تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
اكتشف تداول الخيارات وكيفية عمله. تعرّف على خيارات الشراء والبيع والاستراتيجيات والمخاطر، ولماذا تُعدّ الخيارات شائعة للتحوّط والمضاربة.
تعد تجارة الخيارات أداة قوية في الأسواق المالية، حيث توفر للمتداولين والمستثمرين المرونة والرافعة المالية والقدرة على الربح في الأسواق الصاعدة والهابطة.
ولكن ما هو تداول الخيارات بالضبط، وكيف يعمل؟ يُفصّل هذا الدليل الأساسيات والمصطلحات الرئيسية والأمثلة العملية لمساعدتك على فهم كيفية دمج الخيارات في استراتيجية تداولك.
تتضمن تجارة الخيارات شراء وبيع عقود الخيارات - المشتقات المالية التي تمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع الأصول الأساسية (مثل الأسهم أو المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة) بسعر محدد مسبقًا (سعر التنفيذ) خلال فترة محددة.
يتلقى البائع (أو الكاتب) للخيار علاوة مقابل منح هذا الحق وقد يكون ملزمًا بتنفيذ العقد إذا اختار المشتري ممارسة الخيار.
هناك نوعان رئيسيان من الخيارات:
خيارات الشراء: تمنح المشتري الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ قبل أو عند انتهاء صلاحيته. عادةً ما يكون مشتري خيارات الشراء متفائلين، متوقعين ارتفاع سعر الأصل.
خيارات البيع: تمنح المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ قبل أو عند انتهاء صلاحيته. عادةً ما يكون مشتري خيارات البيع متشائمين، متوقعين انخفاض سعر الأصل.
عند تداول الخيارات، يمكنك إما شراء (شراء طويل الأجل) أو بيع (شراء قصير الأجل) خيارات الشراء والبيع. إليك كيفية سير العملية:
اختر الأصل الأساسي: يمكن أن يكون سهمًا أو مؤشرًا أو صندوقًا متداولًا في البورصة.
حدد سعر التنفيذ: السعر الذي يمكنك عنده شراء (شراء) أو بيع (وضع) الأصل.
اختر تاريخ انتهاء الصلاحية: آخر تاريخ يمكن فيه ممارسة الخيار.
دفع أو تحصيل القسط: يدفع المشترون قسطًا للبائع مقابل العقد.
مثال:
لنفترض أنك تتوقع ارتفاع سعر سهم XYZ من 100 دولار إلى 120 دولارًا. تشتري خيار شراء بسعر تنفيذ 110 دولارات، وينتهي خلال شهر، مقابل علاوة قدرها دولاران. إذا ارتفع سعر السهم فوق 112 دولارًا (سعر التنفيذ + علاوة)، يمكنك تحقيق ربح من خلال ممارسة الخيار أو بيعه لمتداول آخر.
إذا بقي السهم أقل من 110 دولارات، فإن خسارتك القصوى هي القسط المدفوع (2 دولار لكل سهم).
سعر التنفيذ: السعر الثابت الذي يستطيع حامل الخيار من خلاله شراء أو بيع الأصل.
تاريخ انتهاء الصلاحية: هو التاريخ الذي ينتهي فيه عقد الخيار.
القسط: هو السعر الذي يدفعه المشتري للبائع مقابل عقد الخيار.
في المال (ITM): عندما يكون ممارسة الخيار مربحًا.
خارج النقود (OTM): عندما لا يكون ممارسة الخيار مربحًا.
يتم استخدام الخيارات لعدة أسباب:
المضاربة: يمكن للمتداولين الاستفادة من تحركات الأسعار برأس مال أقل من شراء الأصول بشكل مباشر، وذلك بفضل الرافعة المالية.
التحوط: يستخدم المستثمرون الخيارات للحماية من الخسائر المحتملة في محافظهم الاستثمارية (على سبيل المثال، شراء الخيارات كنوع من التأمين).
توليد الدخل: تسمح الاستراتيجيات مثل المكالمات المغطاة للمستثمرين بكسب دخل ممتاز على الأسهم التي يمتلكونها بالفعل.
مخاطر محدودة للمشترين: الحد الأقصى للخسارة بالنسبة لمشتري الخيار هو القسط المدفوع.
مخاطر غير محدودة محتملة للبائعين: قد يواجه كاتبو الخيارات خسائر كبيرة إذا تحرك السوق ضدهم، وخاصة مع الخيارات غير المغطاة (العارية).
الاضمحلال الزمني: تفقد الخيارات قيمتها مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحيتها، خاصة إذا لم يتحرك الأصل الأساسي كما هو متوقع.
التعقيد: قد يكون تداول الخيارات معقدًا، ويتضمن استراتيجيات متعددة وأجزاءً متغيرة. ينبغي على المبتدئين البدء باستراتيجيات بسيطة وفهم المخاطر جيدًا قبل التداول.
شراء خيارات الشراء/البيع: شراء خيارات الشراء أو البيع للمضاربة على التحركات الصعودية أو الهبوطية.
خيار شراء مغطى: بيع خيار شراء على الأسهم التي تملكها لتوليد الدخل.
خيار البيع الوقائي: شراء خيار البيع لحماية مركز الأسهم الطويل من مخاطر الهبوط.
المضاربة/الخنق: شراء كل من خيارات الشراء والبيع للاستفادة من تحركات الأسعار الكبيرة في أي اتجاه.
لبدء تداول الخيارات، ستحتاج إلى:
افتح حساب تداول الخيارات مع وسيط منظم.
تعلم الأساسيات وتدرب باستخدام حساب تجريبي.
تطوير خطة التداول واستراتيجية إدارة المخاطر.
ابدأ بالتداولات البسيطة قبل التقدم إلى الاستراتيجيات المتقدمة.
يُضيف تداول الخيارات مرونةً وعمقًا إلى أدواتك التداولية. بفهم آلية عمل الخيارات، ومخاطرها ومكافآتها، والاستراتيجيات المتاحة، يمكنك استخدامها للمضاربة، أو التحوّط، أو تحقيق الدخل في أي سوق. تداول دائمًا بخطة واضحة، وكن على دراية بالمخاطر المُحتملة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
اكتشف ماهية تداول الفوركس وكيف يربح المتداولون منه. تعرّف على الاستراتيجيات والمخاطر والعوامل المؤثرة في أكبر سوق مالي عالمي.
2025-05-28
طرح أندوريل للاكتتاب العام في عام ٢٠٢٥: هل تستعد شركة التكنولوجيا الدفاعية لطرح أسهمها للاكتتاب العام؟ تعرّف على آخر المستجدات، والتقييم المتوقع، وما قد يعنيه ذلك للمستثمرين.
2025-05-28
اكتشف ما يعنيه الخوف من تفويت الفرصة (FOMO) في التداول، وكيف يؤثر على عملية اتخاذ القرار، وأمثلة واقعية للتداولات العاطفية المكلفة.
2025-05-28
