцсэн гарах стратегийг сонгоход тань туслах болно.
Дүрэмд суурилсан гарцууд.
Худалдан авахдаа алдагдал зогсоох, ашгийн зорилтот дүрмийг урьдчилан тодорхойл.
Жишээлбэл, сахилга баттай хөрөнгө оруулагч нь худалдан авалтын үнээс 12 хувиар бага алдагдалтай зогсолтыг тогтоож, тогтоосон ашгийн дагуу ашиг олох үе шаттай төлөвлөгөө гаргаж болно.
Үндсэн гарцууд.
Орлого, ашгийн хэмжээ эсвэл өрсөлдөөний орчинд материаллаг доройтол гарсан тохиолдолд зарна.
Үнэлгээ гарах.
Хэрэв хувьцааны үнэ орлого, мөнгөн гүйлгээ эсвэл олон тооны ханштай харьцуулахад мэдэгдэхүйц хэт үнэлэгдсэн бол хэсэгчлэн эсвэл бүрэн худалдах талаар бодож үзээрэй.
Боломж-зардлын гарц.
Эрсдэл, өгөөжийн зорилгодоо илүү нийцэх илүү сайн байршуулах боломж байгаа үед зараарай.
Гарцуудыг тэнцвэржүүлэх.
Зорилтот хөрөнгийн хуваарилалтыг хадгалахын тулд үе үе тэнцвэржүүлэх; Энэ нь сахилга батыг бэхжүүлж, илүүдэл жинтэй албан тушаалд ашиг олдог.
Захиалгын төрлийг зөв сонгох нь гүйцэтгэлийн үнэ, баталгаажуулалтыг, зах зээлийн хэлбэлзэлд өртөх эрсдэлийг хэрхэн нөлөөлөхийг тогтоодог. Доорх хүснэгт нь нийтлэг захиалгын төрлүүд болон практик зөвлөмжүүдийг товчоор дүгнэж байна.
| Захиалгын төрөл | Юу хийдэг вэ | Практик ашиг тус | Гол эрсдэл эсвэл хязгаарлалт |
|---|---|---|---|
| Зах зээлийн захиалга | Хамгийн боломжит үнээр шууд гүйцэтгэнэ | Хурдан гүйцэтгэл; нэн даруй худалдах шаардлагатай үед хөрвөх чадвар өндөртэй хувьцаанд ашигтай | Үнэ баталгаагүй; тогтворгүй эсвэл нимгэн арилжаалагддаг хувьцааны гулсалтаас болж зовж шаналж болно. |
| Захиалга хязгаарлах | Зөвхөн тогтоосон үнээр буюу түүнээс дээш үнээр зарна | Үнийн хяналт; зорилтот хэмжээнээс доогуур үнээр зарахаас зайлсхийдэг | Зах зээл хэзээ ч хязгаарын үнэд хүрэхгүй бол дүүргэж болохгүй. |
| Алдагдлыг зогсоох захиалга | Триггер үнэ хүрэх үед зах зээлийн захиалга руу хөрвүүлнэ | Үнэ триггерээс доош унасан үед гарах замаар илүү их сөрөг нөлөөллөөс хамгаална | Триггер нь зах зээлийн захиалга болж хувирдаг бөгөөд хурдан зах зээл дээр илүү муу үнээр ажиллах боломжтой. |
| Зогсоох-хязгаарлалтын захиалга | Триггер үнээр хязгаарын захиалга руу хөрвүүлнэ | Үнийн хяналтыг зогсоох сахилга батыг хослуулсан | Хэрэв хязгаарыг бөглөх боломжгүй бол захиалга биелэхгүй, алдагдал үргэлжлэх болно. |
| Хүчин төгөлдөр байх хугацааны сонголтууд | GTC, өдөр, ОУОХ зэрэг нь захиалга хэр удаан идэвхтэй байхыг хянадаг | Захиалгын удирдлагад уян хатан байдлыг нэмдэг | Үргэлжлэх хугацааг үл ойлгосноор захиалгууд гэнэт идэвхждэг |
Практик хувьд томоохон эсвэл илүү шингэн биш хөрөнгө оруулалтуудын хувьд хязгаарлалттай захиалгыг ашиглах эсвэл захиалгыг хэсэгчилж оруулах хэрэгтэй. Байнгын борлуулалтуудын хувьд зах зээлийн захиалгууд ихэвчлэн тохиромжтой байдаг.
Брокер руугаа нэвтэрч, хувьцааны борлуулалтын тасалбарыг нээнэ үү.
Борлуулах хувьцааны тоог баталгаажуулна уу. Ашиг олохдоо албан тушаалыг бүхэлд нь бус харин хэсэгчлэн зарахыг бодоорой.
Зорилгодоо нийцсэн захиалгын төрлийг сонгоно уу: шууд гүйцэтгэл, үнийн хяналт эсвэл нөхцөлт гарах.
Хүчин төгөлдөр байх хугацааг тохируулж, аливаа хураамж, хязгаарлалтыг хянана уу. Ихэнх томоохон жижиглэнгийн брокерууд энгийн хувьцааны арилжааг шимтгэлгүй хийдэг боловч бусад төлбөр эсвэл чиглүүлэлтийн зөрүү гарч болзошгүй.
Захиалга өгөх, гүйцэтгэлд хяналт тавих. Хэрэв захиалга хэсэгчлэн хангагдсан бол үлдсэн хэсгийг цуцлах, үнийг өөрчлөх эсвэл шууд үлдээх эсэхээ шийдээрэй.
Гүйцэтгэлийн дараа арилжааны огноо, тооцооны огноог тэмдэглэнэ үү. Олон томоохон улс орнуудад төлбөр тооцоо нь T+1 мөчлөгийн дагуу явагддаг бөгөөд арилжаа нь гүйцэтгэлийн дараа нэг ажлын өдөр дуусна гэсэн үг юм. Танай зах зээлд хамаарах төлбөр тооцооны конвенцийг баталгаажуулна уу.
Борлуулалт нь арилжааг дуусгах боловч хэд хэдэн чухал дагаж мөрдөх нь чухал юм.
Албан хэрэг хөтлөлт.
Худалдааны баталгаажуулалтыг хадгалж, гүйцэтгэлийн бүртгэл эсвэл журналын бичилтийг үндэслэл, үр дүнгээр шинэчил.
Татварын нягтлан бодох бүртгэл.
Татварын тайлагналын хувьд олсон олз, алдагдлаа бүртгэж, ашигтай бол ургац хураах талаар бодож үзээрэй. Татварын харьцуулалтын хүснэгтээс томоохон харьяаллын хоорондох үндсэн ялгааг харна уу.
Дахин хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө.
Орлогыг бэлэн мөнгө хэлбэрээр хадгалах, бусад хөрөнгө оруулалтад шилжүүлэх, тэнцвэржүүлэх эсвэл зардалд зарцуулах эсэхийг шийднэ. Импульсийн дахин байршуулалтаас зайлсхий.
Портфолио тойм.
Борлуулалт нь төрөлжилт болон эрсдэлийн төлөв байдалд хэрхэн нөлөөлж, цаашид дахин тэнцвэржүүлэх шаардлагатай эсэхийг үнэл.
Татварын болон тооцооны дүрэм нь цэвэр орлогод ихээхэн нөлөөлдөг.
| Сэдэв | Их Британи (жишээ нь) | АНУ (жишээ нь) |
|---|---|---|
| Хувьцааны хөрөнгийн өсөлтийн ердийн хувь хэмжээ | Хувь хүмүүс жилийн тэтгэмжээс илүү олсныхоо 10 эсвэл 20 хувийг ихэвчлэн төлдөг. Жилийн хөнгөлөлтийн хэмжээ сүүлийн жилүүдэд буурсан, одоогийн тэтгэмжийг шалгана уу. | Урт хугацааны хөрөнгийн өсөлтийн хувь хэмжээ орлогоос хамааран ерөнхийдөө 0, 15 эсвэл 20 хувь; босгыг жил бүр тохируулдаг. Богино хугацааны ашиг орлогод энгийн орлогод татвар ногдуулдаг. Одоогийн IRS удирдамжаас босго оноог шалгана уу. |
| Төлбөрийн мөчлөг | 2024 онд гарсан зохицуулалтын өөрчлөлтийн дагуу олон зах зээлд зориулсан T+1 стандарт. Зах зээлээ баталгаажуулна уу. | 2024 оны 5-р сард АНУ-ын хөрөнгийн биржид T+1 хэрэгжсэн. Бусад хэрэглүүрийг брокероос баталгаажуулна уу. |
| Татварын хөнгөлөлттэй дансууд | Их Британид оршин суугчдад ОУС болон тэтгэврийн хүрээнд зарах нь ерөнхийдөө татвар ногдуулдаггүй. Дансны дүрмийг шалгана уу. | IRA эсвэл 401(k) төлөвлөгөөнд зарах нь АНУ-ын татварын оршин суугчдад шууд татвар ногдуулах ашиг олохгүй. |
Татварын дүрэм нь оршин суугаа газар, дансны төрөл, сүүлийн үеийн хууль тогтоомжоос хамаарч өөр өөр байдаг. Татварын алба эсвэл мэргэшсэн зөвлөхтэйгээ үргэлж баталгаажуулаарай.
Худалдан авахдаа гарах гарцаа урьдчилан тодорхойл. Худалдан авах шийдвэрийн нэг хэсэг болох алдагдлыг зогсоох түвшин, ашиг олох дүрмийг баримтжуулах.
Хэсэгчилсэн гарц ашиглах. Хөрөнгө оруулалтынхаа тодорхой хэсгийг орхиж, ашиг олох нь харамсах мэдрэмжийг бууруулж, өгөөжийг хаадаг.
Сандралтай зарахаас зайлсхий. Хэрэв зах зээл мэдээнд хариу үйлдэл үзүүлж байгаа бол сэтгэл хөдлөлөөр хариу үйлдэл үзүүлэхийн оронд түр зогсоож, дүрмээ эргэн харах хэрэгтэй.
Төрөлжилтийг хадгалах. Нэг албан тушаалд таны багцыг давамгайлахаас зайлсхий. Тэнцвэржүүлэхийн тулд худалдах нь төвлөрлийн эрсдлийг удирдах ухаалаг механизм юм.
Худалдааны тэмдэглэл хөтөл. Та яагаад зарсан, үр дүн, сургамжийг байнга сайжруулахын тулд тэмдэглэ.
Тиймээ. Та нэн даруй зарж болно, гэхдээ зах зээлийн механик болон зардлыг анхаарч үзээрэй. Хэт хурдан зарах нь хөрөнгө оруулалт хийхээс илүүтэй арилжаа хийх гэсэн үг бөгөөд таны харьяалал болон эзэмшиж буй хугацаанаас хамааран татварын үр дагавартай байж болно.
Зах зээлийн захиалгыг хамгийн боломжит үнээр аль болох хурдан гүйцэтгэдэг. Хязгаарлалтын захиалга нь зөвхөн таны заасан үнээр эсвэл түүнээс дээш үнээр гүйцэтгэгддэг бөгөөд танд үнийн хяналтыг өгөх боловч баталгаатай дүүргэлт биш юм.
Заавал биш. Алдагдлыг ухамсарлах нь цаашдын сөрөг талыг хязгаарлах эсвэл өөр газар татвар ногдох ашгийг нөхөх стратегийн алхам байж болно. Алдагдал хураах нь татварыг ухамсарлах сахилга баттай хандлагын нэг хэсэг байж болно.
Татварын зохицуулалт нь оршин суугаа газар, эзэмшиж байсан хугацаа, дансны төрлөөс хамаарна. Жишээлбэл, АНУ-д урт хугацааны ашиг орлогоос хамааран хөнгөлөлттэй хувь хэмжээгээр татвар ногдуулдаг бол Их Британид жилийн тэтгэмжээс дээш орлогод татвар төлөгчдийн орлогын бүсээс хамаарч өөр өөр орлогын татварын хувь хэмжээ ногдуулдаг. Одоогийн албан ёсны удирдамжаар үргэлж баталгаажуул.
Захиалга зах руу чиглэж, таны зааврын дагуу гүйцэтгэнэ. Гүйцэтгэлийн дараа арилжааны баталгаа гарч ирэх ба арилжаа нь зах зээлийн төлбөр тооцооны мөчлөгийн дагуу, ихэвчлэн олон томоохон зах зээлд T+1 байдаг. Бэлэн мөнгө эсвэл үнэт цаасыг төлбөр тооцоогоор дамжуулан хүргэдэг.
Ихэнх томоохон жижиглэн худалдааны брокерууд сүүлийн жилүүдэд стандарт хөрөнгийн болон ETF арилжааны шимтгэлийг хассан нь жижиглэнгийн оролцоог өргөжүүлсэн өөрчлөлт юм. Гэсэн хэдий ч бусад хураамж болон захиалгын чиглүүлэлтийн ялгаа нь гүйцэтгэлийн цэвэр чанарт нөлөөлж болзошгүй. Брокерын шимтгэлийн хуваарийг баталгаажуулна уу.
Нарийн төвөгтэй нөхцөл байдал, том албан тушаал, татварын төлөвлөлт эсвэл үл хөдлөх хөрөнгийн асуудалд мэргэжлийн зөвлөгөө өгөхийг зөвлөж байна.
Худалдах болсон шалтгааныг баталгаажуулж, баримтжуулна.
Гүйцэтгэх зорилго болон хөрвөх чадварт нийцсэн захиалгын төрлийг сонго.
Татвар, төлбөр тооцооны үр дагаврыг харьяалал, дансаар нь шалгана уу.
Том эсвэл хөрвөх чадваргүй албан тушаалыг хэсэгчлэн зарах эсвэл үе шаттайгаар гүйцэтгэх талаар бодож үзээрэй.
Ирээдүйн шийдвэрийг сайжруулахын тулд арилжааг тэмдэглэж, үр дүнг хянана уу.
Хувьцаа зарах нь бүтэлгүйтлийг хүлээн зөвшөөрөх явдал биш юм. Энэ нь багцын идэвхтэй удирдлагын чухал элемент юм. Тодорхой дүрмүүд, болгоомжтой гүйцэтгэх, сахилга баттай дагаж мөрдөхийг хослуулснаар та олзоо хадгалж, алдагдлыг хязгаарлаж, илүү сайн боломжуудыг бий болгоход бэлэн байх болно.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
