تجارة
حول إي بي سي
2025-08-29
بدأت رحلة جيسي لوريستون ليفرمور بتواضع في أواخر القرن التاسع عشر. وُلد عام ١٨٧٧ في ماساتشوستس، وأبدى شغفًا بالأرقام والأسواق منذ صغره. في الرابعة عشرة من عمره فقط، ترك ليفرمور المدرسة ليعمل في شركة وساطة في بوسطن، حيث بدأ تدريبه المهني بتحديد أسعار الأسهم يدويًا. أشعل هذا الانخراط المبكر شغفه بالتداول.
كانت صفقات ليفرمور الأولى متواضعة، لكنه سرعان ما اكتشف قدرةً خارقةً على توقع تحركات السوق. ومع ذلك، لم يخلو مساره من النكسات. فقد تكبد خسائر فادحة في بداياته، مما علّمه دروسًا قاسية حول مخاطر اتخاذ القرارات العاطفية وضرورة الانضباط. وقد أرست هذه التجارب التكوينية أسس التزامه مدى الحياة بفهم سيكولوجية السوق وصقل أساليب تداوله.
كان جوهر نهج ليفرمور هو الاعتقاد بأن التداول الناجح يعتمد على متابعة اتجاه السوق بدلاً من محاولة التنبؤ به. وقد دافع عن أسلوب منهجي يركز على "قراءة المسار"، وتحليل حركة الأسعار، وتفسير حجم التداول لقياس معنويات السوق.
كان من أهم عناصر فلسفته الإدارة الصارمة للخسائر. وقد أكد ليفرمور في مقولته الشهيرة على أهمية تقليل الخسائر بسرعة للحفاظ على رأس المال، وابتكر شعار "اخسر خسائرك بسرعة". وفي المقابل، شدد على فضيلة السماح للصفقات المربحة بالاستمرار لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.
كانت إدارة المخاطر بالغة الأهمية في استراتيجية ليفرمور. فقد أحكم قبضته على أحجام المراكز بعناية لتجنب التعرض المفرط، مُدركًا أن الحفاظ على رأس المال أمرٌ بالغ الأهمية لتحقيق النجاح على المدى الطويل. وكان الصبر والانضباط من الفضائل التي دافع عنها باستمرار، إذ كان ينتظر تأكيد السوق لاتجاهٍ ما قبل استثمار رأس مال كبير.
أثار علم نفس السوق اهتمام ليفرمور بشدة. كان يعتقد أن السوق مدفوع بالمشاعر الجماعية للمشاركين فيه - الخوف والجشع والأمل واليأس - وأن إدراك هذه المشاعر أساسي لتوقع تحركات الأسعار.
اتسمت مسيرة جيسي ليفرمور المهنية بإنجازات مذهلة. وطوال أوائل القرن العشرين، ربح وخسر ثروات طائلة، فاستحق لقب "الغاص الصغير" لمضارباته الجريئة.
ولعل إنجازه الأكثر شهرة جاء خلال فترة الذعر التي شهدتها البلاد عام 1907، حين جمع ثروة طائلة من خلال بيع الأسهم على المكشوف في وقت فوجئ فيه معظم المستثمرين بالاضطرابات التي شهدتها السوق.
ومع ذلك، كان انهيار وول ستريت عام ١٩٢٩ هو ما عزز أسطورته. كان ليفرمور من المتداولين القلائل الذين توقعوا انهيار السوق الكارثي. بفضل تحليله الدقيق وشجاعته، قام ببيع الأسهم على المكشوف على نطاق واسع، ويُقال إنه حقق أرباحًا تجاوزت ١٠٠ مليون دولار بأسعار اليوم - وهو مبلغ فلكي في تلك الفترة.
رغم هذه النجاحات، تذبذبت حظوظ ليفرمور بشدة. وتُعد قصته أيضًا قصة خسائر فادحة، وإفلاس، وصراعات شخصية، تُذكرنا بطبيعة المضاربة المتقلبة.
تُعدّ أزمة وول ستريت عام ١٩٢٩ بمثابة اللحظة الحاسمة في مسيرة ليفرمور المهنية. ففي السنوات التي سبقت الأزمة، لاحظ ليفرمور مؤشرات مقلقة، منها ارتفاع أسعار الأسهم، وانتشار المضاربات، وهشاشة البيئة الاقتصادية.
بدلاً من اتباع القطيع، حافظ ليفرمور على موقف حذر، فبنى مراكز بيع تدريجيًا مع ضعف السوق. اتسمت استراتيجيته بالمنهجية: تجنب ضجيج السوق، وركز بدلًا من ذلك على أنماط حركة الأسعار وحجم التداول التي تُنبئ بانخفاض.
عندما انهار السوق تمامًا في أكتوبر ١٩٢٩، حققت مراكز ليفرمور القصيرة أرباحًا مذهلة. وقد أظهرت قدرته على الحفاظ على هدوئه وتنفيذ خطته وسط حالة ذعر واسعة النطاق، ليس فقط مهارة فنية، بل أيضًا مرونة نفسية استثنائية.
تظل هذه التجارة واحدة من الأمثلة الأكثر شهرة لتوقيت السوق وإدارة المخاطر في التاريخ وتستمر في دراستها من قبل المتداولين الذين يسعون إلى فهم كيفية التنقل في ظل ظروف السوق المتطرفة.
تظل أفكار جيسي ليفرمور راسخة من خلال أقواله التي لا تُنسى، والتي تجسد حكمته التجارية:
لعبة المضاربة هي اللعبة الأكثر تشويقًا في العالم. لكنها ليست لعبةً للأغبياء، أو الكسالى عقليًا، أو ذوي التوازن العاطفي المتدني، أو المغامرين الباحثين عن الثراء السريع.
تحذير بشأن المتطلبات العقلية للتداول.
"ليس من الجيد أن نكون فضوليين للغاية بشأن جميع الأسباب وراء تحركات الأسعار."
التأكيد على أهمية التركيز على حركة السعر بدلاً من الإفراط في التحليل.
"إن الرغبة في التحرك المستمر بغض النظر عن الظروف الأساسية هي المسؤولة عن العديد من الخسائر في وول ستريت حتى بين المحترفين."
تذكير بأن الصبر أمر بالغ الأهمية.
"يتم صنع المال عن طريق الجلوس، وليس التجارة."
تسليط الضوء على أهمية انتظار الفرصة المناسبة.
تعكس هذه الاقتباسات النهج العملي لليفرمور وفهمه العميق لعقلية المتداول.
تُقدم حياة جيسي ليفرمور ومسيرته المهنية دراسةً مُقنعةً للبراعة والهشاشة في عالم التداول المتقلب. ولا تزال تقنياته الرائدة وفلسفته الاستثمارية ورؤاه النفسية بالغة الأهمية حتى يومنا هذا. وبينما تُبرهن نجاحاته الباهرة على ما يُمكن بلوغه من قممٍ بالانضباط والبصيرة، تُقدم تحدياته الشخصية وانتكاساته المالية دروسًا قيّمة حول المخاطر الكامنة في أسواق المضاربة.
بالنسبة للمتداولين المعاصرين، فإن إرث ليفرمور هو بمثابة كنز من المعرفة - تذكير بأن التداول، إلى جانب الرسوم البيانية والأرقام، هو في نهاية المطاف اختبار للصبر والتحكم في المشاعر واحترام طبيعة السوق غير المتوقعة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
