F&O Trading гэж юу вэ? Стратеги, эрсдэл, урамшуулал

Санхүүгийн зах зээл дээр арилжаа нь зөвхөн хувьцаа худалдаж авах, худалдах явдал биш юм. Үүнд F&O арилжаа гэж нэрлэгддэг фьючерс, опцион зэрэг илүү төвөгтэй хэрэгслүүд багтдаг.

Эдгээр деривативууд нь арилжаачдын эрсдэлээс хамгаалах, үнийн өөрчлөлтийн талаар таамаглах эсвэл багцын өгөөжийг нэмэгдүүлэхэд ашигладаг хүчирхэг хэрэгсэл юм. Гэхдээ өндөр урамшуулал авах боломж нь ялангуяа эхлэгчдэд эрсдэл нэмэгддэг.

Энэхүү нийтлэл нь F&O арилжааны дэлгэрэнгүй задаргаа, хэрхэн ажилладаг, түгээмэл стратеги, холбогдох эрсдэлүүд, ухаалгаар худалдаа хийдэг хүмүүст өгөх боломжит урамшууллыг өгөх болно.

F&O Trading гэж юу вэ?

F&O гэдэг нь үнэт цаас, индекс, түүхий эд, валют зэрэг үндсэн хөрөнгөөс үнэлэгдсэн хоёр дериватив хэрэгсэл болох Фьючерс ба Опцион гэсэн үгийн товчлол юм. Эдгээр гэрээ нь худалдаачдад үндсэн хөрөнгийн үнийг эзэмшихгүйгээр таамаглах боломжийг олгодог.

Фьючерс гэж юу вэ?

Фьючерсийн гэрээ гэдэг нь ирээдүйд тодорхой өдөр урьдчилан тогтоосон үнээр хөрөнгийг худалдах, худалдан авах хууль ёсны гэрээ юм. Энэ нь стандартчилагдсан бөгөөд бирж дээр арилжаалагддаг бөгөөд энэ нь хоёр тал өнөөдөр үнийг зөвшөөрч байгаа боловч гүйлгээ нь ирээдүйд хийгдэнэ.

Худалдаачид фьючерсийг үнийн өөрчлөлтийн талаар таамаглах эсвэл эзэмшилд байгаа үнийн хэлбэлзлээс хамгаалах зорилгоор ашигладаг. Хувьцааны индекс, алт, түүхий тос зэрэг түүхий эд, валют зэрэг олон хөрөнгийн фьючерс арилжаа хийх боломжтой.

Сонголтууд гэж юу вэ?

Опционы гэрээ нь худалдан авагчид тодорхой хугацаанаас өмнө тодорхой үнээр хөрөнгийг худалдах, худалдан авах эрхийг өгдөг боловч үүрэг хүлээхгүй. Хоёр төрлийн сонголт байдаг:

• Дуудлага хийх сонголт : Худалдан авах эрх

• Put Option : Худалдах эрх

Худалдан авагч болон худалдагч аль аль нь үүрэг хүлээдэг фьючерсээс ялгаатай нь опцион нь уян хатан байдлыг хангадаг. Гэсэн хэдий ч худалдан авагчид энэ ашиг тусын тулд шимтгэл төлдөг.

Фьючерс ба сонголтуудын гол ялгаа

Аль аль нь дериватив боловч фьючерс болон опцион нь хэд хэдэн талаараа ялгаатай:

• Үүрэг ба эрх : Фьючерс нь хугацаа дуусахад хоёр талдаа хэлцэл хийхийг үүрэг болгодог. Сонголтууд нь эрх өгдөг боловч үүрэг биш юм.

• Дээд зэрэглэлийн төлбөр : Опцион худалдан авагчид урьдчилгаа төлбөр төлдөг; фьючерс нь маржин хадгаламж шаарддаг.

• Эрсдэлд өртөх : Фьючерс нь хязгааргүй эрсдэл, урамшуулал дагуулдаг. Сонголтууд нь худалдан авагчийн алдагдлыг төлсөн шимтгэлээр хязгаарладаг.

• Ашгийн боломж : Фьючерс нь хүчтэй чиглэлтэй хөдөлгөөнд илүү ашигтай байж болно. Опционууд нь янз бүрийн зах зээлийн нөхцөлд, тэр дундаа хавтгай эсвэл хажуугийн зах зээлд стратегийн ач холбогдолтой.

F&O арилжаа хэрхэн ажилладаг вэ

F&O гэрээг АНУ-ын CME эсвэл NYSE дээр арилжаалдаг. Гэрээ нь дуусах хугацаа, багцын хэмжээ, төлбөр тооцооны механизмаар стандартчилагдсан байдаг.

F&O гэрээ бүр нь:

• Үндсэн хөрөнгө : Үндэслэсэн хувьцаа, индекс эсвэл түүхий эд

• Багцын хэмжээ : Таны арилжаа хийж болох хамгийн бага тоо хэмжээ

• Strike Price : Опционы хувьд тухайн хөрөнгийг худалдаж авах эсвэл зарж болох үнэ

• Дуусах огноо : Гэрээний хугацаа дуусах огноо

Эдгээр шинж чанарууд нь F&O арилжааг уян хатан байдал, хөшүүргийг эрэлхийлж буй институциональ хөрөнгө оруулагчид болон жижиглэнгийн худалдаачдын сонирхлыг татдаг.

F&O худалдааны нийтлэг стратеги

Худалдаачид эрсдэлийн сонирхол, зах зээлийн хэтийн төлөв, зорилгоос хамааран хэд хэдэн F&O стратегийг ашигладаг. Өргөн хэрэглээний зарим аргуудыг доор харуулав.

1. Хеджинг

Хеджинг нь одоо байгаа албан тушаалын болзошгүй алдагдлыг нөхөхийн тулд F&O гэрээг ашиглахыг хэлнэ. Жишээлбэл, хэрэв та компанийн хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд үнэ нь богино хугацаанд буурахаас эмээдэг бол пут опцион нь буурах эрсдэлийг хязгаарлаж чадна.

2. Таамаглал

Дамын наймаачид F&O гэрээг ашиглан ирээдүйн үнийн хөдөлгөөнд бооцоо тавьдаг. Фьючерс нь түрэмгий чиглэлтэй бооцоо тавихад ашиглагддаг бол опционууд нь хэлбэлзэл, үнийн түвшинд тулгуурлан стратегийн арилжаа хийх боломжийг олгодог.

3. Хамгаалагдсан дуудлага бичих

Энэ нь хөрөнгө оруулагч үндсэн хувьцаагаа эзэмшиж байхдаа дуудлага хийх опционыг зардаг консерватив стратеги юм. Зорилго нь хувьцаагаа илүү өндөр үнээр зарах замаар урамшуулал авах явдал юм.

4. Хамгаалалтын зориулалт

Урт хувьцааны позицийг барьж байхдаа пут опцион худалдаж авах нь сөрөг эрсдэлээс хамгаалахад тусалдаг. Энэ нь таны багцын даатгалын бодлоготой адил юм.

5. Бүсэлхий болон боомилдог

Эдгээр нь хэлбэлзэлд суурилсан сонголтуудыг ашиглан стратеги юм:

• Straddle : Дуудлага худалдаж аваад ижил үнээр тавь.

• Боомилох : Дуудлага худалдаж аваад өөр өөр үнээр ажил хая.

Хоёр стратеги нь аль ч чиглэлд үнийн томоохон хөдөлгөөнөөс ашиг олдог.

6. Календарийн тархалт

Үүнд ижил үнийн дүнтэй боловч дуусах хугацаа нь өөр өөр сонголттой худалдан авах, худалдах зэрэг орно. Энэ нь цаг хугацааны бууралт, хэлбэлзлийн зөрүүгээс ашиг олоход хэрэглэгддэг.

Эхлэгчдэд зориулсан зөвлөмж

Хэрэв та F&O арилжаанд шинээр орсон бол дараах хэдэн чухал зөвлөмжийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

• Бага багаар эхэл : Өөртөө итгэх итгэлийг олж авах хүртлээ хамгийн бага багцыг ашиглаж, түрэмгий хөшүүргээс зайлсхий.

• Өөрийгөө сур : Механикийг ойлгохын тулд онлайн сургалтанд хамрагдах эсвэл нэр хүндтэй ном унш.

• Алдагдлыг зогсоох захиалгыг ашигла : Их хэмжээний алдагдалд орохгүйн тулд арилжаа бүрт эрсдэлээ үргэлж тодорхойл.

• Мэдээ, мэдээллийг хянах : F&O зах зээлүүд макро эдийн засгийн үйл явдлуудад хурдан хариу үйлдэл үзүүлдэг.

• Хэт их арилжаа хийхээс зайлсхий : Тодорхой стратегигүйгээр ойр ойрхон арилжаа хийх нь хурдан алдагдалд хүргэдэг.

• Цаасан худалдаа : Бодит капиталыг ашиглахаасаа өмнө загварчилсан орчинд дадлага хий.

Эрсдэл ба урамшуулал

F&O арилжаа нь асар их боломжийг санал болгодог ч энэ нь ихээхэн эрсдэлтэй байдаггүй. Эдгээр эрсдлийг ойлгох нь аливаа худалдаачинд маш чухал юм.

1. Хөшүүргийн эрсдэл

F&O гэрээ нь томоохон байр суурийг хянахын тулд зөвхөн маржин хадгаламж шаарддаг. Энэ хөшүүрэг нь ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлэх боломжтой. Жижигхэн сөрөг алхам нь таны хөрөнгийг хурдан устгаж чадна.

2. Зах зээлийн тогтворгүй байдал

F&O хэрэгслүүд нь зах зээлийн тогтворгүй байдалд мэдрэмтгий байдаг. Гэнэтийн мэдээ, эдийн засгийн мэдээлэл, геополитикийн хурцадмал байдал зэрэг нь үнийн огцом өөрчлөлтийг үүсгэж, эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.

3. Сонголтууд дахь цаг хугацааны бууралт

Цаг хугацаа өнгөрөх тусам сонголтууд үнэ цэнээ алддаг бөгөөд үүнийг тета задрал гэж нэрлэдэг. Хэрэв зах зээл тогтоосон хугацаанд хүлээгдэж буй чиглэлд шилжихгүй бол опцион нь үнэ цэнэгүй болж магадгүй юм.

4. Нарийн төвөгтэй байдал

F&O арилжаа нь сургалтын огцом муруйг агуулдаг. Гэрээний нөхцөл, хугацаа дуусах дүрэм, маржингийн шаардлагыг буруу ойлгох нь алдагдалд хүргэж болзошгүй.

5. Хөрвөх чадварын эрсдэл

Бүх F&O гэрээ нь өндөр хөрвөх чадвартай байдаггүй. Бага хэмжээний гэрээнүүд нь үнийн санал хүсэлтийн зөрүүтэй байж болох тул хүссэн үнээр албан тушаалд орох, гарахад хүндрэлтэй байдаг.

6. Margin Calls

Фьючерсийн гэрээ нь өдөр тутмын зах зээлийн төлбөр тооцоог шаарддаг. Хэрэв зах зээл таны байрлалын эсрэг хөдөлвөл та илүү их мөнгө байршуулах (маржин дуудлага) шаардах эсвэл брокер таны байр суурийг квадратаар бууруулах эрсдэлтэй байж магадгүй юм.

Шагнал

1. Өндөр өгөөжийн боломж

Хөшүүргийн улмаас үндсэн хөрөнгийн жижиг хөдөлгөөнүүд нь ялангуяа фьючерсийн арилжаанд ихээхэн ашиг авчирдаг.

2. Портфолио хамгаалах

Сонголтууд нь хөрөнгө оруулалтыг хамгаалах маш сайн хэрэгсэл юм. Зах зээлийн уналтын үед хөрөнгө оруулагчдыг их хэмжээний алдагдлаас аварч чадна.

3. Уян хатан байдал

F&O гэрээг зах зээлийн янз бүрийн хувилбаруудад тохируулж болно. Өсөх, бууралт, төвийг сахисан эсэхээс үл хамааран тохирох стратеги бий.

4. Орлого бий болгох

Хамгаалагдсан дуудлага гэх мэт стратегиуд нь байнгын орлоготой болж, консерватив худалдаачдын сонирхлыг татахуйц болгодог.

5. Хөрвөх чадвар сайжрах

Ихэнх томоохон индексүүд болон хувьцаанууд F&O гэрээг идэвхтэй арилжаалж, арилжаачдад байр сууриа хурдан оруулах, гарах боломжийг олгосон.

Дүгнэлт

Дүгнэж хэлэхэд, F&O арилжаа нь санхүүгийн зах зээлд оролцох боловсронгуй бөгөөд үр дүнтэй арга юм. Та үндсийг ойлгохыг эрэлхийлж буй эхлэгч эсвэл деривативын талаар бодож буй туршлагатай хөрөнгө оруулагч эсэхээс үл хамааран F&O арилжаанд болгоомжтой хандах, сахилга бат, тасралтгүй боловсрол олгох нь чухал юм.

Эрсдэлийг удирдаж, сайтар бодож боловсруулсан стратегийг хэрэгжүүлснээр та F&O арилжааны боломжуудыг ашиглахын зэрэгцээ олон бэрхшээлээс зайлсхийх боломжтой.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.