प्रकाशित तिथि: 2025-12-17
कोरवीव के शेयरों पर लगातार दबाव बना हुआ है, और अब चार्ट साल की शुरुआत में देखी गई तीव्र वृद्धि से काफी अलग दिख रहा है।
CRWV का शेयर लगभग $69.50 पर कारोबार कर रहा है, और इसमें इतनी तेज़ी से गिरावट आई है कि अब इसकी चर्चा "विकास की कहानी" से बदलकर "कार्यान्वयन की कहानी" पर केंद्रित हो गई है। इस तरह की बिकवाली आमतौर पर तब होती है जब व्यापारी संभावित लाभ के लिए भुगतान करना बंद कर देते हैं और प्रमाण के लिए भुगतान करना शुरू कर देते हैं।
CoreWeave के लिए, निवेशक तीन प्रमुख मुद्दों पर नजर रख रहे हैं:
क्या नई क्षमता निर्धारित समय पर चालू हो पाएगी?
विकास के वित्तपोषण में कितनी लागत आती है?
पूंजी योजना में कितना जोखिम निहित है?
CoreWeave तेजी से विस्तार कर सकता है, लेकिन क्षमता बढ़ाने के लिए निरंतर धन की आवश्यकता होती है। जब बाजार में जोखिम लेने की प्रवृत्ति कम होती है, तो भारी धन की आवश्यकता वाले शेयरों में सबसे पहले गिरावट आने की संभावना होती है, भले ही राजस्व वृद्धि अभी भी मजबूत दिख रही हो।
अपनी नवीनतम तिमाही रिपोर्ट में, कोरवेव ने 2025 की तीसरी तिमाही में 1.364 बिलियन डॉलर का राजस्व दर्ज किया। हालांकि, इसने मॉडल की भारी लागतों पर भी प्रकाश डाला, जिसमें 310.6 मिलियन डॉलर का शुद्ध ब्याज व्यय और तिमाही के लिए 110.1 मिलियन डॉलर का शुद्ध घाटा शामिल है।
CoreWeave की तीसरी तिमाही की राजस्व वृद्धि प्रभावशाली है, लेकिन ब्याज दरें इसे काफी नुकसान पहुंचा रही हैं। कोई शेयर कुछ समय के लिए वृद्धि के आधार पर ऊपर जा सकता है, लेकिन एक बार जब बाजार का ध्यान इस बात पर केंद्रित हो जाता है कि "इसका वित्तपोषण कैसे हुआ?", तो शेयर की कीमत तेजी से गिर सकती है।
एआई डेटा-सेंटर का निर्माण कार्य तेजी से क्रेडिट शर्तों के प्रति संवेदनशील होता जा रहा है, खासकर कम वित्तीय स्थिति वाले किरायेदारों और मध्यस्थों के लिए।
जब वित्तपोषण महंगा हो जाता है, तो इसका असर पूरी श्रृंखला पर पड़ता है: डेवलपर्स, मकान मालिक और कंप्यूटर किराए पर लेने वाले।
कोरवीव ने चेतावनी दी है कि उसके भारी ऋण भार से वित्तीय लचीलापन सीमित हो सकता है, अतिरिक्त पूंजी जुटाने में बाधा आ सकती है और नकदी प्रवाह देनदारियों के भुगतान की ओर मुड़ सकता है। जब माहौल रक्षात्मक हो जाता है, तो संस्थान ठीक इसी तरह की भाषा पर प्रतिक्रिया देते हैं।
एआई कंप्यूटिंग की मजबूत मांग के बावजूद, बाजार उन सभी संभावनाओं को नजरअंदाज कर देगा जहां ग्राहकों की एक छोटी संख्या उपयोग और मूल्य निर्धारण शक्ति को प्रभावित कर सकती है। किसी एक कंपनी का बाजार पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने के लिए उसका पूरी तरह से विकसित होना जरूरी नहीं है; इससे केवल जोखिम प्रीमियम में वृद्धि होती है।
जब कोई स्टॉक प्रमुख मूविंग एवरेज को तोड़ देता है और "बेचने" का रुझान शुरू हो जाता है, तो अक्सर व्यवस्थित प्रवाह उस पर दबाव बढ़ा देता है। इससे ताज़ा खबरों के अभाव वाले दिनों में भी स्टॉक में तेज़ी बनी रह सकती है।
यह बदलाव कई समय अवधियों में तेजी से हुआ है।
| निर्धारित समय - सीमा | प्रारंभ स्तर | नवीनतम बंद | कदम |
|---|---|---|---|
| 1 सप्ताह (5 सत्र) | $90.66 | $69.50 | -23.34% |
| 1 महीना | $75.33 | $69.50 | -7.74% |
| 6 महीने | साल के मध्य में लगभग 187 डॉलर के उच्चतम स्तर के आसपास | $69.50 | शिखर से लगभग -60% से -65% तक |
CRWV की हालिया ट्रेडिंग धीमी गिरावट नहीं है। यह अस्थिरता की एक घटना है:
बड़ी दैनिक सीमाएँ
मंदी के दिनों में भारी मात्रा
कई "हवा के बुलबुले" जहां सहारा देने में विफलता मिली।
तालिका में दिखाए गए नवीनतम सत्र में, शेयर की कीमत $71.50 से $67.75 के बीच रही और लगभग 35.6 मिलियन शेयरों के कारोबार के साथ $69.50 पर समाप्त हुई।
यह सीधे तौर पर बिक्री नहीं थी, बल्कि सक्रिय रूप से जोखिम कम करने की प्रक्रिया थी।
| सूचक | कीमत | इससे क्या पता चलता है |
|---|---|---|
| अंतिम बंद | $69.50 | कीमत कमजोर दायरे में है |
| 1-दिन का बदलाव | -3.94% | विक्रेताओं का नियंत्रण अभी भी कायम है |
| 5-दिवसीय परिवर्तन | -23.34% | गिरावट की गति तेज हो रही है |
| आरएसआई (14) | 33.33 | ओवरसोल्ड के करीब, उछाल का खतरा बढ़ रहा है |
| एमएसीडी (12,26) | -5.96 | रुझान अभी भी मंदी की ओर है |
| MACD सिग्नल (9) | -6.85 | बिक्री का दबाव लगातार बना हुआ है |
| MACD हिस्टोग्राम | +0.89 | मंदी का रुख जारी है, लेकिन गिरावट की गति धीमी हो रही है। |
| 20-दिवसीय एसएमए | $78.12 | कीमत अल्पकालिक औसत से काफी नीचे है। |
| 50-दिवसीय एसएमए | $103.78 | बड़े रुझान को नुकसान, तेजी को आपूर्ति की अधिकता का सामना करना पड़ रहा है |
| बोलिंगर (20,2) ऊपरी | $91.79 | ओवरहेड "मीन रिवर्सन सीलिंग" |
| बोलिंगर (20,2) निचला | $64.44 | प्रमुख अस्थिरता समर्थन क्षेत्र |
| एटीआर (14) | $7.45 | दैनिक उतार-चढ़ाव काफी अधिक हैं (जोखिम प्रबंधन महत्वपूर्ण है) |
| औसत आयतन (20 दिन) | 29.38 मिलियन | तरलता मजबूत है, गतिविधियां "वास्तविक" हैं। |
CRWV अपने 20-दिन और 50-दिन के मूविंग एवरेज से काफी नीचे कारोबार कर रहा है, जो गिरावट का एक स्पष्ट संकेत है। कोई स्टॉक इन एवरेज से नीचे उम्मीद से कहीं अधिक समय तक रह सकता है, खासकर मोमेंटम अनवाइंड के बाद।
लगभग 103.78 डॉलर का 50-दिवसीय औसत इस बात की भी याद दिलाता है कि बाजार मूल्य से ऊपर कितनी पूर्व खरीदारी फंसी हुई है। उछाल के दौरान यह अतिरिक्त आपूर्ति अक्सर प्रतिरोध में बदल जाती है।
आरएसआई का 33 के करीब होना तीव्र और तेजी से बिकवाली और बाजार में खिंचाव का संकेत देता है, लेकिन यह निचले स्तर की पुष्टि नहीं करता है।
MACD नकारात्मक बना हुआ है, जो व्यापक मंदी के रुझान को बरकरार रखता है। हालांकि, इसमें थोड़ी वृद्धि से संकेत मिलता है कि गिरावट की गति धीमी हो रही है और बिकवाली का दौर खत्म हो रहा है।
इस मिश्रण से अक्सर दो में से एक परिणाम निकलता है:
एक तीव्र राहत उछाल जो प्रतिरोध में विफल हो जाती है, या
सपोर्ट के पास एक छोटा बेस बनेगा, फिर अगर खरीदार आगे नहीं आते हैं तो नीचे की ओर एक और प्रयास किया जाएगा।
ये स्तर महत्वपूर्ण हैं क्योंकि ये हाल के उतार-चढ़ाव वाले उच्च और निम्न स्तरों, प्रमुख अस्थिरता बैंडों और व्यापक रूप से देखे जाने वाले रिट्रेसमेंट क्षेत्रों के साथ मेल खाते हैं।
मुख्य समर्थन
$67.65 से $67.70 (नवीनतम पिवट समर्थन क्षेत्र के निकट)
$65.20 से $65.80 (हालिया उतार-चढ़ाव का निम्नतम स्तर और एक महत्वपूर्ण सीमा रेखा)
$64.40 (निचला बोलिंगर बैंड क्षेत्र)
यदि शेयर भारी वॉल्यूम के साथ $65 के स्तर को स्पष्ट रूप से खो देता है, तो यह अक्सर संकेत देता है कि व्यापारी अब इस गिरावट को अस्थायी उथल-पुथल के रूप में नहीं देख रहे हैं।
मुख्य प्रतिरोध
$71.35 से $71.45 (पहला महत्वपूर्ण प्रतिगमन और निकट-अवधि की सीमा)
$75.15 (अगला रिट्रेसमेंट ज़ोन)
$78.20 (50% रिट्रेसमेंट क्षेत्र, जो 20-दिवसीय औसत के भी करीब है)
$85.65 से $86.25 (अधिक रिट्रेसमेंट और पूर्व में हुई भीड़भाड़)
इस तरह के बाजार में प्रतिरोध को समझने का एक सरल तरीका यह है: बाजार संभवतः स्तरों का तेजी से "परीक्षण" करेगा, लेकिन यह उन्हें तभी "पार" करेगा जब वॉल्यूम इस चाल का समर्थन करे और दैनिक क्लोजिंग उन स्तरों से ऊपर बनी रहे।
तेजी की चेकलिस्ट:
जब कीमत पिवट जोन के ऊपर बनी रहती है, तो आरएसआई स्थिर हो जाता है और बढ़ना शुरू हो जाता है।
स्टॉक ने MA20 (~74) को पुनः प्राप्त किया और पुनः परीक्षण पर इसे बरकरार रखा।
मंदी का मामला सीधा है: रुझान नीचे की ओर है, और स्टॉक प्रमुख औसत से नीचे है।
मंदी की जाँच सूची:
प्रतिरोध में विफल रैलियां (68.8-69.7 अल्पकालिक, फिर MA20)।
66.99–67.38 सपोर्ट एरिया के ठीक नीचे एक स्पष्ट ब्रेक।
जरूरी नहीं। बिकवाली एआई की मांग में कमी से ज्यादा वित्तपोषण और क्रियान्वयन संबंधी जोखिमों के बारे में है।
जी हां, 2025 की तीसरी तिमाही का राजस्व 1.364 अरब डॉलर था।
दैनिक स्नैपशॉट पर, आरएसआई (14) 29.45 है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र के करीब है और अक्सर अल्पकालिक उछाल की संभावना को बढ़ाता है।
पहला कदम एमए20 क्षेत्र (लगभग 73.96) को पुनः प्राप्त करना और उसके ऊपर बने रहना होगा।
निष्कर्षतः, CoreWeave के शेयरों में गिरावट आ रही है क्योंकि निवेशक AI की बढ़ती लोकप्रियता की सराहना करने के बजाय इसे लागू करने की लागत का बारीकी से विश्लेषण कर रहे हैं। तीसरी तिमाही के नतीजे वास्तविक पैमाने को दर्शाते हैं, लेकिन साथ ही भारी ब्याज दर को भी उजागर करते हैं, जिसके कारण शेयर त्रुटिहीन निष्पादन पर लगाए गए एक जोखिम भरे दांव की तरह व्यवहार करते हैं।
तकनीकी रूप से, स्टॉक "स्ट्रॉन्ग सेल" की स्थिति में है और इसमें ओवरसोल्ड मोमेंटम है, जो कि बिल्कुल ऐसा मिश्रण है जो तेज गति से उछाल और उतनी ही तेज गिरावट दोनों पैदा कर सकता है।
जब तक कीमतें प्रमुख मूविंग एवरेज को पुनः प्राप्त करना शुरू नहीं कर देतीं और फंडिंग की स्थिति स्थिर नहीं हो जाती, तब तक तेजी को रुझान में बदलाव के बजाय परीक्षण के रूप में लें।
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