2025-08-29
Slippage é a diferença entre o preço que você espera negociar e o preço que sua ordem realmente executa. Geralmente é medido em centavos, ticks ou pips — a unidade exata depende do mercado. Essa diferença ocorre porque os preços podem se mover muito rapidamente ou pode não haver compradores ou vendedores suficientes ao preço desejado quando sua ordem for processada. O slippage pode ser negativo (você acaba pagando mais ou recebendo menos do que o esperado) ou positivo (pagando menos ou recebendo mais). Mesmo em negociações de alta frequência, onde a execução é extremamente rápida, o slippage ocorre quando os preços mudam mais rápido do que as negociações podem ser concluídas.
Slippage é um custo direto que reduz seus lucros ou aumenta suas perdas. Slippage negativo significa que você gasta mais ou recebe menos do que o esperado, o que pode transformar negociações potencialmente lucrativas em marginais ou deficitárias. Esse impacto é sentido principalmente em condições de mercado voláteis, como comunicados de imprensa ou em ativos com baixa liquidez, onde oscilações de preço entre a abertura e a execução da ordem são mais comuns.
Ignorar o slippage pode levar você a subestimar seus custos de negociação e os riscos envolvidos, potencialmente tornando suas estratégias menos eficazes do que o esperado. Em muitas operações, até mesmo um pequeno slippage se acumula, corroendo seus retornos. É por isso que traders bem-sucedidos o consideram em seu planejamento e backtesting, garantindo que suas expectativas estejam alinhadas às condições reais do mercado.
Imagine que você coloca uma ordem de mercado para comprar 1.000 ações de uma empresa com preço exato de US$ 50,00, esperando pagar US$ 50.000.
Devido à rápida movimentação de preços ou às ações limitadas disponíveis a US$ 50, seu pedido será atendido a um preço médio de US$ 50,10.
Portanto, você paga US$ 50.100, experimentando um slippage negativo de US$ 0,10 por ação, ou US$ 100 no total.
Por outro lado, se o preço de execução tivesse sido de US$ 49,90, você teria se beneficiado do slippage positivo, economizando US$ 100.
Na negociação forex, por exemplo, se você tentar comprar EUR/USD a 1,1000, mas sua ordem for preenchida em 1,1003 devido a mudanças rápidas de preço, esse slippage de 3 pips, especialmente quando combinado com alta alavancagem, pode afetar significativamente o valor da sua negociação.
Somente Ordens de Mercado Causam Slippage: Ordens de stop-loss e take-profit também podem sofrer slippage, especialmente em mercados rápidos.
As Ordens Limitadas Sempre Evitam o Slippage: Embora os limites protejam contra preços piores, eles podem resultar em nenhuma negociação se o preço não atingir o limite.
Slippage Não Acontecem em Mercados Líquidos: Até mesmo os ativos mais líquidos podem sofrer derrapagens durante aumentos repentinos de preços ou notícias.
Slippage é Sempre Ruim: Slippage positivo acontece, mas é imprevisível e não deve ser contado.
Ignorando o Slippage em Negociações Automatizadas: Os algoritmos podem sofrer com pequenas quantidades de slippage que, somadas, resultam em grandes lacunas de desempenho em muitas negociações.
Supondo que o Slippage Ocorre Apenas Durante Alta Volatilidade: A falta de liquidez fora do horário normal do mercado também pode causar slippage.
Ordem de Mercado: Uma ordem para comprar ou vender imediatamente ao melhor preço disponível, mas propensa a slippage.
Ordem Limitada : Define um teto ou piso de preço, evitando slippage negativo, mas possivelmente perdendo execução.
Liquidez: Capacidade do mercado de lidar com grandes ordens de compra ou venda sem grandes variações de preço; baixa liquidez aumenta o risco de slippage.
Volatilidade: O quanto o preço se move; maior volatilidade aumenta a chance de slippage.
Spread: A diferença entre o preço de compra e venda; combinada com o slippage, afeta os custos totais da transação.
Profundidade do Livro de Ordens: O número de ordens de compra/venda em diferentes níveis de preço; profundidade fina pode aumentar o slippage.
Os traders profissionais minimizam o slippage por meio de:
Negociação durante períodos de alta liquidez, como sessões de câmbio sobrepostas (por exemplo, Londres e Nova York).
Utilizando ordens limitadas ou ordens “iceberg” que escondem grandes tamanhos de posições para evitar movimentações no mercado.
Dividir grandes negociações em segmentos menores para reduzir o impacto no mercado.
Evite negociar durante grandes divulgações de notícias quando a volatilidade aumenta.
Escolha corretoras com execução rápida comprovada e roteamento de ordens eficiente.
Incorporação de desvio estimado em backtests e modelos de risco para refletir desempenho realista.
Ações: O tamanho do spread e a profundidade do livro de ordens influenciam amplamente a derrapagem. Durante a temporada de balanços ou notícias inesperadas, a derrapagem pode disparar.
Forex: O slippage é medido em pips, com liquidez mais alta durante sobreposições de sessões globais, embora possa evaporar rapidamente.
Criptomoedas: Negociar 24 horas por dia, 7 dias por semana, com liquidez irregular leva a riscos de slippage que flutuam, especialmente para moedas menores ou mercados fracos.
Negocie em períodos de alta liquidez para reduzir o impacto nos preços.
Evite ordens de mercado imediatamente antes ou depois de notícias econômicas importantes, a menos que seja urgente.
Use ordens limitadas cuidadosamente para controlar o preço de execução e, ao mesmo tempo, equilibrar o risco de falhas no preenchimento.
Divida pedidos grandes em pedaços menores sempre que possível para diminuir o impacto no mercado.
Escolha corretoras conhecidas pela execução rápida, baixa latência e roteamento de ordens confiável.
A derrapagem é uma parte natural da negociação, mas saber por que ela acontece e como gerenciá-la permite que você reduza custos, proteja seu capital e melhore o desempenho da negociação ao longo do tempo.
