تجارة
حول إي بي سي
2025-08-29
الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر المتوقع للتداول والسعر الفعلي لتنفيذ أمرك. يُقاس عادةً بالسنتات أو التكات أو النقاط - وتعتمد الوحدة الدقيقة على السوق. تحدث هذه الفجوة لأن الأسعار قد تتحرك بسرعة كبيرة، أو قد لا يكون هناك عدد كافٍ من المشترين أو البائعين بالسعر المطلوب عند معالجة أمرك. يمكن أن يكون الانزلاق السعري سلبيًا (حيث تدفع أكثر أو تتلقى أقل من المتوقع) أو إيجابيًا (تدفع أقل أو تتلقى أكثر). حتى في التداول عالي التردد، حيث يكون التنفيذ سريعًا للغاية، يحدث الانزلاق السعري عندما تتغير الأسعار بسرعة تفوق سرعة إتمام الصفقات.
الانزلاق السعري هو تكلفة مباشرة تُقلل أرباح تداولك أو تزيد خسائرك. الانزلاق السعري السلبي يعني أنك تنفق أكثر أو تحصل على أقل من المتوقع، مما قد يُحوّل الصفقات المربحة المحتملة إلى صفقات هامشية أو خاسرة. يظهر هذا التأثير بشكل خاص خلال ظروف السوق المتقلبة، مثل النشرات الإخبارية، أو في الأصول منخفضة السيولة، حيث تكون قفزات الأسعار بين وضع طلبك وتنفيذه أكثر شيوعًا.
تجاهل الانزلاق السعري قد يؤدي إلى التقليل من تقدير تكاليف التداول والمخاطر المرتبطة به، مما قد يجعل استراتيجياتك أقل فعالية من المتوقع. في العديد من الصفقات، حتى الانزلاق السعري البسيط يتراكم، مما يؤثر سلبًا على عوائدك. لهذا السبب، يأخذ المتداولون الناجحون هذا الأمر في الاعتبار عند تخطيطهم واختبارهم، لضمان توافق توقعاتهم مع ظروف السوق الفعلية.
تخيل أنك وضعت أمر سوق لشراء 1000 سهم من الأسهم بسعر 50.00 دولارًا بالضبط، وتتوقع أن تدفع 50.000 دولارًا.
بسبب حركة الأسعار السريعة أو الأسهم المحدودة المتاحة بسعر 50 دولارًا، يتم تنفيذ طلبك بمتوسط سعر 50.10 دولارًا.
وبالتالي فإنك تدفع 50,100 دولار، وتواجه انزلاقًا سلبيًا قدره 0.10 دولار لكل سهم، أو 100 دولار إجمالاً.
وعلى العكس من ذلك، إذا كان سعر التنفيذ 49.90 دولارًا، كنت ستستفيد من الانزلاق الإيجابي، مما يوفر لك 100 دولار.
على سبيل المثال، في تداول الفوركس، إذا حاولت شراء زوج EUR/USD بسعر 1.1000 ولكن تم تنفيذ طلبك عند 1.1003 بسبب التغيرات السريعة في الأسعار، فإن هذا الانزلاق بمقدار 3 نقاط، وخاصة عندما يقترن بالرافعة المالية العالية، يمكن أن يؤثر بشكل كبير على قيمة تداولك.
إن أوامر السوق فقط هي التي تسبب الانزلاق: كما يمكن لأوامر وقف الخسارة وجني الأرباح أن تتعرض أيضًا للانزلاق، وخاصة في الأسواق السريعة.
تمنع أوامر الحد دائمًا الانزلاق: في حين تحمي أوامر الحد من الأسعار الأسوأ، إلا أنها قد تؤدي إلى عدم التداول إذا لم يصل السعر إلى الحد.
لا يحدث الانزلاق في الأسواق السائلة: حتى الأصول الأكثر سيولة يمكن أن تعاني من الانزلاق أثناء ارتفاع الأسعار المفاجئ أو الأحداث الإخبارية.
الانزلاق أمر سيئ دائمًا: يحدث الانزلاق الإيجابي، ولكنه غير متوقع ولا ينبغي الاعتماد عليه.
تجاهل الانزلاق في التداول الآلي: يمكن أن تعاني الخوارزميات من كميات صغيرة من الانزلاق والتي تؤدي إلى فجوات كبيرة في الأداء على مدار العديد من الصفقات.
بافتراض أن الانزلاق يحدث فقط أثناء التقلبات العالية: يمكن أن يؤدي نقص السيولة خارج ساعات السوق العادية أيضًا إلى الانزلاق.
أمر السوق: أمر شراء أو بيع فورًا بأفضل سعر متاح، ولكنه عرضة للانزلاق.
أمر الحد : يحدد سقف السعر أو الحد الأدنى، مما يمنع الانزلاق السلبي ولكن من الممكن أن يؤدي إلى تفويت التنفيذ.
السيولة: قدرة السوق على التعامل مع أوامر الشراء أو البيع الكبيرة دون حدوث تغييرات كبيرة في الأسعار؛ ويؤدي انخفاض السيولة إلى زيادة مخاطر الانزلاق.
التقلب: مدى تحرك السعر؛ كلما زادت التقلبات زادت فرصة الانزلاق.
الفارق: هو الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب، وعند دمجه مع الانزلاق فإنه يؤثر على إجمالي تكاليف المعاملات.
عمق دفتر الطلبات: عدد أوامر الشراء/البيع عند مستويات سعرية مختلفة؛ حيث يمكن أن يؤدي العمق الرفيع إلى زيادة الانزلاق.
يقوم المتداولون المحترفون بتقليل الانزلاق من خلال:
التداول خلال فترات السيولة العالية، مثل جلسات الفوركس المتداخلة (على سبيل المثال، لندن ونيويورك).
استخدام أوامر الحد أو أوامر "الجبل الجليدي" التي تخفي أحجام المراكز الكبيرة لمنع تحريك السوق.
تقسيم الصفقات الكبيرة إلى أجزاء أصغر لتقليل تأثيرها على السوق.
تجنب التداول أثناء صدور الأخبار الرئيسية عندما ترتفع التقلبات.
اختيار الوسطاء ذوي التنفيذ السريع وتوجيه الأوامر الفعال.
دمج الانزلاق المقدر في الاختبارات الخلفية ونماذج المخاطر لتعكس الأداء الواقعي.
الأسهم: يؤثر حجم الفارق السعري وعمق دفتر الطلبات بشكل كبير على الانزلاق السعري. خلال موسم الأرباح أو الأخبار غير المتوقعة، قد يرتفع الانزلاق السعري بشكل حاد.
الفوركس: يتم قياس الانزلاق بالنقاط، مع ارتفاع السيولة إلى أعلى مستوياتها خلال تداخلات الجلسة العالمية، على الرغم من أنها قد تتبخر بسرعة.
العملات المشفرة: التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مع سيولة غير متساوية يؤدي إلى مخاطر الانزلاق المتقلبة، خاصة بالنسبة للعملات الأصغر أو الأسواق الرقيقة.
قم بالتداول خلال أوقات السيولة العالية لتقليل تأثير السعر.
تجنب أوامر السوق مباشرة قبل أو بعد الأخبار الاقتصادية الرئيسية إلا في حالة الضرورة القصوى.
استخدم أوامر الحد الأقصى بعناية للتحكم في سعر التنفيذ مع موازنة مخاطر عدم تنفيذ الأوامر.
قم بتقسيم الطلبات الكبيرة إلى أجزاء أصغر عندما يكون ذلك ممكنًا لتقليل تأثير السوق.
اختر الوسطاء المعروفين بالتنفيذ السريع وانخفاض زمن الوصول وتوجيه الأوامر الموثوق به.
يعتبر الانزلاق جزءًا طبيعيًا من التداول، ولكن معرفة سبب حدوثه وكيفية إدارته يمكّنك من تقليل التكاليف وحماية رأس مالك وتحسين أداء التداول بمرور الوقت.
