Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Узнайте, что такое опционная торговля и как она работает. Узнайте о коллах, путах, стратегиях, рисках и о том, почему опционы популярны для хеджирования и спекуляций.
Торговля опционами — мощный инструмент на финансовых рынках, предлагающий трейдерам и инвесторам гибкость, кредитное плечо и возможность получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках.
Но что такое опционная торговля и как она работает? В этом руководстве рассматриваются основы, ключевые термины и практические примеры, которые помогут вам понять, как опционы могут вписаться в вашу торговую стратегию.
Торговля опционами подразумевает покупку и продажу опционных контрактов — финансовых деривативов, которые дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив (например, акцию, индекс или ETF) по заранее определенной цене (цене исполнения) в течение определенного периода.
Продавец (или автор) опциона получает премию за предоставление этого права и может быть обязан исполнить договор, если покупатель решит воспользоваться опционом.
Существует два основных типа опционов:
Опционы колл: дают покупателю право купить базовый актив по цене страйка до или в момент истечения срока. Покупатели опционов колл обычно настроены оптимистично, ожидая, что цена актива вырастет.
Опционы пут: дают покупателю право продать базовый актив по цене страйка до или по истечении срока. Покупатели пут обычно настроены по-медвежьи, ожидая, что цена актива упадет.
При торговле опционами вы можете либо покупать (открывать длинную позицию), либо продавать (открывать короткую позицию) коллы и путы. Вот как работает этот процесс:
Выберите базовый актив: это могут быть акции, индексы или ETF.
Выберите цену исполнения: цену, по которой вы можете купить (колл) или продать (пут) актив.
Выберите дату истечения срока: последняя дата, когда опцион может быть исполнен.
Оплатить или получить премию: Покупатели платят продавцу премию за контракт.
Пример:
Предположим, вы считаете, что акции XYZ вырастут со 100 до 120 долларов. Вы покупаете опцион колл с ценой исполнения 110 долларов, истекающей через месяц, за премию в 2 доллара. Если акции вырастут выше 112 долларов (цена исполнения + премия), вы можете получить прибыль, исполнив опцион или продав его другому трейдеру.
Если цена акций останется ниже 110 долларов, ваш максимальный убыток составит уплаченную премию (2 доллара за акцию).
Цена исполнения: фиксированная цена, по которой держатель опциона может купить или продать актив.
Дата истечения срока действия опционного контракта.
Премия: цена, уплачиваемая покупателем продавцу за опционный контракт.
В деньгах (ITM): исполнение опциона будет прибыльным.
«Вне денег» (OTM): исполнение опциона не принесет прибыли.
Опционы используются по нескольким причинам:
Спекуляция: благодаря кредитному плечу трейдеры могут получать прибыль от движения цен, используя меньший капитал, чем при прямой покупке актива.
Хеджирование: инвесторы используют опционы для защиты от потенциальных потерь в своих портфелях (например, покупая путы в качестве страховки).
Получение дохода: такие стратегии, как покрытые опционы колл, позволяют инвесторам получать дополнительный доход от акций, которыми они уже владеют.
Ограниченный риск для покупателей: максимальный убыток для покупателей опциона равен уплаченной премии.
Потенциально неограниченный риск для продавцов: продавцы опционов могут понести значительные убытки, если рынок пойдет против них, особенно в случае непокрытых (голых) опционов.
Снижение стоимости по времени: опционы теряют стоимость по мере приближения срока их действия, особенно если базовый актив не движется так, как ожидалось.
Сложность: Торговля опционами может быть сложной, со множеством стратегий и движущихся частей. Новичкам следует начинать с простых стратегий и полностью понимать риски перед торговлей.
Длинный колл/пут: покупка коллов или путов для спекуляции на движении вверх или вниз.
Покрытый колл-опцион: продажа опциона колл на акции, которыми вы владеете, с целью получения дохода.
Защитный пут: покупка опциона пут для защиты длинной позиции по акциям от риска снижения.
Стрэддл/Стрэнгл: покупка опционов колл и пут с целью получения прибыли от значительных колебаний цен в любом направлении.
Чтобы начать торговать опционами, вам необходимо:
Откройте счет для торговли опционами у регулируемого брокера.
Изучите основы и попрактикуйтесь на демо-счете.
Разработайте торговый план и стратегию управления рисками.
Начните с простых сделок, прежде чем переходить к продвинутым стратегиям.
Торговля опционами добавляет гибкости и глубины вашему торговому инструментарию. Понимая, как работают опционы, их риски и выгоды, а также доступные стратегии, вы можете использовать опционы для спекуляции, хеджирования или получения дохода в любой рыночной среде. Всегда торгуйте с четким планом и осознавайте сопутствующие риски.
Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.
Хотите узнать, когда состоится Quad Witching в 2025 году? Получите полный календарь и информацию о его влиянии на акции и деривативы.
2025-05-29
Хотите узнать о NYSE: GOLD? Узнайте, что такое Barrick Gold, сколько оно стоит, как оно зарабатывает деньги и является ли это разумной инвестицией в 2025 году.
2025-05-29
Узнайте, что означает ATH (абсолютный максимум) в торговле и почему эта концепция так важна для инвесторов в акции, валюту, индексы и сырьевые товары.
2025-05-29
