Дүгнэлт:
CrowdStrike-ийн хувьцаа яагаад унаж байна вэ? CRWD-ийн бууралтанд нөлөөлж буй 5 гол хүчин зүйл, хөрөнгө оруулагчдад болон ирээдүйн арилжааны стратегиудад ямар нөлөөтэй болохыг судлаарай.
CrowdStrike-ийн (NASDAQ: CRWD) хувьцаа сүүлийн үед орлогын үзүүлэлт сайн байсан ч суларсан орлогын урьдчилсан таамаг, 2024 оны IT саатлын санхүүгийн үр дагавар, өндөр үнэлгээний санаа зовнил, ажиллах хүчний шинэчлэл, өрсөлдөөний ширүүн байдлаас шалтгаалан унаж байна.
Q2 нь шинжээчдийн таамгийг давсан хэдий ч хөрөнгө оруулагчид Q3-ийн сэрэмжтэй төлөвлөгөө болон өнгөрсөн жилийн ослын үр дагаварт эерэг хариу үзүүлээгүй.
Доор бид CrowdStrike-ийн хувьцаа яагаад унаж байгаагийн 5 шалтгааныг, хөрөнгө оруулагчид дараагийн алхамд анхаарах зүйлс болон хувьцааг авах уу эсвэл зайлсхийх үү гэдгийг авч үзнэ.
CrowdStrike-ийн санхүүгийн Q2 2026 үр дүн сайн байж, орлого нь $1.17 тэрбум давж, тохирсон нэгж ашиг (EPS) $0.93 болж, таамгийг давсан.
Гэвч бодит цохилт нь 3 дугаар улирлын орлогын урьдчилсан таамгаас ирсэн бөгөөд $1.208–$1.218 тэрбум хүрч, шинжээчдийн таамаг $1.228 тэрбумаас доогуур байв.
Энэ сэрэмжтэй урьдчилсан төлөвлөгөө нь 2024 оны дэлхий даяар болсон IT саатлын урт хугацааны үр дагавар, мөн үйлчлүүлэгч хадгалах урамшуулалд илэрсэн үр дагаврыг тусгасан бөгөөд энэ нь квартал бүр $10–15 сая орлогыг бууруулж, бэлэн мөнгөний урсгалд $51 сая нөлөөлөхөөр тооцоологдсон. ( Ройтерс )
2024 оны 7-р сард гэмтэлтэй програм хангамжийн шинэчлэлт нь дэлхий даяар ойролцоогоор 8.5 сая Windows системд нөлөөлж, нислэг, банк, хэвлэл мэдээлэл, эмнэлэг, яаралтай үйлчилгээний үйл ажиллагааг зогсоосон.
Үйлчлүүлэгчдийг хадгалахын тулд CrowdStrike нь кредит болон урамшуулал санал болгосон. Энэхүү хадгалалтын төлөвлөгөө нь квартал бүр ойролцоогоор $10–15 сая орлогын саад болж, бэлэн мөнгөний урсгалд нөлөөлж байна.
39% YTD өсөлттэй байсан ч CrowdStrike-ийн үнэлгээ одоо нарийн шинжилгээнд өртөж байна.
Morgan Stanley нь хувьцааны үнэлгээг "Overweight"-ээс "Equal Weight"-р бууруулсан бөгөөд хувьцаа ойролцоогоор 21 дахин ирээдүйн борлуулалтад арилжигдаж байгаа нь ихэнх том кап программын компанийн ~12× олонлогтой харьцуулахад өндөр байгааг тэмдэглэжээ.
Эдгээр өндөр үнэлгээ нь алдаа гаргах боломжийг багасгаж, орлого хүндрэлийн үед өрсөлдөөн ширүүсч байгаатай холбоотой эрсдэл үүсгэж байна. Хуримтлал / Түгээлтийн техникийн үзүүлэлт мөн борлуулалтын дарамтыг нэмэгдүүлж байгааг харуулж байна.
2025 оны 5-р сард CrowdStrike ойролцоогоор 500 ажилтныг буюу нийт ажиллах хүчний 5%-ийг хасахаар зарласан бөгөөд энэ нь технологийн салбар дахь AI-тэй холбоотой ажлын байрны хасалттай холбогдсон үр ашиг сайжруулах стратегийн нэг хэсэг байв.
Хэдийгээр инженерчлэл зэрэг гол чиглэлд ажиллах хүчийг нэмэгдүүлсээр байгаа ч, энэ алхам нь тодорхойгүй нөхцөлд болгоомжтой үйл ажиллагааны хандлагыг илэрхийлж байна.
IT сааталтай холбоотой зардлуудтай хослуулснаар энэхүү шинэчлэл нь хөрөнгө оруулагчдын ойрын хугацааны өсөлтөд итгэл буурч болзошгүй сэтгэл зүйг бүрдүүлж байна.
CrowdStrike нь олон өрсөлдөгчтэй кибер аюулгүй байдал, технологийн орчинд арилжигддаг. Эдийн засгийн мөчлөгийн эсрэг хамгаалалттай ч CRWD сул гүйцэтгэлтэй байв. S&P 500 индекс 0.4% унах өдөр CrowdStrike 1.2%-иар буурч, 52 долоо хоногийн өндөр онооноос 6% буурсан байна. ( Хөрөнгө оруулагчид )
Dow Jones-ийн фьючерс нь салбарын удирдагчдын холимог байдлаас нөлөөлж, кибер аюулгүй байдлын өрсөлдөгчдийн (жишээ нь Palo Alto Networks, SentinelOne) үнэлгээ сэтгэл зүйн дарамтыг үүсгэж байна.
| Time Horizon | Watch Point | Яагаад чухал вэ? |
|---|---|---|
| Богино хугацаа | 26 оны 3-р улирлын орлогын хүлээлт vs урьдчилсан таамаг | Бит эсрэг консерватив удирдамж хувьцааг дахин тогтворжуулах боломжтой |
| Зээлийн дарамт (~$10–15 сая/ улирал) | Энэ чирэгдэлийг бууруулснаар өсөлтийн харагдах байдлыг сайжруулах боломжтой | |
| Дунд хугацаа | ARR өсөлт ба маржин сэргэлт | Тогтвортой өргөтгөл нь урт хугацааны дипломын ажлыг баталгаажуулах болно |
| Үнэлгээний дахин үнэлгээ | Илүү сайн гүйцэтгэл нь өндөр үржвэрийг зөвтгөж чадна | |
| Урт хугацаа | Алдаагүй гүйцэтгэлээр итгэлийг сэргээх | Амласан ёсоороо биелүүлэх нь хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг сэргээж чадна |
Өсөлт төвтэй хөрөнгө оруулагчид: CRWD-ийн урт хугацааны онол (AI-д суурилсан аюулгүй байдал) хэвээр үнэтэй тул уналтыг орох боломж гэж харж болно.
Эрсдэлээс зайлсхийх хөрөнгө оруулагчид: Одоогийн үйл ажиллагааны зардал, өндөр олонлог, үргэлжилж буй шүүхийн эрсдлээс болгоомжтой байх хэрэгтэй.
Таамаглалын арилжаачид: Хэлбэлзлийг ашиглах боломжтой боловч шингэн ба техникийн үзүүлэлтүүдийг нарийвчлан хянах шаардлагатай.
1. CrowdStrike-ийн хувьцаа 2025 Q2 орлогын таамгийг давсан ч яагаад унав?
Q2 үр дүн таамгийг давсан ч хувьцаа унасан шалтгаан нь Q3-ийн орлогын урьдчилсан таамаг ($1.208–$1.218B) шинжээчдийн таамгийг давсангүй. Хөрөнгө оруулагчид энэ сэрэмжтэй төлөвлөгөөнд сөргөөр хариу үзүүлж, ойрын хугацаанд өсөлт саарах магадлалтайг харуулсан.
2. CrowdStrike-ийн ажилчдын хасалт хувьцааны уналтанд нөлөөлсөн үү?
Тийм. 2025 оны 5-р сард ажиллах хүчний 5%-ийг хассан. Зардал хэмнэлттэй ч эрэлт саарах, дотоод сэрэмжтэй байдалд санаа зовниж, bearish хандлагыг нэмэгдүүлсэн.
3. Хөрөнгө оруулагчид CrowdStrike-ийн хувьцаа цаашид унах талаар санаа зовох хэрэгтэй юу?
Богино хугацааны хэлбэлзэл өндөр бөгөөд Q3 үр дүн урьдчилсан таамгийг давсангүй эсвэл саатлын зардал урт хугацаанд үргэлжилбэл уналт үүсч болзошгүй.
CrowdStrike-ийн сүүлийн үеийн хувьцааны уналт нь гүйцэтгэл сул байсантай холбоогүй. Q2 нь таамгийг давсан.
Гэвч урьдчилсан эрсдэлийн үзүүлэлтүүд, сул урьдчилсан төлөвлөгөө, ирээдүйн орлогыг бууруулсан урамшуулал, өндөр үнэлгээ, ажилчдын хасалт зэрэг стратегийн өөрчлөлтүүд нь илүү нарийн төвөгтэй нөхцөл байдлыг үүсгэж байна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
SPDW ETF-ийг олж мэдээрэй, энэ нь АНУ-аас гадна хөгжингүй зах зээлд гарах зардал хэмнэлттэй арга бөгөөд өргөн цар хүрээтэй, тогтвортой өгөөжийг санал болгодог.
2025-08-28
Удахгүй болох 2025 оны дэлхийн ХҮИ-г гаргах хуанлитай танилцана уу. Инфляцийн тайлангаас түрүүлж, томоохон зах зээл дээрх арилжааны боломжуудыг олж мэдээрэй.
2025-08-28
Үнэ цэнэ, өсөлтөөс эхлээд урт хугацааны баялгийн төлөөх ногдол ашиг, эрч хүч, сэдэвчилсэн хандлага хүртэлх хамгийн алдартай хөрөнгө оруулалтын стратегийг олж мэдээрэй.
2025-08-28
