Гулсалт гэж юу вэ?
Гулсалт гэдэг нь та арилжаа хийх гэж төлөвлөж байсан үнэ болон таны захиалга үнэнд гүйцэтгэгдсэн үнэн бодит үнэ хоорондох зөрүү юм. Ихэвчлэн цент, тик, эсвэл пипээр хэмжигддэг бөгөөд яг ямар нэгжээр хэмжих нь зах зээлийн төрөлөөс шалтгаална. Энэ зөрүү үнийн хурдан хөдөлгөөн, эсвэл таны хүссэн үнээр хангалттай худалдагч эсвэл худалдан авагч байхгүйгээс үүсдэг. Гулсалт сөрөг байж болно (та төлөх ёстойгоос илүү төлдөг эсвэл хүлээж байсан мөнгөөсөө бага авдаг) эсвэл эерэг байж болно (багассан үнээр төлөх эсвэл илүү авах). Хурдан гүйцэтгэлтэй өндөр давтамжийн арилжаанд ч гэсэн гулсалт үнийн хөдөлгөөн арилжааны гүйцэтгэлээс хурдан байх үед тохиолддог.
Гулсалт нь яагаад чухал вэ?
Гулсалт нь шууд өртөг болж таны арилжааны ашиг орлого буурах эсвэл алдагдал нэмэгдэхэд хүргэнэ. Сөрөг гулсалт нь та төлөх ёстойгоос илүү төлөх эсвэл хүлээж байсан ашгаасаа бага авахыг илэрхийлдэг бөгөөд ингэснээр боломжит ашигтай арилжаа ашиггүй эсвэл бага ашигтай болж хувирдаг. Энэ нөлөө нь голчлон зах зээлийн хэлбэлзэл ихтэй үед, тухайлбал мэдээ гарсан үед эсвэл бага ликвидтэй хөрөнгийн зах зээлд илүү мэдрэгддэг, учир нь таны захиалгын байршил болон гүйцэтгэлийн хооронд үнийн гэнэт өсөлт гарч болзошгүй.
Гулсалтыг үл тоомсорлож байгаа нь таны арилжааны зардал, эрсдэлийг дутуу үнэлэхэд хүргэж, арилжааны стратеги тань бодит нөхцөлд тийм үр дүнтэй ажиллахгүй байж болзошгүй. Олон арилжааны туршид бага гулсалт ч нийлээд таны орлогыг багасгадаг. Иймээс амжилттай арилжаачид үүнийг төлөвлөлт, бэктестингдээ тусгаж, бодит зах зээлийн нөхцөлтэй нийцүүлдэг.
Практик жишээ
Танд яг 50.00 ам.долларын үнэтэй хувьцааг 1,000 ширхэг захиалах захиалга өгсөн гэж төсөөлье, ингэхэд та нийт 50,000 ам.доллар төлнө гэж бодож байна.
Гэвч үнийн хурдан хөдөлгөөн эсвэл 50 ам.долларын үнээр хангалттай хувьцаа байхгүйгээс таны захиалга дундаж 50.10 ам.долларын үнээр гүйцэтгэсэн байна.
Ингэснээр та нийт 50,100 ам.доллар төлөх бөгөөд нэг хувьцаа тутамд 0.10 ам.долларын сөрөг гулсалтыг амссан буюу нийт 100 ам.доллар илүү төлсөн байна.
Харин хэрвээ гүйцэтгэлийн үнэ 49.90 ам.доллар байсан бол та эерэг гулсалт ашиглаж, 100 ам.доллар хэмнэсэн байх болно.
Жишээлбэл, форексийн арилжаанд EUR/USD-ыг 1.1000-д авахыг оролдоход таны захиалга 1.1003-д гүйцэтгэсэн бол энэ 3 пип гулсалт, ялангуяа өндөр хэмжээний зээлдүүлэлттэй үед арилжааны үнэ цэнийг ихээр нөлөөлж болно.
Гулсалттай холбоотой нийтлэг ташаа ойлголтууд
Зөвхөн зах зээлийн захиалгууд гулсалт үүсгэдэг: Стоп-лосс болон ашиг авахаар өгсөн захиалгууд ч хурдан зах зээл дээр гулсалтад өртдөг.
Лимит захиалга нь гулсалтыг бүрмөсөн зогсоодог: Лимит нь муу үнээс хамгаалдаг ч үнэ лимитэд хүрээгүй бол гүйцэтгэлгүй хоцрох эрсдэлтэй.
Ликвид зах зээл дээр гулсалт үүсдэггүй: Хамгийн их ликвидтэй хөрөнгүүд ч гэнэтийн үнийн үсрэлт эсвэл мэдээний үед гулсалт үүсдэг.
Гулсалт үргэлж муу: Эерэг гулсалт тохиолддог ч урьдчилан таамаглах боломжгүй бөгөөд үүнд найдахгүй байх хэрэгтэй.
Автомат арилжаанд гулсалтыг үл тоомсорлох: Алгоритм арилжаа бага гулсалтаас болж олон арилжаанд нийт гүйцэтгэлд том алдагдал үүсгэдэг.
Гулсалт зөвхөн өндөр хэлбэлзэлтэй үед л гардаг гэж бодох: Зах зээлийн цагийн гадна ликвид хомсдол гулсалт үүсгэх хүчин зүйл болдог.
Холбоотой ойлголтууд
Зах зээлийн захиалга: Хамгийн сайн боломжит үнээр даруй худалдах эсвэл худалдан авах захиалга бөгөөд гулсалтад өртөмтгий.
Лимит захиалга: Үнийг хязгаарласан захиалга бөгөөд сөрөг гулсалтаас хамгаалдаг ч гүйцэтгэл гарахгүй байх эрсдэлтэй.
Ликвид: Том хэмжээний худалдан авалт эсвэл борлуулалтыг үнийн огцом өөрчлөлтгүйгээр гүйцэтгэх зах зээлийн чадвар; ликвид бага бол гулсалтын эрсдэл ихсдэг.
Хэлбэлзэл: Үнэ хэр их хөдөлж байгааг илэрхийлдэг; хэлбэлзэл их байх тусам гулсалтын магадлал өндөр.
Спред: Худалдан авах болон борлуулах үнүүдийн зөрүү; гулсалтаар нийлээд нийт арилжааны зардалд нөлөөлдөг.
Захиалгын номны гүн: Өөр өөр үнийн түвшинд байгаа худалдан авах болон борлуулах захиалгын тоо; нимгэн гүн нь гулсалтыг нэмэгдүүлдэг.
Гулсалтыг бууруулах мэргэжлийн стратегиуд
Мэргэжлийн арилжаачид гулсалтыг дараах аргаар багасгадаг:
Форексийн зах зээлийн олон сессийн давхцал (жишээ нь Лондон, Нью-Йорк) зэрэг өндөр ликвидийн үед арилжаа хийх.
Лимит захиалга болон зах зээлийг хөдөлгөхгүйгээр том хэмжээний арилжааг нууцлах “iceberg” захиалгуудыг ашиглах.
Том арилжааг жижиг хэсгүүдэд хувааж зах зээлийн нөлөөг багасгах.
Хэлбэлзэл ихтэй том мэдээ гарч буй үед арилжаа хийхээс зайлсхийх.
Хурдан гүйцэтгэлтэй, үр дүнтэй захиалга дамжуулдаг брокер сонгох.
Бэктест болон эрсдэлийн загварт тооцоолсон гулсалтыг оруулж, бодит үр дүнтэй тааруулах.
Гулсалт зах зээлийн төрөл бүрт хэрхэн ялгаатай вэ?
Хувьцаа: Спредийн хэмжээ, захиалгын номны гүн нь гулсалтад их нөлөөтэй. Орлого тайлагнах улирал, гэнэтийн мэдээ гарсан үед гулсалт ихэсдэг.
Форекс: Гулсалт пипээр хэмжигддэг, зах зээлийн олон сессийн давхцалд ликвид хамгийн их байдаг ч хурдан алга болох боломжтой.
Криптовалют: 7 хоногийн 24 цаг арилжаа хийгддэг бөгөөд ялгаатай ликвидтэй тул гулсалтын эрсдэл их, ялангуяа жижиг зоос эсвэл нимгэн зах зээл дээр нэмэгддэг.
Гулсалтыг багасгах алхам бүр
Үнийн нөлөөг багасгахын тулд өндөр ликвидийн үед арилжаа хийх.
Гол эдийн засгийн мэдээ гарах өмнө болон дараа зах зээлийн захиалга хийхээс зайлсхийх, хэрэв яаралтай биш бол.
Гүйцэтгэлийн үнийг хянахын тулд лимит захиалгуудыг ухаалгаар ашиглах, гүйцэтгэл гарахгүй хоцрох эрсдэлийг тэнцвэржүүлэх.
Том захиалгуудыг боломжтой бол жижиг хэсгүүдэд хуваах.
Хурдан, бага сааталтай гүйцэтгэлтэй, найдвартай захиалга дамжуулдаг брокерүүдийг сонгох.
Дүгнэлт
Гулсалт бол арилжааны хэвийн нэг хэсэг боловч яагаад үүсдэг, хэрхэн хянахыг мэдэх нь таны зардлыг бууруулж, хөрөнгө оруулалтаа хамгаалж, арилжааны үр ашгийг цаг хугацааны турш сайжруулахад тусална.
