Опцион арилжаа гэж юу вэ, энэ нь хэрхэн ажилладаг вэ

Опцион арилжаа нь санхүүгийн зах зээл дэх хүчирхэг хэрэгсэл бөгөөд арилжаачид болон хөрөнгө оруулагчдад уян хатан байдал, хөшүүрэг, өсөж буй болон буурч буй зах зээлийн аль алинд нь ашиг олох боломжийг санал болгодог.

Гэхдээ опцион арилжаа гэж юу вэ, энэ нь хэрхэн ажилладаг вэ? Энэхүү гарын авлага нь сонголтууд нь таны арилжааны стратегид хэрхэн нийцэж болохыг ойлгоход туслах үндсэн ойлголт, үндсэн нэр томъёо, практик жишээг задалсан болно.

Опцион арилжаа гэж юу вэ?

Опционы арилжаа нь опционы худалдан авах, худалдах гэрээ-худалдан авагчид үндсэн хөрөнгийг (хувьцаа, индекс эсвэл ETF гэх мэт) тодорхой хугацаанд урьдчилан тогтоосон үнээр (ажил хаях үнэ) худалдах, худалдан авах эрхийг өгдөг боловч үүрэг биш санхүүгийн деривативуудыг хэлнэ.

Опционыг худалдагч (эсвэл зохиолч) нь энэхүү эрхийг олгосныхоо төлөө урамшуулал авдаг бөгөөд худалдан авагч опционыг хэрэгжүүлэхээр шийдсэн тохиолдолд гэрээгээ биелүүлэх үүрэгтэй байж болно.

Сонголтуудын төрлүүд: Дуудлага болон Путс

Хоёр үндсэн сонголт байдаг:

• Дуудлага хийх сонголтууд: Худалдан авагчид үндсэн хөрөнгийг хугацаа дуусахаас өмнө эсвэл дуусах үнээр худалдан авах эрхийг олгоно. Дуудлагын худалдан авагчид хөрөнгийн үнэ өсөх хандлагатай байдаг.

• Пут Options: Худалдан авагчид үндсэн хөрөнгөө хугацаа дуусахаас өмнө эсвэл дуусах үнээр зарах эрхийг олгоно. Пут худалдан авагчид хөрөнгийн үнэ буурах хандлагатай байдаг.

Опцион арилжаа хэрхэн ажилладаг вэ?

Опционыг арилжаалахдаа та дуудлага худалдаагаа худалдаж авах (удаан явах) эсвэл зарах (богино хугацаа) хийх боломжтой. Процесс хэрхэн явагддагийг энд харуулав.

1. Үндсэн хөрөнгийг сонгоно уу: Энэ нь хувьцаа, индекс эсвэл ETF байж болно.

2. Ажил хаях үнийг сонгоно уу: Хөрөнгийг худалдаж авах (дуудах) эсвэл зарах (орох) үнэ.

3. Дуусах огноог сонгоно уу: Опционыг хэрэгжүүлж болох сүүлчийн огноо.

4. Төлбөрийг төлөх эсвэл цуглуулах: Худалдан авагчид гэрээний төлбөрийг худалдагчид төлдөг.

Жишээ:

Та Stock XYZ 100 доллараас 120 доллар хүртэл өснө гэж бодож байна гэж бодъё. Та нэг сарын дараа дуусах 110 ам.долларын хямдралтай дуудлага хийх опционыг 2 долларын урамшуулалтайгаар худалдаж авна. Хэрэв хувьцаа 112 доллараас дээш өсвөл (ашиглалтын үнэ + урамшуулал) та опционыг ашиглах эсвэл өөр худалдаачинд зарах замаар ашиг олох боломжтой.

Хэрэв хувьцаа 110 доллараас доош байвал таны хамгийн их алдагдал нь төлсөн шимтгэл (нэг хувьцаанд 2 доллар) болно.

Опцион арилжааны гол нэр томъёо

• Strike Price: Опцион эзэмшигчийн хөрөнгийг худалдаж авах эсвэл зарах боломжтой тогтмол үнэ.

• Дуусах огноо: Опционы гэрээний хугацаа дуусах огноо.

• Дээд зэрэглэлийн: Опционы гэрээний дагуу худалдан авагчаас худалдагчид төлсөн үнэ.

• In the Money (ITM): Опционыг хэрэгжүүлэхэд ашигтай байх болно.

• Мөнгөний гаралт (OTM): Опционыг хэрэгжүүлэхэд ашиггүй болно.

Яагаад худалдааны сонголтууд гэж?

Сонголтуудыг хэд хэдэн шалтгааны улмаас ашигладаг:

• Таамаглал: Худалдаачид хөшүүргийн ачаар уг хөрөнгийг шууд худалдаж авахаас бага хөрөнгөөр ​​үнийн хөдөлгөөнөөс ашиг олох боломжтой.

• Хеджинг: Хөрөнгө оруулагчид багцын боломжит алдагдлаас хамгаалах опционуудыг ашигладаг (жишээлбэл, даатгал болгон худалдаж авах).

• Орлого бий болгох: Хамгаалагдсан дуудлага гэх мэт стратеги нь хөрөнгө оруулагчдад аль хэдийн эзэмшсэн хувьцаанаасаа дээд зэргийн орлого олох боломжийг олгодог.

Эрсдэл ба урамшуулал

• Худалдан авагчдын хувьд хязгаарлагдмал эрсдэл: Опцион худалдан авагчдын хамгийн их алдагдал нь төлсөн шимтгэл юм.

• Борлуулагчдын хувьд боломжит хязгааргүй эрсдэл: Опцион зохиогчид зах зээл тэдний эсрэг хөдөлж, ялангуяа нээлттэй (нүцгэн) сонголттой бол ихээхэн алдагдалд орж болзошгүй.

• Хугацаа муудах: Хугацаа дуусах дөхөх тусам сонголтууд үнэ цэнээ алддаг, ялангуяа үндсэн хөрөнгө нь хүлээгдэж байгаа шиг хөдлөхгүй бол.

• Нарийн төвөгтэй байдал: Опционы арилжаа нь маш олон стратеги, хөдөлгөөнт хэсгүүдтэй нарийн төвөгтэй байж болно. Эхлэгчдэд арилжаа хийхээсээ өмнө энгийн стратегиас эхэлж, эрсдэлийг бүрэн ойлгох хэрэгтэй.

Нийтлэг сонголтын арилжааны стратеги

• Урт залгах/таалгах: Дээш эсвэл доош шилжих талаар таамаглахын тулд дуудлага хийх эсвэл тавих.

• Хамгаалагдсан дуудлага: Орлого олохын тулд өөрийн эзэмшдэг хувьцаан дээр дуудлага хийх опционыг зарах.

• Protective Put: Урт хувьцааны позицийг буурах эрсдэлээс хамгаалахын тулд пут опцион худалдаж авах.

• Страдл/Боомилох: Дуудлага хоёрыг худалдан авч, аль ч чиглэлд үнийн их хөдөлгөөнөөс ашиг олох.

Опционы арилжааг эхлүүлэх

Арилжааны сонголтуудыг эхлүүлэхийн тулд танд дараах зүйлс хэрэгтэй болно:

1. Зохицуулалттай брокерт опционы арилжааны данс нээнэ үү.

2. Үндэслэлийг сурч, демо данс ашиглан дадлага хий.

3. Худалдааны төлөвлөгөө, эрсдэлийн удирдлагын стратеги боловсруулах.

4. Нарийвчилсан стратеги руу шилжихээсээ өмнө энгийн арилжаагаар эхэл.

Дүгнэлт

Опционы арилжаа нь таны арилжааны хэрэгсэлд уян хатан байдал, гүн гүнзгий байдлыг нэмдэг. Опционууд хэрхэн ажилладаг, тэдгээрийн эрсдэл, өгөөж, боломжит стратегиудыг ойлгосноор та зах зээлийн аль ч орчинд таамаглах, эрсдэлээс хамгаалах, орлого олох сонголтуудыг ашиглаж болно. Үргэлж тодорхой төлөвлөгөөтэй худалдаа хийж, учирч болох эрсдэлийг мэдэж байгаарай.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.