5 төрлийн бонд гэж юу вэ, тэд хэрхэн ажилладаг вэ?

Ихэнх хүмүүс хөрөнгө оруулах талаар бодохдоо ихэвчлэн хувьцаанд анхаарлаа хандуулдаг. Гэхдээ таны багцад тогтвортой байдал, орлого, төрөлжилт нэмэх боломжтой өөр нэг хүчирхэг хөрөнгийн ангилал байдаг - бонд. Бонд нь тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалтын үндсэн бүрэлдэхүүн хэсэг бөгөөд хувьцаатай харьцуулахад урьдчилан таамаглах боломжтой өгөөж, бага хэлбэлзлийг санал болгодог.

Энэхүү анхлан суралцагчдад тохиромжтой гарын авлагад бид бондын талаар мэдэх шаардлагатай бүх зүйлийг, ялангуяа таны ойлгох ёстой үндсэн таван төрлийг багтаах болно. Та тэтгэврийн багцаа бүрдүүлж, эрсдэлийг удирдаж байгаа эсвэл идэвхгүй орлого хайж байгаа эсэхээс үл хамааран бонд нь үнэ цэнэтэй хэрэгсэл байж болно.

Бонд гэж юу вэ?

Бонд бол өрийн үнэт цаас юм. Та бонд худалдаж авахдаа үндсэндээ засгийн газар, корпораци эсвэл бусад байгууллагад тодорхой хүүтэй (купон) зээл олгож, эргэн төлөгдөх хугацаа (дуусах огноо) хүртэл хүү авч, эцэст нь анхны хөрөнгөө буцаан авах боломжтой.

Бондын үндсэн шинж чанарууд :

• Гаргагч: Зээлдэгч (жишээлбэл, засгийн газар, корпораци)

• Нэрлэсэн үнэ : Хугацаа дуусахад танд төлөх дүн

• Купоны хувь хэмжээ: Жилийн хүүгийн нэрлэсэн үнэ хувиар

• Төлөх хугацаа: Үнэт цаас гаргагч нэрлэсэн үнийг буцааж төлөх хугацаа

• Өгөөж: Бондын үнэ дээр үндэслэн таны олж буй бодит ашиг

Яагаад бондод хөрөнгө оруулалт хийх вэ?

Бонд нь дараахь зүйлсийг санал болгодог.

• Урьдчилан тооцоолж болох орлого

• Хөрөнгийн хамгаалалт

• Төрөлжилт (ялангуяа хувьцааны эсрэг)

• Бага эрсдэл (өндөр чанартай гаргагчийн хувьд)

Эдгээр нь тогтворгүй эсвэл буурч буй хөрөнгийн зах зээлд сонирхол татахуйц байдаг бөгөөд тэтгэвэрт чиглэсэн багцад зайлшгүй шаардлагатай байдаг.

5 төрлийн бонд гэж юу вэ?

1. Засгийн газрын бонд

Засгийн газрын бонд нь үндэсний засгийн газар гаргадаг бөгөөд хамгийн аюулгүй гэж тооцогддог.

АНУ-ын Засгийн газрын бонд

АНУ-д засгийн газрын бонд нь дараахь зүйлийг агуулдаг.

• Төрийн сангийн өрийн бичиг (T-Bills): Богино хугацаатай, 1 жил ба түүнээс бага хугацаатай, купонгүй

• Төрийн сангийн үнэт цаас (T-Notes): Дунд хугацааны, 2-10 жилийн хугацаатай

• Төрийн сангийн бонд (T-Bonds): Урт хугацаатай, 30 хүртэл жил

• Төрийн сангийн инфляцаас хамгаалагдсан үнэт цаас (TIPS): Инфляцид индексжүүлсэн бонд

Ашиг тус :

• Ашиггүй болох эрсдэл маш бага

• Найдвартай хүүгийн төлбөр

• Хөрвөх чадвартай хоёрдагч зах зээл

Эрсдэл :

• Бага өгөөж

• Хүүгийн өөрчлөлтөд мэдрэмтгий

Бусад жишээнүүд :

• Их Британийн алт

• Японы засгийн газрын бонд (JGBs)

• Энэтхэгийн Засгийн газрын үнэт цаас (G-сек)

2. Хотын бонд (Мунис)

АНУ-ын муж, орон нутгийн засаг захиргаанаас гаргасан хотын бонд нь сургууль, зам, эмнэлэг зэрэг олон нийтийн төслүүдийг санхүүжүүлэхэд тусалдаг.

Мунисын төрлүүд :

• Ерөнхий өрийн бичиг (GO): Татварын орлогоор дамжуулан баталгаажсан

• Орлогын бонд: Тодорхой төслийн орлогоор (жишээ нь: авто замын төлбөр) дэмжигдсэн

Ашиг тус :

• Хүүгийн төлбөр татваргүй (холбооны, ихэнхдээ муж/орон нутгийн)

• Өндөр орлоготой хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой

• Нийгмийн ашигтай хөрөнгө оруулалт

Эрсдэл :

• Төрийн бондоос арай өндөр эрсдэлтэй

• Хөрвөх чадвар бага

Хэрэглэх тохиолдол :

АНУ-ын өндөр татварт өртөгчид татварын давуу эрх бүхий бага эрсдэлтэй орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.

3. Корпорацийн бонд

Компаниуд хөрөнгө босгохын тулд компанийн бонд гаргадаг. Эрсдэл ихэссэнээс тэд засгийн газрын болон хотын бондоос илүү өндөр өгөөжийг санал болгодог.

Ангилал :

• Хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бонд: Санхүүгийн хувьд хүчтэй компаниуд гаргадаг

• Өндөр өгөөжтэй (Junk) бонд: Бага зэрэглэлтэй, эрсдэлтэй компаниуд гаргадаг

Ашиг тус :

• Илүү өндөр боломжит өгөөж

• Төрөл бүрийн хугацаа, эрсдэлийн түвшин

Эрсдэл :

• Зээлдэгчийн эрсдэл (төлбөр төлөхгүй байх)

• Эдийн засгийн мөчлөгт мэдрэмтгий

• Хөрвөх чадвар янз бүр

Жишээ гаргагчид :

• Apple

• Амазон

• Форд (Junk зэрэглэлтэй)

• AT&T

4. Агентлагийн бонд

Агентлагийн бондыг засгийн газрын ивээн тэтгэдэг аж ахуйн нэгжүүд (GSEs) эсвэл холбооны агентлагууд гаргадаг.

Нийтлэг төрлүүд :

• Fannie Mae (FNMA)

• Freddie Mac (FHLMC)

• Ginnie Mae (GNMA)

Эдгээр бондын ихэнх нь орон сууц, ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаастай холбоотой байдаг.

Ашиг тус :

• Төрийн бондоос арай өндөр өгөөж

• Маш бага эрсдэлтэй гэж тооцогддог

• Зарим нь АНУ-ын засгийн газраар баталгаажсан

Эрсдэл :

• Бүгд засгийн газраар баталгааждаггүй

• Ипотекийн даатгалтай холбоотойгоор нарийн төвөгтэй

Хэрэглэх тохиолдол :

Төрийн бондоос арай өндөр өгөөж хайж байгаа, нэмэлт эрсдэл авахыг хүсэхгүй хөрөнгө оруулагчид.

5. Олон улсын болон хөгжиж буй зах зээлийн бонд

Гадаадын засгийн газар эсвэл корпорацууд гаргадаг бөгөөд газарзүйн төрөлжилтийг нэмэгдүүлдэг.

Төрөл :

• Хөгжилтэй орны бонд: Герман, Япон, Их Британи гэх мэт

• Хөгжиж буй орны бонд: Бразил, Энэтхэг, Турк гэх мэт

Ашиг тус :

• Өндөр өгөөж (ялангуяа хөгжиж буй орнуудад)

• Валютын төрөлжилт

• Дэлхийн зах зээлд илүү өргөн хамрагдах

Эрсдэл :

• Валютын эрсдэл

• Улс төрийн эрсдэл

• Төлөхгүй байх эрсдэл өндөр (ялангуяа хөгжиж буй зах зээлд)

Хэрэглэх тохиолдол :

АНУ-аас гадуур өгөөж, төрөлжүүлэхийг эрэлхийлж буй туршлагатай хөрөнгө оруулагчдад зориулсан

Бондод хэн хөрөнгө оруулах ёстой вэ?

Бонд нь дараахь зүйлд тохиромжтой .

• Тэтгэвэрт гарсан, тогтвортой орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчид

• Тэнцвэртэй портфель бүтээгчид

• Татварыг анхаарч буй хөрөнгө оруулагчид (орон нутгийн бонд)

• Хувьцаанаас бага хэлбэлзэлтэй хөрөнгө оруулалт хайж буй хүн бүр

Бондод хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ

Та бондыг шууд эсвэл хөрөнгийн фонд, ETF-ээр худалдаж авах боломжтой.

Бондын шууд хөрөнгө оруулалт :

• Засгийн газрын бондыг TreasuryDirect (АНУ) эсвэл брокерийн дансаар худалдаж авах

• Корпорацийн бондыг бирж эсвэл брокероор авах

Бондын сан ба ETFs :

• Бондын харилцан фонд: Менежертэй бондын портфель

• Бондын ETF: Хувьцааны адил арилжигддаг, ихэвчлэн бага хураамжтай

Алдартай бондын ETF-үүд :

• BND – Vanguard Total Bond Market ETF

• AGG – iShares АНУ-ын Нэгдсэн Бондын ETF

• TLT – iShares 20+ жилийн Төрийн сангийн бонд ETF

• HYG – iShares iBoxx өндөр өгөөжтэй корпорацийн бонд ETF

Зөвлөмж

• Бондын төрөл, хугацаа, гаргагчийг төрөлжүүлэх

• Хүүгийн эрсдэлийг багасгахын тулд хугацааг шаталсан байдлаар сонгох

• Үргэлжлэх хугацааг анхаарч үзээрэй: Богино хугацааны бонд = ханшийн өөрчлөлтөд бага мэдрэмтгий

• Бүртгэлийг нэмэгдүүлэхийн тулд купоныг дахин хөрөнгө оруулалт хий

• Эрсдэлд дасан зохицох чадвар дээрээ тулгуурлан хувьцаатай тэнцэх

Бонд худалдаж авахдаа анхаарах эрсдэлүүд

Аливаа хөрөнгө оруулалтын нэгэн адил бонд эрсдэлгүй байдаггүй. Хөрөнгө оруулалт хийхээсээ өмнө дараахь зүйлийг ойлгох хэрэгтэй.

1. Хүүгийн эрсдэл

Хүү өсөхөд бондын үнэ буурдаг. Урт хугацааны бонд илүү мэдрэмтгий.

2. Зээлдэгчийн эрсдэл

Үнэт цаас гаргагч төлбөрөө төлөхгүй байж магадгүй. Энэ нь ялангуяа корпорацийн болон хөгжиж буй зах зээлийн бондын хувьд хамаатай.

3. Инфляцийн эрсдэл

Инфляци нь хүүгийн төлбөр, ялангуяа тогтмол хүүтэй бондын бодит үнэ цэнийг бууруулж байна.

4. Хөрвөх чадварын эрсдэл

Зарим бондыг үнэ бууруулахгүйгээр хурдан зарахад хэцүү байдаг.

5. Валютын эрсдэл

Энэ нь үнэт цаас гаргагчийн мөнгөн тэмдэгтийн ханш өөрийнхтэй харьцуулахад хэлбэлзэх үед олон улсын бондуудад хамаарна.

Дүгнэлт

Дүгнэж хэлэхэд, засгийн газар, хотын захиргаа, корпораци, агентлаг, олон улсын гэсэн үндсэн таван төрлийн бондыг ойлгох нь тогтвортой орлогын багцыг бий болгоход зайлшгүй шаардлагатай. Тус бүр өөр өөр зорилготой бөгөөд янз бүрийн түвшний эрсдэл, өгөөж, татварын зохицуулалтыг санал болгодог.

Та шинэ эсвэл туршлагатай хөрөнгө оруулагч байгаа эсэхээс үл хамааран өөрийн багцын бондыг оруулаад эрсдэлийг бууруулж, орлоготой болгож, урт хугацааны санхүүгийн тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэх боломжтой.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.