Тодорхойлолт
Хөшүүрэг гэдэг нь таны бодитоор эзэмшиж буй хөрөнгөөс илүү хэмжээний капиталыг зах зээлд удирдах эсвэл зээлсэн мөнгөөр арилжаа хийхийг хэлнэ. Хөшүүрэг ашигласнаар та жижиг барьцаа (энэ нь “маржин” гэж нэрлэгддэг)-г ашиглан илүү том байрлал хянадаг. Хэрэв зах зээл таны талд хөдөлбөл ашиг хэд дахин нэмэгдэнэ — харин эсрэг хөдөлбөл алдагдал яг тэр хэрээр хурдацтай өсдөг. Хөшүүргийг гадаад валют, хувьцаа, CFD, фьючерс болон бусад зах зээл дээр ашигладаг.
Яагаад чухал вэ?
Хөшүүрэг нь орчин үеийн арилжааны хамгийн их татах хүчтэй атлаа хамгийн аюултай зүйлсийн нэг юм. Зах зээлийн өчүүхэн хөдөлгөөн ч хөшүүргийн тусламжтайгаар том ашгийн шалтгаан болж чадна. Гэвч энэ хүч нь асар хурдан, том хэмжээний алдагдал руу ч аваачиж болно. Хөшүүрэг нь бага хөрөнгөтэй арилжаачдад зах зээлийг нээж өгдөг ч, хяналтгүй ашиглавал хурдан хугацаанд дансыг хоосолж чадна.
Практик жишээ
Та дансандаа $1,000 байлаа гэж төсөөлье. Таны брокер 10:1 хөшүүрэг санал болгож байна. Ингэснээр та $10,000-ийн хэмжээтэй байрлал хянах боломжтой болно. Хэрэв үнэ 1% өсвөл таны ашиг $100 (таны оруулсан барьцааны 10%)-д хүрнэ. Харин үнэ 1% унавал мөн $100 алдагдал хүлээнэ. Хэрэв үнэ 10% унавал таны $1,000 бүрэн алдагдана. Ийм учраас хөшүүргийг “хоёр иртэй сэлэм” гэж нэрлэдэг.
Нийтлэг буруу ойлголт эсвэл алдаа
-
Хөшүүрэг ашиг нь баталгаатай
Үнэн хэрэгтээ, энэ нь ашиг болон алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг.
-
Та оруулсан хэмжээнээс илүүг алдахгүй
Зах зээлийн хурдан хөдөлгөөн таны оруулсан дүнгээс давсан өр үүсгэж болно.
-
Бүх хөрөнгө адил хөшүүрэгтэй
Бүтээгдэхүүн, брокероос шалтгаалан хязгаар өөр өөр байдаг бөгөөд ихэнхдээ зохицуулагчдаар тогтоогддог.
Их хөшүүрэг нь үргэлж сайн
Үнэндээ, хэт их хөшүүрэг нь том, хурдан алдагдалд хүргэх эрсдэлтэй.
Холбогдох нэр томъёо
-
Маржин: Хөшүүрэгтэй арилжаа нээхийн тулд та оруулах ёстой барьцааны хэмжээ.
-
Маржин дуудлага: Таны маржин хэт бага болбол брокер нэмж хөрөнгө оруулахыг шаардах.
-
Алдагдлыг зогсоох түвшин: Алдагдлыг цаашид нэмэгдэхээс сэргийлж, брокер таны байрлалыг албадан хааж болох хязгаар.
-
CFD (Үнийн зөрүүний гэрээ): Суурь хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр хөшүүрэгтэй арилжаа хийх боломж олгодог бүтээгдэхүүн.
Хөшүүрэг нь янз бүрийн зах зээлд хэрхэн ажилладаг вэ
-
Гадаад валют: Ихэвчлэн өндөр хөшүүрэгтэй (жишээ нь, жижиглэн арилжаачдад 30:1 эсвэл түүнээс их).
-
Хувьцаа: Ерөнхийдөө бага хөшүүрэгтэй (ихэнх зохицуулалттай зах зээлд 2:1).
-
Фьючерс ба опционы арилжаа: Маржины тусламжтайгаар өндөр хөшүүрэгтэй.
Крипто платформууд: Маш өндөр хөшүүрэг санал болгодог (100:1 хүртэл), гэхдээ эрсдэл ч өндөр байдаг.
Эрсдэл ба тэдгээрийг хэрхэн удирдах вэ
-
Алдагдлыг автоматаар зогсоох захиалга ашигла.
-
Байрлалаа хэт том сонгохгүй — арилжаа бүрт дансны жижиг хувийг л ашиглах нь хамгийн аюулгүй.
-
Брокерын маржины дүрэм, маржин дуудлага эсвэл албадан хаалт хаана явагдаж болохыг мэд.
Зах зээл хэлбэлзэлтэй үед хөшүүргээ багасга — “дэлбэрэлтийн” эрсдэлийг бууруулна.
Хөшүүргийг ашиглах сэтгэл зүй
Хөшүүрэгтэй арилжаа нь хожил, хожигдлыг томоор мэдрүүлж, стресс, сэтгэл хөдлөлийн савлагаа, алдагдлаа нөхөх гэж яарах эсвэл зөн мэдрэмжээр арилжаа хийх зэрэг аюултай хандлагыг бий болгодог. Данс хэр хурдан дээш доош савлаж болохыг анх удаа мэдрэхэд олон арилжаачид цочирддог. Сэтгэл хөдлөлөө хянах, тодорхой төлөвлөгөө дагах, бүх арилжаа ашигтай байх албагүйг хүлээн зөвшөөрөх нь хөшүүрэгтэй арилжаанд зайлшгүй шаардлагатай.
Зохицуулалтын хязгаар болон дэлхий дахинд ялгаатай байдал
Хөшүүргийн дүрэм улс орон бүрт харилцан адилгүй. АНУ болон ЕХ хөшүүргийг хязгаарладаг (жишээ нь, гадаад валютын хувьд 50:1 эсвэл 30:1) жижиглэн хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалах зорилготой. Азийн болон оффшор брокерууд илүү өндөр хөшүүрэг санал болгодог (100:1 эсвэл түүнээс их), гэхдээ зохицуулалт сул. Хувьцаа, индекс, бараа таваар, крипто зэрэг бүтээгдэхүүнүүдийн хөшүүргийн хязгаар нь тухайн зах зээл болон брокероос хамааран өөр өөр. Та өөрийн арилжааны орчин, ашиглаж буй брокерын найдвартай байдал, зохицуулалттай эсэхийг сайн ойлгох хэрэгтэй.
Хөшүүргийн ард байгаа математикийн тооцоолол
Та $5,000 маржин ашиглан $50,000-ийн арилжаа хийсэн гэж төсөөлье — энэ нь 10:1 хөшүүрэг гэсэн үг.
-
Үнэ 2% өсвөл таны ашиг $1,000 буюу таны маржины 20%.
-
Хэрэв үнэ буруу чиглэлд хөдөлбөл, алдагдал яг тэр хэмжээгээр хурдан өснө.
-
Алдагдал хэт их болсон тохиолдолд, маржин дуудлага эсвэл албадан хаалт гарч болзошгүй.
Бодит ертөнц дэх хөшүүргийн сүйрэл (тохиолдлууд)
Хөшүүрэг зах зээлийн томоохон сүйрлүүдийг үүсгэж байсан. 2015 онд, Швейцарийн төв банк гэнэтийн шийдвэр гаргаж, франк огцом өссөнөөр олон мянган арилжаачин болон хэд хэдэн брокерууд их хөшүүрэгтэй байснаас болж дампуурсан. 2021 онд биткойн огцом унасан үед хэт хөшүүрэгтэй крипто арилжаачид бүх дансаа алдсан. Ийм тохиолдлууд нэг том хөдөлгөөн данс, компанийг нэгэн зэрэг арчина гэдгийг харуулдаг.
Хураангуй хүснэгт: Хөшүүргийн давуу болон сул талууд
ДАВУУ
|
СУЛ ТАЛ |
Жижиг хөдөлгөөнүүдийн ашгийг нэмэгдүүлдэг
|
Энэ нь алдагдлыг хурдан нэмэгдүүлдэг |
| Томоохон арилжаа хийх боломжийг олгодог |
Оруулсан хөрөнгөөсөө илүүг алдах эрсдэлтэй |
| Арилжаачид багцаа хялбархан төрөлжүүлдэг |
Сэтгэл зүйн дарамтыг нэмэгдүүлдэг |
Олон зах зээлд түгээмэл байдаг
|
Хатуу сахилга бат, төлөвлөлт шаарддаг |
Мэргэжлийн зөвлөмж
Хөшүүргийг зөв стратегиар ашигла—зүгээр л том арилжаа хийх гэж бус.
Мэргэжлийн арилжаачид ихэвчлэн брокерийн санал болгосон дээд хөшүүргийг ашигладаггүй; харин эрсдэл дээр үндэслэн байрлалаа тооцдог.
Хөшүүргийг олон байрлалд хуваарилж, төвлөрөл биш төрөлжилтийг бий болго.
Портфелио-гоо стресс-тест хий—хамгийн муу тохиолдолд та хэдийг алдаж болох вэ?
Брокер болон зохицуулалтын дүрмийг ойлгож, чанд мөрд.
Хөшүүрэгтэй амжилттай арилжаа хийхийн тулд идэвхтэй удирдлага болон хүчтэй stop-loss сахилга бат хэрэгтэй.
Дүгнэлт
Хөшүүрэг бол боломжийн үүдийг нээж, ашиг нэмэгдүүлж чаддаг хүчирхэг хэрэгсэл боловч зөвхөн болгоомжтой, сахилга баттай арилжаачдын гарт л үр дүнтэй. Эрсдэлийг нь хүндэтгэж, ухаалгаар ашигла — эс тэгвээс жижиг алдааг үнэтэй сургамж болгон хувиргаж чадна.
