Cuando la mayoría de la gente piensa en invertir, suele centrarse en las acciones. Pero existe otra categoría de activos potente que puede aportar estabilidad, ingresos y diversificación a su cartera: los bonos (bonds). Los bonos son un componente fundamental de la inversión en renta fija, ofreciendo rentabilidades predecibles y menor volatilidad en comparación con la renta variable.
En esta guía para principiantes, cubriremos todo lo que necesita saber sobre los bonos, especialmente los 5 Types of Bonds que debe comprender. Ya sea que esté creando una cartera para la jubilación, gestionando el riesgo o buscando ingresos pasivos, los bonos pueden ser una herramienta valiosa.
¿Qué es un bono?
Un bono es un instrumento de deuda. Al comprar un bono, básicamente le prestas dinero a un gobierno, corporación u otra entidad a cambio de pagos periódicos de intereses (llamados cupón) y la rentabilidad de tu inversión original (el valor nominal) al vencimiento del bono.
Características principales de un bono :
Emisor: El prestatario (por ejemplo, gobierno, corporación)
Valor nominal (valor nominal): el monto que se le reembolsará al vencimiento
Tasa de cupón: Interés anual como porcentaje del valor nominal
Fecha de vencimiento: Cuando el emisor reembolsa el valor nominal
Rendimiento: El rendimiento efectivo que obtiene en función del precio del bono.
¿Por qué invertir en bonos?
Los bonos son populares porque ofrecen:
Son atractivos en mercados bursátiles volátiles o en declive y son esenciales en las carteras centradas en la jubilación.
¿Cuáles son los 5 Types of Bonds?
1. Bonos del gobierno
El gobierno nacional emite bonos gubernamentales, que a menudo se consideran el tipo de bono más seguro.
Bonos del gobierno de EE. UU.
En Estados Unidos, los bonos del gobierno incluyen:
Letras del Tesoro (T-Bills): Corto plazo, 1 año o menos, cupón cero
Notas del Tesoro (T-Notes): Mediano plazo, de 2 a 10 años
Bonos del Tesoro (T-Bonds): a largo plazo, hasta 30 años
TIPS (Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación): Bonos indexados a la inflación
Beneficios :
Riesgo de impago extremadamente bajo
Pagos de intereses confiables
Mercado secundario líquido
Riesgos :
Otros ejemplos :
títulos de deuda del Reino Unido
Bonos del Gobierno Japonés (JGB)
Valores del Gobierno de la India (G-Secs)
2. Bonos municipales (munis)
Emitidos por los gobiernos estatales y locales de EE. UU., los bonos municipales ayudan a financiar proyectos públicos como escuelas, carreteras y hospitales.
Tipos de Munis :
Bonos de Obligación General (OG): Respaldados por poder tributario
Bonos de ingresos: respaldados por ingresos de proyectos específicos (por ejemplo, autopistas de peaje)
Beneficios :
Intereses libres de impuestos (federales y, a menudo, estatales/locales)
Bueno para inversores con altos ingresos
Se utiliza para inversión de impacto (bien público)
Riesgos :
Caso de uso :
Ideal para inversores estadounidenses en tramos impositivos más altos que buscan ingresos con ventajas fiscales y de bajo riesgo.
3. Bonos corporativos
Las empresas emitieron bonos corporativos para captar capital. Suelen ofrecer mayor rentabilidad que los bonos gubernamentales o municipales debido al mayor riesgo.
Categorías :
Beneficios :
Riesgos :
Emisores de ejemplo :
4. Bonos de agencia
Los bonos de agencia son emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) o agencias federales.
Tipos comunes :
Fannie Mae (FNMA)
Freddie Mac (FHLMC)
Ginnie Mae (GNMA)
La mayoría de estos bonos están relacionados con viviendas y títulos respaldados por hipotecas.
Beneficios :
Generalmente ofrecen rendimientos más altos que los bonos del Tesoro.
Muchos se consideran de muy bajo riesgo.
Algunos tienen garantías gubernamentales
Riesgos :
Caso de uso :
Es atractivo para inversores conservadores que buscan rendimientos ligeramente superiores a los de los bonos del Tesoro sin asumir un riesgo significativo.
5. Bonos internacionales y de mercados emergentes
Emitidos por gobiernos o corporaciones extranjeras, estos bonos añaden diversificación geográfica.
Tipos :
Bonos de gobiernos extranjeros: de países desarrollados como Alemania, Japón y el Reino Unido.
Bonos de mercados emergentes: de Brasil, India, Turquía y más
Beneficios :
Riesgos :
Caso de uso :
Para inversores experimentados que buscan rendimiento y diversificación fuera de EE. UU.
¿Quién debería invertir en bonos?
Los bonos son adecuados para :
Jubilados e inversores conservadores que buscan ingresos estables
Constructores de carteras equilibradas
Inversores conscientes de los impuestos (bonos municipales)
Cualquiera que busque una volatilidad menor que la de las acciones
Cómo invertir en bonos
Puede invertir en bonos directamente o a través de vehículos de inversión agrupados.
Inversión directa en bonos :
Fondos de bonos y ETF :
Fondos mutuos de bonos: Carteras gestionadas de bonos
ETF de bonos: se negocian como acciones, a menudo con comisiones más bajas
ETF de bonos populares :
BND – ETF Vanguard Total Bond Market
AGG – ETF de bonos agregados estadounidenses iShares Core
TLT – ETF de bonos del Tesoro a más de 20 años de iShares
HYG – ETF de bonos corporativos de alto rendimiento iShares iBoxx
Consejos
Diversificar entre tipos de bonos, vencimientos y emisores
Vencimientos escalonados para reducir el riesgo de tasa de interés
Considere la duración: Bonos a corto plazo = menos sensibles a los cambios de tasas
Reinvertir los cupones para maximizar la capitalización
Equilibrio con acciones en función de su tolerancia al riesgo
Riesgos a considerar al comprar bonos
Como cualquier inversión, los bonos no están exentos de riesgo. Antes de invertir, comprenda lo siguiente:
1. Riesgo de tasa de interés
Cuando suben las tasas de interés, los precios de los bonos bajan. Los bonos a largo plazo son más sensibles.
2. Riesgo crediticio
El emisor podría incumplir los pagos. Esto es especialmente relevante para los bonos corporativos y de mercados emergentes.
3. Riesgo de inflación
La inflación erosiona el valor real de los pagos de intereses, especialmente en los bonos a tasa fija.
4. Riesgo de liquidez
Algunos bonos son difíciles de vender rápidamente sin sufrir una reducción de precio.
5. Riesgo cambiario
Esto se aplica a los bonos internacionales cuando la moneda del emisor fluctúa frente a la suya.
Conclusión
En conclusión, comprender los cinco tipos principales de bonos (gubernamentales, municipales, corporativos, de agencias e internacionales) es esencial para construir una cartera de renta fija sólida. Cada uno cumple una función diferente y ofrece distintos niveles de riesgo, rentabilidad y tratamiento fiscal.
Ya sea que sea un principiante o un inversor experimentado, incluir bonos en su cartera puede ayudar a reducir el riesgo, generar ingresos y mejorar la estabilidad financiera a largo plazo.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
