Giao dịch
2025-08-29
Trượt giá là chênh lệch giữa giá bạn dự kiến giao dịch và giá lệnh thực tế được khớp. Độ trượt giá thường được đo bằng cent, tick hoặc pip - đơn vị chính xác phụ thuộc vào thị trường. Khoảng cách này xảy ra do giá có thể biến động rất nhanh, hoặc có thể không có đủ người mua hoặc người bán ở mức giá mong muốn khi lệnh được xử lý. Trượt giá có thể âm (bạn phải trả nhiều hơn hoặc nhận được ít hơn dự kiến) hoặc dương (trả ít hơn hoặc nhận được nhiều hơn). Ngay cả trong giao dịch tần suất cao, nơi việc khớp lệnh diễn ra cực kỳ nhanh, trượt giá vẫn xảy ra khi giá thay đổi nhanh hơn khả năng hoàn thành giao dịch.
Trượt giá là một chi phí trực tiếp làm giảm lợi nhuận giao dịch hoặc tăng thua lỗ. Trượt giá tiêu cực có nghĩa là bạn chi tiêu nhiều hơn hoặc nhận được ít hơn dự kiến, điều này có thể biến các giao dịch có khả năng sinh lời thành các giao dịch nhỏ hoặc thua lỗ. Tác động này được cảm nhận rõ nhất trong điều kiện thị trường biến động như thông cáo báo chí hoặc trong các tài sản có thanh khoản thấp, khi giá dao động giữa thời điểm đặt lệnh và thực hiện lệnh thường xuyên hơn.
Việc bỏ qua trượt giá có thể khiến bạn đánh giá thấp chi phí giao dịch và rủi ro liên quan, từ đó khiến chiến lược của bạn kém hiệu quả hơn mong đợi. Qua nhiều giao dịch, ngay cả một sự trượt giá nhỏ cũng có thể tích lũy, làm giảm lợi nhuận của bạn. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch thành công luôn tính đến yếu tố này trong kế hoạch và kiểm tra lại, đảm bảo kỳ vọng của họ phù hợp với điều kiện thị trường thực tế.
Hãy tưởng tượng bạn đặt lệnh thị trường để mua 1.000 cổ phiếu có giá chính xác là 50,00 đô la, với kỳ vọng phải trả 50.000 đô la.
Do giá biến động nhanh hoặc số lượng cổ phiếu có sẵn ở mức giá 50 đô la có hạn, lệnh của bạn sẽ được khớp ở mức giá trung bình là 50,10 đô la.
Do đó, bạn phải trả 50.100 đô la, chịu mức trượt giá âm là 0,10 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc tổng cộng là 100 đô la.
Ngược lại, nếu giá thực hiện là 49,90 đô la, bạn sẽ được hưởng lợi từ sự trượt giá tích cực, tiết kiệm được 100 đô la.
Ví dụ, trong giao dịch ngoại hối, nếu bạn thử mua EUR/USD ở mức 1,1000 nhưng lệnh của bạn được khớp ở mức 1,1003 do giá thay đổi nhanh, thì mức trượt giá 3 pip này, đặc biệt khi kết hợp với đòn bẩy cao, có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị giao dịch của bạn.
Chỉ có lệnh thị trường mới gây ra trượt giá: Lệnh dừng lỗ và lệnh chốt lời cũng có thể bị trượt giá, đặc biệt là trong thị trường biến động nhanh.
Lệnh giới hạn luôn ngăn ngừa trượt giá: Mặc dù lệnh giới hạn bảo vệ bạn khỏi giá xấu hơn, nhưng chúng có thể dẫn đến không có giao dịch nếu giá không đạt đến giới hạn.
Sự trượt giá không xảy ra ở thị trường thanh khoản: Ngay cả những tài sản thanh khoản nhất cũng có thể bị trượt giá khi giá tăng đột ngột hoặc có sự kiện tin tức.
Trượt giá luôn là điều không tốt: Trượt giá tích cực vẫn xảy ra, nhưng không thể đoán trước và không nên trông chờ vào nó.
Bỏ qua sự trượt giá trong giao dịch tự động: Thuật toán có thể bị ảnh hưởng bởi lượng trượt giá nhỏ dẫn đến khoảng cách hiệu suất lớn trong nhiều giao dịch.
Giả sử sự trượt giá chỉ xảy ra trong thời kỳ biến động cao: Việc thiếu thanh khoản ngoài giờ giao dịch thông thường cũng có thể gây ra sự trượt giá.
Lệnh thị trường: Lệnh mua hoặc bán ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có, nhưng dễ bị trượt giá.
Lệnh giới hạn : Đặt giá trần hoặc giá sàn, ngăn ngừa trượt giá tiêu cực nhưng có thể không thực hiện được.
Tính thanh khoản: Khả năng xử lý các lệnh mua hoặc bán lớn của thị trường mà không có biến động giá lớn; tính thanh khoản thấp làm tăng rủi ro trượt giá.
Độ biến động: Mức độ biến động của giá; độ biến động càng lớn thì khả năng trượt giá càng cao.
Chênh lệch: Sự khác biệt giữa giá mua và giá bán; kết hợp với trượt giá, nó ảnh hưởng đến tổng chi phí giao dịch.
Độ sâu sổ lệnh: Số lượng lệnh mua/bán ở các mức giá khác nhau; độ sâu mỏng có thể làm tăng độ trượt giá.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp giảm thiểu sự trượt giá bằng cách:
Giao dịch trong thời gian thanh khoản cao, chẳng hạn như các phiên giao dịch ngoại hối chồng chéo (ví dụ: London và New York).
Sử dụng lệnh giới hạn hoặc lệnh “tảng băng trôi” để che giấu khối lượng giao dịch lớn nhằm ngăn chặn biến động thị trường.
Chia các giao dịch lớn thành các phân khúc nhỏ hơn để giảm tác động đến thị trường.
Tránh giao dịch trong thời gian có tin tức quan trọng khi biến động tăng đột biến.
Lựa chọn các nhà môi giới có khả năng thực hiện lệnh nhanh chóng và định tuyến lệnh hiệu quả.
Kết hợp ước tính trượt giá vào các thử nghiệm ngược và mô hình rủi ro để phản ánh hiệu suất thực tế.
Cổ phiếu: Mức chênh lệch giá và độ sâu của sổ lệnh ảnh hưởng lớn đến mức trượt giá. Trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh hoặc tin tức bất ngờ, mức trượt giá có thể tăng đột biến.
Ngoại hối: Độ trượt giá được đo bằng pip, với tính thanh khoản cao nhất trong thời gian giao dịch toàn cầu trùng lặp, mặc dù nó có thể nhanh chóng biến mất.
Tiền điện tử: Giao dịch 24/7 với tính thanh khoản không đồng đều dẫn đến rủi ro trượt giá dao động, đặc biệt là đối với các đồng tiền nhỏ hơn hoặc thị trường mỏng.
Giao dịch trong thời điểm thanh khoản cao để giảm tác động đến giá.
Tránh lệnh thị trường ngay trước hoặc sau tin tức kinh tế quan trọng trừ khi khẩn cấp.
Sử dụng lệnh giới hạn một cách thận trọng để kiểm soát giá thực hiện trong khi cân bằng rủi ro không khớp lệnh.
Chia các đơn hàng lớn thành nhiều đơn hàng nhỏ hơn nếu có thể để giảm thiểu tác động đến thị trường.
Chọn các nhà môi giới nổi tiếng về tốc độ thực hiện lệnh nhanh, độ trễ thấp và định tuyến lệnh đáng tin cậy.
Trượt giá là một phần tự nhiên của giao dịch, nhưng biết lý do tại sao nó xảy ra và cách quản lý nó sẽ giúp bạn giảm chi phí, bảo vệ vốn và cải thiện hiệu suất giao dịch theo thời gian.
