公開日: 2025-12-17
CoreWeave(CRWV)の株価は着実に圧力を受けており、チャートは今年初めに見られた急騰とは大きく異なる動きを見せています。
現在、CoreWeave株価は69.50ドル前後で取引されていますが、今回の急落により、市場の話題は「成長ストーリー」から「実行ストーリー」へと転換しました。このような売りは、トレーダーが潜在力ではなく実績を重視し始めたときによく発生するものです。
CoreWeaveの場合、投資家は次の3つの重要な問題を注目しています。
新しい容量が予定通りに稼働するかどうか
成長にはどれだけの資金がかかるか
資本計画にどの程度の希薄化リスクが組み込まれているか
コアウィーブは急速な規模拡大が可能ですが、生産能力の拡大には継続的な資金調達が必要です。市場のリスク選好度が冷めると、売上高の伸びが依然として堅調に見えても、資金調達ニーズの高い銘柄は最初に売られる傾向があります。
同社は最新の四半期決算で、2025年第3四半期の売上高が13億6.400万ドルと報告しました。しかし同時に、多額の維持費も指摘しており、純利息費用は3億1.060万ドル、純損失は1億1.010万ドルに上りました。
コアウィーブの第3四半期の売上高成長は目覚ましいものの、金利上昇は深刻な打撃となっています。株価は成長期待で一時的に上昇することもありますが、市場が「資金調達方法」に注目し始めると、CoreWeave株価は急速に低下する可能性があります。
AIデータセンターの構築は、信用条件の影響をますます受けやすくなっています。
資金調達コストが高くなると、開発者、家主、コンピューティングリソースの賃借人など、サプライチェーン全体がその影響を受けます。
コアウィーブは、多額の負債が財務の柔軟性を制限し、追加資本調達を阻害し、キャッシュフローを債務返済に振り向ける可能性があると警告しています。まさに、テープが守勢に転じた際に金融機関が反応する類のものです。
AIコンピューティングへの需要が堅調であっても、市場は少数の顧客が稼働率や価格決定力を左右する可能性があるというリスクを認識しています。集中化がCoreWeave株価に打撃を与えるには必ずしも「崩壊」が必要ではなく、認識されているリスクプレミアムが上昇するだけで十分な場合があります。
株価が主要移動平均線を下回り、勢いが「売り」に転じると、システマティックフローが圧力をかけることがよくあります。そのため、目新しいニュースがない日でも株価は高値を維持することがあります。
この動きは複数の時間枠にわたって急激なものでした。
| 時間枠 | 開始レベル | 直近終値 | 動く |
|---|---|---|---|
| 1週間（5セッション） | 90.66ドル | 69.50ドル | -23.34% |
| 1ヶ月 | 75.33ドル | 69.50ドル | -7.74% |
| 6ヶ月 | 年央の高値付近は187ドル前後 | 69.50ドル | ピークから約60%～65% |
CRWVの最近の取引は、ゆっくりとした下落ではなく、ボラティリティの高い出来事です。
大きな日次レンジ
下落日に大量の取引
サポートが失敗した複数の「エアポケット」。
表に示されている最新の取引では、株価は 71.50 ドルから 67.75 ドルの範囲で推移し、出来高約 3.560 万株で 69.50 ドルで終了しました。
これは静かな売却ではなく、積極的なリスク回避の動きでした。
| インジケータ | 価値 | それが示唆するもの |
|---|---|---|
| 最終終値 | 69.50ドル | 価格は弱いゾーンにある |
| 1日の変化 | -3.94% | 売り手が依然として主導権を握る |
| 5日間の変化 | -23.34% | 下降トレンドが加速している |
| RSI（14） | 33.33 | 売られ過ぎに近いため、反発リスクが高まっている |
| MACD (12,26) | -5.96 | トレンドは依然として弱気 |
| MACDシグナル（9） | -6.85 | 売り圧力は持続している |
| MACDヒストグラム | +0.89 | 弱気トレンドだが、下落の勢いは弱まっている |
| 20日SMA | 78.12ドル | 価格は短期平均を大きく下回っている |
| 50日SMA | 103.78ドル | トレンドのダメージ拡大、ラリーは供給過剰に直面 |
| ボリンジャー（20,2）上限 | 91.79ドル | 頭上の「平均回帰天井」 |
| ボリンジャー（20,2）下落 | 64.44ドル | 主要なボラティリティサポートゾーン |
| ATR（14） | 7.45ドル | 日々の変動が大きい（リスク管理が重要） |
| 平均音量（20日間） | 29.38M | 流動性は強く、動きは「本物」 |
CRWVは20日及び50日移動平均線を大きく下回って推移しており、典型的な下降トレンドの兆候です。特にモメンタムが解消された後は、株価がこれらの平均線を下回る期間が予想以上に長くなる可能性があります。
50日平均が約103.78ドルであることは、過去の買いがどれだけ市場価格より高く積み上がっているかを示すものです。この上値余剰は、株価が反発した際に抵抗線となることがよくあります。
RSIが33に近づくと、売りが激しく急激に進み、市場が引き締まっていることを示していますが、底値を確認するものではありません。
MACDはマイナスで、全般的に弱気トレンドを維持しています。しかし、上昇に転じたことは、下落の勢いが弱まり、売り圧力が弱まっていることを示唆しています。
この組み合わせにより、多くの場合、次の 2 つの結果のいずれかがもたらされます。
急激な反発が抵抗に陥る、または
サポート付近でショートベースが続き、買い手が参入しない場合は再度下落を試みます。
これらのレベルは、最近のスイング高値と安値、主要なボラティリティバンド、広く注目されているリトレースメントゾーンと一致するため重要です。
主なサポート
67.65ドルから67.70ドル（最新のピボットサポートゾーン付近）
65.20ドルから65.80ドル（最近のスイングローエリアと大きな「境界線」）
64.40ドル（ボリンジャーバンドの下限）
株価が好調な出来高で65ドルの領域をきれいに下回った場合、それはトレーダーがもはやその下落を一時的な落ち込みとして扱っていないことを示すシグナルとなることが多いです。
鍵抵抗
71.35ドルから71.45ドル（最初の意味のあるリトレースメントと短期的な上限）
75.15ドル（次のリトレースメントゾーン）
78.20ドル（50％のリトレースメントエリア、20日平均に近い）
85.65ドルから86.25ドル（より大きな戻りと以前の混雑）
こうしたテープから抵抗を読み取る簡単な方法は、市場はすぐにレベルを「テスト」する可能性が高いが、出来高がその動きをサポートし、日足終値がそのレベルを上回り始めた場合にのみ、そのレベルを「クリア」できるということです。
強気のチェックリスト:
価格がピボットゾーンを上回っている間、RSI は安定して上昇し始めます。
株価はMA20（約74）を取り戻し、再テストでそれを維持します。
弱気シナリオは単純明快だ。トレンドは下降しており、株価は主要株価平均を下回っています。
弱気チェックリスト:
抵抗への反発は失敗（短期的には68.8～69.7、その後MA20）。
66.99～67.38のサポートエリアを完全に下抜けます。
1. Coreweaveの株価下落は AI 取引の終了の兆候ですか?
必ずしもそうではありません。この下落は、AI需要そのものの終焉というよりも、同社固有の資金調達と実行リスクへの懸念が主な要因です。
2. Coreweaveは依然として力強い成長を遂げていますか?
はい、2025年第3四半期の売上高は13億6.400万ドルと、堅調な成長を示しています。
3. CoreWeaveの株価は現在売られ過ぎですか?
日足スナップショットでは、RSI(14)は29.45で、売られ過ぎ領域に近く、短期的な反発の可能性が高まっています。
4. どのレベルからチャートの改善が始まりますか?
最初のステップは、MA20エリア(73.96付近)を回復し、その上を維持することです。
結論
結論として、CoreWeaveの株価下落は、投資家の視線がAIの成長期待から、その成長を実現するためのコストと実行リスクの精査へと移行していることを反映しています。第3四半期の数字は実質的な規模を示していますが、同時に高い金利負担も浮き彫りにしており、同社の株式は完璧な実行を前提としたレバレッジのかかった賭けのような側面を見せています。
技術的には、この銘柄は売られ過ぎの勢いを伴った強い下降トレンドにあります。これは、急激なデッド・キャット・バウンス(一時的な反発)と、その後の再下落の両方を生み出す可能性のある組み合わせです。
CoreWeaveの株価が主要な移動平均線を回復し、資金調達環境に関する懸念が安定するまでは、上昇局面をトレンド転換ではなく、下降トレンド内の調整として扱うべきでしょう。
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