Resumo:
Por que as ações da CrowdStrike estão caindo? Explore 5 fatores-chave por trás da queda da CRWD e o que isso pode significar para investidores e estratégias de negociação futuras.
As ações da CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) vêm caindo recentemente, apesar dos fortes lucros devido à previsão de receita mais fraca do que o esperado, aos impactos financeiros contínuos da paralisação de TI em 2024, às preocupações elevadas com avaliação, à reestruturação da força de trabalho e à forte concorrência.
Embora o segundo trimestre tenha superado o consenso, os investidores reagiram à perspectiva cautelosa para o terceiro trimestre e às consequências persistentes do incidente do ano passado.
Abaixo, exploramos os cinco motivos pelos quais as ações da CrowdStrike estão caindo, o que os investidores devem observar em seguida e se os investidores devem comprar na queda ou ficar longe.
Os resultados fiscais do segundo trimestre de 2026 da CrowdStrike foram robustos, com receita ultrapassando US$ 1,17 bilhão e EPS ajustado em US$ 0,93, ambos superando as previsões.
No entanto, o verdadeiro golpe veio da previsão de receita do terceiro trimestre, que variou de US$ 1,208 a US$ 1,218 bilhão, ficando aquém do consenso de US$ 1,228 bilhão.
Essa perspectiva cautelosa reflete as consequências de longo prazo da paralisação global de TI em 2024, bem como os incentivos contínuos de retenção de clientes, que devem reduzir a receita em US$ 10 a US$ 15 milhões a cada trimestre e os pagamentos em dinheiro em US$ 51 milhões.
Em julho de 2024, uma atualização de software defeituosa causou uma grande interrupção que afetou cerca de 8,5 milhões de sistemas Windows no mundo todo, paralisando voos e interrompendo serviços bancários, de mídia, hospitais e emergências.
Para reter clientes, a CrowdStrike ofereceu créditos e incentivos. Este plano de retenção de clientes agora cria uma receita contínua de aproximadamente US$ 10 a 15 milhões por trimestre, com impactos no fluxo de caixa livre já sinalizados.
Apesar de registrar um ganho de quase 39% no acumulado do ano, a avaliação da CrowdStrike agora está sob intenso escrutínio.
O Morgan Stanley rebaixou sua classificação de "Acima do Peso" para "Peso Igual", observando que as ações são negociadas a cerca de 21 vezes as vendas futuras, significativamente mais alto do que o múltiplo de ~12x normalmente visto para empresas de software de grande capitalização.
Essas avaliações elevadas oferecem pouca margem para erros, especialmente com a persistência dos desafios de lucros e a intensificação da concorrência. O indicador técnico Acumulação/Distribuição também sugere aumento da pressão de venda.
Em maio de 2025, a CrowdStrike anunciou uma redução de força de trabalho de aproximadamente 500 funcionários, ou 5% de sua força de trabalho, como parte de uma estratégia de eficiência em meio a uma tendência maior de cortes de empregos relacionados à IA no setor de tecnologia.
Embora as contratações continuem direcionadas a áreas-chave como engenharia, a mudança reflete uma postura operacional mais cautelosa em tempos de incerteza.
Combinado com os custos vinculados à paralisação da TI, essa reestruturação cria um cenário de sentimento misto: prudente, mas potencialmente sinalizando menor confiança dos investidores no crescimento de curto prazo.
A CrowdStrike opera em um ambiente de segurança cibernética e tecnologia saturado. Mesmo com a postura defensiva em relação aos ciclos econômicos, a CRWD teve um desempenho abaixo do esperado.
Em um dia em que o S&P 500 caiu 0,4%, o CrowdStrike caiu mais de 1,2% e também caiu quase 6% no acumulado do ano em relação à sua máxima de 52 semanas.
Os futuros do Dow Jones são afetados pela liderança de setores mistos, e as avaliações de pares em segurança cibernética (por exemplo, Palo Alto Networks, SentinelOne) criam ventos contrários no sentimento.
| Horizonte temporal | Ponto de observação | Por que isso importa |
|---|---|---|
| Curto Prazo | Entrega de receita do 3º trimestre do ano fiscal de 26 vs. orientação | Um guia conservador poderia reestabilizar o estoque |
| Rolagem de crédito (~US$ 10–15 milhões/trimestre) | A redução desse arrasto pode melhorar a visibilidade do crescimento | |
| Médio Prazo | Crescimento do ARR e recuperação da margem | A expansão sustentada validaria a tese de longo prazo |
| Reavaliação de classificação | Uma melhor execução poderia justificar um múltiplo mais elevado | |
| Longo prazo | Recuperando a credibilidade por meio de uma execução impecável | Simplesmente cumprir o prometido pode reconstruir a confiança dos investidores |
Investidores voltados para o crescimento podem encarar quedas como oportunidades de entrada, já que a tese de longo prazo da CrowdStrike (segurança orientada por IA) ainda tem mérito.
Investidores avessos ao risco devem permanecer diligentes devido às despesas operacionais pendentes, múltiplos elevados e riscos contínuos de litígio.
Os traders especulativos podem tirar vantagem da volatilidade, mas devem monitorar de perto a liquidez e os indicadores técnicos.
Os resultados do segundo trimestre da CrowdStrike superaram as previsões, mas as ações caíram porque sua projeção de receita para o terceiro trimestre (US$ 1,208 a US$ 1,218 bilhão) não atingiu as estimativas dos analistas. Os investidores reagiram negativamente a essa perspectiva cautelosa, sugerindo que o crescimento pode desacelerar no curto prazo.
Sim. Em maio de 2025, a CrowdStrike reduziu sua força de trabalho em 5% para melhorar a eficiência. Embora tenha gerado economia de custos, a medida levantou preocupações sobre a desaceleração da demanda e cautela interna, o que contribuiu para o pessimismo.
É provável que haja volatilidade no curto prazo, principalmente se os resultados do terceiro trimestre não excederem a orientação revisada ou se os custos relacionados às interrupções persistirem por mais tempo do que o esperado.
Concluindo, o recente declínio das ações da CrowdStrike não se deve à falta de um bom desempenho, já que o segundo trimestre superou as expectativas.
No entanto, os indicadores de risco prospectivos, incluindo orientações ruins, incentivos estruturados que obscurecem receitas futuras, avaliações inflacionadas e mudanças de estratégia por meio de demissões, criam um cenário mais complexo.
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