Apa Saja 5 Jenis Obligasi dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Ketika banyak orang mengatakan investasi, mereka sering kali terfokus pada saham. Namun, ada kategori aset lain yang kuat yang dapat menambah stabilitas, pendapatan, dan diversifikasi pada portofolio Anda — obligasi. Obligasi merupakan komponen inti dari investasi pendapatan tetap yang menawarkan pengembalian yang dapat diprediksi dan volatilitas yang lebih rendah dibandingkan dengan ekuitas.

Dalam panduan yang mudah dipahami bagi pemula ini, kami akan membahas semua hal yang perlu Anda ketahui tentang obligasi — terutama lima jenis utama obligasi yang harus Anda pahami. Baik Anda sedang membangun portofolio pensiun, mengelola risiko, atau mencari pendapatan pasif, obligasi dapat menjadi alat yang berharga bagi Anda.

Apa itu Obligasi?

Obligasi adalah instrumen utang. Saat Anda membeli obligasi, pada dasarnya Anda meminjamkan uang kepada pemerintah, perusahaan, atau entitas lain dengan imbalan pembayaran bunga berkala (disebut kupon) dan pengembalian atas investasi awal Anda (nilai nominal) saat obligasi jatuh tempo.

Fitur Utama Obligasi :

• Penerbit: Peminjam (misalnya, pemerintah, perusahaan)

• Nilai Nominal (Nilai Par): Jumlah yang akan Anda terima kembali saat jatuh tempo

• Tingkat Kupon: Bunga tahunan sebagai persentase dari nilai nominal

• Tanggal Jatuh Tempo: Saat penerbit membayar kembali nilai nominal

• Hasil: Pengembalian efektif yang Anda peroleh berdasarkan harga obligasi

Mengapa Berinvestasi pada Obligasi?

Obligasi populer karena menawarkan:

• Pendapatan yang dapat diprediksi

• Pelestarian modal

• Diversifikasi (terutama vs. saham)

• Risiko lebih rendah (untuk penerbit berkualitas tinggi)

Mereka menarik di pasar saham yang volatile atau sedang turun, dan sangat penting dalam portofolio yang berfokus pada persiapan pensiun.

Apa Saja 5 Jenis Obligasi?

1. Obligasi Pemerintah

Pemerintah nasional menerbitkan obligasi Pemerintah, yang sering dianggap sebagai jenis obligasi paling aman.

Obligasi Pemerintah AS

Di Amerika Serikat, obligasi pemerintah meliputi:

• Surat Perbendaharaan Negara (SPN): Jangka pendek, 1 tahun atau kurang, tanpa kupon

• Treasury Notes (T-Notes): Jangka menengah, 2 hingga 10 tahun

• Obligasi Negara (T-Bonds): Jangka panjang, hingga 30 tahun

• TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities): Obligasi yang diindeks berdasarkan inflasi

Manfaat :

• Risiko gagal bayar sangat rendah

• Pembayaran bunga yang dapat diandalkan

• Pasar sekunder likuid

Resiko :

• Hasil rendah

• Sensitif terhadap perubahan suku bunga

Contoh Lainnya :

• Obligasi Inggris Raya

• Obligasi Pemerintah Jepang (JGB)

• Surat Berharga Pemerintah India (G-Secs)

2. Obligasi Daerah 

Diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal AS, obligasi kota membantu membiayai proyek publik seperti sekolah, jalan raya, dan rumah sakit.

Jenis-jenis Munis :

• Obligasi Umum (GO): Didukung oleh kekuatan perpajakan

• Obligasi Pendapatan: Didukung oleh pendapatan proyek tertentu (misalnya jalan tol)

Manfaat :

• Bunga bebas pajak (federal dan seringkali negara bagian/lokal)

• Cocok untuk investor berpenghasilan tinggi

• Digunakan untuk investasi berdampak (barang publik)

Resiko :

• Risiko gagal bayar sedikit lebih tinggi dibandingkan obligasi pemerintah

• Pasar yang kurang likuid

Kasus Penggunaan :

Ideal untuk investor AS dalam kelompok pajak lebih tinggi yang mencari pendapatan berisiko rendah dan memiliki keuntungan pajak.

3. Obligasi Korporasi

Perusahaan menerbitkan obligasi korporasi untuk meningkatkan modal. Obligasi ini biasanya menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi daripada obligasi pemerintah atau daerah karena risiko yang lebih tinggi.

Kategori :

• Obligasi Berperingkat Investasi: Diterbitkan oleh perusahaan yang memiliki kondisi keuangan yang baik

• Obligasi Hasil Tinggi (Junk): Diterbitkan oleh perusahaan berisiko tinggi dengan peringkat kredit lebih rendah

Manfaat :

• Potensi keuntungan lebih tinggi

• Berbagai macam jatuh tempo dan tingkat risiko

Resiko :

• Risiko kredit (risiko gagal bayar)

• Sensitif terhadap siklus ekonomi

• Likuiditas bervariasi

Contoh Penerbit :

• Perusahaan Apple

• Perusahaan Amazon

• Ford (dengan peringkat kredit rendah)

• Perusahaan AT&T

4. Obligasi Agensi

Obligasi agensi diterbitkan oleh perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) atau lembaga federal.

Jenis Umum :

• Fannie Mae (FNMA)

• Freddie Mac (FHLMC)

• Ginnie Mae (GNMA)

Sebagian besar obligasi ini terkait dengan perumahan dan sekuritas yang didukung hipotek.

Manfaat :

• Umumnya menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan obligasi pemerintah

• Banyak yang dianggap berisiko sangat rendah

• Beberapa memiliki jaminan pemerintah

Resiko :

• Tidak semuanya didukung oleh pemerintah AS

• Ini mungkin rumit karena adanya hipotek yang mendasarinya

Kasus Penggunaan :

Hal ini menarik bagi investor konservatif yang mencari hasil sedikit lebih tinggi daripada obligasi pemerintah tanpa menanggung risiko yang signifikan.

5. Obligasi Internasional & Pasar Berkembang

Diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan asing, obligasi ini menambah diversifikasi geografis.

Jenis :

• Obligasi Pemerintah Asing: Dari negara-negara maju seperti Jerman, Jepang, Inggris

• Obligasi Pasar Berkembang: Dari Brasil, India, Turki, dan lainnya

Manfaat :

• Hasil yang lebih tinggi (terutama di pasar negara berkembang)

• Diversifikasi mata uang

• Paparan Global

Resiko :

• Risiko mata uang

• Risiko politik

• Risiko gagal bayar yang lebih tinggi (terutama di pasar negara berkembang)

Kasus Penggunaan :

Untuk investor berpengalaman yang mencari hasil dan diversifikasi di luar AS

Siapa yang Harus Berinvestasi dalam Obligasi?

Obligasi cocok untuk :

• Pensiunan dan investor konservatif yang mencari pendapatan stabil

• Pembangun portofolio yang seimbang

• Investor yang sadar pajak (obligasi daerah)

• Siapa pun yang mencari volatilitas yang lebih rendah daripada saham

Cara Berinvestasi di Obligasi

Anda dapat berinvestasi pada obligasi secara langsung atau melalui instrumen investasi gabungan.

Investasi Obligasi Langsung :

• Beli obligasi pemerintah melalui TreasuryDirect (AS)

• Membeli obligasi korporasi atau daerah individu melalui akun pialang

Dana Obligasi & ETF :

• Reksa dana obligasi: Portofolio obligasi yang dikelola

• ETF Obligasi: Diperdagangkan seperti saham, seringkali dengan biaya lebih rendah

ETF Obligasi Populer :

• BND – ETF Pasar Obligasi Total Vanguard

• AGG – ETF Obligasi Agregat Inti AS iShares

• TLT – iShares 20+ Tahun Treasury Bond ETF

• HYG – iShares iBoxx ETF Obligasi Korporasi Hasil Tinggi

Kiat-kiat

• Diversifikasi di berbagai jenis obligasi, jatuh tempo, dan penerbit

• Menata Jatuh Tempo untuk Mengurangi Risiko Suku Bunga

• Pertimbangkan Durasi: Obligasi jangka pendek = kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga

• Investasikan kembali kupon untuk memaksimalkan bunga majemuk

• Seimbangkan dengan saham berdasarkan toleransi risiko Anda

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan Saat Membeli Obligasi

Seperti halnya investasi apa pun, obligasi juga tidak bebas risiko. Sebelum berinvestasi, pahami hal berikut:

1. Risiko Suku Bunga

Ketika suku bunga naik, harga obligasi turun. Obligasi jangka panjang lebih sensitif.

2. Risiko Kredit

Penerbit obligasi mungkin gagal membayar. Hal ini terutama berlaku untuk obligasi korporasi dan pasar berkembang.

3. Risiko Inflasi

Inflasi mengikis nilai riil pembayaran bunga, terutama pada obligasi dengan suku bunga tetap.

4. Risiko Likuiditas

Beberapa obligasi sulit dijual dengan cepat tanpa mengalami penurunan harga.

5. Risiko Mata Uang

Hal ini berlaku untuk obligasi internasional ketika mata uang penerbit berfluktuasi terhadap mata uang Anda.

Kesimpulan

Sebagai kesimpulan, memahami lima jenis utama obligasi — pemerintah, kota, perusahaan, lembaga, dan internasional — sangat penting untuk membangun portofolio pendapatan tetap yang kuat. Masing-masing memiliki tujuan yang berbeda, menawarkan berbagai tingkat risiko, pengembalian, dan perlakuan pajak.

Apakah Anda seorang pemula atau investor berpengalaman, memasukkan obligasi dalam portofolio Anda dapat membantu mengurangi risiko, memberikan pendapatan, dan meningkatkan stabilitas keuangan  jangka panjang.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.