게시일: 2026-01-28
수정일: 2026-01-29
빅 으로부터 모든 것에 모든 시선이 집중된 가운데 기술 기업 부터 반도체, 결제 시스템에 이르기까지 이 6개 기업 의 실적 발표가 다음 주 시장 분위기를 좌우할 수 있습니다.
빅테크 기업부터 반도체, 결제 시스템에 이르기까지 모든 관심이 집중되는 가운데, 이 6개 기업의 실적 발표가 다음 주 시장 분위기를 좌우할 수 있습니다.
처음 투자에 입문하는 사람에게는 실적 발표 주간이 정신없게 느껴질 수 있습니다. 많은 기업들이 실적을 발표하고, 언론에 헤드라인이 빠르게 보도되며, 발표 직후 주가가 급등하는 시기이기 때문입니다. 하지만 모든 것을 다 추적할 필요는 없습니다. 2026년 1월 26일부터 30일까지는 몇몇 주요 기업의 실적 발표가 전체 시장 분위기를 좌우할 수 있습니다.
이번 주에는 두 가지 주요 소식이 두드러집니다. 첫째는 주요 업계 기업들의 클라우드 수요부터 칩 제조 도구에 이르기까지 AI 구축 사업의 확장입니다. 둘째는 소비자 지출과 에너지 현금 흐름을 통해 드러나는 일상 경제의 변화입니다.
이러한 실적 발표는 기업의 최근 분기 실적과 향후 전망을 함께 제시하는 것입니다. 시장은 종종 지난 분기 실적 자체보다는 향후 전망과 발표자의 어조에 더 민감하게 반응합니다. 이는 기업이 인정하는 어려움, 혹은 인정하지 않으려는 어려움을 보여주는 지표가 될 수 있습니다. 또한, 과거의 실적이 미래의 결과를 보장하는 것은 아니라는 점을 항상 명심해야 합니다. 기업의 미래 전망을 이해하는 것은 향후 발생할 수 있는 일들을 가늠하는 데 도움이 됩니다. 많은 미국 기업들은 정규 거래 마감 후 실적을 발표하는데, 시간외 거래가 주가 변동폭을 증폭시키는 효과를 가져오기도 합니다.
특정 회사 또는 증권에 대한 언급은 예시 및 교육 목적으로만 제공되며, 거래를 권장하거나 제안하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
ASML (ASML): 1월 28일 수요일. 보도자료 06:00 UTC. 투자자 컨퍼런스 콜 14:00 UTC (09:00 ET).
메타(META): 1월 28일 수요일. 미국 정규 거래 마감 후 실적 발표. 컨퍼런스 콜은 UTC 21:30(미국 동부시간 16:30)입니다.
마이크로소프트(MSFT): 1월 28일 수요일. 미국 정규 거래 마감 후 실적 발표. 컨퍼런스 콜은 UTC 22:30(미국 동부시간 17:30)입니다.
애플(AAPL): 1월 29일 목요일. 22:00 UTC (17:00 ET)에 컨퍼런스 콜을 진행하세요.
비자(V): 1월 29일 목요일. 미국 정규 거래 마감 후 실적 발표. 웹캐스트 22:00 UTC (17:00 ET).
엑손모빌(XOM): 1월 30일 금요일. 보도자료 11:30 UTC (06:30 ET). 컨퍼런스 콜 14:30 UTC (09:30 ET).
ASML: 신규 수주 건수와 2026년 반도체 수요 전망.
메타 분석: 광고 수요와 AI 관련 지출이 계속 증가할 것인지 여부.
마이크로소프트: 클라우드 성장과 AI 투자 방향.
애플: 아이폰 수요 지표, 서비스 부문 전망 및 마진 가이던스.
비자: 결제량, 해외 거래 활동 및 소비 위축 징후.
엑손모빌: 현금 흐름, 생산 전망, 그리고 경영진의 가격 책정 방식.
1) ASML: 칩 공급망 점검 지점
ASML은 반도체 공급망의 상류에 위치해 있습니다. 칩을 직접 생산하는 것이 아니라, 반도체 공장에서 사용되는 칩 제조 장비를 제조합니다. TSMC, 삼성, 인텔과 같은 기업들이 이 장비를 구매하여 칩을 생산합니다. 이렇게 생산된 칩은 엔비디아, 인텔, AMD, 애플과 같은 칩 설계 회사 및 기술 기업들이 개발하는 제품과 플랫폼, 그리고 전 세계 AI 데이터 센터에 사용됩니다.
이는 칩 수요가 AI 구축과 밀접하게 연관되어 있기 때문에 중요합니다. 클라우드 기업과 데이터 센터 운영업체가 투자를 늘리면 칩 제조업체도 수요에 맞춰 투자를 확대하는 경우가 많습니다. ASML은 이러한 수요 증가를 미리 알려주는 신호 역할을 합니다. 칩 제조업체는 추가 칩 공급이 시장에 나오기 전에 생산 능력 확대를 위해 새로운 장비를 주문하기 때문입니다.
초보자라면 이해하기 쉬운 지표 하나가 있습니다. 주문량(Order intake)은 신규 주문을 의미합니다. 주문량이 증가하면 반도체 제조업체들이 여전히 확장 중임을 시사할 수 있고, 감소하면 성장 속도가 둔화되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
신규 주문량이 증가하는지 감소하는지 지켜보세요. 그리고 ASML이 2026년 수요에 대해 어떤 입장을 밝히는지 귀 기울여 보세요. ASML이 자신감 있는 모습을 보인다면 반도체 주가가 상승할 수 있고, 신중한 태도를 보인다면 하락 압력을 받을 수 있습니다.
2) 마이크로소프트: AI 수요가 비용 규모에 부합한다
이번 주 마이크로소프트가 주목받는 이유는 클라우드 시장의 선두주자이자 인공지능(AI) 분야에 막대한 투자를 하고 있기 때문입니다. 이 거대 기술 기업은 파트너십을 통해 AI 생태계의 중심에 자리 잡고 있습니다. 현재 마이크로소프트는 오픈AI와 긴밀히 협력하여 Azure를 통해 AI 모델을 배포하고 있습니다. Azure의 AI 인프라는 NVIDIA와 AMD 같은 기업의 GPU를 활용합니다.
간단한 역사적 배경을 살펴보면 도움이 될 것입니다. 마이크로소프트는 과거에는 주로 윈도우 운영체제와 오피스 제품군으로 유명했습니다. 하지만 지난 10~15년 동안 고객이 구독료를 지불하거나 컴퓨팅 파워를 임대하는 클라우드 서비스로 사업 방향을 전환해 왔습니다. 윈도우 애저(Windows Azure)는 2010년 2월에 정식 출시되었고, 2014년에 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)로 이름이 변경되었습니다.
마이크로소프트는 2025 회계연도 연례 보고서에서 Azure의 연간 매출이 처음으로 750억 달러를 돌파했다고 밝혔습니다. 또한 마이크로소프트는 2025 회계연도 4분기 마이크로소프트 클라우드 매출이 467억 달러를 기록했다고 발표했습니다.
이 보고서를 보려면 다음 두 가지를 주의 깊게 살펴보세요.
클라우드 및 AI 수요는 여전히 강한가요?
인공지능 및 데이터 센터에 대한 지출은 여전히 빠르게 증가하고 있습니까?
마이크로소프트가 클라우드 수요에 대해 어떤 발언을 하는지 주목하세요. 그리고 데이터 센터 용량에 대한 명확한 언급과 데이터 센터 구축에 대한 투자 증액 또는 감액 계획에 초점을 맞추세요.
3) 메타: 광고 및 AI 지출을 하나의 보고서로 보기
메타는 시장이 중요하게 생각하는 두 가지 신호를 결합합니다. 여전히 주된 사업은 광고 회사이지만, AI 제품을 개발하고 AI 인프라에 막대한 투자를 하고 있습니다.
첫 번째 신호는 광고입니다. 메타는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱, 메신저를 포함한 자사 앱 제품군 전반에 걸쳐 광고를 판매하여 모든 수익을 창출한다고 밝혔습니다. 광고는 마케팅 예산과 밀접하게 연관되어 있기 때문에 기업의 자신감을 가늠하는 대략적인 지표로 활용될 수 있습니다.
메타는 광고 노출 수와 광고당 평균 가격을 자주 강조하므로 기본 지표를 주의 깊게 살펴보세요. 이 두 가지 지표는 성장세가 활동량 증가, 가격 인상 또는 둘 다에 기인하는지 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 메타의 예측은 향후 분기에 광고주와 마케터들이 어떤 생각을 하고 있는지 짐작하게 해 줄 수 있습니다.
두 번째 신호는 AI입니다. 메타는 자사의 라마 모델로 개발되어 인스타그램, 왓츠앱, 페이스북 등의 앱에 통합된 인공지능 비서인 메타 AI를 통해 제품에 AI 기술을 접목해 왔습니다.
메타는 AI 지원을 위해 데이터 센터와 하드웨어에 대규모 투자를 하고 있습니다. 2025년 3분기 실적 발표에서 메타는 2025년 자본 지출이 700억~720억 달러에 달할 것으로 예상한다고 밝혔으며, 로이터 통신은 메타가 AI 데이터 센터 용량 확대를 위해 2026년에도 자본 지출이 크게 증가할 것으로 예상한다고 보도했습니다.
다음 세 가지 항목에 집중하세요:
광고 수요: 노출수와 가격은 현재 수준을 유지하고 있나요?
비용 및 수익률: 메타는 비용을 잘 관리하고 있을까요?
지출 계획: AI 및 데이터 센터 지출은 2026년에도 계속 증가할까요, 아니면 정체기에 접어들까요?
4) 애플: 소비재 업계의 거물
애플은 세계 최대 기업 중 하나이며, 2026년 1월 말 기준 시가총액은 약 3조 6천억 달러에 달합니다.
규모가 크기 때문에 애플은 미국 주요 지수에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목 중 하나입니다. 2026년 1월 기준 S&P 500에서 애플의 비중은 약 5.8%에 달하는데, 이는 애플 주가의 큰 변동이 지수 전체에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.
애플은 순수 AI 기업들과는 다른 신호를 보여줍니다. 특히 프리미엄 기기에 대한 일상적인 수요가 어떻게 유지되고 있는지를 보여줄 수 있습니다.
애플이 아이폰 수요에 대해 이야기할 때 주목해야 할 주요 지역은 애플이 재무제표에 보고하는 지역들입니다. 2025 회계연도에 애플의 매출 기준 최대 지역은 미주, 유럽, 중화권, 일본, 아시아 태평양 지역이었습니다.
애플은 앱스토어, iCloud 및 기타 클라우드 서비스, 애플 뮤직, 애플 TV, 애플 뉴스+, 애플케어 지원 플랜, 애플 페이 및 애플 카드, 그리고 광고를 포함한 다양한 서비스 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
다음 사항에 집중하세요:
아이폰 수요: 미주, 유럽, 중화권, 일본 및 아시아 태평양 지역에서 판매량은 견조한 흐름을 보이고 있는가?
서비스: 하드웨어 부문이 부진한 상황에서 서비스 부문의 성장세가 실적을 뒷받침할 만큼 안정적인가요?
마진: 마진이 개선되고 있습니까, 아니면 악화되고 있습니까? 애플은 그 이유로 무엇을 제시합니까?
경영진의 어조: 다음 분기에 대해 자신감 있는 것처럼 들리나요?
5) 비자: 지출 내역을 간단하게 살펴보기
비자는 소매업체도 아니고 은행도 아닙니다. 비자는 카드 발급 여부를 결정하지도 않고 소비자에게 돈을 빌려주지도 않습니다. 대신 비자는 은행, 가맹점, 그리고 구매자를 연결하는 결제 네트워크를 운영합니다. 누군가 비자 카드를 사용하거나 온라인으로 결제할 때, 비자는 해당 결제를 처리하고 연결하는 역할을 합니다.
비자의 비즈니스 모델 덕분에 비자는 소비자 수요를 가늠하는 유용한 지표가 될 수 있습니다. 비자는 네트워크 활동을 기반으로 수익을 창출합니다. 즉, 소비가 증가하면 결제량과 거래 건수도 늘어나고, 소비가 둔화되면 이러한 수치도 감소합니다.
비자는 또한 광범위한 사업 영역을 보유하고 있습니다. 수천 개의 금융 기관 및 매우 큰 규모의 글로벌 가맹점 네트워크와 협력하고 있습니다. 비자는 2025 회계연도에 약 14조 2천억 달러의 결제액과 2,575억 건의 거래가 네트워크를 통해 처리되었다고 보고했습니다. 이러한 규모 때문에 비자는 소비자 브랜드가 아님에도 불구하고 투자자들이 비자의 동향에 큰 관심을 기울이는 것입니다.
다음 사항에 집중하세요:
결제량: 전체 지출은 증가하고 있는가, 아니면 둔화되고 있는가?
처리된 거래: 사람들은 소액 구매 시에도 여전히 자주 결제하는가?
국경을 넘나드는 활동: 여행 관련 지출과 국제 지출은 증가하고 있는가, 아니면 둔화되고 있는가?
어조의 변화가 있나요? 소비가 여전히 강세를 보인다고 말하는지, 아니면 사람들이 지출을 줄이고 있다고 말하는지 궁금합니다.
6) 엑손모빌: 에너지 신호
엑손모빌은 세계 최대 규모의 통합 에너지 기업 중 하나로, 에너지 공급망 전반에 걸쳐 사업을 운영합니다. 석유와 가스를 생산하는 업스트림 사업뿐만 아니라 연료, 윤활유, 화학 제품을 정제하고 판매하는 제품 솔루션 사업도 영위합니다. 엑손의 다운스트림 사업은 하루 540만 배럴 이상의 석유 제품을 판매하므로, 실적은 원유 가격뿐만 아니라 정제 마진과 연료 수요에도 영향을 받습니다.
에너지 섹터 SPDR ETF(XLE)에서 엑손은 약 24%의 비중(2026년 1월 22일 기준)으로 가장 큰 비중을 차지하며, 지수 변동에 큰 영향을 미치는 종목입니다.
마지막으로, 에너지는 거의 모든 경제 부문에 동력을 공급하므로 인플레이션에 영향을 미칩니다. 연료 가격 상승은 인플레이션을 더욱 부추깁니다. 이동성 또한 영향을 받아 소비자와 기업들이 사업 활동을 재고하게 될 수 있습니다. 이러한 상승 압력은 중장기적으로 소비자 신뢰도를 하락시켜 금리 전망에 영향을 미칠 것입니다.
다음 사항에 집중하세요:
생산량: 생산량은 증가했습니까, 감소했습니까? 그 이유는 무엇입니까?
현금 흐름: 현금 흐름이 지출과 주주 수익을 뒷받침할 만큼 충분히 견고한가?
정유 및 연료 수요: 정유 마진은 개선되고 있는가, 아니면 약화되고 있는가?
가격 전망: 경영진은 수요와 가격에 대해 자신감 있는 태도를 보이는가, 신중한 태도를 보이는가, 아니면 중립적인 태도를 보이는가?
그 이유는 6개 기업 중 3개 기업(마이크로소프트, 메타, ASML)이 AI 투자 사슬에 직접적으로 연루되어 있기 때문입니다.
마이크로소프트는 클라우드 컴퓨팅 제품을 판매하고 AI 데이터 센터에 막대한 투자를 하고 있기 때문에 중요한 신호입니다. 메타 역시 마찬가지로, 라마(Llama) 모델을 기반으로 한 메타 AI와 같은 AI 제품을 개발하고 있으며, AI 인프라 및 데이터 센터 용량에 많은 투자를 하고 있습니다.
ASML은 TSMC, 삼성, 인텔과 같은 기업들이 AI용 첨단 칩을 생산하는 데 필요한 칩 제조 장비를 판매하기 때문에 이 두 분야 모두와 연결되어 있습니다.
애플 역시 자체적인 AI 전략을 가지고 있습니다. 애플 인텔리전스를 통해 AI 기능을 적극적으로 추진하고 있으며, OpenAI(ChatGPT 통합) 및 Google(Gemini 협업)과 같은 파트너와 협력하여 이러한 경험의 일부를 구현하고 있습니다.
비자는 소비자 지출에 대한 가장 명확한 지표를 제공하고, 엑손모빌은 에너지 및 인플레이션 측면을 보여줍니다. 이러한 요소들이 복합적으로 작용하기 때문에 한 주 동안 여러 업종이 동시에 움직일 수 있습니다.
이 관심 종목 목록은 학습 도구입니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 직접 조사하고 독립적인 재정 자문을 구하는 것을 고려하십시오. 투자 루틴은 간단하게 유지하세요. 먼저 주요 뉴스가 나올 시기를 파악할 수 있도록 일정을 정해 두세요. 그런 다음 각 기업에 대해 먼저 실적 전망치를 읽어보세요. 수요, 마진, 지출 계획에서 지난 분기 대비 어떤 변화가 있었는지 살펴보세요. 시장 반응은 종종 이러한 부분에서 시작됩니다.
이 6가지 요소 중 하나라도 전망을 바꾸면 시장의 흐름도 순식간에 바뀔 수 있습니다.
