소개
S&P 500 지수는 지난주 기술주 실적 호조, 인플레이션 완화, 그리고 위험 감수 성향 증가에 힘입어 사상 최고치를 기록했습니다. 이번 주 시장을 주도할 주요 사건은 무엇일까요?
주요 개발 사항 요약
S&P 500, 사상 최고치 경신
지난 한 주 동안 글로벌 주식시장은 강세 흐름을 이어갔으며, 특히 S&P 500 지수는 주간 기준 2.2% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다. 인공지능(AI) 관련 종목을 포함한 기술주의 실적이 개선되고, 미국의 인플레이션 지표가 둔화되면서 투자자들의 위험 자산에 대한 선호 심리도 되살아났습니다. 나스닥 지수 또한 고점을 새로 경신했고, 대형 기술주들이 전체 시장 상승을 견인했습니다. 대표적으로 애플은 미국 내 제조업 투자를 확대하겠다는 발표 이후 이번 달에만 10.5% 상승했습니다. 이러한 흐름은 당분간 이어질 가능성이 있으며, 이번 주 s&p500 전망을 분석하는 데 있어 중요한 배경이 됩니다.
아시아 증시도 상승세에 동참
일본의 니케이 225 지수는 43,000선을 돌파하며 사상 최고치를 기록했고, 2분기 GDP는 연율 기준 1.0%를 나타내며 시장의 기대를 상회했습니다. 기술 섹터의 실적도 긍정적인 흐름을 보였습니다. 중국 CSI300 지수는 2분기 동안 2.4% 상승했고, 최근 7개월 사이 가장 높은 주간 상승률을 기록했습니다. 소매판매와 공장 생산 지표는 다소 부진했지만, 추가적인 경기 부양책에 대한 기대감이 주가를 견인했습니다.
유럽 주식시장, 완만한 상승세 지속
전반적인 글로벌 낙관론에 힘입어 유럽 시장도 상승세를 나타냈습니다. 방어주 종목은 보합세를 유지했고, 금융주는 중앙은행의 완화적 정책 기대감으로 강세를 보였습니다.
통화시장 동향
미국의 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.7% 상승하며 시장 예상과 일치했으며, 생산자물가지수(PPI)는 3.3%로 예상보다 높게 나타났습니다. 이로 인해 9월 금리 인하에 대한 기대감이 커졌고, 달러화는 약세를 보였습니다. 유로화는 최근 3주간 최고 수준에서 거래됐고, 스위스 프랑은 금과 함께 안전자산으로서 강세를 지속했습니다. 금 가격은 온스당 3,400달러에 근접했습니다.
원자재시장 혼조세
국제 유가는 트럼프-푸틴 정상회담 이후 지정학적 리스크와 에너지 공급 이슈가 부각되면서 주 후반에 반등했고, 주간 기준으로는 0.6% 상승했습니다. 산업용 금속은 좁은 범위 내에서 등락을 반복했고, 농산물 가격은 공급 전망이 개선되면서 하락세를 나타냈습니다.
채권시장 흐름
미국 국채 수익률은 재정적자에 대한 우려와 연방준비제도의 독립성에 대한 시장의 경계감 속에서 높은 수준을 유지했습니다. 신용시장은 주식시장 상승세에 동조하며 위험자산의 스프레드가 축소되었습니다.
| 지표 | 최신 수치 | 예상치 | 해설 |
|---|---|---|---|
| 미국 CPI (7월) | +2.7% y/y | +2.7% | 예상과 일치 |
| 미국 근원 인플레이션 | +3.1% y/y | +3.0% | 여전히 높은 수준 유지 |
| 미국 PPI(7월) | +3.3% y/y | +2.9% | 예상보다 높음 |
| 일본 GDP(2분기) | +1.0% 연율 | +0.4% | 예상을 크게 상회 |
| 중국 소매판매(7월) | +3.7% y/y | +4.2% | 예상을 하회 |
| 중국 공장생산 (7월) | +5.7% y/y | +6.2% | 최근 8개월 중 최저 증가율 |
투자자들은 실적 호조와 경제 지표 개선에 기반한 낙관론을 유지하고 있으며, AI와 기술주는 여전히 전 세계 시장을 주도하고 있습니다. 동시에 소비재와 금융주도 위험 선호 회복에 따라 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 다만, 기술주와 부동산 관련주의 비중이 지나치게 높아진 상황이기 때문에, 시장 심리가 꺾일 경우 빠른 조정이 나타날 수 있습니다.
예상보다 높은 인플레이션 지표가 발표될 경우, 연준의 금리 인하 일정에 혼란이 생길 수 있습니다.
중국의 경기 지표가 기대에 미치지 못할 경우, 아시아 시장 전반에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
트럼프-푸틴 회담 이후 러시아-우크라이나 이슈를 둘러싼 지정학적 불확실성이 커질 수 있습니다.
주식시장 고평가와 채권시장 사이의 괴리가 확대될 경우, 시장 전반의 밸류에이션 부담이 커질 수 있습니다.
미국은 중국산 제품에 대한 고율 관세를 90일간 유예하며 아시아 공급망에 대한 부담을 일부 완화했고, 이에 따라 무역에 대한 기대감도 높아졌습니다.
회담은 뚜렷한 합의 없이 종료되었지만, 우크라이나 사태와 유럽 안보에 미칠 잠재적 영향에 대한 글로벌 시장의 관심은 계속되고 있습니다.
이번 주에 열리는 잭슨홀 회의에서는 연방준비제도(Fed)를 포함한 주요 중앙은행들이 보다 완화적인 통화 정책 방향을 제시할 가능성이 있습니다. 특히 파월 의장의 발언은 향후 금리 인하 시점과 관련한 시장 기대에 큰 영향을 줄 것으로 보입니다.
제조업 및 서비스업 PMI 속보치 발표 예정
소매판매 지표
신규 실업수당 청구건수
FOMC 의사록 공개
영국, 유로존, 일본, 캐나다의 인플레이션 및 GDP 관련 주요 지표 발표
연준 의장 파월을 비롯한 주요 중앙은행 인사들의 연설 예정
미국: Nvidia, Palantir 등 주요 기술 기업 및 유통 대기업 실적 발표
중국: 주요 국유기업(SOE) 실적 발표
미국-러시아-우크라이나 외교 협상 관련 진전 여부
주요 무역 관련 마감 기한 도래
S&P 500이 사상 최고치를 경신하며, 시장은 기술주가 주도하는 강세장에서 '멜트업(melt-up)' 국면에 진입한 것으로 보입니다. 단기적으로는 섹터 회전, 인플레이션 지표, 잭슨홀 회의에서의 중앙은행 발언, 무역 및 지정학적 이슈가 시장의 변동성을 좌우할 것으로 예상됩니다.
다만, 미국 주식시장의 고평가와 아시아 시장의 낙관론이 정책 기대에 과도하게 의존하고 있다는 점은 앞으로의 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. s&p500 전망을 면밀히 분석하고 포트폴리오를 유연하게 조정하는 전략이 필요한 시점입니다.
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