Каковы 5 типов облигаций и как они работают?

Когда большинство людей думают об инвестировании, они часто сосредотачиваются на акциях. Но есть еще одна мощная категория активов, которая может добавить стабильности, дохода и диверсификации вашему портфелю — облигации. Облигации являются основным компонентом инвестиций с фиксированным доходом, предлагая предсказуемую доходность и меньшую волатильность по сравнению с акциями.

В этом руководстве для начинающих мы рассмотрим все, что вам нужно знать об облигациях, — особенно пять основных типов, которые вы должны понимать. Независимо от того, создаете ли вы пенсионный портфель, управляете рисками или ищете пассивный доход, облигации могут стать ценным инструментом.

Что такое облигация?

Облигация — это долговой инструмент. Когда вы покупаете облигацию, вы по сути одалживаете деньги правительству, корпорации или другой организации в обмен на периодические выплаты процентов (называемые купоном) и возврат ваших первоначальных инвестиций (номинальная стоимость) при погашении облигации.

Основные характеристики облигаций :

• Эмитент: Заемщик (например, правительство, корпорация)

• Номинальная стоимость (Par Value): сумма, которую вы получите в конце срока погашения.

• Ставка купона: Годовой процент от номинальной стоимости

• Дата погашения: когда эмитент выплачивает номинальную стоимость

• Доходность: Эффективная прибыль, которую вы получаете на основе цены облигации.

Зачем инвестировать в облигации?

Облигации популярны, потому что они предлагают:

• Предсказуемый доход

• Сохранение капитала

• Диверсификация (особенно по сравнению с акциями)

• Меньший риск (для высококачественных эмитентов)

Они привлекательны на нестабильных или снижающихся фондовых рынках и незаменимы в портфелях, ориентированных на пенсионное обеспечение.

Каковы 5 типов облигаций?

1. Государственные облигации

Национальное правительство выпускает государственные облигации, которые часто считаются самым безопасным типом облигаций.

Государственные облигации США

В Соединенных Штатах государственные облигации включают в себя:

• Казначейские векселя (T-Bills): краткосрочные, сроком на 1 год или меньше, с нулевым купоном

• Казначейские облигации (T-Notes): среднесрочные, от 2 до 10 лет

• Казначейские облигации (T-Bonds): долгосрочные, до 30 лет

• TIPS (казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции): облигации, индексированные по инфляции

Преимущества :

• Крайне низкий риск дефолта

• Надежные выплаты процентов

• Ликвидный вторичный рынок

Риски :

• Низкая урожайность

• Чувствительность к изменению процентной ставки

Другие примеры :

• Британские свинки

• Японские государственные облигации (JGB)

• Государственные ценные бумаги Индии (G-Secs)

2. Муниципальные облигации (Munis)

Муниципальные облигации, выпускаемые государственными и местными органами власти США, помогают финансировать общественные проекты, такие как школы, дороги и больницы.

Типы Мунисов :

• Облигации общего обязательства (GO): обеспечены налоговыми полномочиями

• Доходные облигации: поддерживаются доходами от конкретных проектов (например, платные дороги)

Преимущества :

• Необлагаемые налогом проценты (федеральные и часто государственные/местные)

• Подходит для инвесторов с высоким доходом

• Используется для импакт-инвестирования (общественное благо)

Риски :

• Немного более высокий риск дефолта, чем у казначейских облигаций

• Менее ликвидный рынок

Вариант использования :

Идеально подходит для американских инвесторов с высокими налоговыми ставками, которые ищут доход с низким риском и налоговыми льготами.

3. Корпоративные облигации

Компании выпускают корпоративные облигации для привлечения капитала. Обычно они предлагают более высокую доходность, чем государственные или муниципальные облигации, из-за повышенного риска.

Категории :

• Облигации инвестиционного уровня: выпущенные финансово стабильными компаниями

• Высокодоходные (мусорные) облигации: выпускаются более рискованными компаниями с более низким кредитным рейтингом.

Преимущества :

• Более высокая потенциальная доходность

• Широкий выбор сроков погашения и уровней риска

Риски :

• Кредитный риск (риск дефолта)

• Чувствительность к экономическим циклам

• Ликвидность варьируется

Примеры эмитентов :

• Яблоко

• Амазонка

• Ford (рейтинг "мусор")

• АТ&Т

4. Агентские облигации

Агентские облигации выпускаются предприятиями, спонсируемыми государством (GSE), или федеральными агентствами.

Распространенные типы :

• Фанни Мэй (ФНМА)

• Фредди Мак (FHLMC)

• Джинни Мэй (GNMA)

Большинство этих облигаций связаны с ценными бумагами, обеспеченными жильем и ипотекой.

Преимущества :

• Обычно предлагают более высокую доходность, чем казначейские облигации

• Многие считаются очень низкорисковыми

• Некоторые имеют государственные гарантии

Риски :

• Не все поддерживаются правительством США

• Это может быть сложно из-за базовых ипотечных кредитов

Вариант использования :

Он привлекателен для консервативных инвесторов, ищущих немного более высокую доходность, чем у казначейских облигаций, не принимая на себя значительного риска.

5. Международные и развивающиеся рынки облигаций

Эти облигации, выпущенные иностранными правительствами или корпорациями, обеспечивают географическую диверсификацию.

Типы :

• Иностранные государственные облигации: из развитых стран, таких как Германия, Япония, Великобритания.

• Облигации развивающихся рынков: из Бразилии, Индии, Турции и других стран

Преимущества :

• Более высокая доходность (особенно на развивающихся рынках)

• Валютная диверсификация

• Глобальное воздействие

Риски :

• Валютный риск

• Политический риск

• Более высокий риск дефолта (особенно на развивающихся рынках)

Вариант использования :

Для опытных инвесторов, ищущих доходность и диверсификацию за пределами США

Кому следует инвестировать в облигации?

Облигации подходят для :

• Пенсионеры и консервативные инвесторы, ищущие стабильный доход

• Сбалансированные портфельные создатели

• Налоговые инвесторы (муниципальные облигации)

• Любой, кто ищет более низкую волатильность, чем у акций

Как инвестировать в облигации

Вы можете инвестировать в облигации напрямую или через коллективные инвестиционные инструменты.

Прямые инвестиции в облигации :

• Купить государственные облигации через TreasuryDirect (США)

• Покупка индивидуальных корпоративных или муниципальных облигаций через брокерские счета

Фонды облигаций и ETF :

• Облигационные паевые инвестиционные фонды: управляемые портфели облигаций

• Фонды ETF облигаций: торгуются как акции, часто с более низкими комиссиями

Популярные облигационные ETF :

• BND – Vanguard Total Bond Market ETF

• AGG – iShares Core US Aggregate Bond ETF

• TLT – iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

• HYG – iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF

Советы

• Диверсифицируйте по типам облигаций, срокам погашения и эмитентам

• Лестничные сроки погашения для снижения риска процентной ставки

• Учитывайте длительность: краткосрочные облигации = менее чувствительны к изменениям ставок

• Реинвестируйте купоны, чтобы максимизировать сложный процент

• Балансируйте с акциями на основе вашей толерантности к риску

Риски, которые следует учитывать при покупке облигаций

Как и любые инвестиции, облигации не лишены риска. Перед инвестированием поймите следующее:

1. Риск процентной ставки

Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Долгосрочные облигации более чувствительны.

2. Кредитный риск

Эмитент может объявить дефолт по платежам. Это особенно актуально для корпоративных облигаций и облигаций развивающихся рынков.

3. Риск инфляции

Инфляция снижает реальную стоимость процентных платежей, особенно по облигациям с фиксированной ставкой.

4. Риск ликвидности

Некоторые облигации трудно продать быстро, не снизив цену.

5. Валютный риск

Это применимо к международным облигациям, когда валюта эмитента колеблется по отношению к вашей валюте.

Заключение

В заключение, понимание пяти основных типов облигаций — государственных, муниципальных, корпоративных, агентских и международных — необходимо для построения надежного портфеля с фиксированным доходом. Каждый служит своей цели, предлагая различные уровни риска, доходности и налогообложения.

Независимо от того, являетесь ли вы новичком или опытным инвестором, включение облигаций в ваш портфель может помочь снизить риск, обеспечить доход и повысить долгосрочную финансовую стабильность.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.