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सारांश:
जानें कि ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है और यह कैसे काम करती है। कॉल, पुट, रणनीति, जोखिम और हेजिंग और सट्टेबाजी के लिए ऑप्शन क्यों लोकप्रिय हैं, इसके बारे में जानें।
विकल्प ट्रेडिंग वित्तीय बाजारों में एक शक्तिशाली उपकरण है, जो व्यापारियों और निवेशकों को लचीलापन, उत्तोलन और बढ़ते और गिरते दोनों बाजारों में लाभ कमाने की क्षमता प्रदान करता है।
लेकिन ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है और यह कैसे काम करता है? यह गाइड मूल बातें, मुख्य शब्द और व्यावहारिक उदाहरणों को समझाता है ताकि आपको यह समझने में मदद मिल सके कि ऑप्शन आपकी ट्रेडिंग रणनीति में कैसे फिट हो सकते हैं।
ऑप्शन ट्रेडिंग में ऑप्शन अनुबंधों को खरीदना और बेचना शामिल होता है - वित्तीय व्युत्पन्न जो खरीदार को एक अंतर्निहित परिसंपत्ति (जैसे स्टॉक, इंडेक्स या ईटीएफ) को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर पूर्व निर्धारित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं।
विकल्प के विक्रेता (या लेखक) को यह अधिकार प्रदान करने के लिए प्रीमियम प्राप्त होता है और यदि क्रेता विकल्प का प्रयोग करने का विकल्प चुनता है तो वह अनुबंध को पूरा करने के लिए बाध्य हो सकता है।
विकल्प के दो मुख्य प्रकार हैं:
कॉल ऑप्शन: खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को समाप्ति से पहले या समाप्ति पर खरीदने का अधिकार देता है। कॉल खरीदार आमतौर पर तेजी की उम्मीद करते हैं, परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने की उम्मीद करते हैं।
पुट ऑप्शन: खरीदार को अंतर्निहित परिसंपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर समाप्ति से पहले या समाप्ति पर बेचने का अधिकार देता है। पुट खरीदार आमतौर पर मंदी की ओर झुकाव रखते हैं, और परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट की उम्मीद करते हैं।
जब आप ऑप्शन का व्यापार करते हैं, तो आप कॉल और पुट खरीद सकते हैं (लॉन्ग जा सकते हैं) या बेच सकते हैं (शॉर्ट जा सकते हैं)। प्रक्रिया इस प्रकार काम करती है:
अंतर्निहित परिसंपत्ति चुनें: यह स्टॉक, सूचकांक या ईटीएफ हो सकता है।
स्ट्राइक मूल्य का चयन करें: वह मूल्य जिस पर आप परिसंपत्ति खरीद (कॉल) या बेच (पुट) सकते हैं।
समाप्ति तिथि चुनें: वह अंतिम तिथि जब विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है।
प्रीमियम का भुगतान करें या प्राप्त करें: क्रेता अनुबंध के लिए विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करते हैं।
उदाहरण:
मान लीजिए आपको लगता है कि स्टॉक XYZ $100 से बढ़कर $120 हो जाएगा। आप $2 प्रीमियम पर $110 स्ट्राइक मूल्य वाला कॉल ऑप्शन खरीदते हैं, जो एक महीने में समाप्त हो रहा है। अगर स्टॉक $112 (स्ट्राइक मूल्य + प्रीमियम) से ऊपर जाता है, तो आप ऑप्शन का इस्तेमाल करके या इसे किसी दूसरे व्यापारी को बेचकर लाभ कमा सकते हैं।
यदि स्टॉक 110 डॉलर से नीचे रहता है, तो आपका अधिकतम नुकसान भुगतान किया गया प्रीमियम ($2 प्रति शेयर) होगा।
स्ट्राइक मूल्य: वह निश्चित मूल्य जिस पर विकल्प धारक परिसंपत्ति को खरीद या बेच सकता है।
समाप्ति तिथि: वह तिथि जब विकल्प अनुबंध समाप्त हो जाता है।
प्रीमियम: विकल्प अनुबंध के लिए क्रेता द्वारा विक्रेता को भुगतान किया गया मूल्य।
इन द मनी (आईटीएम): विकल्प का प्रयोग करना लाभदायक होगा।
आउट ऑफ द मनी (ओटीएम): जब विकल्प का प्रयोग करना लाभदायक नहीं होगा।
विकल्पों का उपयोग कई कारणों से किया जाता है:
सट्टेबाजी: लीवरेज के कारण व्यापारी सीधे परिसंपत्ति खरीदने की तुलना में कम पूंजी के साथ मूल्य आंदोलनों से लाभ कमा सकते हैं।
हेजिंग: निवेशक अपने पोर्टफोलियो में संभावित नुकसान से बचाव के लिए विकल्पों का उपयोग करते हैं (उदाहरण के लिए, बीमा के रूप में पुट खरीदना)।
आय सृजन: कवर्ड कॉल जैसी रणनीतियाँ निवेशकों को उन शेयरों पर प्रीमियम आय अर्जित करने की अनुमति देती हैं जो उनके पास पहले से ही हैं।
खरीदारों के लिए सीमित जोखिम: विकल्प खरीदारों के लिए अधिकतम नुकसान भुगतान किया गया प्रीमियम है।
विक्रेताओं के लिए संभावित असीमित जोखिम: यदि बाजार उनके विरुद्ध जाता है, तो विकल्प लेखकों को महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ सकता है, विशेष रूप से अप्राप्त (नग्न) विकल्पों के मामले में।
समय क्षय: विकल्प समाप्ति के निकट आते ही अपना मूल्य खो देते हैं, विशेष रूप से यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति अपेक्षा के अनुरूप नहीं चलती है।
जटिलता: ऑप्शन ट्रेडिंग जटिल हो सकती है, जिसमें कई रणनीतियाँ और गतिशील भाग होते हैं। शुरुआती लोगों को सरल रणनीतियों से शुरुआत करनी चाहिए और ट्रेडिंग से पहले जोखिमों को पूरी तरह से समझना चाहिए।
लांग कॉल/पुट: ऊपर या नीचे की चाल पर अटकलें लगाने के लिए कॉल या पुट खरीदना।
कवर्ड कॉल: आय उत्पन्न करने के लिए अपने स्वामित्व वाले स्टॉक पर कॉल ऑप्शन बेचना।
सुरक्षात्मक पुट: किसी लम्बे स्टॉक की स्थिति को नकारात्मक जोखिम से बचाने के लिए पुट ऑप्शन खरीदना।
स्ट्रैडल/स्ट्रैंगल: किसी भी दिशा में बड़े मूल्य आंदोलनों से लाभ के लिए कॉल और पुट दोनों खरीदना।
ऑप्शन ट्रेडिंग शुरू करने के लिए आपको यह करना होगा:
एक विनियमित ब्रोकर के साथ विकल्प ट्रेडिंग खाता खोलें।
मूल बातें सीखें और डेमो खाते के साथ अभ्यास करें।
एक व्यापार योजना और जोखिम प्रबंधन रणनीति विकसित करें।
उन्नत रणनीतियों की ओर बढ़ने से पहले सरल ट्रेडों से शुरुआत करें।
ऑप्शन ट्रेडिंग आपके ट्रेडिंग टूलकिट में लचीलापन और गहराई जोड़ती है। ऑप्शन कैसे काम करते हैं, उनके जोखिम और लाभ, और उपलब्ध रणनीतियों को समझकर, आप किसी भी बाजार के माहौल में सट्टा लगाने, बचाव करने या आय उत्पन्न करने के लिए ऑप्शन का उपयोग कर सकते हैं। हमेशा एक स्पष्ट योजना के साथ व्यापार करें और इसमें शामिल जोखिमों से अवगत रहें।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
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