Что такое опционная торговля и как она работает

2025-05-27
Краткое содержание:

Узнайте, что такое опционная торговля и как она работает. Узнайте о коллах, путах, стратегиях, рисках и о том, почему опционы популярны для хеджирования и спекуляций.

Торговля опционами — мощный инструмент на финансовых рынках, предлагающий трейдерам и инвесторам гибкость, кредитное плечо и возможность получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках.


Но что такое опционная торговля и как она работает? В этом руководстве рассматриваются основы, ключевые термины и практические примеры, которые помогут вам понять, как опционы могут вписаться в вашу торговую стратегию.


Что такое торговля опционами?

What Is Option Trading

Торговля опционами подразумевает покупку и продажу опционных контрактов — финансовых деривативов, которые дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив (например, акцию, индекс или ETF) по заранее определенной цене (цене исполнения) в течение определенного периода.


Продавец (или автор) опциона получает премию за предоставление этого права и может быть обязан исполнить договор, если покупатель решит воспользоваться опционом.


Типы опционов: колл и пут

Types of Options

Существует два основных типа опционов:


  • Опционы колл: дают покупателю право купить базовый актив по цене страйка до или в момент истечения срока. Покупатели опционов колл обычно настроены оптимистично, ожидая, что цена актива вырастет.

  • Опционы пут: дают покупателю право продать базовый актив по цене страйка до или по истечении срока. Покупатели пут обычно настроены по-медвежьи, ожидая, что цена актива упадет.


Как работает торговля опционами?


При торговле опционами вы можете либо покупать (открывать длинную позицию), либо продавать (открывать короткую позицию) коллы и путы. Вот как работает этот процесс:


  1. Выберите базовый актив: это могут быть акции, индексы или ETF.

  2. Выберите цену исполнения: цену, по которой вы можете купить (колл) или продать (пут) актив.

  3. Выберите дату истечения срока: последняя дата, когда опцион может быть исполнен.

  4. Оплатить или получить премию: Покупатели платят продавцу премию за контракт.


Пример:

Предположим, вы считаете, что акции XYZ вырастут со 100 до 120 долларов. Вы покупаете опцион колл с ценой исполнения 110 долларов, истекающей через месяц, за премию в 2 доллара. Если акции вырастут выше 112 долларов (цена исполнения + премия), вы можете получить прибыль, исполнив опцион или продав его другому трейдеру.


Если цена акций останется ниже 110 долларов, ваш максимальный убыток составит уплаченную премию (2 доллара за акцию).


Ключевые термины в торговле опционами


  • Цена исполнения: фиксированная цена, по которой держатель опциона может купить или продать актив.

  • Дата истечения срока действия опционного контракта.

  • Премия: цена, уплачиваемая покупателем продавцу за опционный контракт.

  • В деньгах (ITM): исполнение опциона будет прибыльным.

  • «Вне денег» (OTM): исполнение опциона не принесет прибыли.


Зачем торговать опционами?


Опционы используются по нескольким причинам:


  • Спекуляция: благодаря кредитному плечу трейдеры могут получать прибыль от движения цен, используя меньший капитал, чем при прямой покупке актива.

  • Хеджирование: инвесторы используют опционы для защиты от потенциальных потерь в своих портфелях (например, покупая путы в качестве страховки).

  • Получение дохода: такие стратегии, как покрытые опционы колл, позволяют инвесторам получать дополнительный доход от акций, которыми они уже владеют.


Риски и выгоды

How Option Trading Works

  • Ограниченный риск для покупателей: максимальный убыток для покупателей опциона равен уплаченной премии.

  • Потенциально неограниченный риск для продавцов: продавцы опционов могут понести значительные убытки, если рынок пойдет против них, особенно в случае непокрытых (голых) опционов.

  • Снижение стоимости по времени: опционы теряют стоимость по мере приближения срока их действия, особенно если базовый актив не движется так, как ожидалось.

  • Сложность: Торговля опционами может быть сложной, со множеством стратегий и движущихся частей. Новичкам следует начинать с простых стратегий и полностью понимать риски перед торговлей.


Распространенные стратегии торговли опционами


  • Длинный колл/пут: покупка коллов или путов для спекуляции на движении вверх или вниз.

  • Покрытый колл-опцион: продажа опциона колл на акции, которыми вы владеете, с целью получения дохода.

  • Защитный пут: покупка опциона пут для защиты длинной позиции по акциям от риска снижения.

  • Стрэддл/Стрэнгл: покупка опционов колл и пут с целью получения прибыли от значительных колебаний цен в любом направлении.


Начало работы с опционной торговлей


Чтобы начать торговать опционами, вам необходимо:


  1. Откройте счет для торговли опционами у регулируемого брокера.

  2. Изучите основы и попрактикуйтесь на демо-счете.

  3. Разработайте торговый план и стратегию управления рисками.

  4. Начните с простых сделок, прежде чем переходить к продвинутым стратегиям.


Заключение


Торговля опционами добавляет гибкости и глубины вашему торговому инструментарию. Понимая, как работают опционы, их риски и выгоды, а также доступные стратегии, вы можете использовать опционы для спекуляции, хеджирования или получения дохода в любой рыночной среде. Всегда торгуйте с четким планом и осознавайте сопутствующие риски.


Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.

Лучшие бесплатные индикаторы MT4, которые должен попробовать каждый трейдер Forex

Лучшие бесплатные индикаторы MT4, которые должен попробовать каждый трейдер Forex

Откройте для себя лучшие бесплатные индикаторы MT4, которые повысят точность вашей торговли на Форекс в 2025 году. Идеально подходят как для новичков, так и для профессионалов.

2025-06-23
Какую валюту будет использовать Польша в 2025 году? Руководство трейдера

Какую валюту будет использовать Польша в 2025 году? Руководство трейдера

Узнайте, какую валюту использует Польша в 2025 году и доминирует ли злотый или евро в ее экономике. Обязательно к прочтению для трейдеров и инвесторов форекс.

2025-06-23
Индекс направленного движения (DMI) Объяснение простого

Индекс направленного движения (DMI) Объяснение простого

Узнайте, как работает Индекс направленного движения (DMI) и почему он является полезным инструментом для определения рыночных тенденций и потенциальных торговых возможностей.

2025-06-23